每日最新报告(06/22-06/26)

Michelle

6月22日 欧洲盘前(商品货币本周面临下行风险)

亚市风险厌恶支持美元和日元，世界银行下调世界经济增长预期，认为今年全球经济将萎缩2.9%，而非3月预期的萎缩1.7%，商品货币受压。商品货币走势与风险偏好趋势紧密相连，加元和纽元走势和MSCI世界股指关联度达到87.1%，和CRB商品指数关联度为82.9%。MSCI商品指数从高点反转跌破自3月开始的上升通道支持，有望在2008年11月高点附近形成双顶。商品货币本周面临下行风险。

亚洲时段重大数据事件：英国6月Rightmove房价指数月率-0.4%，年率-5.5%；日本4月第三产业活动指数月率2.2%，年率-6.2%；澳大利亚5月新车销售月率5.4%，年率-12.6%。

欧洲时段重大数据事件： 16:00德国公布6月IFO商业景气指数、现况指数和预期指数。

金融市场：日经指数早盘小幅上涨，亚洲股市普遍上涨，原油价格小跌。

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6月23日 纽约盘後(世界银行下调全球经济增长预期)

世界银行周一公布的报告显示，对09年全球经济增长的预期由3月份的-1.7%下调至-2.9%，2010年的增长自之前的2.3%下调至2%，并且预期发展中国家09年的GDP只能增长1.2%，远低于2007年的8.1%，也不及2008年5.9%的增幅。这份报告以及围绕朝鲜的政治紧张气氛为股市进一步回落提供了导火索。欧美股市全线暴跌，商品价格也大幅下跌，商品货币领跌非美货币，日元成为最强的货币，美元也走强，美指日图上破10日均线80.36，突破前两日高点80.74和80.76，不过总体仍处于近期的盘整区间79.97-81.47。本周三美联储将公布利率决议，在此之前美元可能继续在区间内震荡，当前市场预期美联储可能保持利率不变，焦点将转向美联储其后的声明，若美联储表示将继续在整个09年保持利率在极低的水平，并且进一步增大国债购买规模，则可能打压美元，若美联储声明较为强硬，将支持美元。周二亚市数据不多，股市可能延续跌势，而汇价可能陷入盘整。

美国时段数据和事件：加拿大4月外国投资者净买入加拿大证券：90.5亿加元。

周二亚市数据和事件：13：00日本4月经济领先指标修正值和日本4月经济同步指标修正值。

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6月23日 纽约盘前(市场情绪略微改善)

欧洲股市在周二开盘下跌后在盘中纷纷扭转跌势，欧央行官员诺亚的讲话也为市场信心提供支持，欧洲时段市场情绪得到改善。诺亚称欧央行目前的利率水平合适，他表示最艰难的时候已经过去，经济有望在年底企稳。尽管欧元区综合和服务业采购经理人指数略差于预期，但制造业采购经理人指数创去年9月以来新高，德国7月Gfk消费者信心指数也意外上升，数据和讲话都使欧元受到支持。英镑在欧洲时段表现相对疲弱，英国央行首席经济学家戴尔认为量化宽松政策导致的英镑疲弱有好的影响，英镑受到打压，汇价走势也忽视英国BBA抵押贷款许可数据，欧元/英镑在昨日录得09年新低0.8400后在今日欧洲时段受大量买盘支持反弹。尽管市场风险情绪改善，瑞郎在欧洲时段表现相对突出，可能主要受欧元/瑞郎卖盘支持。在本周四的美联储利率决议及其声明前，风险情绪可能仍将主导市场。

欧洲时段重要数据和事件：德国7月Gfk消费者信心指数 2.9，瑞士5月贸易帐20.1亿瑞郎，法国6月商业信心指数75，德国6月制造业采购经理人指数初值40.5，德国6月服务业采购经理人指数初值44.3，欧元区6月综合采购经理人指数初值44.4。

纽约时段重要数据和事件：22:00美国5月成屋销售月率，6月里奇蒙德制造业指数和5月成屋销售。

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6月24日 纽约盘後(美联储利率会议声明前美元重挫)

为期两天的美联储会议已经召开，在公布美联储利率会议声明之前，美元重挫，欧元/美元涨幅近300点，为6周以来的最大，领涨非美元货币，美元指数再次跌破10日均线，跌破近几天来的盘整区间以及上行趋势线，录得自6月12日以来的新低79.70，在美联储公布声明前，美元陷入盘整的可能性较大。市场猜测美联储将在声明中降低年内升息的预期，以降低借贷成本，利率期货市场预期美联储在12月会议前至少升息25点的几率由一周前的49%降至40%，导致美元全盘承压，以利差角度来看，美联储推迟升息，或者并没有发出升息的预期，将打压美元。欧元在交叉盘表现也较为强劲，欧央行韦伯昨日发出较为强硬的讲话是支持欧元的另一主要原因，欧元/英镑一度测试0.8600重要水平，欧元/加元在200日均线上方守稳。瑞郎是另一个表现强劲的货币，欧元/瑞郎目前逼近1.5000支持位，警惕瑞央行干预行为。

美国时段重要数据和事件：美国5月成屋销售月率：2.4%、美国6月里奇蒙德制造业指数：6、美国5月成屋销售：477万。

周三亚市重要数据和事件：07:50日本5月零售销售、企业服务价格指数以及商品贸易账。

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6月24日 欧洲盘前(资本支出将拖累日本经济)

日本5月出口年率下降40.9%，降幅较4月前值39.1%更大，且连续八个月下跌。5月贸易盈余年率下降12.1%，不过高于预期。5月进口年率下降42.4%，跌幅较前值也有所扩大，出口保持疲软，而进口也受到资本支出下降冲击，日本第一季度资本支出数据较去年第四季度恶化，第二季度也难有起色，日央行官员中村表示资本支出疲软可能限制经济复苏，下行风险仍在。

亚洲时段重大数据事件：日本5月贸易帐2998亿日元,12个月总额-1.16亿日元。日本5月企业服务价格指数月率-0.3%，年率-3.0%。

欧洲时段重大数据事件： 16:00欧元区公布4月经常帐。18:00英国公布6月CBI分销调查零售销售差额分项。

金融市场：日经指数早盘小幅上涨，亚洲股市多数上涨，原油价格下跌。

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6月25日 纽约盘後(美联储会议声明后美元反弹)

美联储如市场预期一样，一致同意将利率保持在低水平0.0%-0.25%。美联储表示经济放缓速度已经减慢，债券购买规模没有改变，将继续评估购买债券的数量和期限，之前一些投资者猜测美联储可能扩大购买规模，所以此声明可能支持美元。以前美联储担忧“通缩”风险，但这次声明中美联储表示通胀将在未来一段时间内继续受到抑制，显示美联储没有了“通缩”意识，而是表示可能出现轻微的通胀，但并不担忧通胀风险，美联储没有提及升息预期，而是表示仍将在较长时间内保持利率在低水平。这样较为温和的声明，并没有打压美元，反而支持美元一度走强，兑欧元和英镑均创下日内高点，这很可能是“买消息、卖事实”现象，由于市场对美联储年内升息的预期可能减弱，美元未来可能受到打压。

美国时段数据和事件：美国5月耐用品订单月率：1.8%，除运输外的月率为1.1%；美国5月新屋销售：34.2万，月率为-0.6%；美国上周EIA原油库存变化：-380万桶；美国上周EIA汽油库存变化：390万桶；美国上周EIA蒸馏油库存变化：210万桶；美国6月央行公布利率决议：0.25%。

亚市数据和事件：06:45新西兰第一季度经常帐。

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6月25日 欧洲盘前(新西兰第一季度经常帐赤字改善)

新西兰第一季度经常帐赤字仅为12亿纽元，从去年第四季度的40.3亿纽元赤字大幅改善，赤字占GDP比重从8.9%降低到8.5%。不过数据的改善主要得益于进口第一季度季率下降21.9%。4月新西兰零售销售意外上涨0.5%，3月纽元贸易加权指数上涨10.7%，因此进口第二季度可能有所反弹，经常帐赤字占GDP的高比重将继续让纽元多头担忧。尽管昨日美股涨跌不一，但亚洲时段日经指数强劲上涨，带动日元交叉盘全面上涨。

亚洲时段重大数据事件：新西兰第一季度经常帐-12亿纽元，12个月总额-152亿纽元。

欧洲时段重大数据事件： 17:00欧元区公布4月工业订单。

金融市场：日经指数早盘强劲上涨，亚洲股市上涨，原油价格小幅上涨。

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6月25日 纽约盘前(金恩讲话继续打压英镑)

昨日英国议会召开特别财政委员会听证会，英国央行行长金恩发表悲观讲话，目前市场似乎仍在消化该讲话的影响，英镑在今天欧洲时段继续承压。英国央行行长金恩在听证会上称英国预算赤字规模极为庞大，英国央行将不会加息，疲弱的英镑有助于缓解全球经济前景黯淡对英国经济的冲击。特别财政委员会也对“经济绿芽”观点持谨慎态度，认为经济复苏仍具有较高的不确定性。据路透社报道，英国首相布朗的发言人表示，英国政府已制定明确的计划来削减预算赤字，但英镑在欧洲时段持续下行后已跌破昨日美联储利率决议后的低点和1.6300，汇价在今晚可能依赖美国GDP数据和股市表现的指引。另外，国际清算银行和一些半官方账户今天似乎再次代表瑞士央行对市场进行干预，欧元和美元兑瑞郎又出现跳涨，因此未来应继续警惕汇价的大幅波动。

欧洲时段重要数据和事件：意大利6月商业信心指数69.3，意大利5月贸易帐（非欧盟）5.55亿欧元，欧元区4月工业订单月率-1.0%，年率-35.5%。

纽约时段重要数据和事件：20:30美国第一季度GDP年率终值，美国上周初请失业金人数，美国第一季度PCE物价指数季率终值。

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6月26日 纽约盘後(美股强劲反弹，非美货币可能上行突破)

美联储主席伯南克周四再度否认曾在美林合并一事中向美国银行的管理人员施加压力，以迫使其隐藏有关美林的不利消息。并指出在美国银行-美林的并购交易中，美联储坚持诚实原则，并巩固了金融体系的稳定。为减小国会对美联储大规模注资的担忧，伯南克表示他相信美联储有能力退出其援助计划并抑制通胀。伯南克的讲话一定程度上提振了市场信心，另外一些企业业绩好于预期，以及堪萨斯州联储6月制造业指数自去年8月以来首次转为正值，上涨12至+9，也提振信心。美股表现强劲，油价重返70美元上方，提振纽元、澳元和加元，欧元、英镑、瑞郎、日元兑美元大部分时间仍盘整，美股强势可能延续至亚市，而非美货币兑美元可能上行突破。

美国时段数据和事件：美国上周初请失业金人数：62.7万；美国第一季度GDP年率终值：-5.5%；美国第一季度GDP平减指数终值：2.8%；美国第一季度核心PCE物价指数季率终值：1.6%，季率终值：-0.9%。美联储延长央行货币互换协议及流动性项目期限。

周五亚市数据和事件：06:45新西兰第一季度GDP；07:30日本5月全国以及东京的消费者物价指数；07:50日本4月所有产业活动指数月率。

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6月27日 纽约盘後(美国5月储蓄率创15年多高点)

美国商务部的数据显示，美国5月个人收入月率上涨1.4%，前值为0.5%，经济学家的预期值是0.3%，月涨幅为年内最大。政府的复苏与再投资法案，是个人可支配收入增多的部分原因，超过2000个的基础设施建设项目增大了政府的工薪支出，但令人失望的是私人部门的工薪支出有所下降。同时公布的5月个人支出月率上涨0.3%，符合预期。这样5月份个人储蓄率升至6.9%，为自1993年12月以来的最高储蓄率。较高的储蓄率并不利于经济增长，对消费者支出的担忧以及油价回落，打压美股下跌。但美元仍继续承压，中国央行“超主权”储备货币的言论继续打压美元。期货指数显示美元隐含净空头达到自5月转为净空以来的最大，显示下周美元可能继续承压。

美国时段数据和事件：美国5月核心PEC物价指数月率：0.1%，年率：1.8%；美国5月PCE物价指数月率：0.1%，年率：0.1%；美国5月个人收入月率：1.4%；美国5月个人支出月率：0.3%；德国6月消费者物价指数月率初值：0.4% ，年率初值：0.1%；德国6月消费者物价调和指数月率初值：0.4%，年率初值：0.0%；美国6月密歇根大学消费者信心指数终值：70.8