每周金融市场综述 （2008/10/13-10/24）

midas

上周金融市场回顾


世界各国政府干预金融市场以后，各大股市均有反弹。金融市场开始稍微稳定起来。不过，以后肯定会有更多的银行需要资金。各国政府只能继续大量支持银行系。到底各国银行需要多少钱才能稳定下来还是个未知数。为了挽救目前的世界经济，欧美国家打算开紧急世界经济会议以组织新的金融体系。

在股市，美国的道指升4.7%，标准普尔升4.6%。德国DAX指数升5.2%。日经平均指数跌5.1%。上证指数跌3.5%。大中华股市指数跌5.5%，报3195。

在汇市，美元指数跌0.7%，报82.41。澳元升7.1%。英镑升1.4%。瑞郎升0.2%。大中华人民币指数下跌0.1%，报119.48。

在商品市场，CRB指数跌2.7%。原油价格报71.91美元/桶。黄金价格跌7.8%，报783美元/盎司。大中华商品指数跌5.12%，报123.06。

在债市，美国2年期国债收益率报1.62%。10年期国债收益率报3.92%。



本周金融市场展望和买卖策略



各国的股市还在反复调整的过程中。本星期二是倒闭的美国雷门投行的买卖结账的日子。这家庞大的投行跟各大银行来往的合同数目大约价值3千亿美元。为了结账欧美的各大银行都要准备美元。因此市场对美元的需求非常庞大。

在外汇市场，雷门投行的结账结束以后，美元的需求量会逐渐回落。本周采取在欧元1.3150-1.3450区的两端内做买卖的策略。

在商品市场，本周黄金继续调整的机会大。也是跟雷门的合同结账有关。本周可继续考虑在800美元/盎司以下买进的策略。

在股市，欧美股市最坏的中线调整应该已经过去，目前正在逐步稳定。以后几个月在一定幅度内来回的机会大。



祝大家好运。

midas 大中华投资网

www.china-midas.cn 版权所有

秋天

学习，谢谢老师

young

谢谢老师指点

followme

谢谢老师指引大方向

灰尘

谢谢老师

larry_mysx

谢谢老师。

Michelle

谢谢老师

yuki

谢谢老师

phpwq

谢谢老师，黄金依然是我看中的资产马拉松的最终获胜者

henry

谢谢老师！

招财猫

谢谢老师！

王者香

谢谢老师！
不知新建的金融体系对各货币是什么影响。

christ1

谢谢老师！
新体系会对美元和人民币产生什么样的影响呢？
谢谢

bevanxu

--------

bevanxu

10月11日ISDA拍卖雷曼债务每美元仅8.625美分，这意味着持有雷曼信贷违约保险(CDS)的机构将要给雷曼的债券付出每美元91.375美分。虽然雷曼仅售出了1580亿美元价值债券，但是由于没有证券交易委员会的监管，对冲基金却为之卖了3650亿美元保险。据估计结账时，华尔街金融界将要支付雷曼债券的费用会在1000亿美元至4000亿美元之间。这个结帐的日子就是10月21日下星期二。
  在10月11日ISDA拍卖雷曼债券后，随着10月21日的临近，持有雷曼信贷违约保险的对冲基金和金融机构被迫短时间内抛售股票及其他资产（或空头回补）以获取现金。有人认为这就是为什么尽管美国政府已批准了7000亿美元的救市计划后，这一周多来股市象过山车一样仍旧大起大落，一日之内道琼斯指数有上千点的起伏。韬客外汇论坛& j& h5 J! m; R9 F' c/ J
外汇论坛|外汇分析|汇率波动|货币走势研究|网上外汇书店7 r% f( f  Q2 i2 d% W- I
    持有雷曼信贷违约保险的金融机构中最大一个的就是美国政府用纳税人钱救助的美国国际集团（AIG）。这也是为什么美国国际集团在得到政府850亿美元救助后又被追加了378亿贷款，总共获得了1228亿美元。华尔街三个最大的银行，摩根大通（JPMorganChase），花旗集团（Citigroup Inc）和美国银行（Bank of America）--控制了92％的CDS市场。多年来，这些CDS的保险费几乎是纯利润。两年来CDS的利润就有160亿美元。但是由于CDS被保金额有55到60万亿美元，金融危机改变了一切，CDS现在就象定时炸弹一样，不知何时在哪爆炸。    美联储的贴现窗口将继续开放到10月21日，保尔森为美国九大银行注入了2500亿美元，欧洲政府也为各自银行注入大笔资金，可是TEDSpread和LIBOR仍是居高不下。银行间仍是相互没有信任，因为10月21前谁也不知道谁欠了多少账，10月21日后谁又会倒下。。。
在10月21日，一些最大的华尔街金融机构可能需要拿出总共4000亿美元来支付雷曼的债券，有些可能无法支付。如果再有公司因此破产，我们将会看到连锁性的灾难后果。那样，让雷曼兄弟公司申请破产，会将被证明是一个巨大的错误。     如果在10月22日不再有金融巨头倒下，那才是美国金融界拨云见日的一天。
早在2003年，巴菲特就警告世人：金融衍生物是金融界的大规模杀伤性武器（"Derivatives are financial weaponsof mass destruction, carrying dangers that, while now latent, arepotentially lethal". Buffett predicted that the complex financialinstruments would morph, mutate, and multiply "until some event makestheir toxicity clear."）

黄河之水天上来

谢谢

金博

谢谢老师，辛苦了！

litaoo

谢谢老师

alune

谢谢老师!

nears

谢谢老师指引大方向