每日最新报告(06/08-06/12)

Michelle

6月8日 欧洲盘前(日本经常帐盈余大幅缩水)

日本4月经常帐盈余6305亿日元，较前值1.486万亿日元大幅减少，也低于预期，日本贸易条件年率下降54.5%。随着投资者对经济复苏希望加大，套息交易打压日元，另一方面日本经济数据低迷，也不利日元。国际货币基金组织预期2009年全球贸易量减少11%，对像日本这样的出口国不利。今日澳大利亚市场休市，亚市略显清淡，对上周五美国数据和消息反应不大。

亚洲时段重大数据事件：日本4月贸易帐1843亿日元，经常帐6305亿日元，银行借贷（除信用社）月率-0.6%，年率3.3%。日本5月企业破产年率6.3%。澳大利亚市场休市。

欧洲时段重大数据事件：13:45瑞士公布5月失业率；16:30欧元区公布6月Sentix投资者信心指数。18:00德国公布4月工厂订单。

金融市场：日经指数早盘上涨；亚洲股市涨跌互见；期油价格小幅下跌。

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6月9日 纽约盘後(微弱加息前景乃美元希望所在，风险偏好或成反弹阻碍)

美元已向上调整接近一周，从美元指数日图走势来看，自4月21日开始的下降趋势线被成功突破，且成功收盘于20日均线上方，为4月28日以来的首次。尽管日内未能触及38.2%回档阻力回落，但从技术形态来看，美元有进一步走强倾向且存在一定程度见底风险。在周五的非农数据后，市场存在对美联储提前加息的预期，这是支持美元反弹的一个重要因素，但总体来看，当前谈论美国的加息问题仍可能过于超前，事实上美联储目前仍未给出较为明确的暗示。今日美国联邦基金利率期货走势显示美联储8月12日加息至0.5%的可能性为19.6%，但6月25日减息至0的可能性为22%，也就是说在正式加息之前，进一步减息至零的可能性仍存在，毕竟当前应对经济衰退仍是政府的首要任务，因此目前美元借助加息预期走出的反弹行情能延续多久不太确定。本周数据相对匮乏，股市表现可能扮演比较重要的角色。对美元而言，得益于微弱的加息预期支持，近期仍存在进一步反弹机会，但若市场的风险偏好重新走强，则将给美元的继续反弹制造难度。路透社报道：周一奥巴马表示，将通过使用国会在2月通过的一揽子经济刺激计划的资金，预期在未来100天内，创造60万个工作职位。从美国时段汇价走势来看，市场还是对该消息做出了一定程度积极反应。

美国时段数据：加拿大5月新屋开工：12.84万

商品市场：NYMEX近月原油期价下跌0.35美元报68.09美元，跌幅0.51%；COMEX期金下跌10.10美元至952.50美元，跌幅1.05%。

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6月9日 欧洲盘前(欧洲也需银行压力测试？)

英国《每日电讯报》称国际货币基金组织呼吁欧元区政府采取紧急措施清理银行系统，因损失在增加，同时还建议欧央行准备所有非传统政策以应付危机的深化。昨日标普将爱尔兰长期债信评级从AA+调低到AA，且将前景调至负面，指爱尔兰政府需要用以支持银行系统的资金将远高于预期，显示出欧元区国家金融系统在危机中受创颇深，《华尔街日报》报道美国财长盖纳在访欧期间可能督促欧洲政府也进行银行业压力测试，对欧元区银行体系的担忧亚市打压欧元。

亚洲时段重大数据事件：英国5月BRC总体零售销售年率0.8%；澳大利亚5月NAB商业景气指数-14，信心指数-2。

欧洲时段重大数据事件：14:00德国公布贸易帐；14:45法国公布4月贸易帐； 18:00德国公布4月工业生产。

金融市场：日经指数早盘下跌；亚洲股市下跌；期油价格上涨。

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6月9日 纽约盘前(市场盘整等待指引)

在经历了上周一系列喧嚣的风险事件后，市场在周二延续昨日的走势，各主要货币倾向继续盘整，似乎等待重要数据和消息提供新的指引。欧元，瑞郎，澳元和纽元分别围绕1.3900，1.0900，0.7900和0.6200波动，主要货币中只有英镑和加元倾向小幅上扬。今天公布的英国RICS和DCLG房价指数均好于预期，继续支持英国房屋市场筑底的判断，同时布朗面临的压力也减轻，英镑倾向震荡上行，但英国央行塔克发表讲话称，尽管出现筑底迹象，但经济前景仍具有较高的不确定性。加元在今日表现也相对不错，美元/加元下行测试1.1000附近低点。目前市场倾向继续盘整，今晚将公布的美国数据可能对汇价也不会形成较大的影响，预期周四的美国5月零售销售数据和周五的6月密歇根大学消费者信心数据将为市场提供进一步的指引。

欧洲时段重要数据和事件：德国4月贸易帐94亿欧元，经常帐58亿欧元，法国4月贸易帐-37.9亿欧元，英国4月DCLG 房价指数-13.0%，德国4月工业生产月率-1.9%，年率-21.6%。

纽约时段重要数据和事件：22:00美国4月批发销售月率，22:00美国4月批发库存月率，22:00美国6月IBD/TIPP经济乐观指数。

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6月10日 纽约盘後(做好美元继续探底准备)

市场已经意识到仅仅依靠上周五强劲的非农数据判断美联储年内将加息的预期有点不切实际，日内美元空头回补意愿明显减弱。周二尽管缺乏较为关键数据影响，但美国时段非美齐齐发力，美元再度陷入全盘疲弱境地。原油价格创出自09年2月19日反弹以来的新高升至70美元/桶上方，商品价格走强使得近期处于相对滞胀的商品货币最终也不甘寂寞的加入到反弹行列，但相比而言，欧系货币表现更为出色，英镑在本周的反弹行情中继续充当急先锋角色，欧元/美元则紧跟其后重回1.40关口上方。尽管周一美元指数突破下降趋势线与20日均线阻力一度给市场传递美元可能见底回升的感觉，不过伴随美联储加息预期的昙花一现，美元可能重拾非农数据前的下跌趋势，需做好美元再次探底的心理准备。

美国时段数据：美国4月批发库存月率∶-1.4%；美国4月批发销售月率∶-0.4%；美国6月IBD/TIPP经济乐观指数∶50.8

商品市场：NYMEX近月原油期价格上涨1.91美元报70.01美元，涨幅2.82%；COMEX期金上涨3.3美元至955.80美元，涨幅0.35%。

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6月10日 欧洲盘前(澳大利亚消费者信心显著改善)

澳大利亚数据频频利好，第一季度GDP保持扩张，昨日NAB商业信心指数从-14改善至-2，今日Westpac消费者信心指数上涨到100.1，突破荣衰线，月比涨幅12.7%，是22年最大。Westpac经济学家表示数据确实令人惊喜，不过可能主要是受到GDP数据鼓舞，而GDP的增长又主要归功于政府刺激政策。现在的问题是一旦刺激效应过去，澳大利亚还能保持这种增长势头吗？Westpac经济学家表示信心的复苏可能太早，因第一季度国内消费支出下降1%，是2000年12月以来最差表现。彭博社调查显示经济学家预测澳大利亚经济将在2009年下半年陷入衰退。

亚洲时段重大数据事件：新西兰第一季度进口物价指数季率下降5.4%，出口物价指数季率下降-8.2%，第一季度贸易条件季率-3.0%；日本4月机械订单月率下降5.4%，5月国内企业商品物价指数月率-0.4%，进口物价指数月率-2.2%，出口物价指数月率-1.6%。澳大利亚6月Westpac消费者信心指数100.1；澳大利亚4月房屋贷款月率0.9%，投资贷款8.9%。

欧洲时段重大数据事件：14:00德国公布消费者物价；14:45法国公布4月工业生产； 16:30英国公布4月贸易帐和工业生产。

金融市场：日经指数早盘强劲上涨；亚洲股市普遍上涨；期油价格上涨。

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6月11日 纽约盘後(纽储行维持利率不变)

纽储行6月货币政策会议宣布维持利率2.5%不变，纽储行行长伯拉德表示：经济活动面临的主要风险向下，未来几个季度经济增长有可能继续为负或呈现疲软，预计第一季度GDP收缩1.0%，第二季度收缩0.3%；预计通胀很可能在今年跌至目标水平以下；纽元强势对经济复苏构成风险，就业、工资与收入前景维持疲弱；未来可能进一步减息，加息预计最早等到2010年年末。纽储行利率决议后，纽元/美元起先大幅跌至0.6210档随后快速反转大幅上行升至0.6300上方，未能如预期减息25点是短期支持纽元的重要因素，但预计此因素后续影响将会有限，毕竟纽储行行长伯拉德的讲话难言强硬，尘埃落定后预计市场将重新关注美元整体走势。

美国时段数据：加拿大4月贸易帐：-1.79亿加元 ；美国4月贸易帐：-291.6亿美元 ；加拿大4月新屋价格指数年率：-3% ，月率：-0.6% ；美国上周EIA原油库存变化：-440万桶 ；美国上周EIA汽油库存变化：-160万桶 ；美国上周EIA蒸馏油库存变化：-30万桶 。

商品市场:NYMEX近月原油期价格上涨1.32美元报71.33美元，涨幅1.89%；COMEX期金持平报854.70美元。

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6月11日 欧洲盘前(澳大利亚就业人数降幅缩小)

澳大利亚5月就业人数仅减少1900人，比预期好很多，但失业率在4月意外下降后上涨到5.7%，表明政府刺激政策效果过后失业率上升趋势难以改变。澳大利亚经济下半年面临下行风险。纽储行保持利率未变，纽元得到支持，澳元也从中获益，不过货币的升值将打击出口。惠誉评级官员表示亚洲经济不可能在欧美之前复苏，澳元和纽元的强势可能也难以持久。亚市美元再次受压，欧元/美元和英镑/美元分别重回1.40和1.64档，澳元/美元更是在就业报告后上涨到0.81上方。商品价格上涨，亚洲股市上涨，表明风险偏好升温。

亚洲时段重大数据事件：日本第一季度GDP季率修正值-3.8%，年率修正值-14.2%，平减指数修正值0.9%；澳大利亚5月就业人数减少1900人，失业率5.7%，参与率65.5%。

欧洲时段重大数据事件： 16:00欧央行公布月度公报。

金融市场：日经指数早盘微跌；亚洲股市多数上涨；期油价格大涨。

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6月11日 纽约盘前(非美重复昨日走势)

今日欧洲时段汇价重复昨日欧洲时段的走势，非美货币兑美元再次表现上扬。纽元在非美货币中表现最为突出，亚市新西兰央行维持2.5%的利率不变，同时市场预期利率在下次将会上调，纽元受到支持后欧洲时段再次升至1.6400上方。英镑受到通胀预期的支持，英国央行一年通胀预期由2月份的2.1%升至5月的2.4%，英国国家经济社会研究所的报告称英国在3月就可能已经摆脱衰退，英国经济在4月和5月均实现0.2%的增长，英央行通胀预期公布后英镑兑欧元、瑞郎和日元录得09年以来的新高。澳元继续受国内失业人数增幅下降的支持，另外油价升至72美元上方后录得09年新高也支持奥元。欧央行月度报告重复特里谢此前的讲话，不过拉脱维亚经济担忧继续使欧元受压，有传言称其总理已辞职，目前市场焦点转向今晚的美国5月零售销售数据。

欧洲时段重要数据和事件：欧央行公布月度公报，英国央行通胀预期。

纽约时段重要数据和事件：20:30美国上周初请失业金人数，美国5月零售销售月率，美国5月零售销售月率，22:00美国4月商业库存。

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6月12日 纽约盘後(美国零售数据支持非美)

美国上周初请失业金人数减少2.4万至60.1万好于预期，初请失业金人数四周平均值减少1.05万至62.175万，为2月中以来最低水平。美国5月零售销售月率上升0.5%符合预期为1月以来最好表现，核心零售销售月率上升0.5%，好于预期的上升0.2%；4月零售销售月率由-0.4%上行修正至-0.2%， 4月核心零售销售月率自-0.5%上行修正至-0.2%。良好的美国数据支持股市表现，标普500指数创下7个月新高，NYMEX9月原油期货升至74美元每桶上方，风险偏好情绪高涨打压美元，英镑和澳元对美元再次指向年内高点附近，而多个日元交叉盘创出年内新高。美国三大股指均以上涨收盘预计将利好亚洲股市，亚市非美可能继续受到支持。

美国时段数据：美国上周初请失业金人数：60.1万 ；美国5月零售销售月率：0.5%；美国5月核心零售销售月率：0.5% ；美国4月商业库存：-1.1% 。

商品市场：NYMEX近月原油期货上涨1.02美元报72.35美元，涨幅1.43%；COMEX期金上涨2.40美元至957.10美元，涨幅0.25%。

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6月12日 欧洲盘前(美元下跌趋势依旧)


美元指数上周反弹后本周有望再收一根大阴烛，美联储加息可能都没能阻止投资者流向其他资产。周三俄罗斯和巴西官员表示计划卖出美国国债，以各自购买100亿美元的国际货币基金组织证券，俄罗斯和巴西外汇储备分别排名全球第三和第七。日本财政大臣今日表示对美国国债信心稳固，但对美元支持不大。今日中国数据支持复苏希望，短期风险偏好难以改变，投资者将继续抛售美元，买入高收益资产。周末G8会议前投资者可能结利，任何政府对未来风险的警告都可能打击风险偏好，给美元带来喘息机会。

亚洲时段重大数据事件：新西兰4月零售销售月率0.5%，年率-3.3%；日本3月工业生产月率修正值，年率修正值。日本5月消费者信心指数。

欧洲时段重大数据事件：14:45法国公布4月经常帐和5月消费者物价指数。17:00欧元区公布4月工业生产。

金融市场：日经指数早盘大涨；亚洲股市普遍上涨；期油价格小幅下跌。

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6月12日 纽约盘前(美元在G8会议前反弹)

G8财长会议即将召开，市场倾向在周末前获利了结，美元再次呈现反弹。G8财长会议将于今天晚些时候在意大利举行，在“绿芽”论和通胀担忧并行之际，市场将关注G8会议关于全球经济前景、量化宽松退出和政府刺激计划成本上升等问题的讨论。今天日本财长与谢野馨表示政府对美国国债前景有信心，认为美元地位不可动摇，该讲话可能暗示日本将继续买入美国国债。美元在欧洲时段出现明显的反弹，但毫无疑问，美元储备货币地位也将是本次G8会议不可回避的话题，各方官员的讲话将影响美元未来的走势。目前各主要货币已基本收回上周失地，在周末的G8会议提供指引后，各主要货币在下周的走势将可能变得更加明晰。

欧洲时段重要数据和事件：法国4月经常帐-31亿欧元，法国5月消费者物价指数月率0.2%，年率-0.3%，消费者物价调和指数月率0.1%，年率-0.3%，欧元区4月工业生产月率-1.9%，年率-21.6%。

纽约时段重要数据和事件：20:30美国5月进口物价指数年率和月率，20:30美国5月出口物价指数月率，21:55美国6月密歇根大学消费者信心终值。

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6月13日 纽约盘後(G8会议前美元反弹)

周五美元略微赢得喘息机会，对多数货币有所反弹。日本财长与谢野馨表示对美国经济和财政政策充满信心，美元的全球储备货币地位并未受到威胁，暗示将持续买入美国债券；欧元区4月工业生产月率下跌1.9%远超市场预期的下跌0.4%，年率下跌21.6%录得纪录跌幅，特里谢表示欧元区经济仍面临困境，前景难以预测。以上都成为短期支持美元的因素。日内道指经历先跌后涨，美国密歇根大学消费者信心连续第四个月上扬成为支持股市的重要原因，但对非美的提振作用有限，因周末将迎来G8会议，假期前市场惯性的交投清淡，市场关注美元的持续疲软是否将在会议上被提及， G8是否会对美元走势发出干预不得而知，鉴于会议很可能为下周外汇市场定下基调，投资者还是选择在此之前保持谨慎离场观望。

美国时段数据：美国5月进口物价指数年率：-17.6% ；国5月出口物价指数月率：0.6% ；美国5月进口物价指数月率：1.3% ；美国6月密歇根大学消费者信心终值：69.0 。

商品市场：NYMEX近月原油期货下跌0.64美元报72.04美元，跌幅0.88%；COMEX期金下跌21.30美元至940.70美元，跌幅2.21%。