廉价粮食走向终结

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过去，一般投资者很少关心气候变暖和能源枯竭所带来的问题，但是从2007年夏季开始，投资者切实感受到全球生态环境变化正在影响着手中投资品的价格。全球主要产粮地区的异常气候已经成为“常态”，而不断扩张的新能源行业又大量挤占了并不宽裕的粮食存量。这标志着全球廉价粮食时代正走向终结。

    本月英国食品大臣davidmiliband在报告中明确预测：“到2050年世界人口将增加30亿。经济新兴地区的饮食消费和习惯将发生改变，未来20年全球对肉类和奶制品的需求将翻两番。”在农业种植面积日渐缩小的今天，任何减产都会直接导致供给的硬性缺口，而被推高的价格只有到下一个生产季度才能变化。但下一个生产季度又将怎样？现实数据告诉我们，全世界粮食供应都出现了供应缺口，且正在不断扩大中。

    今年以来全球最大商品粮供应基地美国一直为减产所困扰。美国大豆协会主席johnhoffman称，预计2007年美国大豆产量为27亿蒲式耳（约7340万吨），仍低于2006年的31.8亿蒲式耳，原因是今年美国大豆播种面积减少了13%。以上还是较为乐观的估计。

    最为悲观的预测来自民间权威机构美国国际农业贸易和政策咨询公司，其首席执行官johnbaize称，美国8月份异常干旱的天气可能导致大豆减产。今年11月或12月以前美国大豆价格可能达到10美元/蒲式耳，高于当前9美元/蒲式耳的价格。

    由于美国大豆减产，直接打破了本来就脆弱的供需平衡。巴西是仅次于美国的第二大大豆出口国，但是其产能不能扩大，无法满足因为美国减产而出现的供应缺口。一家美国跨国公司在巴西的采购员称，买家们正全力出击。“此刻市场上对所有品种都存在需求，豆粕、大豆、豆油。今天每个人都需要大豆。”全球找不到货源的买主在短时间内蜂拥而入巴西市场，巴西最大产区马托格罗索州（matogrosso）的谷物经纪人silmaragallo说：“该地的农民已经将2008年的大豆买卖一空了，价格也飙升到每袋36巴西雷亚尔，可上个月的价格才为27巴西雷亚尔。”

    除了飙升的大豆之外还有小麦，因为欧洲、澳洲、加拿大和南美阿根廷的普遍减产，下一年度全球小麦供应将非常紧张。

    现在国际市场上，美国小麦期货飙升创11年新高。

    美期货交易所分析师表示，未来数月消费者在食品店将不得不支付更多钞票来购买面粉、面包和其他烘烤食品，创新高的美国小麦期货正推高食品成本。欧洲和黑海地区等北半球主产区作物遭受严重损失。澳大利亚的干旱天气还可能会造成该国连续第二年产量大幅降低。

    “今年全球小麦库存处于30年最低点，使其成为小麦价格最好的年份之一，”巴西当地咨询机构分析师debastiani说。

    即使是素有“东欧粮仓”美誉的乌克兰今年也因全球气候变暖，异常的干旱严重影响产量。乌克兰农业部早前称，相比2006年的3430万吨，预计今年的谷物总收成为2700万吨。

    法国农业和渔业部（frenchministryforagricultureandfisheries）则在9月20日称，2007-2008年度法国小麦产量预计为3290万吨，比上年产量下降1.1%，比近5年平均产量下降4.4%。

    英国国家农场主联盟（nationalfarmer’sunion，简称nfu）则在9月19日发布的周度收获报告中称，虽然英格兰和威尔士2007年小麦收割已完成80%，但由于本季度天气恶劣，产量可能低于以往平均水平。

    澳大利亚农业及资源经济局9月18日大幅削减其2007年澳大利亚小麦产量预期，预计10到11月收获的小麦作物产量为1550万吨，较6月份预期竟然低了31%。

以往当全球小麦减产的时候，加拿大产区总是能带来惊喜。但是加拿大统计局9月18日发布的截至7月31日的2006-2007年作物年度末期谷物库存报告带来了较悲观的结论。

    如此一来，截至本周位于伦敦的国际谷物理事会（internationalgrainscouncil）将2007-2008年度小麦结转量锁定为自1979-1980年以来的最低点。
“细心的市场人士会发现，8月份涨幅最大的已经变成了油脂，而猪肉价格正在下降。”黑龙江一家大豆贸易商告诉记者，“下半年，大豆、玉米和小麦等主要粮食作物的收成我们不是很乐观，一方面农民开始惜售，另一方面确实有减产的因素在里面。”

    国内大豆、玉米等主产区的减产直接导致下半年饲料价格上涨，而在家禽和畜产品存量不变的情况，最终产品价格继续上涨的行情到明年年初将不会有大的改观。

    “明年下半年生猪总供应将恢复至正常水平抬高了饲料总需求，”中国饲料工业协会副会长季之华在第三届jci中国饲料市场会议上说。

    她说，饲料需求高涨加上全球大豆和玉米价格上涨意味着农产品价格将维持在高位。

    吉林省粮油信息中心近日也称，因饲料部门需求强劲，预计2007年和2008年玉米价格将保持在高位。信息中心还援引农业部副部长危朝安的话称，2007年中国玉米产量有望达到1.47亿吨，低于最新官方预期的1.49亿吨。

    南京道通期货的经理韩谊告诉记者：“有些事情根本不用罗杰斯告诉我们，国内下半年到明年年初因为粮食减产预期导致的行情会长期存在。”但是他提醒投资者，虽然都是减产题材但也要分清品种，比如：小麦就很可能在近期存在价格“政策顶”，而大豆、豆油等品种因为国际市场的因素，政府干预力度却不会很大。“即使国储放出20万吨的豆油储备，也只不过是国内一个月的进口量，所以长期大豆牛市还将继续。”

    “保守估计今年东北大豆将减产40%。”一位刚从东北产区实地考察归来的分析师告诉记者，“而且带回来的大豆样品短期内就变质了，说明普遍水分偏大，质量的方面也是一个问题。”

    “原来的时候交投非常清淡，但是因为国际市场的减产已经很明显，小麦期货突然拉升，主力合约成交屡屡创下纪录。”一位期货操盘手告诉记者，“我们的资金准备长期做多，将价格推上一个新高度。不过唯一担心的就是国家关于粮食的保护价买卖政策。”

    北京中期期货的胥京刚认为：“目前期货引领农产品现货价格上涨只是一种恢复性的上涨。”此前在黄金、石油、有色金属等基础性商品价格因美元贬值而开始价格重估的时候，农产品的供需刚性导致的价格惰性，使得农产品价格没有跟上整体商品价格上涨的潮流。“现在全球的流动性泛滥已经波及到了农产品价格，现在是恢复性价格上涨，这不是短期行为。”农产品价格上涨将成为一种大的趋势存在下去。