DailyFX每日最新报告(09/24~09/28)

Michelle

9月24日 欧洲盘前(美元指数向76.50)

美元指数跌破前低80已成了铁定的事实，向76.50，石油及黄金的创新高都显示美元这一轮走低将持续。美联储的减息措施在短期内对美股及美国经济能起到一定的支持作用，但从盘面看来，美元这一轮的走低因套息交易的掺和呈现轮流上扬的模式。技术面，周初不排除盘整或小幅回升的可能。

亚市回顾：日本假日休市，英镑亚市涨势较猛。美元弱势。澳元走势缓和

其它市场：日本股市休市，香港恒生指数涨563.41，报26407.19；期油跌0.43，报81.19；期金涨4.1，报743。

欧市风险：英国公共部门净借款；欧元区7月工业订单

Michelle

欧元区7月工业订单月率下滑4.0%，年率跌至10.9%，6月工业订单月率从4.4%上行修正至4.5%，年率从13.8%上调至14.0%。交通设备生产下滑16%、化学产品下跌0.1%和丝绸制造品下跌1.4%是7月月率录得负值的背后推动因素。不过，机械和设备新订单月率增长2.5%，年率上涨19%。另外，电子制造业和电子设备月率均分别上涨了0.9%和1.8%。自今年1月中旬起欧元飙升，尤其兑美元的涨幅迄今已上涨了1300点。强势欧元无疑严重打压出口商，然而欧央行官员仍坚决捍卫自身独立性，继续重申物价稳定是欧央行的首要任务。目前市场预期美联储将进一步减息，而欧央行的强硬立场暗示仍有升息空间，若果真如此，欧元区出口商将可能遭遇历来惨重的打击。

欧洲时段数据与事件：英国8月公共部门净借款91亿英镑、公共部门收支短差50亿英镑。欧元区7月工业订单月率-4.0%，年率10.9%。

相关市场：欧洲股市早盘稍微走高。

美国时段数据：今日无美国重要数据。

yuki

欧元/美元今日轻微创出新高，但未能保持涨势，英镑亦回吐早前涨幅。美股小幅下跌，不过美元持稳。尽管美联储减息50个基点令美元近期走势疲弱，但美元兑各主要货币已经过度下跌，因此非常需要修正。月末将可能是美元调整的时机。首先美联储减息提振美国经济前景，增加投资气氛，预期美股向好，将是利好美元的因素。其次，投资气氛增强后美债需求减弱，美债价格早前大幅上扬后目前已经回落，10年期美债收益率上扬到4.62％，预期仍将继续反弹，支持美元。另外美元在月末通常有来自日本进口商的大量需求。短期市场关注明日公布的日央行政策会议纪要以及德国9月IFO数据。若日央行会议纪要显示日央行将对下次加息时间仍把握不定，日元将承压，支持美元/日元。欧元近期的强势已经引发部分欧元区官员的忧虑，工商界也发出警告，因此明日的IFO商业景气指数有可能差于预期。最后，10月将举行G7会议，市场担心将讨论欧元强势问题，亦可能帮助美元调整。

道指下跌61.13点，报13759.06点；标普500指数下跌8.02点，报1517.73点；纳斯达克指数下跌3.27点，报2667.95点。纽约期油下跌0.67美元，报80.95美元，期金上扬0.40美元，报739.30美元。

亚市事件：07：50 日央行会议纪要；日本8月企业服务价格指数。

yuki

英国《独立报》报道英国存款保障计划目前仅有440万英镑资金，而金管局接手前资金有900万英镑，英国卫报文章称英央行可能2008年2月减息，英国电讯指出IMF警告英国次级抵押贷款市场与美国情况相似。与昨日亚市相反，止损加卖盘，英镑今天亚市大跌，跌回均线下方。2.0324-1.9880区间震荡市。

亚市回顾：美元亚市略有反弹。昨天美股午盘大跌，套息交易亚市走低，英镑领跌。

其它市场：日经指数涨82.04报16394.65；恒生指数跌29.00，报26580.94；期油跌0.49，报80.46；期金跌3.40，报735.90。

欧市风险：德国IFO商业景气指数；瑞士8月UBS消费指标

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受楼市下滑以及近期金融市场震荡影响，美国消费者信心跌至近两年来的低位。美国咨商局公布的9月消费者信心指数自105.6跌至99.8，差于预期。其中现况分项指数跌至121.7，是2005年12月以来最低，预期指数跌至16个月低位85.2。消费者对目前状况不甚乐观，其中认为职位难求的比例自19.7％升至22.1％，是10个月最高。不过消费者对经济展望仍持一定的乐观态度，认为商业状况和就业状况将会改善。

美国8月成屋销售∶550万；美国9月消费者信心指数∶99.8；美国9月里奇蒙德联储制造业指数∶14。

道指上扬19.59点，报13778.65点；标普500指数下跌0.52点，报1517.21点；纳斯达克指数上扬15.50点，报2683.45点。纽约期油下跌1.42美元，报79.53美元，期金下跌0.50美元，报738.80美元。

亚市事件：06：45 新西兰8月贸易帐；07：50日本8月商品贸易帐；14：00德国10月GFK消费者信心指数。

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黄金现货价格在经过近16个月的盘整突破前高730美元后，持续三天站稳。纽约商品交易所12月交割的期金近日在735-745之间震荡已持续近一周。而石油价格却从高点84.10回落80以下，昨日报79.78。隔夜与黄金高度正相关的澳元领涨，与石油价格正相关的加元却比美元走得还弱。结果是：澳元/加元突破盘整20多天的区间顶部。

亚市回顾：非美盘整隔夜涨幅，套息交易盘整隔夜涨幅。无论非美及套息交易在突破前区间顶后，没有后续，日内有再次走低的风险。

其它市场：日经指数涨31.52，报16433.25；恒生指数跌121.65，报26430.29；期油涨0.4，报79.93；期金涨1.1，报739.90。

欧市风险：法国9月商业信心指数；英国第二季度经常帐；英国第二季度GDP终值，瑞士9月KOF经济领先指标。

Michelle

英央行今日在第四季度放贷商调查报告里表示，由于借贷成本高企，英国银行将在第四季度大幅减少向企业提供的信贷额度。被调查的30家放贷商中有49.3%预期将在未来三个月进一步减少信贷额度，远高于上季度的20.2%。放贷商还表示，预计面向家庭的无担保信贷在第四季度将继续维持收紧放款。目前政策决策者希望从密切关注借贷成本和向企业和家庭的信贷变化中衡量近期金融市场动荡对经济增长和通胀带来的影响。尽管本月英央行利率决议维持在5.75%不变，但部分经济学家开始预期将在11月减息。

欧洲时段数据与事件：德国10月GFK消费者信心指数6.8；法国9月商业信心指数110；意大利9月商业信心指数92.2；英国第二季度经常帐-91亿英镑、第二季度GDP季率终值0.8%、年率终值3.1%；瑞士9月KOF经济领先指标2.14。

相关市场：欧洲股市早盘走高。

美国时段数据：美国8月耐用品订单月率，上周EIA汽油、原油、蒸馏油库存变化。美联储理事普尔将在20：30于小型商业论坛上发表讲话。

Michelle

通用汽车公司与汽车工人联盟达成协议结束了罢工，另外美国8月耐用品订单意外大幅下跌4.9％，除运输外的耐用品订单下跌1.8％，增加美联储下月进一步减息以刺激经济的预期，帮助道琼斯工业平均指数今日高开，午盘进一步上扬超过100点，令风险偏好情绪再次增强。瑞银风险规避指标跌至7月20日以来最低水平。英国央行的紧急资金拍卖缺乏竞标者，不过Libor利率回落，同样利好市场氛围。据悉周末前将有130-190亿美元的新日本投资信托基金发行，刺激套息交易兴趣。近期金融市场已经明显稳定下来，美联储将继续减息的预期利好投资市场，因此预期风险偏好情绪将继续增强。纽元和澳元可能受益最大，英镑短期亦有可能向高位反弹。

美国8月耐用品订单月率∶-4.9％；美国8月耐用品订单（除运输外）∶-1.8%。

道指上扬99.50点，报13878.15点，标普500指数上扬8.21点，报1525.42点；纳斯达克指数上扬15.58点，报2699.03点。纽约期油上扬0.77美元，报80.30美元，期金下跌3.30美元，报735.50美元。

亚市事件：06：45 新西兰8月营建许可；11：00新西兰9月NBNZ商业信心指数；14：00英国9月Nationwide房价指数；德国8月ILO失业率；德国9月消费者物价指数。

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经过前期犹豫不决的跌势后，回弹一直有限，美元今天有加大跌势的迹象。欧元/美元破前高1.4161，创新高1.4167。美元/加元在回弹阻力1.0066后再次向1.0000走，澳元/美元经过近一周的慢涨，破0.8800，向前高0.8880。过去两周走得最弱的英镑也在套息交易的带动下，有大涨之意。机构与一些发展中国家对美元贬值给他们现有资产带来损害的担忧，可能在未来断断续续地给美元以打击。

亚市回顾：美元弱势，套息交易继续涨，涨势随昨天美股高收而有加速的迹象。近几天套息交易运行模式：亚市盘整前夜涨幅，欧市小幅上扬，纽市随美股加整上扬。

其它市场：日经涨369.97，报16805.71；恒生指数涨587.80，报27018.09；期油涨0.9，报81.20；期金跌0.1，报735.40。

欧市风险：德国9月劳工部失业率；欧元区8月M3货币供应年率；英国9月CBI分销调查零售销售差额分项

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英国9月Nationwide房价指数月率上涨0.7%，好于市场预期值0.3%和前值0.6%，涨幅为三个月来的最大。年率从8月的9.6%跌至9.0%，但仍高于预期值8.6%。结果强劲表明近期信贷市场动荡还未打击购房者的信心，尽管如此，Nationwide指出“目前房价趋势增长是2006年7月以来的最低”，长期来看，信贷危机将毫无疑问地影响英国房地产市场。该机构预期2008年初英央行将减息，然而，在9月21日彭博社调查报告显示，所有被调查的20位经济学家均预期下一次利率决议英央行将减息，只有5位预期最早将在11月减息。不管减息何时实现，这对于借贷者都是可喜可贺的消息。

欧洲时段数据与事件：英国9月Nationwide房价指数月率0.7%，年率9.0%；德国8月ILO失业率6.1%、9月劳工部失业率8.8%、9月劳工部失业人数变化-5万；欧元区8月M3货币供应年率11.6%；意大利8月贸易帐（非欧盟国家）-9.61亿欧元；英国9月CBI分销调查零售销售差额分项12。经合组织称英央行可能需要减息来支持经济增长。

相关市场：欧洲股市早盘走高。

美国时段数据：美国第二季度GDP平减指数终值、GDP年率终值、PCE物价指数终值。德国9月CPI和HICP月率和年率初值。美国8月新屋销售。美联储官员耶伦将在22：15就过去和未来经济表现发表讲话，随后伯纳克在凌晨1点在“国内物价”会议上发表讲话。

Michelle

美国第二季度GDP年率终值增长3.8%，略低于预期的4.0%。进口增长低于预期，拖累了整个GDP增长，实际最终销售仍录得3.6%的强劲增幅。以趋势来看，美国实际GDP增长继续放缓，低于2.75%的潜在增长水平。这为美联储提供了减息的理由，但我们并不认为美国经济将陷入衰退。从最终公布的数据来看，房屋市场对GDP的贡献为-0.62%，这仍然是一个很小的拖累，服务业出口比最初公布的数据有所上升，尽管服务业进口有所下降。国防支出小幅下降，但非国防支出上升4.03%，为5个季度以来的最大增幅。第二季度个人消费支出仅增长1.4%，非耐用品支出下降了0.5%，尽管预期会受到房屋市场的拖累，但我们预期该数据会在未来有所反弹，净出口改善及政府支出增长预期会在第三季度提振美国GDP增长2.3%。

Michelle

早前格林斯潘称美国楼市将继续下滑，近期房屋市场数据支持了他的观点。美国8月成屋销售下降4.3％至550万，今日公布的8月新屋销售亦跌至7年低位79.5万，7月数据自87万下调至86.7万。未售房屋库存是52.9万，出清这些库存所需的时间是8.2个月。另外8月房屋中间价格月率下跌8.3％，是26年以来最大单月跌幅，年率下跌7.5％，是33年以来最大跌幅。尽管美联储减息以刺激经济，但分析师仍预期未来几个月美国楼市有进一步下滑风险。

美国上周初请失业金人数∶29.8万。美国第二季度GDP年率终值∶3.8%。美国第二季度PCE物价指数终值∶4.3%。美国第二季度GDP平减指数终值∶2.6%。美国第二季度核心PCE物价指数终值∶1.4%。

道指上扬34.79点，报13912.94点；标普500指数上扬5.96点，报1531.38点；纳斯达克指数上扬10.56点，报2709.59点。纽约期油上扬2.79美元，报83.09美元；期金上扬4.40美元报739.90美元。

亚市事件：06：45 新西兰第二季度GDP；07：30日本9月消费者物价指数；8月受薪家庭支出；8月家计支出；8月失业率；07：50 日本8月零售销售；日本8月工业生产。

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日本9月东京消费者物价指数（CPI）月率上涨0.1%，年率稍微从前值的下行修正值-0.3%升至-0.2%，反映了国内需求放缓、标价能力有限。东京核心CPI年率-0.1%，月率持平。除能源和新鲜食物外的CPI年率下滑0.3%。全国8月CPI月率季调后录得0.5%，但年率下跌0.2%；核心CPI月率增长0.2%，年率则连续第五个月下滑，取得-0.1%。疲弱的数据显然利淡升息预期，但行长福井曾在9月19日表示，物价将缓慢上行，尽管第二季度经济收缩、美国信贷危机引发市场对全球经济增长将放缓的担忧。他还称日央行应上调“非常低的”利率。换言之，升息只是迟早的问题。

亚市回顾：新西兰第二季度GDP季率0.7%，年率3.2%。日本9月东京CPI月率0.1%，年率-0.2%；全国8月CPI月率0.5%，年率-0.2%。日本8月受薪家庭支出月率1.5%，年率3.6%；8月家计支出月率0.6%，年率1.6%；8月工业生产月率初值3.4%，年率初值4.3%；8月新屋开工月率-23.0%、营建订单年率-14.2%。美联储理事米什金表示尽管房地产下滑，美国经济仍稳健。日本经济部长Ota称日本经济继续复苏，通缩将很快结束。

其它市场：日经上涨24.72，报3822.40；恒生指数张16.83，报27081.98；期油上涨0.34%，报83.16；期金上涨0.46%，报743.30。

欧洲风险：德国零售销售，法国第二季度GDP、8月生产者物价指数，意大利8月生产者物价指数、9月消费者物价指数初值，欧元区9月商业景气指数，英国9月GFK消费者信心指数。

Michelle

今日公布的德国9月零售销售月率下跌1.4％，高于此前的预期-0.2％，年率达到2.25％。市场早前认为，德国劳动力市场自2月份以来表现强劲，且消费者信心和消费者支出均走高，因此预期此次零售销售可能不会有太大变化。然而，受食品和能源价格上扬的影响，此次零售销售下跌。就今年以来的表现而言，德国零售销售仍维持着2月以来的上升趋势。

欧洲时段数据与事件：欧元区9月商业景气指数1.09，消费者信心-5，工业信心指数3，经济信心指数107.1，均低于前值。英国9月GFK消费者信心指数-7，前值-4。

相关市场：欧洲股市下跌。

美国时段数据：加拿大7月GDP，美国8月个人支出、个人收入，美国8月核心PCE物价指数，美国9月营建支出，美国9月芝加哥采购经理人指数等。

yuki

美国8月个人收入增长0.3%，与预期一致；但个人支出增长0.6%，高于预期的0.4%。个人收入虽然有所放缓，但在过去3个月每个月增长0.5%的情况下，数据并不算差。与去年同期相比，个人收入强劲增长了6.8%。实际可支配收入当月增长0.4%，与去年同期相比增长4.4%，为一年来的最大增幅。个人支出为4月份以来的最大增幅，其中耐用品支出增长2.4%，非耐用品支出下降0.5%，後者明显受到房市降温的影响；服务业支出进一步增长0.7%。8月份实际个人消费支出增长0.6%，是7月份的两倍，也是2006年10月以来的最大增幅；过去两年，该数据趋势增长只有0.2%。实际个人支出被直接计入GDP，第三季度到目前为止实际支出增长了0.7%，第二季度仅为0.2%。考虑到消费支出在美国GDP中的比重，强劲的支出数据将提升市场对美国第三季度GDP的预测。

yuki

欧元兑美元势如破竹继续创出新高，澳元兑美元今日亦突破7月末录得的多年高点升至新高，美元跌势一发不可收拾，猜测的月末和季末修正迟迟未出现，美元指数今日跌破重要心理支持78.00，并收盘于其下方，测试了77.70新低。美元指数收盘于78.00下方进一步打压美元情绪，减弱美元短期修正反弹的预期。美元指数进一步关键支持位于1992年低位76.36。美联储10月将进一步减息的预期继续利淡美元。美联储理事普尔今日称若有需要将准备再次减息。不过欧元强势逐渐引发欧元区官员的忧虑，早前欧央行官员奎登表示近期走势“猛烈”，欧元集团主席容克称已经开始非常忧虑欧元兑美元的汇率。市场猜测美元弱势可能成为10月举行的G7会议的议题。若欧元区官员进一步表示忧虑以及向欧央行施压，市场将不能忽视央行干预的风险，这可能刺激美元空头回补。下周欧央行将举行会议，市场关注特里谢讲话以判断欧央行是否亦开始担心欧元过于走强。

美国9月密歇根大学消费者信心指数终值∶83.4；美国9月营建支出月率∶0.2％；美国9月芝加哥采购经理人指数∶54.2。美国8月个人支出月率∶0.6%；美国8月个人收入月率∶0.3%。美国8月核心PCE物价指数年率∶1.8％。加拿大7月GDP月率∶0.2%；加拿大8月原材料价格指数月率∶-2.8%；加拿大8月工业品价格指数月率∶-1.0%。

道指下跌17.31点，报13895.63点；标普500指数下跌4.63点，报1526.75点；纳斯达克指数下跌8.09点，报2701.50点。纽约期油下跌1.49美元，报81.39美元，期金上扬10.10美元，报750.00美元。

下周一亚市事件：07：01 英国9月Hometrack房价指数；07：50 日本第三季度短观报告；14：30 澳大利亚9月RBA商品价格指数。