迪拜无力还债 面临资产大洗牌

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当地时间本周一,迪拜政府作出一个让全球投资者震惊的决定,申请暂停政府控股公司迪拜世界集团的部分外债偿还,直至2010年5月30日。
　　这一决定让投资者愤怒,因为在过去的几个月时间内,迪拜政府官员反复保证将会如期偿还80亿美元外债。“现在迪拜几乎告诉全世界,他的公司不能及时还债,让人不得不联想到迪拜的巨额外债和还款计划。”路透社援引法国农业信贷银行集团沙特法兰西银行首席经济师约翰的话说。
      据本周三《华尔街日报》消息,迪拜又宣布了一项重组计划,重组由迪拜政府控股的迪拜世界集团、Nakheel公司和另外两家公司———位于英国的港口运营商DP世界以及财务陷入困境的Is-tithmar投资公司。
　　迪拜政府选择的这一消息发布时间正好是当地股市休市后,迪拜传统的开斋节前夜。路透社指出,这4家有政府背景的公司被看做是迪拜过去20年间在房地产、港口运输和金融等领域的巨鲸,其明年5月30日前受影响的到期债高达57亿美元。以Nakheel为例,作为迪拜这个城市标杆性建筑棕榈岛的建设者,12月14日,Nakheel到期应支付债券额为40亿美元。
      路透社认为,此次事件标志着迪拜在更大范围的资本市场重组开始,接下来迪拜政府还会采取诸如加大私有化或部分出售等手段来缓解巨大的债务危机,更多资产将面临洗牌。
　　“这对投资者而言是个难以接受的坏消息。”法国巴黎银行的罗伯表示。而此前迪拜的紧缩过度已经露出苗头,政府公司取消了建设世界第一高楼的计划,以及建造一个填海星座岛屿的设想,并于几个月前开始计划出售资产或寻求外部财务重组来缓解债务压力。“枯竭的现金流已经将他们推到破产边缘,”迪拜海湾研究中心的经济学家埃卡韦尔茨直言,“这将破坏人们对迪拜的信心,整个事件对投资者来说都是如此不透明和不公平。”
　　《金融时报》分析,迪拜世界集团目前的债务缺口已持续至少一年时间,而迪拜政府对世界集团财务的支持程度始终是一个谜。复杂的政治因素,无法洞悉的国际市场融资能力,以及石油资本王国阿拉伯联合酋长国阿布扎比的支持度,都给迪拜的未来蒙上阴影。
　　在《纽约时报》看来,即使迪拜的有钱邻居阿布扎比也不会无条件帮助这个比自己更加挥霍的邻国。真正的债务重组苦果还将由迪拜政府和银行家共同“分享”。
　　在嗅觉敏锐的资本市场,迪拜债券正遭受“白眼”。迪拜政府暂停还债的消息传出后,全球债券市场的债务投资者纷纷要求提高保费。本周二前,伦敦交易市场上迪拜政府债券5年期1000万美元的融资成本为36万美元,消息发布后迅速飙升至46万美元。
　　穆迪和标准普尔评级机构25日降低迪拜全部6家政府相关企业的评级水平。标准普尔认为,重组“可能是一种程序,更重要的是它意味着迪拜政府对政府核心资产财务支持能力的失败”。
　　本周三公布的长达5页的重组计划中除了说明重组后会加强世界集团的商业运作效率,实现债务偿还,并接受德勤咨询的财务合伙人的帮助外,并没有给出更多重组细节。