DailyFX开市评论(06/18~06/22)

Michelle

6月18日 欧洲盘前(纽储行再次干预)

纽元开盘在0.7550,有本地卖盘,市场认为可能是代表纽储行打压汇价.模式基金再次提供支持,据传纽储行将防线设在0.7600,但我们认为不太可能,更有可能的是纽储行的行为表明根据贸易加权指数被过度高估,需通过干预开始增加储备。另一种考虑是纽储行真正担心的是澳元/纽元的走低，1.1125盘整6个月的区间底部，完全突破，将引发市场大量的做空澳元/纽元，纽元兑澳元的升值对新西兰经济将构成极大的威胁。

又传纽储行干预，暂时压制纽元的涨势。澳元涨势较大。澳元/纽元继续周五自1.1120附近反弹。欧元保持买调。

日经指数上升178.03，报18149.52，香港恒生指数升465.35，报21482.40，期油升0.09，报68.09，期金升3.3，报662.00

欧洲市场无数据风险。

公平2008

储行下班 想再干预 明天请早

Michelle

加拿大4月国际资本流入为15.4亿加元，低于市场的中期预期22亿加元，甚至不如预期区间底19亿加元。加拿大债券投资活动对外国投资者的限制是国际资本流入减少的主要原因。3月外国投资者买入89亿加元债券，但是趋势并未持续。美国投资者是4月最大的债券卖家，价值18亿加元。

欧洲时段数据与事件：瑞士第一季度工业订单年率10.0％。帕拉莫表示欧央行正关注收入数据。瑞士央行罗斯称对瑞郎弱势表示警惕。

相关市场：欧洲股市涨跌互见。

美国时段数据：明日凌晨01：00将公布美国NAHB房屋指数。

公平2008

谢谢..

Michelle

美国全国住房建筑商协会（NAHB）公布的6月建筑商信心指数跌至16年低位，自5月的30低位水平进一步跌至28新低。低于50的水平显示建筑商情绪不乐观。报告指出，利率维持高位和次级抵押贷款问题恶化打压建筑商信心。房地产数据研究公司RealtyTrac Inc.上周表示5月丧失抵押房屋赎回权的数量较去年同期上升90％。这令今晚的美国5月新屋开工和营建许可数据更受关注。疲弱的数据将减弱市场对美国经济的信心。新屋开工在今年1月录得低位后连续轻微反弹，5月建筑商信心跌至30低位但新屋开工仍反弹，因此今晚数据若进一步反弹将可能减弱市场对美国房屋市场的忧虑。

加拿大4月国际资本流入15.4亿加元；美国6月NAHB房屋市场指数28。

道琼斯工业平均指数下跌26.50点，报13612点。标普500指数下跌1.86点报1531.05点。纽约期油上扬1.09美元报69.09美元/桶，纽约期金上扬1.20美元报659.90美元/盎司。

亚市数据：14：15 瑞士5月贸易帐。

rayfromsea

谢谢Michelle,辛苦了。。。

yuki

虽说没有只涨不跌的市场，但自年初以来全球几个主要有股市却屡创新高，先不论专家们说听泡沫中国股市，就看美国道琼斯指数，自2007年3月回调700多点在12000受支持后，一直上行到当前的13612点。香港恒生指数在前期在21000下方盘整一段时间后，上周五站上21000点后周一周二升势凌厉。日指数站稳18000点上方。如此红火的资本市场也正是当前套息交易进入腾飞期的后盾。有持续上扬的资产可以投资，同时又有5%左右的利息收益，这也正是日元交叉盘屡创新高，启动新趋势的动力所在。

亚市：清淡，在美国NAHB房价下降后美元呈卖调。美元走势成为焦点。各货币没有突出表现。

其它市场：日经指数上升14.09，报18163.61，香港恒生指数上升565.84，报21582.89。期油下降0.11，报68.98，期金上升0.2，报660.10。

欧洲市场：德国ZEW经济信心指数

yuki

加拿大5月消费者物价指数年率2.2%，低于市场预期值2.3%，核心月率和年率分别录得0.3%和2.2%，均低于市场预期。然而被市场和央行所重视的核心CPI年率已经连续11个月高于目标水平2.0%，尽管低于4月的2.5%，但此结果仍将支持下一次的央行利率决议升息预期。除非国内零售销售和GDP 极度疲弱，否则升息25点将成定局。

欧洲时段数据与事件：朝鲜向日本海发射短程导弹。美国副财长Kimmitt表示，没有证据表明亚洲中央银行卖出美国债券。德国6月ZEW经济信心指数20.3，预期22.0 。德国6月ZEW现况指数88.7 ，预期89.0 。加拿大5月消费者物价指数月率0.4％，预期0.4％；年率2.2％，预期2.3％。核心消费者物价指数月率0.3％，预期0.3％。

相关市场：欧洲零售业股票下跌。

美国时段数据/事件：美国5月新屋开工，美国5月营建许可。国际货币基金组织（IMF）执行长拉托将在多伦多发表讲话。

Michelle

美国5月新屋开工跌至147.4万，不及预期，尽管营建许可轻微上扬，但美国10年期债券收益率仍跌至5.08％低位。道琼斯工业平均指数日内区间震荡，收盘仍上扬22点。短期缺乏关键重要数据，因此市场仍由套息交易主导。美股上扬继续增强追求风险的意欲，另外传言日本投资信托需求将持续到周末甚至下周，支持套息交易。英镑/日元和纽元/日元创出新历史高点。尽管传言昨日纽储行再次干预纽元汇价，但效果甚微，再次鼓舞纽元投资者。市场对日元的关注点已转向7月2日公布的短观报告，日经称分析员预计与三月相比无变化，大型制造商判断指数保持在23不变。

美国5月新屋开工147.4万，美国5月营建许可150.1万。美国上周红皮书零售销售年率2.0%。

道琼斯工业平均指数收盘上扬22.44点，报13635.42点。标普500指数上扬2.65点，报1533.70点。纽约期油基本持平，报69.10美元/桶。纽约期金上扬4.80美元报664.70美元/盎司。

亚市数据：09：30 澳大利亚5月汽车销售；14：00德国5月生产者物价指数。

yuki

纽元多头终于走出纽储行干预带来的心理阴影。纽元/美元突破0.7550，挑战0.7600。今晨新西兰财长库伦关于进一步紧缩货币政策的言论增强纽元多头斗志。想来也是奇怪，一方面，纽储行要干预纽元走强，另一方面，政府为抑制国内通胀在利率为8.00%的情况下还要加息，在套息交易成为资本市场主流的背景下提供纽元继续走强的动力。政府行动有他的理由，那么这理由是什么呢？只要纽元没有对他的主要贸易伙伴货币澳元大幅升值，纽元兑美元及日元升值又算什么呢？

亚市：隔夜商品货币澳纽加领涨，亚市焦点在纽元/美元及澳元/美元是否能破前高。套息货币方面，尽管隔夜除美元走弱引起美元/日元走低外，其它套息交易都略有上扬，创新高。但我们认为从早前几次回调来看，如果美元/日元继续走低，日元交叉盘涨势难以持续。

其它市场：日经指数上扬48.07，报18211.68，恒生指数上扬284.80，报21867.69，期油下降0.1，报69.00，期金下降0.70，报664

欧洲市场：英国货币供应，英央行公布会议纪要

yuki

亚市尾盘、欧市早盘，市场传言中国将加息，套息交易货币见势下跌。欧元/日元、欧元/瑞郎、英镑/日元等均回撤。然而，进入欧洲时段，传闻就烟消云散。这一传闻对套息交易融资货币日元、瑞郎的影响有限。此外昨日中国宣布将大幅降低大约3000种商品的出口退税，以削减不断扩大的贸易盈余。新的出口退税政策将于7月1日开始实行，玩具，纺织品和纸张均包括在内。这一措施主要是针对日益增加的出口盈余，减少人民币升值压力。股市方面，有人传言将实行T+3规则，拉长交易周期，为股市降温。总体而言，以上消息都在说明，中国试图为可能的过热的经济增长进一步降温。因此，加息只是其中一项可能的选择，其他的还有促使人民币更快升值等，市场没有必要为“传闻”的加息而大动干火；真正要关心的恐怕是中国这一庞大经济体是否在健康稳定的前进。

欧洲时段数据与事件：瑞士5月生产和进口物价指数月率0.9%。英国5月M4货币供应初值（月率）1.2% ，高于预期。英国6月央行公布会议纪要5-4 。

欧洲股市早盘上扬。

美国时段数据：加拿大4月批发库存、批发销售、5月经济领先指标。美国上周EIA汽油、蒸馏油、原油库存变化。旧金山联邦储备银行行长Yellen（非投票成员）和纽约联邦储备银行行长Geithner（投票成员）将在旧金山联储会议上发表讲话。

Michelle

纽约时段美国债券收益率反弹，10年期债券收益率最高反弹到5.14％上方，促使道琼斯工业平均指数午盘大幅下跌，收盘下跌146点，标普500指数亦下跌20点。另外拉美股市和货币今日亦下跌，VIX指标上升。这导致风险厌恶情绪增强，套息交易在纽约午盘适度放缓。昨日中国股市受到加息忧虑打压下跌亦是刺激风险厌恶情绪的部分因素。纽约时段套息交易放缓令市场焦点再次转移到亚洲股市，特别是中国。昨日利空中国股市的基本面因素包括出口退税调整、通胀预期上升和违规资金进入股市的调查处罚等可能仍会影响市场，中国股市仍有调整风险。

加拿大5月经济领先指标月率0.5%，加拿大4月批发销售月率-3.1%，加拿大4月批发库存月率0.5%。美国上周EIA汽油库存变化180万桶。美国上周EIA原油库存变化690万桶。美国上周EIA蒸馏油库存变化10万桶。

道琼斯工业平均指数下跌146点，报13489.42点，标普500指数下跌20.86点，报1512.84点。纽约期油下跌0.68点报68.86美元/桶，纽约期金下跌9.20美元报655.50美元/盎司。

亚市数据：07：50日本5月商品贸易帐。

yuki

纽元/美元突破0.7620，澳元/纽元近1.1050，但并未有看到纽储行干预的影子。纽储行葫芦里卖的什么药？会轻易放弃自己的立场吗？这将成为近几个时段的关注点之一。今天的新西兰工作时间已过，纽元的疯狂多头们是否会继续推高纽元，还是会在高位结利规避风险？几年前日央行干预日元走强时，收获甚微，市场逐利力量似乎要大于政府的直接力量。在8%的利率上还说要升息，纽储行这种火上浇油的做法是不是最终烧到自己？

亚市：纽元/美元突破0.7620，澳元/纽元近1.1050，但并未有看到纽储行干预的影子。纽储行葫芦里卖的什么药？会轻易放弃自己的立场吗？这成为亚洲时段的关注点之一。欧元/美元在欧洲开盘后走低，美元有走强之势。套息交易仍是主流。

其它市场：日经指数上升28.62，报18240.30（少有的几次没有随美国股市走），恒生指数涨207.54，报21892.21。期油涨0.13，报98.87，期金下降2.30报657.70。

欧市风险：欧元区6月服务业，制造业采购经理人指数， 英国6月CBI工业趋势调查订单差额分项。

Michelle

英国6月CBI工业趋势调查订单差额分项录得+8，高于市场预期值+5。工业物价预期差值从5月的12年记录高点25跌至16，已经连续13个月保持正值，这可能帮助缓解英央行对通胀压力上扬的担忧。6月产出预期差值从5月的+18上升至+25。英国工业联合会首席经济学家Ian McCafferty称，“制造业部门的工业订单和产出增长强劲，不过其物价压力下降应能缓和该部门的推高通胀的担忧。”欧市早盘，制造业物价预期的疲软表现成为市场推低英镑的理由。

欧洲时段数据与事件：欧元区6月服务业采购经理人指数58.3,,预期57.2。欧元区6月制造业采购经理人指数55.4  ，预期54.5 。英国6月CBI工业趋势调查订单差额分项8 ，预期5。

相关市场：欧洲股市早盘下跌。

美国时段数据：美国上周初请失业金人数、加拿大4月零售销售、美国5月经济领先指标。

Michelle

美国经济领先指标4月下跌0.5％后5月上扬0.3％，6月费城联储制造业指数自上月的4.2大幅上扬到18.0，远高于预期的6.0，显示美国经济有反弹迹象。美国第一季度GDP年率仅增长0.6％，企业投资增加和就业市场保持紧张将给予美国经济新的增长活力。分析师上调第二季度美国经济增长预期，第二季度经济增长年率可能超过3％。早前公布的一系列数据亦利好美国经济展望。5月ISM制造业指数上扬到55，6月纽约联储制造业指数上扬到25.75，5月零售销售上扬1.40％，5月非农就业人数增加15.7万。经济展望改善将支持美国债券收益率上扬，令美元受支持。今日的良好美国数据已经帮助美国10年期债券收益率反弹到5.19％高位，未来时段缺乏美国数据，因此基于目前数据改善经济展望，美债收益率仍有可能进一步向上周5.30％上方高位上扬，和上周一样给予美元强劲的支持。

加拿大4月零售销售月率0.4%，加拿大4月核心零售销售月率0.0%。美国上周初请失业金人数32.4万。美国5月经济领先指标月率0.3%。美国6月费城联储制造业指数18.0。

道琼斯工业平均指数收盘上扬56.42点，报13545.84点，标普500指数上扬9.35点，报1522.19点。纽约期油下跌0.21美元报68.65美元/桶，纽约期金下跌5.80美元报654.20美元/盎司。

亚市数据：14：15瑞士5月贸易帐。

yuki

亚市有交易商认为日本投资需求给予纽元的支持将持续到未来几周，因为月末前仍有大量日本投资信托发行，吸收日本夏季奖金。除信托发行外，日本人寿保险公司今天也加入了买欧元/日元的行列。另据日经报道，全球债券收益率上升可能迫使日本保险商提高外国债券购买量，也支持美元/日元。另有报道称保险商们把美元 /日元将跌至107的预期提高至美元/日元未来数月可能在118/119构筑新的底部。

亚市：澳元纽元继续强势，套息交易火热，日元交叉盘创新高。非美仍在区间交易，美元有反弹迹象。

其它市场：日经指数下降51.67，报18188.63，恒生指数上升0.64，报21955.31，期油上升0.07，报68.72，期金上升0.6，报654.80。

欧洲市场风险：德国6月IFO，欧元区5月工业订单

yuki

欧元区4月工业订单月率下降0.4%，但年率上涨12.2%，均好于Thomson预期值-0.5%和8.7%。除运输外，工业订单月率下滑1.3%，但年率上升9.5%。3月工业订单月率从2.7%上修至2.8%，年率则从8.0%上修至8.1%。3月强劲升幅为增加了4月门槛。但是趋势来看，工业订单前景仍被看好。去年12月曾上扬2.8％，之后两个月小幅回撤，也体现了数据趋势上扬的特点。工业订单数据的走好也支持了工业生产数据的良性运行。

欧洲时段数据与事件：德国6月IFO商业景气指数107.0 ，预期108.6 ；现况指数111.4 ，预期112.0；预期指数102.8，预期104.7。欧元区4月工业订单月率-0.4%，预期-0.5% 。

相关市场：德国IFO表现不佳，欧洲股市下跌。

美国时段数据/事件：美联储委员皮亚纳托在银行会议上发表讲话。

yuki

尽管今日道琼斯工业平均指数下跌超过180点，但日元交叉盘仍相对坚挺。月末前仍有大量日本投资信托发行。另外日经新闻报道，日本政府在最近的财政政策纲要中明确施压，要求日央行维持利率不变，并就太早加息发出了警告，这可能会令市场有关日本央行将于8月份加息的预期化为泡影。这些因素支持日元套息交易。不过风险亦同时显现。美国对冲基金引发的次级抵押贷款担保证券市场忧虑仍未平息。尽管贝尔斯登(Bear Stearns)试图挽救旗下受损的对冲基金，但若失败基金瓦解，忧虑将进一步加剧，难免刺激风险厌恶情绪。其次，套息交易令纽元创出新高，纽储行可能不会继续坐视不理。事实上今日纽约尾盘已经传言纽储行检查汇率并通过一美国银行售出纽元，导致纽元收盘大幅下跌。市场担心下周一惠灵顿时段纽储行将再次利用清淡市况干预。另外瑞士央行今日发表强硬言论，以及瑞士经济增长预期被上调，瑞郎套息交易受打压。这亦可能一定程度上影响日元套息交易。

道琼斯工业平均指数下跌185.58点，报13360.26点。标普500指数下跌19.63点，报1502.56点。纽约期油上扬0.49美元报69.14美元/桶，纽约期金上扬2.80美元报657.00美元/盎司。

下周一亚市数据：14：00德国7月GFK消费者信心指数。