基本分析和技术分析

老浪一期

基本分析和技术分析,是两个很笼统的概念,在金融市场里被人们广泛传播.之所以说笼统,是因为有的人嘴里的"基本分析"和你的"基本分析"可能完全不同,"技术分析"也一样.我刚进入这个行业的时候,别人告诉我的技术分析是各种指标,不过一年以后我便不在关注这些.当然我还是要用技术分析,因为我那个时候很喜欢波浪(后来全部改良),还是关注形态,这些依然是技术分析的范畴,可我说“技术分析”的时候可能已经与绝大部分人不同.

基本分析也一样，有的人说基本面，可能是公司基本面、行业基本面，可我们说“基本面”又有不同所指。但你实在是找不到什么可以确切表达你的意识的文字，也只好、只能用这些笼统的字样，也许在这过程中就已经以讹传讹。

今天在这里谈的不是这些，今天和大家交流一个问题，就是对于基本分析和技术分析的不同定义或不同理解，可能会在操作层面上有所影响。比如，今年8月中旬的外汇市场波动、以及前几天黄金的猛烈调整，如果你是基本分析的坚定支持者，你如何应对这样的行情？如果你是个技术分析派，你又如何做？（当然也包括这两种方法你都用）

这就涉及到从“操作层面”上讲，基本分析和技术分析的“本质”是什么，简化千言万语，总结一句话那就是“从操作层面看，基本分析的本质是高抛低吸，技术分析的本质是追涨杀跌”

价格高了就抛，低了就买，包含着价值，本质是预测；
突破即追，重势不重价，讲究跟随，本质是反应；

理解了这些,可能会让我们把基本分析和技术分析的工具发挥更好.

希望大家多交流

[ 本帖最后由 老浪一期 于 2007-11-14 12:46 编辑 ]

蒋萍

学习了，你的东西较深，我还没完全理解

Jacking

版主能否先分别举一例子，给大家一个范围，抛砖引玉。

Microsoft

俺感觉基本分析和技术分析都要有个大概时间范围的，在此范围内，基本分析是抓住市场热点，得出投资对象走势的总体结论，技术分析则是为了在这个结论基础上买卖用的

larry_mysx

个人觉得基本分析和技术分析都同样重要。
基本分析可以确定金融市场长期和中期趋势的方向。个人只注重基本面事件的发生是否存在改变中长期趋势方向的因素。而几个经济数据或随便的某个事件是很难改变中长期趋势的。
而中长期趋势方向的改变要在技术面上得到确认。
从操作层面上来说，基本面决定方向，技术上寻找进出场点。
技术上主要关注：不同周期的趋势----趋势的三步曲，趋势相关的徘徊区，支持区和阻力区，超买，卖区，特殊的买卖点等。。。

[ 本帖最后由 larry_mysx 于 2007-11-14 17:34 编辑 ]

xboy

个人理解如下：

1，基本面 就是指 k线图 背后的 东西。 技术面 就是图表。基本面分析 就是看到图表背后的东西。
   技术分析就是 对 图表进行分析。

2，对 基本面的分析，应该 同时对 看涨和 看跌的  两方面，进行 全面的分析。
   基本面 包含很多方面 ，有大 有小， 宏观的 方面 持续时间 长，比如现在的通胀，起码 1-3年，不容易改变，即使改变 也需要 很多的政策，很容易发现。
   小的基本面。比如一家公司的 重组，这种东西 时间 短，影响力很快 就会过去。

3，对基本面分析，应该可以采取 定量的分析。
   比如 大豆。
   通胀 可以 支持 上升 500 点。
   播种面积 下降，支持上升 500点
   遇到干旱减产，再上升 500 点，合计 1500点。
   看跌因素：
大豆的库存大小 要跟踪分析。会带来 市场的压力。
人民币的升值 会带来 下跌压力，这个方面 要具体  计算。
    国家如果出台严重的宏观调控措施，这个要具体评估，比如之前减了税。  


   玉米 播种面积是上升。
   所以  通胀支持上涨 200点，干旱支持上涨 150 点。播种面积增加，下跌 100点，合计 250 点


4，技术分析
    图表，就是作战地图。

5、基本面 结合 技术面 的 “操作层面”
    在基本分析的强大的 火力和 后勤保障 支持下。如何在战场上，那些 曲曲弯弯的 地方 部署兵力的问题。并向着目标迈进的问题。
   从保证金 来看，技术分析的 意义，主要考虑的是 部署资金的风险控制。

[ 本帖最后由 xboy 于 2007-11-15 11:21 编辑 ]

TigerX4

凑个热闹，个人理解：
不管基本分析还是技术分析，其结果都需要给我们立场清晰的决定：

基本面分析，需要抓住市场的焦点，行情的推手。它就负责，是该买还是该卖。

技术面分析，告诉我，什么时候该买进，什么时候该出货。

这次套息平仓来之前，行情的推手一直在美联储减息和次贷对市场的冲击。10月中下旬，欧美几大银行就陆续暴出业绩受次级抵押影响，亏损。这个时候，从套息受益的商品货币或者高息货币来说，就该减仓了。什么位置减仓，减仓多少，就是技术分析发挥的时候了。

每次看老师的周评，都觉得，基本面分析有太多的东西需要学习，宏观和微观。每次做买卖不顺的时候，又觉得自己的技术分析太次了。努力向大家学习了。。。

[ 本帖最后由 TigerX4 于 2007-11-15 11:36 编辑 ]

ceywj

技术分析是开车，基本分析是地图，赚钱是目的地
基本分析首先要搞明白哪些地方趋势明显，流动性强，安全，依目标先选一条好路，比率分析就是一个非常好的方法。。
后面我不写了，大家补充吧

litaoo

把复杂问题搞简单的分析，就是能耐

yee2001

个人觉得虽然说基本面和技术面都缺一不可，但其实基本面分析是根本，是大方向的问题，战略的问题，技术面是战术层面的。

为什么这样说，如果没有技术面的东西，象巴菲特一样，当价值低估的时候买入，早晚都会赚钱，时间效率“可能”差一点，但基本上不太可能亏钱；而如果只用技术面，不是说不能赚钱，而是要很小心，就象midas老师提醒的一样，技术分析存在盲点，会有被骗的情况。简单的例子，洗盘一般都会洗掉技术分析的，很难洗掉基本面分析的。

辩证来看，基本面分析开始要花很大精力，也需要很高的分析水平，而一旦分析完，就省事了，基本上买进去就可以不用管，钱会送上门的；技术分析呢，会一直很忙碌，随时准备转向，随时准备重新进场，否则就关系存亡了。两者的高手都会盈利，但盈利的方式不一样而已。大家喜欢哪种呢？

老浪一期

看了大家的交流,收获很大,同学们都从自身的理解,来阐述基本分析和技术分析,不管怎样,有自己的观点,自己的分析方法,就是成功的开始.

不过大家谈的多是很宏观,比如基本分析的"内涵'或者是如何应用,是属于比较宽的范围来理解"基本分析",大家谈的都不错,很有见地.

我在这里想说的是一个细节层面,所以我用了引号,"操作层面",这个可能被忽略了,因为如果来宽泛的谈基本分析和技术分析的应用,这个话题还是比较大.我之所以选择"操作层面",是因为它比较具体,且离实际比较近.

那么怎么算是"操作层面"呢?比如,你是巴非特,你是"基本分析"的坚定拥护者,那不论你是如何分析的,最后总要落到操作上,你最可能、最合理的操作手法是,估计"价值",然后和价格比,价格高了,你的"操作"是卖,反之,你会买,这里不考虑你的动作周期是一年,还是十年,本质是一样,所以,从"操作层面"上看,基本分析一定是"高抛低吸".

那么技术分析呢？当然是“追涨杀跌”，因为技术分析不考虑具体的价格，它重的是势，仅仅在趋势形成之时，才是技术分析出手之日。

比如，前几天的黄金，800以上，基本分析的“用户”，可能会卖，而且是主动卖，而技术分析不会，直到转势。

xboy

原帖由 老浪一期 于 2007-11-15 18:25 发表
看了大家的交流,收获很大,同学们都从自身的理解,来阐述基本分析和技术分析,不管怎样,有自己的观点,自己的分析方法,就是成功的开始.

不过大家谈的多是很宏观,比如基本分析的"内涵'或者是如何应用,是属于比较宽 ...

老浪 好，你说的 没错。

基本分析 ，从操作层面来看，就是 要预测 价格的 未来发展方向。

然后看图表的 进展，买进，加码，到了目标 慢慢卖掉。

以后 回头 一看， 就是 高抛 低吸。

至于 你说的2种 分析的本质。
你提到了 本子的区别。
我补一个 本质的相同点。
就是 2者 都是 寻找 一种可能行，
买，要买 最不可能 跌，最有可能涨得多的。
卖 ，要 卖那个 最不可能涨。有可能跌的最多的。

基本分析和 技术手段，都是为了这个。

[ 本帖最后由 xboy 于 2007-11-15 20:37 编辑 ]

龙腾上海

谢谢老浪和大家的探讨，非常赞同老浪关于“从操作层面看，基本分析的本质是高抛低吸，技术分析的本质是追涨杀跌”的解读。
基本分析和技术分析要都过关，感觉都有一个化繁为简的过程，经过这个过程很多东西可能就水到渠成了。
技术分析越简单，越容易执行。严格按照信号作对几次买卖后，这方面就能改观。
基本分析的核心是分析出能够影响趋势的焦点，如何从繁杂的信息当中提炼出焦点，特别是跨市场分析，确实是非常难。和Tiger感觉一样，每次看老师的周评，都觉得，基本面分析有太多的东西需要学习。

宁静至远

至于 你说的2种 分析的本质。
你提到了 本子的区别。
我补一个 本质的相同点。
就是 2者 都是 寻找 一种可能行，
基本分析和 技术手段，都是为了这个。
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所以看老师的买卖，基本分析和技术分析结合，在行情开始时，在突破时，在回调时，都可进场，完美把握了最大的赢的可能

[ 本帖最后由 宁静至远 于 2007-11-15 21:13 编辑 ]

老浪一期

谢谢大家交流

eachsw

原帖由 老浪一期 于 2007-11-15 18:25 发表
看了大家的交流,收获很大,同学们都从自身的理解,来阐述基本分析和技术分析,不管怎样,有自己的观点,自己的分析方法,就是成功的开始.

不过大家谈的多是很宏观,比如基本分析的"内涵'或者是如何应用,是属于比较宽 ...

请教老浪:
1.为何黄金800以上,基本面分析应该卖出?谢谢
2.俺喜欢你的利率期货预测利率的方法,你的那些数据从哪找到的,可不可以给个链接,方便俺自己研读!:loveliness:

xlb783783

大家的讨论很精彩。基本分析 结合资金的流向 就能很清楚大资金再做什么

water

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目标圈定，价值投资，顺势操作，无为而为。

老浪一期

如果根据现在的利率、实际利率、通澎预期、商品、外汇的基本形式，你判断黄金的基本价格应该在“800”，那么800以上的黄金就应该是“高估”，所以应该卖掉，而此时技术图表显示仍是强势，技术分析者应该持仓。黄金只有在800以下才有“价值”。你才应该买。

当然这是个假设，实际上基本分析者可能会认为1000以下都是“便宜货”。

关于你说的利率期货，我也没有历史数据，有的网站有数据可是要收费的，每日数据可以看CBOT网站。一起交流。

吕颖

基本面分析太难了，而技术面相对简单些，所以很多人抛弃了基本面。以为只靠技术分析就足够了，还有些技术痴想尽一切办法避免解基本面信息，只看图表做买卖。
还有不少人以为看看每天发布的数据就是基本面分析。结果当然错的厉害。
其实，付出和回报是等价的，越难得到的东西如果掌握好了，反而越有价值。就像各个行业一样，一般情况下，搬运工的工资肯定比一个外科医师得到的回报低。社会对那些需要花费很大力气掌握的技能会给予额外的补贴。这是亚当。斯密在国富论里的观点。
基本面和技术面各有优缺点，如果能完美融合，绝对是投资者的最佳武器。
没有最好，只有更好，同学们努力吧。