每日最新报告(12/14-12/18)

Michelle

12月11日 纽约盘前(市场在盘整中进入周末)

今天欧洲时段市场整体延续亚市盘整走势，主要货币继续受限于亚市区间，以往对汇价走势起到推动作用的股市波动在今天的汇市也表现“失灵”。穆迪评级机构分析师今天又表示，英国和美国的主权评级在最近没有被下调的风险，他们的评级具有弹性，但未来财政状况仍决定着他们的AAA评级是否面临风险，但英镑便未受到该消息的支持，同时今天欧洲时段公布的英国PPI数据大致符合预期，但市场也忽略了该数据。欧洲股市在今天继续维持上涨只是使商品价格得到支持小幅上扬，股市所支持在风险情绪似乎已不能对汇价形成影响，在市场近期缺乏焦点，投资者在年底倾向结利观望时，如果各主要货币不是维持近期盘整区间，那么就可能倾向跟随各国经济基本面而使各自走势出现分歧。今天晚上将公布美国零售销售和密歇根大学消费者信心数据，这是本周四大央行利率决议均没有对市场形成影响后，最后有望对汇价形推动的数据。

英国11月未季调生产者输入物价指数年率录得2008年11月以来最高水平，生产者输出物价指数年率录得今年2月以来最高水平，核心生产者物价输出指数年率持平，月率呈现下降。欧央行斯马吉称通胀可能在未来两年升至1%上方。

今天美国时段将关注：加拿大10月新屋价格指数月率和年率，美国10月商业库存月率，其中零售销售和密歇根大学消费者信心数据是值得重点关注的。

Michelle

12月15日 纽约盘後(道指刷新年内高点，美元反弹暂陷停滞)

美国时段无重要数据公布，市场继续消化阿布扎比对迪拜世界提供100亿美元援助贷款利好消息的影响。花旗集团、美国政府和监管机构就偿还TARP资金达成协议，奥巴马表示银行将作出特别承诺以帮助重振经济如增加中小企业贷款，市场担忧情绪缓和推动道指刷新年内高点，美国三大股指均收高。风险情绪略微好转令美元反弹暂时陷入停滞。随着近两周公布美国非农、零售销售、密歇根大学消费者信心等一系列数据表现抢眼，市场对美联储提前加息的猜测愈演愈烈，尽管伯纳克仍试图给这种预期降温但同时也提到美联储正在关注近期的积极变化。因此本周四的美联储利率决议至关重要，市场最为关心美联储的措辞是否发生改变，一旦释放出加息信号或者直接给出加息时间表，则将带给美元强劲支持，毕竟美元指数目前在技术形态上已经出现较为明显的反转信号。而在此之前，预计风险情绪的走势将是影响各个货币对短线波动的主要推手，同时也不排除美联储利率决议前美元兑各主要货币维持区间震荡的可能性。

美国时段数据：加拿大第三季度产能利用率：67.5%；花旗集团、美国政府和监管机构就偿还TARP资金达成协议；惠誉：阿布扎比对迪拜世界的援助只是策略性的，迪拜公司的评级仍处于观察级别，美国和日本3个月Libor利率差大幅缩窄至8月26日以来的最低。

亚市数据：08:30 澳储行公布12月货币政策会议纪要、澳大利亚第三季度房屋开工季率。

相关市场：道指上涨0.28，报10501.05点；纳斯达克指数上涨0.99%报2212.10点；Nymex原油下跌0.34%.

Michelle

12月15日 欧洲盘前（澳储行暗示暂停升息，美联储成下一焦点）

亚洲时段大多数主要货币对继续隔夜的横盘走势，市场缺乏消息指引，只有澳元/美元受到澳储行会议记录的轻微打压。澳储行会议记录称，在自10月份以来的连续三次加息后，货币政策有了更多的灵活性。 澳储行称，第三次加息决定的支持与反对意见大致趋于平衡，加息至3.75%已经从根本上改变了适应性的政策。会议记录似乎表明澳储行很有可能在接下来的一段时间内维持利率不变，瑞士信贷利率掉期显示澳储行2月份加息的几率自会议记录公布前的80%降至了65%，澳元/美元因此受压。但澳储行同时也称，大多数借贷利率仍显著低于正常水平，利率将随着时间的推移继续调整。总体上，澳元/美元对该消息的反应相对适度，鉴于近期一系列数据后市场对美联储的加息预期升温，焦点现转向周四的美联储利率决议。预期在此之前，市场可能会维持区间震荡。但今明两天各国将公布一大批数据，可能会在市场制造一些波动。

亚市重要数据或事件：富国银行将偿还250亿美元的TARP资金，新西兰财政部上调对经济增长的评估；澳大利亚第三季度房屋开工季率增长9.4%，好于预期

欧洲时段重要数据或事件：法国、英国消费者信心指数，德国ZEW经济景气指数

相关市场：国际油价上涨0.47%至69.84美元，伦敦金上涨0.09%至1124.90美元

Michelle

12月15日 纽约盘前(美元指数可能已经筑底)

今天欧洲时段市场出现一贯盘整市况中少有的走势，美元全盘强劲上扬。一家奥地利新闻机构报导称，该国央行和金融市场监管机构已将奥地利最大的合作银行Oesterreichische Volksbanken放入观察名单，市场担忧情绪支持美元短时急剧上扬至76.70上方的六周高位，在经历了希腊评级下调之后，欧元也受该消息的沉重打击，欧元兑美元有效跌破100日均线和12月11日低点后跌至10月初以来的低点1.4524。但之后该银行发言人表示该银行没有被国有化的风险，而且关于其位列监管机构观察名单的报导也是不准确的，在事实得到澄清后，各主要货币在北美开盘前整体盘整跌势。尽管本次引发美元强劲上扬的因素归于不实报道，但在一定程度上也是基本面和技术面成熟后的必然结果：自从美国11月非农报告显示就业市场大幅改善以来，之后的零售销售，消费者信心指数也不断造好，市场对美联储的加息预期也不断升温，美元在利率预期的支持下逐渐反弹。技术方面，美元指数目前突破11月3日高点76.81后已扭转连续9个月以来的下行趋势，之前在11月26日低点74.17处可能已经形成大型底部。美联储本周四凌晨3点将公布利率决议和政策声明，任何收紧政策的倾向和加息暗示都将为美元反弹提供更加有力的支持。

法国11月消费者物价指数月率上升0.1%，年率上升0.4%，瑞士第三季度工业生产季率3.4%，年率-6.7%，英国CPI月率0.3%，年率1.9%，零售物价指数月率0.3%，年率0.3%。德国12月ZEW经济景气指数50.4，欧元区12月ZEW经济景气指数48.0。

美国时段将主要关注21:30点的美国11月生产者物价指数月率和年率、美国12月纽约联储制造业指数，以及22:15点的美国11月工业生产月率。

Michelle

12月16日 纽约盘後(美联储利率决议进入倒计时，美元俨然已握胜负手)

美国11月生产者物价指数升幅高出市场预期的两倍，而核心生产者物价指数年率则创下08年10月以来的最大升幅，加之11月工业生产增幅超出预期，系列利好数据进一步强化市场对美联储提前升息的预期。数据公布后，美国联邦基金利率期货显示美联储2010年6月前至少加息25个点的几率由一个月前的44%升至53%。尽管在本周的央行会议上美联储很大程度将继续维持利率不变，但仍可能在暗示退出经济刺激方案的细节上迈进一步，因为之前美联储实质上已在退出战略的实施工具—“逆向回购操作上”进行了多次的内部系统测试。日内伯纳克再次强调：必要时美联储将拥有退出刺激政策的工具，综合来看美联储率先从量的层面开始紧缩货币政策不足为奇，本周利率决议的另一看点则是美联储可能直接宣布上调贴现率，所有的这些均会被市场理解成加息前的热身运动从而进一步支持美元。日内美元指数再次大幅走强，欧元/美元跌至10月3日以来新低，从技术上来看，尽管距离美联储利率决议仍有不到24小时的时间，但美元在技术已经提前筑底。

美国时段数据：加拿大10月新车销售月率∶3.5%，加拿大第三季度劳动力成本季率∶-0.1%，加拿大10月领先指标月率∶1.3%，美国11月生产者物价指数月率∶1.8%，年率∶2.4%；美国11月核心生产者物价指数月率∶0.5%，年率∶1.2%，美国12月NAHB房价指数∶16；美国运通（American Express)信用卡坏账违约率降至1年以来的最低水平；美联储主席伯纳克：必要时美联储有退出刺激政策的工具，预计长期通胀将保持稳定。

亚市数据：07:30 澳大利亚10月Westpac领先指标；07:50 日本10月第三产业活动指数；08:30 澳大利亚第三季度GDP；14:00 日本11月机械订单。

相关市场：道指下跌49.05点，跌幅0.47%；纳斯达克指数下跌11.05点，跌幅0.5%；原油上涨1.26美元/桶,涨幅1.81；黄金小幅上涨0.15。

Michelle

12月16日 纽约盘前(市场盘整等待美联储利率声明)

美联储将于明天凌晨3点15分公布利率决议及政策声明，市场在今天欧洲时段整体仍延续近期盘整走势。最近两周以来，尤其是美国11月非农就业、零售销售、消费者信心和生产者物价指数持续表明美国经济呈现良好的复苏势头后，美元一直受美联储可能的加息预期支持。目前市场预期美联储在本次声明中极有可能表示在一定时间里继续维持低利率，而对未来美国经济前景的判断和加息线索将是市场重点关注的内容，任何强硬表态和未来加息的暗示都是美元进一步持续上扬的助推剂，而温和的讲话和回避加息话题都将打消市场对于美联储未来加息的热情，从而使近期一直受压的非美货币得到喘息甚至再次大幅反弹。今天欧洲时段公布的欧元区和德国的采购经理人指数均好于市场预期，欧元受到支持小幅反弹，之后公布的英国失业率由5.1%下降至5.0%，失业人数下降6300人，数据意外好于市场预期，英镑在近期持续受压后出现报复性反弹，汇价升至近期盘整区间顶部附近的1.6360档，全体非美货币也在一定程度上受到英镑大幅上扬的提振。市场在进入美国时段前已倾向窄幅盘整以等待美联储利率决议后的声明，但美国时段早盘将要公布的美国通胀数据、新屋开工和经常帐数据也值得关注。

欧元区12月服务业采购经理人指数53.7，为25个月以来高点，德国制造业和服务业采购经理人指数初值53.1，均好于市场预期。英国11月失业率由5.1%下降至5.0%，失业人数下降6300人，欧元区11月通胀终值略低于预期。

美国时段重点关注美联储利率决议和声明，此外美国11月通胀数据，新屋开工和经常帐数据也值得关注，同时将公布美国原油库存变化。

Michelle

12月17日 纽约盘後(美联储按兵不动)

美联储以10：1的投票结果维持利率在0-0.25%不变，同时宣布保持贴现率在0.50%不变，重申将在较长一段时间内维持低利率水平。美联储提及经济形势时表示通胀将在一段时间内继续受控，长期通胀预期保持稳定，劳动力市场恶化速度有所放缓。总体内容基本在市场预期之内，市场期待的美联储释放提前加息信号并未出现可能令美元多头颇感失望。利率决议后非美短暂冲高，但欧元/美元随即重回1.4500关口附近，其他货币也表现不一走势较为震荡，美元指数在利率决议后重回77.00关口上方表明美元仍在一定能程度受到市场追捧，或许美联储有关将于2010年2月1日前结束与国外的互换计划、大多数特别流动性工具也将于2010年2月到期的言论被市场理解成为了美联储着手收紧流动性的信号，市场仍对美联储提前加息抱有期望，股市也因此受到打压回吐早盘涨幅，道指最终以微跌报收。由于美元在技术上仍倾向进一步反弹，预计未来良好的美国数据仍是支持美元的关键因素，而股市震荡引发的避险情绪也将成为推动美元上行的重要力量。

美国时段数据：美国11月新屋开工∶57.4万；美国11月营建许可∶58.4万；美国11月消费者物价指数月率∶0.4%，年率∶1.8%；美国11月核心消费者物价指数月率∶0.0%，年率∶1.7%；美国第三季度经常帐∶-1080亿美元；加拿大10月制造业装船月率∶2.0％；美国公布美联储利率决议∶0-0.25%，美联储保持贴现率在0.50%不变。

亚市数据：10:00 新西兰12月NBNZ商业信心指数；13:00 日本10月同步指标与领先指标。

相关市场：道指下跌0.1%，纳斯达克指数上涨0.27%，原油上涨3.01%，黄金上涨0.54%。

Michelle

12月17日 纽约盘前(英镑下破区间底部，美元升三个月新高)

市场在今天欧洲时段的表现与昨天正好相反，昨天意外强劲的英国就业数据使英镑急剧上扬测试近期区间顶部1.6400，其它非美货币也在英镑强劲反弹的带动下使美元全盘一度受压。而今天情况正好相反：今天欧洲时段盘中公布的数据显示，英国11月零售销售月率下降0.3%，录得6个月以来的首次下降，英镑急剧下行跌破近期盘整区间底部1.6200后在1.6100附近才得到支持，英镑的急剧下跌也拖累其它非美货币，美元全盘走强后，欧元/美元跌破1.4500并引发止损进一步跌至1.4320档的9月份以来的新低，美元/瑞郎一度上探1.05上方高位，其它非美货币对美元也继续下探。尽管今天凌晨美联储利率决议后的声明仍维持低利率，市场整体并未出现大的波动，但声明中一些流动性工具在明年年初到期的言论已成为美联储加息暗示，美元在今天亚市和欧洲时段的延迟表现继续表明市场继续消化美元美联储释放的加息线索，美元中期的看涨趋势已经得到确认，而且大半年以来累计的美元空头在年底的解除也将支持美元在近期呈现进一步反弹。今天欧洲时段其它数据基本被市场忽视，今晚将关注美国上周初请失业金人数、谘商会领先指标以及费城联储制造业指数。

欧洲时段数据：英国11月零售销售月率-0.3%，为6个月以来首次下降，年率3.1%，意大利第三季度失业率7.8%，为四年以来最高水平，瑞士12月ZEW投资者信心指数54.0，低于前值。英国12月零售销售差额13，与前值持平。

美国时段将关注的数据：21:30美国上周初请失业金人数，预期46.5万，23:00美国11月谘商会领先指标月率，23:00美国12月费城联储制造业指数。

Michelle

12月18日 纽约盘後(美元继续全盘上扬)

尽管美联储利率决议未能给出市场提前加息的任何信号，但其对于经济前景的乐观看法以及“大多数特别流动性工具将在明年2月到期”的言论被市场理解为美联储正式着手开始收缩流动性的信号，利率决议后市场对于美联储提前升息的前景更为坚定。最近美联储理事费舍尔表示经济较快反弹将加速美联储收紧货币政策的步伐，尽管他同时谨慎提到经济恢复速度超预期的可能性很小，但从中不难看出美联储内部并未对升息持排斥观点，只不过加息的时间表取决于经济复苏进程，这与伯纳克早前讲话提到的“美联储正在密切关注最近市场的积极变化”不谋而合。周四美元再次全盘上扬，除了受到升息预期支持外，市场对于央行开始收缩流动性的担忧打压股市令风险厌恶情绪骤增也是支持美元的重要因素。美国早盘公布的上周初请失业金人数差于预期成为引发美股下挫的诱因再次支持 美元，而12月费城联储制造业指数高于预期则再次表明美国经济复苏态势良好。

美国时段数据：加拿大11月消费者物价指数月率：0.5%，年率1.1%；加拿大11月核心消费者物价指数月率：0.4%，年率1.5%；美国上周初请失业金人数：48万，美国12月费城联储制造业指数：20.4。加央行行长卡尼：在调整利率方面有灵活性；若形势变化，将适当改变政策；密切关注加元走势。美联储理事费舍尔：经济较快反弹将加速美联储收紧政策的步伐，但经济恢复速度超预期的可能性很小。

亚市数据：07:01 英国GFK消费者信心、英央行金融稳定性报告；日央行利率决议（时间待定）

相关市场：道指下跌1.27%，纳斯达克指数下跌1.22，金价跌至1100美元关口下方

Michelle

12月18日 欧洲盘前(日央行维持利率不变，美元周末前开始整理)

亚洲时段各主要货币兑美元开始反弹，尽管亚洲股市全面下跌。欧元/瑞郎下破1.50以及美元/日元在英国央行报告有关“撤销刺激措施可能导致美元套息交易减仓”的内容公布后下挫 是市场的主要亮点。随后的日本央行决议维持利率在0.10%以及政府债券购买规模在1.8万亿日元不变，并维持对经济的评估不变。日本央行称不能容忍CPI年率等于或低于零，但未回应有关可能扩大定量宽松的传言。美元/日元随后反弹，但在亚市午盘再度回落。其它主要货币兑美元总体上先抑后扬，但市场缺乏其它消息指引，反弹只能说是对昨日跌幅的修正。日内市场除英国的公共财政数据外，再无其它重要数据公布， 再加上周末临近，市况有可能维持清淡。在这种市场条件下，投资者应该对任何走势保持谨慎。鉴于美元上扬是目前市场的主旋律，逢高而不是下破时卖出非美可能是一个更好的选择。

亚市重要数据或事件：日本央行决议维持利率在0.10%以及政府债券购买规模在1.8万亿日元不变，并维持对经济的评估；英国12月Gfk消费者信心指数自 -17降至-19

欧洲时段重要数据或事件：德国12月IFO商业信心指数，英国11月公共财政数据

相关市场：国际油价上涨0.43%报72.96 美元，伦敦金上涨0.26%报1105.70美元

Michelle

12月18日 纽约盘前(美元盘整进入周末)

周末前交投兴趣的进一步减弱使欧洲时段市场表现清淡，一些有望对市场形成推动的数据均没有对汇价产生较大的影响。今天欧洲时段公布的德国IFO数据整体表现略好于市场预期，数据公布前良好的市场预期一度推动主要非美货币和对市场风险情绪敏感的日元交叉盘大幅上扬，因此好于预期的数据公布后各货币对均没有进一步的反应。这一方面可能是买消息，卖事实的正常反应，另一方面则可能是市场在圣诞假期前交投意愿的进一步下降使市场整体盘整周四的走势。今天英镑在英国数据后的表现也与前两天大不相同，数据显示英国11月公共部门收支短差和净借款均大幅低于市场预期，但净借款达到GDP的60.2%，是有记录以来最高水平，以前每当数据与预期相比出现较大差距时英镑都会急剧波动，而今天的反应也出奇平静。欧洲时段公布的其他一些数据诸如欧元区经常帐和贸易帐、德国PPI、意大利工业订单和工业销售数据也被市场忽略。今晚缺乏美国数据，预期加拿大数据也不会对市场形成影响，在经历了本周的大幅上扬后，美元盘整进入收盘的可能性比较大。

德国12月IFO商业景气指数94.7，商业现况指数90.5，商业预期指数99.1；欧元区10月未季调经常帐-39亿欧元，季调後经常帐-46亿欧元；英国11月公共部门收支短差 147亿英镑，公共部门净借款203亿英镑；欧元区10月未季调贸易帐88亿欧元，季调後贸易帐63亿欧元。

今晚数据：21:30加拿大10月批发库存月率和年率，批发销售月率和年率。

有消息称，伊朗军队越境进入伊拉克油田，美元在美国时段开盘前小幅上扬。