投资专栏 2015-08-24 星期一

midas

上星期五，沪深300股指期货IFL8在3408-3617区徘徊，收市报3469。成交额24697亿元。上证综指在3490-3652区徘徊，收市报3507。成交额4506亿元。融资余额6486亿元。融资买入额516亿元。道指在16459-16990区徘徊，收市报16459。


德州原油在40.00-41.40区徘徊，收市报40.20。  国际黄金在1150-1167区徘徊，收市报1160。欧元在1.1250-1.1350区徘徊，收市报1.1350。日元在121.50-123.00区徘徊，收市报122.00。


今天，沪深300股指期货IFL8在3450-3600区徘徊，上证综指在3500-3650区徘徊的机会大。道指在16350-16500区徘徊的机会大。原油在39.00-40.50区徘徊，黄金在1150-1170区徘徊，欧元在1.1300-1.1500区徘徊，日元在120.50-122.00区徘徊的机会大。


本星期，经过上星期的大调整，上证和道指稳定下来喘息的机会大。原油持续向30美元桶区发展，黄金和欧元持续企稳反弹的机会大。在以后几个星期的反弹中，黄金有机会看到1300-1350区，欧元有机会看到1.1500-1.2000区，日元有机会看到115.00-120.00区。

xixi1234

美股那些股票本身基本面不错，参与者又主要是机构，我们大部分是散户，一跌就慌，一慌就砍仓就跌停，他们机构成熟，跌了有机构觉得价格低敢接，所以美股价格波动相对小，稳定，牛市周期长。借用老师的话说，什么样的群众出什么样的政府。那么类似，什么样的股民（参与者）就出什么样的股市。 ：）                    

疯狂的兔子

老师早上好 上周您有几天没更新   我感觉像没了主心骨似的。没方向感了。上周三我股票全部清仓了。因为不看好股指交割日。不过却没想到周四周五跌的那么厉害，目前国内股市恐慌 国外股市一团糟 在目前这种状况下 股市里我也只能持币观望了。老师我想问下本周在大跌的可能有多大。是否会跌倒3000点一下的危机？目前避险资金都去买黄金了  是否可以投资一些黄金股 如山金==。。求老师指点方向。。。

zyzheng

老师好，欧洲股市也大跌，欧洲债券上涨，商品仍在下跌尚未企稳，这种情况下，欧元突破1.15的话，假突破的可能性大不大？

xixi1234

谢谢老师，老师早

arlli

谢谢老师，老师早

chuaxu

老师好，这次全球金融市场的动荡您觉得原因是什么？

jin.guanghua

老师早上好！学生的问题很初级，自己研究了半天还是茫然。近期我一直在关注IF期货，上周交割才发现，合约之间的价差很大。我在用文华的软件看盘，有IF当月、主力连续、加权，还有具体月份的合约，我一直在看主力连续合约，上周五因为从8月合约跳到9月，一下子跳空了。我的困惑是，在研判徘徊区幅度、突破的时候，在这个交割的时段，不同的图表给出的信息完全不同，前期高低点不同，突破与否也不同步。是所有的图表都要照顾到呢？还是固定某个来看为宜？想问问老师的建议是怎样？谢谢老师

yangweiqian

老师好，谢谢老师：）来自: iPhone客户端

koenig

老师早上好！谢谢老师！
老师是去休假了吧？学生也在外面瞎逛。
指数再下一城，今天跳空跌破年线。收不回去就在下面继续寻底。国家队如果按承诺没有出货的话也被套在了山腰上了。不过他们会用期货对冲没有很大损失吧？等回到熊市蓝筹集体5-8折的时候倒是给养老金入市一个好机会。不过其他很多股市支持的转型就落空了。

acrashonyou

谢谢老师。

xixi1234

我感觉估计要下到3000以下了，不知道会不会到2500。周末出台的养老基金入市，时间跨度来说至少是分批的进场，需要几个月的时间，而从幅度来说，至少要挖一个大坑出来，所以还会跌。从技术图形来说，这一波下跌的能量和5100点下跌到3400的能量进行对比，能量衰歇才是可以初步进场的机会，而现在是刚开跌不久，C浪开跌。从时间上来说，最快可能要等10月开始的最后一个季度来反弹。虽然老师说会有秋季反弹，但我们A股比其他国家滞后一个月调整，所以时间上也可能会推后，而美国加息预期的时间在9月下旬，按照老师的推理来说，美国可能加息，之后重启减息，或者这次依然不加息，那么美股在这一时间段调整好之后，9月不加息的话又或者走出来新的一波反弹。但是此时从道指K线上来看，自2009年3月底那一周开始反弹至今，每次跌到月线图的30日均线附近都开始转势，分别是2010年10月30附近，2011年10月30附近，和2012年的12月30附近，而一直到上周重新回到30日均线附近，不知道这次会不会依然在这个区域守住去开启新一波的反弹，所以这次没顶住，就会像老师所说的那样，我们中国股市也会跟着一起跌下来。

koenig

如果有效跌破年线的话，漫漫熊途来临。任何上升都只是熊途中的反弹。
国家队入市那个位置真正是半山腰。

xixi1234

老师给出的之后几个星期的反弹中，黄金会冲1300-1350，逻辑上是不是A股和美股都是这个时间框的调整期选择方向的区域，而黄金在这个期间是可以作为避险资金，或者说应对这次全球金融危机出现的第一波进场的黄金资金，之后假如美股反弹A股反弹破4500，黄金可能又在盘整区域内波动，那么可以重新坐稳A股去等着冲击6000点的新高，假如美股不反弹A股反弹不够，那么就是长期投资中第二次再进入黄金买卖的机会。当然在第一种情况中，黄金也可能突破盘整区域冲新高，和美股A股一起，因为老师以前说过美元指数和黄金从长期来说反向，如果同向一段时间，就是其中一个要开始暴涨的时候。而美股和黄金（不知道是不是商品指数）在长期也是反向，所以要是第一种情况出现时，黄金也涨，那么就是黄金开始重新暴涨的时候对不？

还有一个问题，老师说过现在的A股指数类似30年前的地产，股市是未来30年的发展区域，那么在这次全球金融危机爆发的避险资金的路径来看，会先去到黄金大宗商品一段时间，之后又肯定回到股市中，例如A股，那么鉴于长期来说，A股和大宗（黄金）反向，所以在这个路径走势中，第一种是不是黄金几年作为避险资金达到4000,5000的高地，然后资金回到股市中，比如：再去推A股到2万点？还是第二种情况之后十几年推高黄金到5000高地，同时推股市也到2万点，3万点，虽然第二种的周期感觉不是反向，而是同向，但是作为国际资金避险的区域来看，A股和大宗（黄金）是价值洼地，所以在时间上是可以同向重合几年或者十几年对不？因为黄金之后的价格要考虑欧美的衰败落后的程度，而衰败落后是缓慢的进程，所以长时间周期来看，第二种的概率高一些，对不？

xixi1234

jin.guanghua 发表于 2015-8-24 09:15
老师早上好！学生的问题很初级，自己研究了半天还是茫然。近期我一直在关注IF期货，上周交割才发现，合约之 ...

这个正好自己会，试着回答一下。看的合约就看持仓量最大的那个主力合约，以它去分析波动幅度那些东西。其他的不用管。主力连续就是类似于统计的一个工具，并不是实际交易的合约，而从8月到9月的跳空那种，很正常。八月的合约是交割的，主力会移仓，新合约的价格也不同，每隔一段时间都会移仓，会出现新的一个持仓量大的合约，比如股指是下个月，而其他的商品比如豆油之类就是主力合约去到1601了。所以就根据主力合约的最大持仓量去交易那一个合约就可以了。商品一类特别大的资金才要考虑移仓的成本之类，我们小散就不用想那么多。

midas

疯狂的兔子 发表于 2015-8-24 08:24
老师早上好 上周您有几天没更新   我感觉像没了主心骨似的。没方向感了。上周三我股票全部清仓了。因为不看 ...

前几个星期，我讲过上证综指的3600和4200是关键。突破4200有机会持续牛市，跌破3600以后一浪低于一浪的话，长达一年的大反弹结束的机会大。上个星期跌破了3600。 这两个星期再回去3500-3600区的机会大些。能否站稳在3500-3600区是关键。站稳的话，牛市还会持续的机会大。

假如，再一次进去了3500-3600区以后，开始再跌下去，再创新低的话，长达一年的大反弹已经结束，熊市开始的机会大些。 那以后3000可能不是底部。3500-3000-2500-2000是关键的地区的机会大些。当然，中间会有很多反弹。

xixi1234

还想到问题，这次全球金融危机堪比上世纪的大萧条，那么会发生通货紧缩，而各国政府依然会采取降息等去刺激经济，但是经济上可能已经刺激不起来了，会出现流动性陷阱。而此时多印的钱在未来经济开始复苏的时候，会爆发性的反应在资产上形成严重通货膨胀对么？只不过开始是感觉不出来的。

昨天看一本拉斯特维德写的《逃不开的经济周期》里面说了一个通缩的现象是消费品价格下跌，而原材料价格不断上升，不太能理解。如果未来通货紧缩的话，那么原油，铁矿一类等会上涨，也就是继续老师的逻辑硬货币时代的继续，大宗商品的长期周期继续。之前看到高善文的文章，大概意思是中国作为第一大消耗国，这个火车头不行了，会带动大宗商品铜，铁矿等原材料再创新低，这个感觉也有道理，可是就和我们的避险资金寻找洼地冲突了。这是不是可以理解为基本面和资金面的问题？基本面不好，但是相对于其他品种来说，已经不错，所以资金也会进入一部分，而里面基本面最好的当然是黄金，白银。

midas

xixi1234 发表于 2015-8-24 11:29
老师给出的之后几个星期的反弹中，黄金会冲1300-1350，逻辑上是不是A股和美股都是这个时间框的调整期选择方 ...

最近黄金是避难所的说法是媒体自编的说法。  实际上，八月份，海外市场黄金期货的买跌持仓量达到历史新高。这些买跌的持仓需要平仓才可以赚钱。所以，目前只是大量平仓盘推动的大反弹的机会大。目标大概是1300-1350区。


突破1500区以前，黄金还是属于大调整阶段。那以前再看到新高的机会不大。 突破了1500-1600区以后才有机会再创新高，甚至看到5000区。1500区是关键。  黄金股只是黄金的衍生品。都得看黄金的趋势如何。


股指期货的捧场客群，流通量都不一样。所以价格的变化也不可能一样。  选个主力群交易会好些。

midas

chuaxu 发表于 2015-8-24 09:14
老师好，这次全球金融市场的动荡您觉得原因是什么？

各大市场的泡沫太多。    各国的国债市场，地产市场，股市等等的泡沫太多。都会爆破或调整。目前泡沫最少的可能是已经调整了四年的商品市场。特别是金银市场。

midas

zyzheng 发表于 2015-8-24 08:30
老师好，欧洲股市也大跌，欧洲债券上涨，商品仍在下跌尚未企稳，这种情况下，欧元突破1.15的话，假突破的可 ...

汇率和资金流动的关系最直接。  例如，经济一塌糊涂，股市一塌糊涂的1989-1999年的日本元，还是大升特升。最近几年的美元也差不多。

以后几个星期，欧元看到1.20区的机会大些。 能否突破上去是以后几个月的趋势的关键。也会影响商品市场。

yangweiqian

感谢老师的解答！犹如动荡市场中的定海神针：）来自: iPhone客户端