每日最新报告(07/27-07/31)

Michelle

7月27日 欧洲盘前(伯南克讲话难撼观望情绪)

美联储主席伯南克今日参加讨论会时称，今年下半年美国GDP将增长1%左右。金融市场已经明显改善。美联储拥有撤销刺激计划所需的一切工具，能避免通胀问题。未来数年内的通胀率都可能维持低位。讲话一片乐观，和近期公布的一系列美国企业第二季度的喜人财报遥相呼应。讲话支持风险偏好情绪，日经指数继上周五突破10000大关后今日继续飙升，1988年2月以来首次连续9日上扬。但汇价的表现却明显逊于股市。各高息货币对美元和日元并未出现大幅飙升的画面，大部分仍位于上周五的盘整区间内。导致这种现象的原因有二。第一，上周持续的观望情绪延续至本周。第二，伯南克今日在讨论会上支持强势美元政策，相信美元会保持坚挺。如此力挺美元，增大了市场对汇价回调风险的担忧，限制了非美的升势。市场的观望情绪相比上周并未改善。伯南克安抚了市场对美国未来通胀的担忧，尤其是对像中国这样持有大量美国国债的国家。不知这是否是为即将进行的中国和美国官方会晤埋下的伏笔，而该会晤也是本周焦点之一。

亚市重要数据和事件：美联储主席伯南克参加讨论会。英国7月Hometrack房价指数月率0.0%，年率-7.7%；日本6月企业服务价格指数月率0.4%，年率-3.2%；德国8月Gfk消费者信心指数3.5，德国6月进口物价指数月率0.4%，年率-11.3%。

欧洲时段重要数据和事件：欧元区6月M3货币供应年率、3个月M3货币供应年率.

Michelle

7月27日 纽约盘前(非美周一乐观开局，本周抑或向上突破)

周一亚欧股市再度爆发，日经指数于万点上方收盘录得1.45%的涨幅，连续第9个交易日上扬；恒生指数收于20000点上方，涨幅1.35%；欧洲三大股指均高开1%左右。风险偏好情绪继续升温，上周市场对全球股市上行的可持续性的担忧似乎正在逐步消褪。虽然本周数据依旧稀少对市场可能产生的潜在推动作用也会有限，但数据稀缺同时也可能为非美上行扫清障碍提供相对宽松的外部环境。在数据方面，本周重头戏无疑还在美国方面，除了周一的新屋开工之外，周中的耐用品订单以及周五的第二季度GDP终值都有望引起市场一定关注。从上周公布的美国成屋销售与密歇根大学消费者信心来看，美国数据继续走好的可能性偏大，这将进一步为非美上行提供潜在支持。而备受关注的美国债券拍卖若结果糟糕也可能成为打压美元的另一因素。从技术层面来看，以欧元和澳元为代表的非美货币日图在上周均经历连续4天的窄幅整理，尽管整理位置均接近先前区间顶部或趋势高点阻力，但多头对此似乎并不担心，汇价重心始终未能下移，因此现在看来上周的震荡走势很可能是一种上升蓄势准备，若能形成有效突破，非美有望最终迎来一波中期上升行情。

欧洲时段数据：德国8月Gfk消费者信心指数∶3.5；德国6月进口物价指数月率∶0.4%；德国6月进口物价指数年率∶-11.3%；欧元区6月M3货币供应年率∶3.5%；欧元区6月3个月M3货币供应年率∶4.1%。

美国时段数据：22:00 美国6月新屋销售、美国6月新屋销售月率、美国7月达拉斯联储制造业产出指数。

Michelle

7月28日 纽约盘後(美国6月新屋销售强劲，汇市未出现突破)

美国6月新屋销售量为38.4万，高于市场预期，较上月上涨11.0%，涨幅创8年来最高，同时商务部也将5月的数据自34.2万上调至34.6万。从分项来看，房价下降是刺激房屋销售量增大的主要原因，不过由于就业形势没有发生实质好转，这将对未来房地产市场发展造成负面影响。无论如何，数据仍十分鼓舞人心，一些经济学家表示6月新屋销售量上涨是房屋销售量下降趋势终止的信号，这同样意味着曾经一度拖累经济增长的房地产市场将可能转而成为刺激经济增长的因素。数据提振投资者风险偏好情绪，美股延续近两周来的涨势。不过从美股走势来看，纽约时段大部分时间处于震荡整理状态，表明近期美股连续上涨，已经引起一些投资者的恐高情绪。汇市在纽约时段主要盘整，早前一些主要货币对破败于关键位置，欧元/美元最高升至1.4299，未能突破1.43，也未触及年内高点，澳元/美元也未突破年内高点，目前各主要直盘仍在区间高位震荡，能否突破仍是问号，在当前状态下，笔者建议观望。

美国时段数据：美国6月新屋销售：38.4万、月率上涨11.0%。美国7月达拉斯联储制造业产出指数：-17.4。

周二亚市数据：06:45新西兰6月贸易帐；09:30澳大利亚第二季度NAB商业信心指数。

Michelle

7月28日 欧洲盘前(澳大利亚乐观经济前景振奋人心)

日内澳储行行长史蒂文森就经济政策面临的挑战发表了振奋人心的讲话。史蒂文森称经济下行风险没有预期严重，对经济面临的挑战很有信心。消费者信心已经大大改善。失业率增长速度放缓。澳大利亚银行业状况好于海外竞争对手。预期未来通胀率会进一步下降。讲话提振了风险偏好，澳元引领非美全线反弹。澳元/美元反弹突破了6月3日高点0.8266，该位也为近期盘整区间顶部。若日内收盘于该位上方，将有望发起中期上行攻势。但史蒂文森也称，不排除将在失业率触顶后加息。这也打击了市场对澳储行将在短期加息的预期。如此乐观情绪若能延续，非美短期内将纷纷有望突破。

亚市重要数据和事件：澳大利亚央行行长史蒂文森就经济政策面临的挑战发表讲话。澳大利亚第二季度NAB商业信心指数-4.

欧洲时段重要数据和事件：意大利7月消费者信心指数；英国7月CBI分销调查零售销售差额分项；美国5月S&P/CS房价指数月率和年率。

Michelle

7月29日 纽约盘後(消费者信心指数疲弱，汇市触顶回落)

昨日澳储行行长的乐观讲话推动澳元领涨非美货币，澳元/美元再创年内新高。但纽约时段由于一些公司的财报弱于预期，以及美国7月消费者信心指数较预期疲弱，打击投资者的信心，非美货币兑美元再次高位跳水，目前仍在区间高位震荡，未来走势仍不明确。美国7月消费者信心指数连续第二个月下降，自6月的49.3跌至46.6，低于市场的预期值49.0，从分项来看，现状指数自25跌至23.4，对未来6个月的预期指数自65.5跌至62，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值5个月来首次下降，与此数据互相验证，表明就业形势的严峻、收入的不确定性在严重打击消费者的信心。欧洲各大股指跌幅均达1%以上，美国股市也收低，表明投资者当前的风险偏好情绪出现波动，在重要风险事件美国GDP公布之前，市场观望情绪可能会较浓。

美国时段数据：美国5月S&P/CS房价指数月率：0.5%，年率：-17.1%；美国7月里奇蒙德联储制造业指数：14；美国7月消费者信心指数：46.6。

周三亚市数据：06:45新西兰6月营建许可；07:50日本6月零售销售。

rayfromsea

谢谢Michelle,辛苦了

Michelle

7月29日 欧洲盘前(观望情绪见涨)

非美隔夜受疲软的美国7月消费者信心指数打压全线下挫后，今日亚市持续在隔夜低点上方附近窄幅盘整。加之日内公布的新西兰6月营建许可和日本6月零售销售均低于预期，市场的观望情绪明显升温，毕竟对于近期各种数据反映的乐观经济形势是否是泡沫本来就颇受争论。不过，虽然隔夜高息货币大幅下挫，但并未创出新低，因此仍有进一步上扬的机会。加上近期美国企业公布的一系列财报喜讯频传，市场整体情绪已经偏向乐观。另外，此次中国和美国官方的战略对话，双方在美国仍需要继续贯彻执行经济刺激计划上达成了一致。因此，虽然中国对持有的庞大美国债务表示担忧，但仍避免不了美元可能进一步走软的可能。非美整体仍在近期高位附近盘整，等待风险事件的指引，将于周五公布的美国第二季度GDP数据值得关注。

亚市重要数据和事件：新西兰6月营建许可月率-9.5%，年率-24%；日本6月零售销售月率-0.3%、年率-3.0%，大型零售商销售年率-6.7%。

欧洲时段重要数据和事件：法国6月生产者物价指数月率和年率；意大利7月商业信心指数；英国6月M4货币供应月率终值、年率终值，央行抵押许可、央行抵押贷款和消费者信贷。美国6月耐用品订单月率和月率（除运输外）。

Michelle

7月29日 纽约盘前(美元存在下行破败之虞)

昨日美元指数略微录得年内新低，与之对应的是商品货币澳元、纽元以及加元均创出年内新高，不过市场乐观情绪未能进一步延续。美国7月消费者信心低于预期使得美股涨跌互现，日内恒生指数与中国股市均大幅下挫，直接拖累商品货币表现。欧元、英镑等其他非美货币均出现一定程度回调，不过欧洲股市早盘的强势限制了非美的下跌空间。总体而言非美反弹力度较弱目前仍无力收复日内跌幅并且在北美早盘有进一步下探迹象，这可能与市场对亚欧股市的截然不同的表现无所适从有关。美国时段将公布美国6月耐用品订单数据，市场关注的焦点仍在日内美股走势。目前令我们有所担忧的是，尽管美元指数昨日创下年内新低，但最终收盘并未能在低位维持而录得阳线，存在一定破败筑底风险，而且之前以欧元为代表的欧系货币并未出现实质性的区间突破更加剧了我们的担忧。

欧洲时段数据：英国6月M4货币供应年率终值∶13.8%、英国6月M4货币供应月率终值∶-0.2%、英国6月央行抵押贷款∶3.43亿英镑、英国6月央行抵押许可∶4.75万；意大利7月商业信心指数∶71.7。法国6月生产者物价指数月率∶0.6%、年率∶-8.7%。

美国时段数据：20:30 美国6月耐用品订单月率；23:00 美国上周EIA原油/汽油/蒸馏油库存变化

Michelle

7月30日 纽约盘後(纽储行基准利率未变，并保持减息倾向)

纽储行周四将官方现金利率保持在2.5%历史低位不变，并保持减息倾向。行长伯拉德在声明中称“官方现金利率在未来数个季度内仍可能被轻微下调，我们预计在明年下半年之前，基准利率将一直处于或低于当前水平”。伯拉德表示经济前景仍很不确定，若金融形势没有出现好转，则有可能危及经济复苏，在这种情况下，纽储行将重新评估货币政策。纽储行对纽元上涨表示担忧，在声明中称纽元上涨带来更多经济下行风险，目前纽元汇率高于储行的预期。纽元闻声大跌，纽元/美元迅速跌破10日均线，目前倾向筑底，指向区间底部0.6195。昨日由于原油库存数据上涨，油价大跌，打压商品货币，美股收低，投资者的信心仍很疲弱，目前主要非美货币兑美元已经自区间底部破败，倾向进一步下跌。

美国时段数据：德国7月消费者物价指数月率初值：-0.1%，年率初值：-0.6%；德国7月消费者物价调和指数月率初值：0.0%，年率初值：-0.6%；美国上周EIA原油库存变化：515万桶、汽车库存：-231万桶、蒸馏油库存：210万桶。

周四亚市数据：新西兰7月央行公布利率决议：2.50%；07:50将公布日本6月工业生产；09:30澳大利亚7月营建许可。

Michelle

7月30日 欧洲盘前(日本6月工业生产创50余年来最大季度增幅)

日本6月工业生产月率上涨2.4%，连续第四个月上扬，创50余年来最大季度增幅，年率也高于预期。据悉，这主要是由于出口改善。这暗示日本经济似乎已经停止恶化。然而，仍面临消费萎缩和失业率上升重重困境的日本经济形势不容乐观，据悉日本目前仍有40%的工厂产能处于闲置状态。数据未能提振风险偏好，反而几乎被市场忽略。之后日央行审议委员野田忠男发表讲话，称日本金融市场形势仍很严峻，企业盈利状况也很严峻。如此悲观讲话盘中打压风险情绪。日经指数高开低走，尾盘大幅反弹，导致汇价剧烈波动，但非美整体窄幅盘整隔夜的跌幅。市场仍弥漫着风险厌恶情绪。隔夜非美跌势汹汹，近期聚集的卖压似乎宣泄而出，日内逢高抛售预计仍将受到追捧。

亚市重要数据和事件：日本央行审议委员野田忠男发表演讲。日本6月工业生产月率2.4%，年率-23.4%；澳大利亚6月营建许可月率9.3%，年率-14.3%；英国7月Nationwide 房价指数月率1.3%、年率-6.2%

欧洲时段重要数据和事件：德国6月ILO失业率、失业人数变化和季调后失业率；瑞士6月UBS消费指标；欧元区7月经济信心指数、商业景气指数、工业信心指数、消费者信心指数和服务业信心指数；美国上周初请失业金人数；加拿大6月工业品价格指数月率和原材料价格指数月率

Michelle

7月30日 纽约盘前(市场情绪仍飘忽不定)

经过一周多的震荡，欧元/美元始终未能有效维持到1.4250上方，1.4340的年内高点也无力触及。昨日亚洲股市的暴跌打击了欧元多头信心，汇价最终收盘于20日均线下方，为7月15日以来的首次，这可能开启近期欧元下行修正的大门。尽管周三亚欧股市再次统一步调齐齐上扬，但市场情绪并未得到彻底缓和，体现在各货币对走势表现出一定分化上：尽管欧洲时段非美整体上扬，尤其英镑走势较为强劲，但这种强劲仍局限于近期盘整区间内部，而美元/瑞郎在昨日大幅上扬后仍保持坚挺大有指向1.10先前区间顶部之势。在基本面缺乏明显指引的情况下，市场情绪更加飘忽不定，对于尚未向上破位的欧元和英镑，继续维持区间交易的可能性更大。

欧洲时段数据：欧元区7月商业景气指数∶-2.71、欧元区7月工业信心指数∶-30、欧元区7月经济信心指数∶76.0、欧元区7月服务业信心指数∶-18、欧元区7月消费者信心指数∶-23.0、德国7月季调後失业率∶8.3%、德国7月失业人数变化∶-0.6万。

美国时段数据：20:30 美国上周初请失业金人数、加拿大6月工业品价格指数月率、加拿大6月原材料价格指数月率。

Michelle

7月31日 欧洲盘前(日本数据四面楚歌)

日本6月失业率升至6年高点5.4%，高于预期的5.3%。6月消费者物价指数年率创历史最大跌幅-1.8%，月率和前值一致。另外，本周公布的零售销售数据也极为疲软。四面楚歌，日本经济形势堪忧。不过新屋开工和营建订单数据均略有改善。然而，面对这种数据投资者应冷静思考这样一个问题：在日本的宽松货币政策下，这种情形是否只是暂时的，还是日本再次面临中期通缩风险？毕竟就业市场若不能改善，居民消费的提升空间将严重受限。不管怎样，数据仍将打击日本经济在短期内开始复苏的可能性。日本数据再次被市场忽略，日经指数延续昨日美股强劲走势，一度触及09年新高，收盘上涨1.7%。美国第二季度GDP公布之前，风险偏好情绪强劲升温，非美纷纷反弹收复本周的失地。但日元交叉盘受到月末日元资金回流的拖累，略微回落。不过从整体看各高息货币对美元仍处于区间盘整。

亚市重要数据和事件：英国7月Gfk消费者信心指数-25；日本6月失业率5.4%；家计支出月率-0.3%、年率0.2%，受薪家庭支出年率-0.9%；日本7月全国消费者物价指数月率-0.2%、年率-1.8%，核心年率-1.7%，东京消费者物价指数月率-0.4%、年率-1.8%、核心月率-0.4%、核心年率-1.7%；澳大利亚6月私营企业贷款月率0.1%、年率3.8%；日本6月新屋开工年率-28.0%，营建订单年率-32.4%

欧洲时段重要数据和事件：意大利6月生产者物价指数月率和年率，7月消费者物价指数月率和年率初值；欧元区6月失业率；意大利7月消费者物价调和指数月率和年率初值；欧元区7月消费者物价指数年率初值；瑞士7月KOF经济领先指标；加拿大5月GDP月率；美国第二季度GDP平减指数初值，GDP年率终值，7月芝加哥采购经理人指数。