中铝将取消195亿美元投资力拓交易

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中铝将取消195亿美元投资力拓交易
英国《金融时报》丽娜•塞格(Lina Saigol)、 凯特•伯吉斯( Kate Burgess) 伦敦报道 2009-06-05

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中国铝业(Chinalco)昨日看起来将退出与力拓(Rio Tinto)有争议的195亿美元交易，此前双方就这宗本来会是中国最大的对外投资进行了数月谈判。

面对英国和澳大利亚投资者的强烈不满，中铝放弃了交易。在伦敦上市的力拓原来同意向中铝出售72亿美元可转换债券，此举会稀释股权，但英澳股东被排除在债券发行范围之外。此举本来会使这家中国国有公司在力拓的持股比例翻倍至18%。

双方未能就债券条款达成一致——随着力拓股价上涨，该交易条款日渐显得不合适。力拓在一份声明中表示：“为了使股东价值最大化和改善集团资本结构，力拓正考虑一系列选项，其中一些选项已进入后期阶段。”


知情人士表示，根据最初报价的条款，中铝将投资123亿美元收购力拓某些矿业资产的股权。力拓目前正考虑通过增发筹资约120亿美元。

知情人士称，力拓还考虑与竞争对手必和必拓(BHP Billiton)创建一家合资企业，此举将整合两家在西澳大利亚皮尔巴拉(Pilbara)地区宝贵的铁矿石资产。英国《金融时报》在网站上报道中铝交易失败后，力拓股价下跌5.7%。

Liberum Capital的分析师认为，合资企业可能会带来约100亿美元的协同效应——两家分享的比例是55：45，有利于力拓。杜立石(Jan du Plessis)领导下的力拓董事会计划在伦敦时间昨晚八点召开董事会会议，预计会后将做出决定。

如果力拓提议另一项交易，就必须向中铝支付1.95亿美元分手费。

瑞士信贷(Credit Suisse)和摩根大通(JPMorgan Chase)将牵头安排此次筹资活动，摩根士丹利(Morgan Stanley)、麦格理(Macquarie)和德意志银行(Deutsche Bank)进行协助。力拓股东们欢迎进行增发，但对首席执行官艾博年(Tom Albanese)继续留任提出质疑。艾博年和前任董事长保罗•斯金纳(Paul Skinner)去年11月拒绝了必和必拓提出的敌意收购，并在今年带来了100亿美元债务。

斯金纳被迫提前离职。接替他的哥鲁氏(Corus)前董事长吉姆•棱(Jim Leng)曾是董事长的第一人选，但在与董事会就中铝交易产生分歧后未能就职。吉姆•棱主张通过增发、而非资产股权出售和向中铝发行可转换债券相结合的方式来融资。力拓引进了杜立石担任董事长，他曾是英美烟草集团(British American Tobacco)董事长。