Midas 投资专栏 2014-11-01

midas

昨天国际金融市场的主角是日银和黑田。日银，即日本中央银行以5:4的投票决定每年增加购买日本政府的国债80万亿日圆，大概是七千两百亿美元。即日银会每个月多印出来六百亿美元等值的日圆支持经济的复苏。日本政府还宣布用两千亿美元的退休基金投资在国内和海外的股票。日银的QE大门又一次打开。可能是黑田再退休以前的最后一次的努力。

日银公布这些措施以后，日元马上大跌，日经马上大升4.8%，美元指数大升，商品大跌。欧洲央行和美联储的行动恰恰跟日银相反。美联储已经决定不再搞QE,欧洲央行的主力军德国是坚决反对再推出QE。日本政府用了这一招QE整整二十多年，可惜日本经济毫无起色。可是黑田的主公还是相信这一招会有用。黑田只能听从命令。

欧美股市得到刺激大幅上升，亚洲股市也上升。不过，日本的退休金的主要目标股市还是日经和美股的蓝筹股的机会大些。A股和港股稳步上升。到底A股和港股能否开始长达几年的大反弹，年底以前会有答案。大反弹开始的机会大些。日经会结束过去一年的徘徊区，突破上去的机会大。美股是否已经结束过去两个月的调整，以后两个星期会清楚。

在外汇市场，日元大跌。日元的110-105徘徊区突破。下一个徘徊区是110-115的机会大些。日元的大跌在交叉盘的影响力很大。即欧日升，镑日升，澳日升的交叉盘的趋势。这些因素导致日元的跌势突出，其他货币还是在徘徊的局面。欧元在1.25-1.29区，英镑在1.59-1.63区。

在商品市场，本来反弹的农产品和工业金属和原油市场受到美元的上升的影响跌。金银的跌幅最大。不过，农产品已经开始了长达几个月的中线反弹的机会大。工业金属也会跟的机会大。昨天黄金跌破1180防线，白银也再创新低。整体商品市场扭转中线下跌趋势以前，即美元扭转中线上升趋势以前，金银市场还是受压的机会大。不过，农产品市场是商品的领头羊。农产品市场的中线趋势的扭转已经开始。整体商品市场也会慢慢跟的机会大些。

下个星期初，欧美亚的股市还是持续升上去的机会大 。A股和港股也会升上去的机会大。外汇市场和商品市场，经历了好消息尽出以后进入短线调整的机会大。

知悟

谢谢老师。日元大跌和商品大跌有什么样的联系？为何钱越来越多，商品反而下跌呢？如果只是提升美元指数的影响，那么，欧元若推出qe商品岂非还要大跌特跌？

midas

知悟 发表于 2014-11-1 09:13
谢谢老师。日元大跌和商品大跌有什么样的联系？为何钱越来越多，商品反而下跌呢？如果只是提升美元指数的影 ...

国际商品价是以美元定价的。所以美元的升跌直接影响商品价格。即商品和美元的标价的关系。例如，以日元算的话，商品价格今年还是非常稳定，今年还是升上去的。日本投资者今年在金银市场有利可图。当然，因为美元升上去的关系，美国和中国的投资者的处境不一样。即美元和其他货币的去向是商品的非常重要的两大因素之一。第一是，商品本身的供求关系。第二是，美元和本地货币的趋势关系。

欧元区很难进行QE。德国百姓是坚决反对大量印钞的。20年代的教训太大。那次的超级大通胀的害，德国人受了几十年的灾难。包括毁灭性的战争和革命。所以，德国是不同意QE的。法国和PIGS等已经破产的国家群是希望推出QE。到底谁说了算，还是德国说了算的机会大。

日本是进行了24年的QE。现代QE的老祖宗。经济还是搞不定。推高了股价，只能引起通过股价财富再分配的效应，不可能改善实际的经济。QE的最终结局是大通胀，大通胀的目标是转转的，大通胀的本质是财富再分配。只是再分配过程中，财富越来越集中在政府和极少数投资赢家的手里的机会大。绝大多数百姓和实际经济都会是输家。QE等于是饮鸩解渴的馊主意。

欧美日的国债危机只能持续扩大下去。一直到不可收拾为止。政治制度注定的欧美日社会的命运。到时，那会是整体社会破产倒闭的大惨剧。六十多年前，欧美日也经历过的。只是这个国债危机的周期太长，绝大多数人都忘掉了而已。前几天，在美联储当过老板二十年的格林斯潘，劝中国买大量黄金，告诉大家美联储根本就是火药库，都不是宣传的讲话。他是当过两个总统的谋士，当过二十年的央行老板，比谁都清楚政府的真实的财政情况和运作模式。当然，这是以后几年肯定发生的问题。目前还得看，美元和商品的中线趋势的进展。

lpanda

midas 发表于 2014-11-1 10:12
国际商品价是以美元定价的。所以美元的升跌直接影响商品价格。即商品和美元的标价的关系。例如，以日 ...

老师，这次金银会像13年4月那次一样么。这里突破了1180，目标1000可能性大么

知悟

lpanda 发表于 2014-11-1 10:50
老师，这次金银会像13年4月那次一样么。这里突破了1180，目标1000可能性大么

学长好图。按老师的方法，此处也应该止转了。

flying1278

老师好，本次A股和港股开启几年大反弹的时间节点为什么是年底？开启大反弹的导火索可能是什么？谢谢老师。

yangweiqian

谢谢老师：）来自: iPhone客户端

小草的眼睛

感谢老师，请问昨天a股升上去之后，还会年底前有几个礼拜的调整嘛？感觉等调整是等不来了

midas

lpanda 发表于 2014-11-1 10:50
老师，这次金银会像13年4月那次一样么。这里突破了1180，目标1000可能性大么

纯粹从黄金图表的技术分析看的话，1100和1000点是可能的跌幅。  1400-1250=150 ，1250-150=1100。1100是第一个可能性。1400-1200=200， 1200-200=1000。1000是第二个可能性。

不过，要实现这些目标的可能性的话，需要几个因素的配合。这次的关键还是美元身上。美元还是主角，不是黄金市场本身。因为黄金要大跌的话，需要商品市场的整体大跌。目前美元的趋势得看，欧日的趋势。欧日持续升上去的话，即日元跌，拉上去欧元的话，欧元的跌幅会有限。欧元就是美元的镜子。日元在110-115区徘徊一段时间的机会大些。日元无止境的跌下去的机会不大。假如，欧元和日元一起跌下去，欧日处于平稳状态的话，美元会大升。不然，日元跌下去，欧日升上去，欧元稳定的话，美元不可能大升。

还有一个要考虑的因素是商品市场。黄金是商品市场的一个家族。商品市场的趋势是黄金的趋势的背景。商品大升的话，黄金不可能大跌。商品大跌的话，黄金不可能大升。都是商品。商品从三月份已经跌了8个月，处于中线超卖的地区。再大跌的空间有限。加上去，美元目前处于中线超买区。

从大户们的操作的角度看的话，2013年春天跌破1500区的时候，期货市场几分钟动用了500吨黄金买跌仓。这次大户群肯定不敢那么大胆。最主要原因是，已经经历了好几年的调整，没有多少看升的大户的仓。假如一个大户大量抛售自己的仓，没有转身的大户群跟的话，会很麻烦，自己会变成搁浅沙滩的大白鲨。

目前，黄金处于弱势。不过，这几个星期能否达到上面的技术分析的目标区，暂时难说。

lpanda

midas 发表于 2014-11-1 14:52
纯粹从黄金图表的技术分析看的话，1100和1000点是可能的跌幅。  1400-1250=150 ，1250-150=1100。110 ...

谢谢老师。
老师考虑的就详细多了 ：）

随波逐流

老师好，您提到“到底A股和港股能否开始长达几年的大反弹，年底以前会有答案。”什么情况出现就能判断A股是否开始几年的反弹？

jin.guanghua

midas 发表于 2014-11-1 14:52
纯粹从黄金图表的技术分析看的话，1100和1000点是可能的跌幅。  1400-1250=150 ，1250-150=1100。110 ...

请问这里的技术分析，区间的取值都是看周线图的收盘值么？为什么不是日图呢？或者是上下影线的值呢？

晴子

谢谢老师。多向老师学习实事求是的态度和分析。

midas

flying1278 发表于 2014-11-1 12:29
老师好，本次A股和港股开启几年大反弹的时间节点为什么是年底？开启大反弹的导火索可能是什么？谢谢老师。

A股只是国际股市群的一环而已。不能只看A股投资。假如，美股港股大跌的话，A股不可能独善其身。所以，中长期股市投资都得看两大因素。第一，A股本身的升跌周期和趋势。第二，外围股市群的周期和趋势。当然，有的破产的个别股或有的一个月翻一番的个别股的问题是两码事。我讲的是整体A股的周期和趋势问题。

A股目前处于中线价值区。值得投资有潜质的公司的股票。这需要国内的地产市场持续慢慢调整，资金都流入股市是关键。地产不能突然大跌，只能慢慢跌。沪港通的开始是另一个要点。这是非常利好的因素。国际投资者可以通过港股无限制的进入A股投资。包括打扮成洋鬼子资金的海外的中系的几千亿大资金。当然，港股和美股得稳定或上升。这些问题大概年底前会很清楚。A股一旦开始大反弹的话，应该有起码两年的大趋势。有的股会有几倍到十几倍的增长。

美股目前处于大门槛上。以后一年，要么大跌，要么翻一番。国债的大泡沫的大周期的问题可能导致不可思议的股市翻一番的机会更大。资金市场的转一转。不过，A股开始大反弹的话，肯定会跑赢美股。

midas

jin.guanghua 发表于 2014-11-1 21:49
请问这里的技术分析，区间的取值都是看周线图的收盘值么？为什么不是日图呢？或者是上下影线的值呢？

投资是艺术，不是数学。那些技术分析都不是数学的方程式。而是判断趋势的方向和速度和幅度的大概的参考而已。

徘徊区的思路也一样。在徘徊区内积累一定的能量。徘徊区爆炸的时候，即突破的时候，这些能量会推动趋势。当然，一个市场的能量肯定会受到别的市场的能量或其他因素的能量的影响。所以，徘徊区突破以后不一定每次都成功走完预期的幅度或不一定只走完预期的幅度。都得考虑很多关联市场的能量的因素。

人淡如菊

midas 发表于 2014-11-2 08:27
投资是艺术，不是数学。那些技术分析都不是数学的方程式。而是判断趋势的方向和速度和幅度的大概的参考 ...

老师说的让我想起物理里面的“能量守恒定律”，好像没人用物理来分析投资的，有点异想天开了……

trp

不论是艺术还是科学，感觉都是从现象中来，又到现象中去。国内很多搞金融的人很狂躁，这样是他发明的，那样也是他发明的，我们一招万佛朝宗，万变不离其宗，回归源头，越简单越好，整个世界一下子清净了

flying1278

midas 发表于 2014-11-2 08:14
A股只是国际股市群的一环而已。不能只看A股投资。假如，美股港股大跌的话，A股不可能独善其身。所以， ...

谢谢老师的解惑。

Leslie

midas 发表于 2014-11-1 10:12
国际商品价是以美元定价的。所以美元的升跌直接影响商品价格。即商品和美元的标价的关系。例如，以日 ...

请问老师为什么德国在欧盟影响力那么大？按说欧盟二战后开始筹划，德国一直背负二战包袱，政治上压力大。但却能92年挤兑英国，这次又可能压过法国和pigs，默克尔最近又表示愿意让英国退出欧盟也要保证人员流动。感觉欧洲老大的样子，除了经济规模德国还有什么原因影响力这么大？谢谢

Edward

感谢老师的指点