每日最新报告(06/06-06/10)

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6月7日欧洲盘前(澳储行立场温和，澳元应声回落)

亚洲股市涨跌不一，未能为汇市提供明确的指引。美元指数经过昨天的小幅反弹後亚市又恢复下跌，显示美元整体承压。不过各高息货币表现分化，澳元受到澳储行利率会议声明温和打压，全面回落，另外受到日经指数维持上涨影响，日元走势疲软。其他高息货币兑美元出现不同幅度的反弹，其中纽元受到澳元/纽元回落影响，反弹力度较大。

澳储行连续第6个月维持利率在4.75%不变，符合市场广泛预期。澳储行在会议声明中表示当前政策立场仍合适，就业增速将可能进一步放缓，家庭消费和借贷较为谨慎，欧债问题不确定性上升，另一方面商品价格轻微回落，通胀水平在未来一年内将接近目标。其声明总体略显温和，市场对澳储行7月加息预期减弱，甚至8月份加息也变得不可能。报告公布後，澳元/美元应声回落40多点。

亚市早盘公布的英国5月BRC零售销售数据表现疲弱，一度打压英镑，如果欧洲股市表现疲弱，英镑可能表现较为疲弱。欧洲时段继续关注市场情绪，数据方面关注瑞士5月通胀数据以及欧元区4月零售报告以及德国4月工厂订单。


亚市数据∶英国5月BRC同店零售销售年率∶-2.1%，预期2.0%，前值5.2%，总体零售销售年率∶-0.3%，前值6.9%。澳大利亚5月AiG建筑业表现指数∶39.6，前值37.9。澳储行连续第6个月维持利率在4.75%不变。日本4月领先指数初值∶96.4，同步指数初值∶103.8。

欧市数据∶北京时间15∶15瑞士5月消费者物价指数月率和年率。17∶00欧元区4月零售销售报告。18∶00德国4月工厂订单。

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周二欧洲时段重要数据和消息相对稀少，但欧洲股市全面上涨令风险偏好小幅回升。受此提振，欧元、英镑、加元、纽元等风险货币在欧市早盘强劲上扬并录得反弹新高，澳元受亚市澳储行温和的政策声明影响拖累弱于其他风险货币，而美元全面承压，日元和瑞郎作为避险货币受潜在的避险情绪支持保持坚挺。市场暂时缺乏有关欧元区债务危机的消息，本周投资者关注的焦点或逐渐转向各国基本面以及央行的政策前景上，非美可能表现分化。

上周五公布的美国5月非农就业数据表现异常糟糕，使得市场预期美联储短期内可能继续将利率维持在历史低位以扶持经济复苏，打压美元录得一个月新低，推动非美兑美元强劲上扬。除宽松预期打压美元外，美国最近爆发的债务问题也引起了市场的关注，上周穆迪就对美国债务评级发出过下调警告，这也利空美元。因此，一方面，非美货币本周有望在美元走势整体疲软的支持下保持坚挺。另一方面各主要非美货币也有望受到各自利率政策前景的影响而表现不一。今日亚市澳储行宣布维持利率不变，澳元/美元在温和的政策声明後应声下跌。未来几天还将公布新西兰、欧元区和英国三大央行利率决议， 预计将对各自的货币汇率产生重要影响，因此在美元承压的背景下非美表现可能继续分化。下一时段没有重要数据公布，继续关注股市表现。

欧洲时段数据∶英国5月Halifax房价指数月率 (季调後) 0.1%，前值-1.4%；瑞士5月消费者物价指数月率0.0%，年率0.4%，预期分别为-0.1%，0.3%；欧元区4月零售销售月率0.9%，预期0.3%；德国4月制造业订单年率 (未季调) 7.2%，预期9.0%；

纽约时段∶22:00美国6月IBD/TIPP经济乐观指数；

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昨天美联储官员伯南克以及杜德利的讲话增强了市场对全球经济复苏放缓的担忧，风险厌恶情绪延续至亚市，亚洲股市全面回落，亚太股指基数跌至两周来的最低水平。另外商品价格全面回落，特别是美国期油，昨天反弹受阻于20日均线後今天再度回落，短期内有可能跌向95美元。除担忧全球经济复苏放缓外，欧债危机担忧有可能再度浮出水面，国际货币基金组织IMF表示向葡萄牙提供的260亿欧元的贷款存在重要风险。汇市中高息货币回落，其中澳元、纽元领跌。避险货币日元则成为时段内的明星货币，美元/日元受到风险厌恶情绪以及美联储暗淡前景打压，再度跌破80关口。日元交叉盘跌势明显，其中澳元/日元时段内最大跌幅近100点，测试了关键支持位100日均线。

欧洲时段关注瑞士5月失业率，预期失业率将自3.1%降至3.0%，昨天公布的瑞士5月通胀略高于预期，若今天数据强于预期，有可能为瑞郎提供短暂支持。另外数据方面还需要关注德国4月贸易账、经常账，以及欧元区第一季度GDP修正值，预期年率和季率将维持在2.5%和0.8%不变。

亚市数据∶美国4月消费者信贷∶62.5亿美元，高于预期以及前值。英国5月BRC商店物价指数年率上涨2.3%。日本4月贸易账 (财务省) ∶-4175亿日元，低于预期，经常账∶4056亿日元，高于预期，经常账 (季调後) ∶5463亿日元，高于预期。日本5月M2+CD货币供应年率∶2.7%，5月M3货币供应年率∶2.1%。新西兰5月房价指数年率∶-1.6%。澳大利亚4月房屋贷款月率∶4.8%，高于市场预期以及前值。日本5月企业破产年率∶4.9%，5月经济观察家现况指数自28.3升至36.0，高于预期值33.0，前景指数自38.4升至44.9。

欧市数据∶北京时间13∶45瑞士5月失业率；14∶00德国4月贸易账以及经常账；14∶45法国4月贸易账和政府预算；17∶00欧元区第一季度GDP修正值；18∶00德国4月工业产出。

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自隔夜美联储主席伯南克发表美国经济复苏走软的言论後，全球股市表现疲弱，欧洲股市延续亚洲股市的跌势低开，且在有关全球经济复苏放缓以及赤字问题担忧的推动下扩大跌幅，三大股市跌幅接近1%，美股期货也全面下跌，风险厌恶情绪上升打压澳元等商品货币继续领跌非美。早盘穆迪评级表示若英国经济继续疲软且政府未能达成减赤目标，英国可能因此丧失其“AAA”信用评级。英镑/美元在消息後快速下挫70点，不过穆迪随後又否定了这一言论，称英国的评级仍为“AAA”，前景稳定，英镑/美元也随之出现反弹，但股市全面下跌令汇价反弹受阻。商品货币澳元、纽元和加元以及欧元也在股市的推动下全面下跌。日内世界银行下调了全球经济的增长预期，欧洲时段公布的欧元区第一季度GDP年率修正值也符合预期，中国紧缩预期升温以及美国和日本经济复苏疲软均将加剧投资者对全球经济复苏前景的忧虑，因此股市短期可能继续承压，澳元等商品货币以及欧元、英镑可能继续面临被抛售的压力，而避险资产美元、日元、瑞郎和黄金有望受到支持。

欧洲时段数据∶德国4月经常帐88亿欧元，预期110亿欧元；欧元区第一季度GDP年率修正值2.5%，季率0.8%，符合预期；德国4月工业产出年率9.6%，预期10.0%；

美国时段数据∶加拿大5月新屋开工；美国上周EIA原油库存变化；

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周三市场对经济增长的担忧打压市场情绪，欧洲股市在低开後持续回落，最终英国FT100收盘下跌0.95%，德国DAX收盘下跌0.61%，法国CAC收盘下跌0.88%。受欧洲股市回落的拖累，风险货币大幅下跌，其中欧元/美元跌破1.4600，澳元/美元一度跌破1.0600。进入美国时段，美国股市小幅低开，不过随後反弹，甚至一度转为上涨，不过盘中美股再次下跌，最後收盘下跌。总的来看相对于欧洲股市而言，跌幅要小得多，市场情绪似乎有缓和迹象。

盘中美国公布了经济褐皮书，褐皮书显示经济继续扩张，但是步伐减缓，工资增长仍然温和，房地产市场同样疲软，而食品和能源价格的上涨抑制了消费支出。总的来看内容并无多大新意，在褐皮书公布後股市略微下跌，而美元继续持稳。

亚洲时段纽储行将公布6月利率决议，日本公布第一季度GDP，澳大利亚公布5月失业率。其中纽储行利率决议和澳大利亚失业率可能会对市场造成比较大的波动。市场预期纽储行将维持利率不变，因此关键是利率决议後纽储行发表的利率声明，周三市场情绪承压的主要原因是因为近期各国经济数据普遍疲弱，从而引发了市场对经济复苏的担忧，若纽储行发表任何对全球经济复苏不利的看法，市场情绪可能会再次承压，同样的还有澳大利亚5月失业率，在市场情绪本已承压的情况下，若数据再令人失望，亚洲股市很可能受到打压。

亚洲时段即将公布的重要经济数据∶新西兰央行6月利率决议，日本第一季度GDP，澳大利亚5月失业率和就业人数变化

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对美国经济前景的担忧继续打击风险情绪，亚洲股市延续美股跌势。另外今天美联储将进行QE2中最後一次债券购买，QE2到期後如果美联储不采取进一步刺激措施可能短暂打压市场情绪。纽储行发表了强硬的利率会议声明，纽元随即大涨近100点，但纽储行行长伯拉德随後表示市场对声明反应过度，目元汇率应远低于当前水平，并表示可能推迟加息。纽元随後回落，纽元/美元本次反弹并未创新高，日图仍维持在近期一个窄幅区间内震荡，後市将跟随风险情绪运行。澳大利亚5月就业报告低于预期，打压澳元/美元回落80多点。澳大利亚5月失业率维持在4.9%，符合市场预期，但就业人数仅增加0.78万，远远低于市场预期的增长2.5万，其中全职就业人数减少2.2万，是导致就业总人数增幅较低的主要因素。

今天重要风险事件将是下午的英央行以及欧央行利率决议，预期两央行均会按兵不动，而焦点无疑将转向北京时间20∶30的欧央行新闻发布会。目前一些分析人士预期欧央行可能暗示在下个月加息。我们将关注其对通胀以及经济前景的评估，如果特里谢使用诸如“高度警惕”通胀上行风险之类的言辞，欧元有可能会上涨。

亚市数据∶纽储行维持利率在2.50%。日本第一季度名义GDP季率终值下降1.3%，GDP年率终值自-3.7%向上修正至-3.5%，低于市场预期的-3.1%，季率终值维持在下降0.9%，低于市场预期值-0.8%，第一季度GDP平减指数年率终值下降1.9%。澳大利亚5月失业率∶4.9%，参与率∶65.6%，低于市场预期值65.7%，就业人数变化∶0.78万，低于预期值2.5万，前值为下降2.21万。

欧市数据和事件∶北京时间16∶30英国4月贸易账；19∶00英央行利率决议以及资产购买规模；19∶45欧央行利率决议；20∶30欧央行新闻发布会，以及美国4月贸易账、上周初请失业金人数。

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周四欧洲股市涨跌互现，股市和市场情绪似乎有持稳迹象为风险货币带来一定支持，不过非美货币在各自利率前景以及基本面的影响下表现不一。早前受到纽储行加息预期支持的纽元/美元在欧洲时段再次强劲上扬并录得历史新高，而澳元/美元受亚市疲弱的就业数据拖累表现滞後，全盘维持低位窄幅整理。
日内受到关注的英央行和欧央行两大央行均如预期地维持现行政策不变。英央行继续将利率维持在0.5%不变，且保持2000亿英镑的购债规模不变。由于决议符合预期，且英央行未发表政策声明，英镑/美元在利率决议後和往常一样反应平淡，不过在欧央行行长特里谢讲话後跟随欧元/美元大幅回落并录得日内新低。在欧央行的政策声明中，特里谢对通胀风险再次使用了“高度警惕”一词，称中期通胀有上行风险，欧央行在必要时将采取措施抑制通胀上行。不过他同时表示欧央行并未承诺加息，令欧央行7月加息的预期迅速降温，欧元/美元在声明後经过短暂徘徊後大幅下挫。特里谢对欧元区通胀前景维持了一贯的强硬立场，但此次特别指出未暗示加息，令此前预期特里谢将暗示升息的投资者感到失望，这可能是打压欧元下挫的主要原因。欧央行加息预期的降温在未来几天可能会继续削弱欧元的上涨动能，其短期不排除开始出现回调的可能。随著本周几大央行利率决议的结束，市场可能继续寻求股市和商品市场的指引。

欧洲时段数据∶英国4月贸易帐 (非欧盟) -43亿英镑，预期-43.50亿英镑；英国4月商品贸易帐-74亿英镑，预期-75.49亿英镑；

美国时段数据∶美国4月贸易帐；美国上周初请失业金人数；加拿大4月贸易帐；

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美国股市开盘上涨，随後继续扩大涨幅，最终道指收盘上涨0.63%，结束了连续6天的下行走势，标普500收盘上涨0.75%，纳指收盘上涨0.35%，同时商品价格也维持升势，Nymex原油价格收盘上涨1.19美元，报101.93美元/桶，而黄金价格收盘上涨0.3%，报1542.7美元/盎司。股市和商品价格的上涨自然为商品货币提供支持，其中纽元走势最为强劲，纽约时段再次强劲上扬，一度测试0.8300，创自实行浮动汇率以来历史高点；澳元/美元也强劲反弹，基本上收复了亚市澳大利亚就业数据後的全部跌幅；美元/加元持续回落，已经跌破20日均线。在商品货币纷纷强劲上扬之时，其他非美货币表现相对滞後，欧元/美元于1.4500上方整理特里谢讲话後的跌幅，在股市持续上扬的情况下，却反弹无力；而英镑/美元一直是在50日均线附近低位盘整；美元/瑞郎则继续受到10日均线的打压；盘中美国财政部标售130亿美元30年期国债，得标利率为4.238%，超额认购率为2.63%，由于拍卖结果不如预期，美国国债价格在拍卖後扩大跌幅，美国国债收益率的上升支持美元/日元大幅上扬突破了5日均线。总的来看，在欧元区和美国债务问题暂时没有传出负面消息打压市场情绪的情况下，市场上风险偏好情绪有再次上扬的迹象，而各个货币国家的基本面因素似乎对汇价的影响也越来越大。盘中希腊内阁批准了5年财政紧缩方案，希腊将会通过削减政府部分支出，公职人员福利，加快私有化和增加税收等方法来筹集资金偿还债务，2011年预算赤字目标为GDP的7.4%，不过消息对市场影响有限。

周五值得关注的数据有新西兰5月信用卡支出月率，中国5月贸易帐，德国5月消费者物价指数终值年率和加拿大5月失业率和就业人数变化。周四新西兰受纽储行的加息言论支持，表现非常强劲，若数据继续利好，纽元料将继续受支持；中国5月贸易帐可能会影响市场对全球经济复苏的看法；特里谢在周四的讲话中未能给出明确信号，德国的CPI数据可能会为投资者预测欧央行未来的加息步伐提供方向；而加拿大5月就业数据反映加拿大基本面状况，会影响加元的走势。

亚洲时段将要公布的重要数据：新西兰5月信用卡支出月率，日本4月第三产业指数月率，中国5月贸易帐。