每日最新报告(10/26-10/30)

Michelle

10月26日 欧洲盘前(风险情绪升温)

日本丰田自动织机公司、日本大成建设集团和东京燃气集团财报都好于预期，另外韩国第三季度GDP创3年来最高增速，上涨2.9%，支持风险偏好情绪强劲升温。日经摆脱上周五美股下跌的阴影上涨，收涨0.77%，报10362.62点。但各高息货币对美元亚市走势震荡，早盘跟随日经指数上扬，午盘回落。另外，中国宣称将减少美元储备，而增加欧元和日元的储备。美元再度受到威胁。日本首相鸠山由纪夫称日本经济复苏不可预测，失业率可能将上升。讲话打压风险情绪和日元，日经指数午盘回落。另外，《道琼斯》报道称澳储行可能将在11月3日的利率会议上再次加息25点。然而，日内公布的澳大利亚第三季度PPI低于预期。若周三将公布的澳大利亚CPI低于预期，澳储行可能将延迟加息。加息预期可能将继续力挺澳元。但是各高息货币都出现技术性修正需求，需谨慎短期回调风险。

亚市重要数据和事件：澳大利亚第三季度生产者物价指数年率0.2%、季率0.1%

欧洲时段重要数据和事件：德国11月Gfk消费者信

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10月26日 纽约盘前(市况清淡，非美陷入整理之中)

欧洲早盘数据稀少，股市再次上扬，但原油和黄金价格录得小幅下跌，清淡市况下市场交投意愿不强，各货币对均以小幅震荡为主。德国11月Gfk消费者信心低于预期但对汇价影响有限，欧元/美元日内略微录得年内新高后回落且大部分时间均维持在1.5050下方小幅震荡，英镑则在上周五受意外疲弱的GDP数据打压重挫之后，日内终于开始对超卖指标进行修正。美国时段数据也将有限，预计美股走势反映的风险情绪将成为主导因素。本周数据的重头戏都将集中到美国方面，从周二开始，美国将陆续公布10月消费者信心、9月耐用品订单、9月新屋销售、第3季度GDP等数据。最受市场关注的无疑还是美国第3季度GDP数据，在英国GDP数据意外低于预期之后，美国数据是否也会出现意外值得重点关注。总体而言，美国数据的改善有利于风险情绪的稳定从而限制非美的回调空间；而一旦数据与预期出现较大偏差表现糟糕令市场搓手不及，则可能导致市场情绪扭转甚至促使行情出现可能的转折。

欧洲时段数据：德国11月Gfk消费者信心指数∶4.0

美国时段数据：20:30 美国10月达拉斯联储制造业活动指数、美国9月芝加哥联储全国活动指数

相关市场：英国FTSE100指数上涨0. 48%，德国DAX指数上涨0.91%，法国CAC指数上涨0.67%；金价现报1056.40美元/盎司 持平，油价现报80.08美元/桶，下跌0.52 %。

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10月27日 纽约盘後(美元持续反弹，股市仍是风向标)

市场担心政府为购房者提供的税收优惠即将结束，另外猜测美国政府可能要求美国银行筹集更多资本，银行和建筑商股票被抛售，另外美元走强令商品股承压，美股周一连续第二个交易日下跌。道指下跌104点，或1.05％，标普500和纳斯达克指数分别下跌1.17％和0.59％。股市下跌推动美元连续第二日反弹，欧元/美元急挫，其它货币兑美元亦明显走低。美元反弹令商品价格承压，NYMEX期油周一收跌1.82美元，报78.68美元。COMEX期金收于两周低位，跌13.60美元，报1042.80美元。技术上美元短期有进一步反弹风险，不过预料股市仍是汇市的风向标，股市继续下跌将可能推动美元持续走强，反之，若利好消息刺激股市反弹，美元将可能再次承压。未来几日美国将有大量经济数据公布，可能影响市场情绪。

美国9月芝加哥联储全国活动指数∶-0.81，美国10月达拉斯联储制造业活动指数∶-8.0。法国失业率在9月份上升0.8%，总人数为257.5万。

法国财长：预期就业市场在未来几个季度继续恶化。英国央行普森：量化宽松不会导致不可接受的高通胀；英国经济处于正常复苏的轨道。

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10月27日 纽约盘前(相关市场纷纷出现技术性破位，非美前途堪忧)

周一美股大跌引发亚洲股市连锁反应，但非美在亚市主要以整理跌幅为主。欧洲股市早盘震荡引发非美再次下探，综合近期汇价走势不难看出风险情绪明显成为主导市场的关键因素，全球股市与商品价格走势与非美命运息息相关。值得注意的是昨日金价跌破了1042.90美元的4小时图上双顶颈线关键支持 ，日内的回抽刚好在颈线附近 受阻；与此类似的是德国DAX指数也在昨日跌破了4小时图上较为明显的高位盘整区间底部，而日内似乎反弹回抽力度不足；标准普尔500指数则在试图构筑4小时图上的头肩顶形态，相关市场品种的技术性破位对于非美而言属于不利因素，周二美股能否有效收复跌幅将直接决定风险情绪的走势。综合欧元、瑞郎、澳元等货币自身技术走势来看非美目前存在一定的短期筑顶风险，英镑/美元表现仍相对坚挺，一方面是受到交叉盘中英镑走强带动，另一方面英国股指目前仍未出现技术性破位且日内英国10月CBI零售销售强于预期也为英镑提供一定支持。美国时段将公布美国10月消费者信心数据，数据好坏将直接影响股市走势。

欧洲时段数据：欧元区9月M3货币供应年率∶1.8%、欧元区9月3个月M3货币供应年率∶2.5%、意大利10月消费者信心指数∶111.7

美国时段数据：20:30 美国10月里奇蒙德联储制造指数、美国8月S&P/CS房价指数、22:00 美国10月消费者信心指数。

相关数据：英国FTSE100指数上涨0. 38%，德国DAX指数上涨0.28%，法国CAC指数上涨0.34%；金价现报1040.10美元/盎司下跌0.26%，油价现报79.09美元/桶，上涨0.52 %。

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10月28日 纽约盘後(美股表现疲弱，美元继续反弹)

周二美股继续表现疲弱，美元连续第三日走强，商品价格表现不一。美国8月S&P/CS房价指数月率上升1.3％，高于预期，美股受提振开盘上扬，不过盘中美股回落，道指勉强收高0.14％，能源股上涨带来支持。科技股承压，标普500和纳斯达克指数分别下跌0.33％和1.2％。美股疲弱令美元继续受到支持，另外美国10月消费者信心自53.1跌至47.7，远差于预期的54，疲弱数据刺激风险厌恶情绪，亦推动美元走高。不过除美元上扬外，日元亦全盘走高，显示日元走势与风险情绪相关度再次增强。NYMEX期油周二收高0.87美元，报每桶79.55美元，市场目前等待库存数据。美元走强令金价继续承压，COMEX期金跌至近三周低位，收跌7.40美元，报每盎司1035.40美元。

美国8月S&P/CS房价指数月率∶1.3%，美国8月S&P/CS房价指数年率∶-10.6%，美国10月消费者信心指数∶47.7

加央行行长卡尼：利率在2010年6月前仍将维持在0.25%；加元升值限制经济增长和通胀。

亚市数据：08:30 澳大利亚第三季度消费者物价指数

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10月28日 纽约盘前(避险情绪所向披靡)

欧洲早盘数据稀少，避险情绪继续所向披靡。继亚太股市普遍下挫之后，欧洲股市也表现出明显的空头占优局面，目前三大股指齐刷刷录得1.8%以上的跌幅。昨日我们曾提出相关市场纷纷出现技术性破位非美前途堪忧，其中明确指出金价、标普500指数、德国DAX指数均确认了4小时图上的见顶信号，那么从今日欧洲早盘来看，英国股指以及原油价格也已确认4小时图上的顶部形态，通过对相关市场的综合分析不难判断近期美元反弹已是大势所趋，在基本面不能出现足够刺激市场神经的重大利好的情形下，股市与商品市场的调整短期难料以结束，这也决定非美的下跌有望延续。日内美元/加元成功上破自3月中的日图长期下降趋势线阻力，澳洲加息预期受温和CPI数据打压导致澳元一举由最坚挺货币成为领跌货币，从技术层面来看，非美的调整或许才刚刚开始。

欧洲时段数据与事件：法国银行Landau称缓慢信贷增长以及失业拖累经济增长，通胀还未构成担忧，G20认为现在结束刺激措施还为时太早；罗杰斯称美元反弹可能会持续一段时间，因股市以及商品市场下跌。

美国时段数据：22:00 美国9月耐用品订单、美国9月新屋销售、22:30 美国上周EIA原油库存变化。

相关市场：英国FTSE100指数下跌1.82%，德国DAX指数下跌1.83%，法国CAC指数下跌1.84%；金价现报1036.10美元/盎司，油价现报78.94美元/桶，下跌0.77 %。

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10月29日 纽约盘後(美元和日元继续走强)

美国9月新屋销售月率下滑3.6％，录得40.2万，差于市场预期的44万，另外美国上周抵押贷款申请连续第三周下滑。数据疲弱令市场继续担心股市早前强劲上涨后面临调整压力，美股连续第四日下跌，金融、科技和材料股领跌，道指收盘下跌119点，跌幅1.21％，标普500和纳斯达克指数亦分别下跌1.95％和2.67％。商品价格亦下跌，COMEX期金周三收跌4.90美元，报每盎司1030.15美元。数据显示美国上周汽油和原油库存上升，美国原油期货录得一个月最大单日跌幅，收跌2.6％，报每桶77.46美元。投资者倾向避险继续推动美元和日元走强，欧元/美元跌至2周低点，澳元、纽元和加元兑美元亦大幅走低，不过英镑/美元相对持稳。纽储行维持利率在2.5％不变，符合市场预期，不过纽储行行长波兰德表示明年下半年前维持利率不变，利率决议公布后纽元进一步走低。周四美国将公布第三季度GDP数据，成为市场焦点，预料将进一步影响美元走势。

美国9月耐用品订单月率∶1.0%，美国9月耐用品订单月率（除运输设备外）∶0.9%，美国9月新屋销售∶40.2万，美国9月新屋销售月率∶-3.6%，美国上周EIA原油库存变化∶77.8万桶，美国上周EIA汽油库存变化∶+161.9万桶，美国上周EIA蒸馏油库存变化∶-213.4万桶，德国10月消费者物价调和指数月率初值∶0.2%，德国10月消费者物价指数月率初值∶0.1%，德国10月消费者物价调和指数年率初值∶0.0%，德国10月消费者物价指数年率初值∶0.0%

太平洋投资管理公司格罗斯：美元中长期将继续下跌。欧央行特里谢：经济摆脱自由下滑已经有几个月了。特里谢：欧央行目前仍然非常谨慎。欧央行诺亚：在目前经济形势下不适合加息。

亚市数据：07:50 日本9月企业服务价格指数；日本9月工业生产

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10月29日 欧洲盘前(日本工业生产连续七个月上涨)

亚洲股市今日再次走软，日本、澳大利亚和中国股市目前均大幅下跌。传言这主要是因为中国石油天然气股份有限公司、澳新银行第三季度盈利均低于预期，且中国正准备缩紧贷款条例。当然月末结利盘功不可没。另外，日本9月工业生产数据好于预期，月率上涨1.4%，连续上涨了7个月，创下1997年3月以来的最长上涨时间。数据显示，依赖出口的日本经济从二战以来最严重的经济衰退中复苏，好于预期的数据主要是因为汽车业和IT产业的改善，日本瑞穗信息综研股份有限公司首席分析师Atsushi Matsumoto称。他还称，经济上升动能比预期强劲，且上升趋势有望继续。他不认为今年日本经济有再次陷入衰退的风险。但也存在担忧，企业可能将担忧明年的生产情况，因为不确定政府的刺激政策是否能在明年继续。今年早前，日本政府出台了购买环保汽车和家用电器的刺激计划。日元全线上扬，日元交叉盘全线下挫。美元/日元下行接近90.00，测试20日均线。欧元/日元已经跌破了20日均线，日图指标显示仍有进一步下行空间。

亚市重要数据和事件：日本9月企业服务价格指数月率0.2%、年率-3.2%，工业生产月率1.4%、年率-18.9%.

欧洲时段重要数据和事件：德国ILO失业率、失业率（季调后）、失业人数变化；英国9月净消费者信贷、净抵押贷款变动；欧元区10月经济信心指数、商业景气指数；美国上周初请失业金人数、第三季度核心PCE物价指数季率初值和PEC物价指数季率初值。加拿大9月工业品价格指数月率和原材料价格指数月率；美国第三季度GDP年率初值、GDP平减指数初值；美国第三季度GDP年率初值、GDP平减指数初值和个人消费支出初值。

期油跌0.26%，报77.26美元/桶；期金涨0.23%，报1032.90美元/盎司。

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10月29日 纽约盘前(聚焦美国GDP)

欧洲股市低开高走令市场紧张情绪得到缓和，而综合日内欧元区与英国一些数据来看：德国10月失业率与失业人数变化意外低于预期，英国9月央行抵押许可与消费者信贷意外高于预期，欧元区10月经济与工业信心也较预期改善，加上金价和油价在本周大跌之后略微出现一些持稳迹象，所有因素为非美在早盘的反弹提供了一定的基础。而非美的反弹也受到自身技术性超卖因素推动，其中欧元受到自4月22日低点开始的日图长期上升趋势线支持。但非美目前的反弹仍难以判断是对年内大型升势的重启还是正在拉开中期见顶下跌的序幕。从美元兑加元和瑞郎昨日突破日图年内下降趋势线来看，美元中期见底风险明显加大。而且多数货币对日图均线系统也开始转向，一旦再次受到避险情绪推动，非美日图看涨倾向可能彻底扭转，美国早盘即将公布的美国上周初请失业金人数以及第三季度GDP初值可能成为主导风险情绪走向的关键.周初的美国消费者信心数据意外疲弱一度引发市场对美国经济复苏前景的担忧，目前市场一致预期美国GDP自危机以来首次实现增长，一旦美国数据意外疲弱，避险情绪可能再次加剧令非美重创；而若数据利好，则非美的下跌有望暂告一段落。

欧洲时段数据：德国10月失业率（季调後）∶8.1%、德国10月失业人数变化∶-2.6万、英国9月央行抵押许可∶5.62万、英国9月净消费者信贷∶6.6亿英镑、英国9月净抵押贷款变动∶9.2亿英镑、欧元区10月商业景气指数∶-1.78、欧元区10月经济信心指数∶86.2、欧元区10月工业信心指数∶-21。

美国时段数据：20:30 美国上周初请失业金人数、美国第三季度PCE物价指数、加拿大9月工业品价格指数月率、加拿大9月原材料价格指数月率、美国第三季度GDP年率初值。

相关市场：英国FTSE100指数下跌0.21%，德国DAX指数下跌0.08%，法国CAC指数下跌0.08%；金价现报1034.40美元/盎司上涨0.38，油价现报77.68美元/桶，上涨0.28%。

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10月30日 纽约盘後(美国GDP数据推动市场反弹)

美国第三季度GDP年率上升3.5％，是近一年以来首次出现增长，且好于预期的3.3％，另外数据分项显示个人支出上升3.4％，是2007年第一季以来最大升幅。总体强劲数据显示美国经济可能已经摆脱衰退，以及正走向复苏。股市、商品市场和汇市均对好于预期的美国GDP数据做出强烈反应。美股大涨，道指和标普500指数周四录得7月中旬以来最大单日涨幅，分别收高2.05％和2.25％，纳斯达克指数上扬1.84％。美国原油期货周四收涨2.41美元，或3.11％，报每桶79.87美元。COMEX期金收高16.60美元，报每盎司1047.10美元。美国GDP数据提振市场乐观情绪，避险需求减弱，欧元、英镑、瑞郎、澳元和加元等货币兑美元和日元强劲反弹。

美国第三季度GDP年率初值∶3.5%，美国第三季度GDP平减指数初值∶0.8%，美国上周初请失业金人数∶53万，美国第三季度核心个人消费支出物价指数季率初值∶1.4%，美国第三季度个人消费支出物价指数季率初值∶2.8%，美国第三季度个人消费支出初值∶3.4%，加拿大9月工业品价格指数月率∶-0.5%，加拿大9月原材料价格指数月率∶-1.1%

白宫经济顾问萨默斯：第三季度GDP转正表明经济已经好转。巴菲特：美国经济不再处于危机状态。

亚市数据：07:30 日本10月消费者物价指数；日本9月失业率；日本9月家计支出；日本9月零售销售；08:01 英国10月GFK消费者信心指数；08:30 澳大利亚9月私营企业贷款；13:00日本9月新屋开工

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10月30日 纽约盘前(美元可能接近决定中期命运的临界点)

美国第三季度GDP强于预期刺激市场风险偏好，周四非美出现全面大幅反弹后，周五欧洲早盘多数货币整理近期涨幅。欧洲股市涨跌不一，金价和油价小幅回落。欧元区9月失业率升至1999年以来的最高水平，德国9月零售销售大幅差于预期，但疲弱数据未能对欧元的即时行情起到明显的推动作用。由于今日是本周同时也是本月的最后一个交易日，市场交投意愿不强，美国GDP带来的提振作用似乎已经消褪，毕竟该数据最终只作为一个滞后指标，市场更关心的是后续的美国数据能否持续改善。日内将公布美国10月芝加哥采购经理人指数与密歇根消费者信心，数据好坏可能直接决定风险情绪能否继续改善，也可能直接决定美元的中期命运。从技术面来看，美元兑加元以及瑞郎本周其实已经突破了日图长期下降趋势线阻力，而欧元兑美元则是刚好在日图长期上升趋势线受到支持，种种迹象表明美元可能接近一个中期看空或看涨的临界点，而风险情绪的走向将直接成为决定美元中期走势的关键力量。

欧洲时段数据：意大利9月生产者物价指数月率∶-0.3%，年率∶-6.9%；欧元区9月失业率∶9.7%；欧元区10月消费者物价调和指数年率初值∶-0.1%；意大利10月消费者物价指数年率初值∶0.3%，月率初值∶0.1%；瑞士10月KOF领先指标∶1.45。

美国时段数据：20:30 美国9月PCE物价指数、美国9月个人支出与个人收入、加拿大8月GDP月率；21:45 美国10月芝加哥采购经理人指数、美国10月密歇根消费者信心指数终值。

相关市场：英国FTSE100指数上涨0.26%，德国DAX指数下跌0.63%，法国CAC指数下跌0.28%；金价现报1044.00美元/盎司下跌3.10美元，油价现报79.11美元/桶，下跌0.95%。