每日最新报告(08/18~08/22)

Michelle

8月18日欧洲盘前(美元指数接近年内高点)

上周美元指数上涨1.78%，英镑领跌非美，英镑/美元跌幅2.99%，紧接其后的是澳元，澳元/美元跌幅2.51%，欧元/美元跌幅1.64%，位列第三。另一方面加元和纽元兑美元小幅上涨，走势似乎主要由头寸调整推动。英央行在季度通胀报告中显得更为关注经济下行风险，打击英镑，澳储行利率前景的转向和商品价格的回调则打压澳元，套息多头清仓也带来重压。美元指数上周五收盘于77.19，接近2008年迄今高点77.35，进一步走势可能要看商品市场脸色。

亚市重大数据和事件：英国8月Rightmove房价指数月率-2.3%，年率-4.8%；日本6月经济领先指标终值91.3，经济同步指标终值101.6。

金融市场：日经指数上涨1.12%，收报13165.45点；截至北京时间14:20，近月期油上涨1.08%，报115.00美元/桶，近月期金上涨1.62%，报804.90美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15:15瑞士公布6月季调后零售销售；17:00欧元区公布6月贸易帐。

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美元指数经历了连续5周的上扬，此前坚定做多美元的美元多头可能一片喜气洋洋，但对踏空此轮行情和站错方向的投资者来说，要么是损失惨重要么是因为过于犹豫而一再错失了好的入场点位和交易机会，喝多投资者可能都会在为美元涨势何时结束犯嘀咕，因为从技术指标来看美元无疑已经过度超买，那么按照一般的思路，接下来就该进行回调了，因此市场存在这种担忧是正常同时也是合理的，那么是否意味进场抄顶了了呢？从美元指数的周图来看，可以明显看出周图的长期下降趋势线已经明显被有效突破，下一重要阻力预计在77.35/84一带，当前指数已经较为接近该阻力区间，但结合均线的多头排列，指数连续上破并收盘于保利加通道上轨上方均是典型的趋势运行特征，因此美元指数上行突破该阻力的区间的可能性较大，而一旦突破该区间将打开上行空间，指数可能直接指向79.20的38.2%回档位甚至更高如81.40，而事实上美元此轮上涨也可谓是6年来跌势中出现的最为强劲的反弹，既然我们一直提倡顺势交易，那么在强劲的上升力度中去盲目猜顶无疑不是明智的做法。上周五公布的国际货币市场外汇期货头寸报告显示，美元隐含净多头连续两周增多，自上上周的60411份增至90221份，未平仓合约较上周小幅增加1252份，从价量结合的角度来看，我们应该对美元指数真正向上突破趋势长期下降趋势线更具信心。

欧洲时段数据：瑞士6月季调後零售销售年率：0.7%；欧元区6月贸易帐（未季调）:-1亿欧元；欧元区6月贸易帐（季调後）:-30亿欧元。

美国时段数据：20:30 加拿大6月外国投资者净买入加拿大证券

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纽约早盘受股市下挫以及金价反弹影响，大量投资者获利结仓，打压美元指数小幅下跌，但之后油价下跌支持美元反弹，日图形成“十字星”，止住11天的连续上涨势头，美元在最近大幅上涨后，很可能进行盘整。当前美指小时图显示中性，保利加通道持平，相对强弱指标也中位持平，是美指进行盘整的信号。目前时处夏季假期，市况清淡，预期后市将主要受到油价走势以及非美地区经济发展状况影响。由于预期热带风暴Fay将不会破坏墨西哥湾的主要产油区，周一纽约商业期货交易所的原油期货价格再次下跌，自7月中以来，商品价格大幅下跌，当前市场预期原油价格将可能跌至100美元下方，而这将可能在较长时期内支持美元上涨。另外非美地区经济形势不断恶化是支持美元上涨的另一因素，周二将公布德国和欧元区8月ZEW信心指数，可能再次打压欧元，从而成就美元的上涨。

纽约时段数据：加拿大6月外国投资者净买入加拿大证券：72.5亿加元；美国8月NAHB房屋市场指数：16。

道琼斯工业指数收报11479.39点，跌1.55%，COMEX期金收报805.70美元/盎司，涨1.7%，NYMEX近月原油期货收报112.87美元/桶，跌0.79%。

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澳储行在8月会议记录中透露可能很快需要放宽货币政策。市场认为这是9月减息的明显信号，澳储行另预期通胀一段时间内难以降温，需求和通胀前景存在很大不确定性，态度显得中性，未能支持对激进减息的预期，澳元仅仅短暂跌落。亚市商品价格全面下滑，金价跌落约10美元，上海商品期货交易所铜价和锌价跌落约1%，电子盘上NYMEX原油期货跌至112.25美元，支持美元。

亚市重大数据和事件：纽西兰第二季度生产者物价输入指数季率5.6%，年率12.0%；输出指数季率3.5%，年率8.6%。日央行保持利率在0.5%未变。

金融市场：日经指数跌2.28%，收报12865.05点；截至北京时间14：20，近月期油跌0.76%，报112.01美元/桶，近月期金跌1.32%，报795.10美元/盎司。德国7月生产者物价指数月率2.0%，年率8.9%。

欧市重大数据和事件：北京时间17：00欧元区公布8月ZEW经济信心/现况指数，欧元区公布8月ZEW经济信心指数。

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德国8月ZEW经济信心指数自7月的-63.9升至-55.5强于预期，股市持稳、油价下跌以及欧元回均是支持指数走强的因素。受访者并未预期德国经济将衰退只是预计经济可能更为疲软。现况指数跌至-9.2，自上月下降26.2点，反映第二季度德国经济下滑的事实。欧元区8月ZEW经济景气指数录得-55.7，也较前值有一定改善，尽管经济增长前景不太乐观，但ZEW主席弗朗兹认为欧央行可能继续维持利率不变。 数据公布后欧元短暂冲高随后再次回落但幅度有限。美国时段将公布众多的美国数据，其中包括：美国7月新屋开工与营建许可数据以及美国7月生产者物价指数均可能引起汇价较大波动。但进入新的一周以来，美元的升势似乎有所缓和，美元总体更给人一种震荡上行面临调整的感觉，日内只有对欧元录得了近期新低，美元对日元和纽元延续自上周末的下行调整，对瑞郎虽再次上破1.1000水平但随即再次回到前期1.0900-1.1000的区间内部，对加元仍继续较长时间以来的旗形整理，而对澳元而言，目前可能形成水平区间整理。可以看出美元对非美的走势出现了一定分化，美元的强势有所减弱，可能既存在技术上修正的需求也也存在短期基本面变化因素的推动，如澳储行会议纪要不如预期温和就将在短期支持澳元。我们昨日从量价角度提出美元进一步上扬的倾向，目前我们仍坚持这个观点，尽管短期存在调整风险，但调整同时意味着将提供更好的入场点位。

欧洲时段数据： 德国7月生产者物价指数月率∶2.0%，年率∶8.9%；德国8月ZEW经济信心指数∶-55.5，现况指数∶-9.2；欧元区8月ZEW经济信心指数∶-55.7。

美国时段数据： 20：30 美国7月新屋开工与营建许可、美国7月生产者物价指数、加拿大6月批发库存与批发销售。

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美国7月生产者物价指数月率上涨1.2%，涨幅为预期的两倍，而剔除波动性较大的食品和能源价格后则上涨0.7%，是预期0.2%的三倍多，就年率而言该指数上涨9.8%，是自1981年来的最高水平，而核心数据上涨3.5%，也达17年来最高。上周公布的美国7月消费者物价指数也升至17年来最高，今日公布的数据再次表明美国通胀压力仍很大，大大减弱了美联储减息预期，美元最初受此支持。同时公布的美国7月新屋开工下降11%，季调后跌至96.5万，略好于预期，但仍是自1991年以来的最低水平。总体而言，今日数据再次突显美国面临的“滞胀”问题。美国股市大幅下跌，加上商品价格也向上修正，成为美元向下修正的催化剂。纽约时段欧元引领非美货币兑美元修正跌幅。

纽约时段数据：美国7月新屋开工：96.5万；美国7月营建许可：93.7万；美国7月生产者物价指数月率：1.2%；美国7月生产者物价指数年率：9.8%；美国7月核心生产者物价指数月率：0.7%，年率：3.5%；加拿大6月批发库存月率：1.2%；拿大6月批发销售月率：2.0%。

道琼斯工业指数收报11348.55点，跌1.14%，COMEX期金收报816.80美元/盎司，涨1.4%，NYMEX近月原油期货收报114.53美元/桶，涨1.47%。

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今日欧美两地缺乏重大数据，市场焦点在英央行议息会议记录，预计7月货币政策委员会继续上演三国演义，投票情况为7：1：1，多数委员赞成保持利率不变，鹰派Besley支持加息25点，鸽派Blanchflower支持减息25点，和上次会议时一样。若减息或者加息阵营将相应打压或者支持英镑。上周英央行在季度通胀报告中态度变得更加保守，预测通胀将在两年内跌至2%以下，警告经济衰退风险，市场开始认为年内有减息可能，英镑/美元大跌2.99%。
亚市重大数据和事件： 日本6月所有产业活动指数月率-0.9%，年率-1.2%；澳大利亚6月Westpac经济领先指标年率2.0%。

金融市场：日经指数跌0.1%，收报12851.69点；截至北京时间14：20，近月期油上涨0.41%，报115.00美元/桶，近月期金上涨0.66%，报822.20美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16：30英国公布7月PSNB/PSNCR以及央行会议记录，18：00英国公布8月CBI工业趋势调查订单差额分项。

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英央行公布8月6日/7日货币政策政策会议纪要投票结果仍为7∶1∶1。Besley继续支持加息25点，而Blanchflower仍支持减息25点。早前Besley就通胀发表过温和言论使市场对其改变加息立场存在一定幻想，但Besley表示通胀风险比上周通胀报告预期的更大，以至于加息势在必行。Blanchflower则认为经济下滑较通胀报告中提到的更为严重。而央行的总体观点也倾向是对两个方面各打五十大板，投票结果总体也在市场的预期之内。8月CBI工业趋势调查订单差额分项继续低于预期录得自2001年12月以来最低水平显示经济继续承压，英央行目前倾向认为经济放缓和原油价格回落在一定程度将缓解通胀压力，英国利率的下降仍可能是一个缓慢的过程。英镑/美元的走势可能更取决于美元的总体走势，欧洲时段在美元重新走强的情形下，英镑/美元卖压较为沉重。美国时段仍是一个数据稀少的时段，预计美股的走势将继续在一定程度引导美元走势，自周一以来，美股连续两日收盘下跌，若日内道指继续下挫则美元可能再次面临修正风险。若股市持稳，加上目前商品价格疲软，美元也有可能继续当前的强势。总体来看，短期美元修正的风险较大出现趋势走势的可能性较小，各货币对预计仍以盘整为主。

欧洲时段数据： 英国7月M4货币供应月率初值∶0.9%，年率初值：11.2%；英国7月公共部门净借款(PSNB)∶-48亿英镑；英国7月公共部门收支短差(PSNCR)∶-126亿英镑；英国8月CBI工业趋势调查订单差额分项∶-13。

美国时段数据： 20:30 加拿大7月经济领先指标月率、加拿大6月零售销售；美国上周EIA原油/汽油/蒸馏油库存变化

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周三纽约时段市场较为平静，各主要货币对均窄幅盘整。由于缺少美国经济数据，美元主要受到油价以及股市影响。油价最初受美国原油库存意外增加打压下跌，但之后市场猜测油价下跌可能令沙特阿拉伯减少石油产量，以及地缘政治风险等因素支持油价反弹，而美股早盘受房地美以及房利美两家大型金融机构股价大幅下跌打压，午盘受到能源股的支持而收高。美指日图上行趋势仍强劲，但目前仍倾向盘整。日图欧元、日元、英镑和瑞郎兑美元下跌，而澳元、加元以及纽元等商品货币受商品价格反弹支持则继续兑美元盘整跌幅。周四将公布一系列重要数据，预期将推动汇价出现较大突破。

纽约时段数据：加拿大7月经济领先指标月率：0.0%；加拿大6月零售销售月率：0.5%；加拿大6月核心零售销售月率：1.4%；美国上周EIA原油库存变化：+940万桶；美国上周EIA汽油库存变化：-620万桶；美国上周EIA蒸馏油库存变化：+50万桶。

道琼斯工业指数收报11417.43点，涨0.61%，COMEX期金收报816.30美元/盎司，微跌0.5美元，NYMEX近月原油期货收报114.98美元/桶，涨0.39%。

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昨日汇市交投清淡，走势震荡，欧元/美元试图在1.4650筑底，澳元/美元似已成功在0.8600筑底，但反弹幅度都还只是试探性的。美元情绪依旧看涨，有关房地美和房利美的负面消息与油价反弹一起都没能重压美元。当前走势关键可能在能源市场，昨日尽管库存大涨，原油价格依旧上涨，俄罗斯带来的地缘政治风险支持，高盛继续看涨，商品价格近日下跌究竟是回落的开始，还是升势中的回调将是关键所在。

亚市重大数据和事件：日本7月商品贸易账911亿日元；澳大利亚7月新车销售月率-3.4%，年率-4.1%；瑞士7月贸易账23.7亿瑞郎。

金融市场：日经指数跌0.77%，收报12752.21点；截至北京时间14:20，近月期油上涨0.99%，报116.70美元/桶，近月期金上涨0.82%，报823.00美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15:00至16:00法国、瑞士、德国和欧元区相继公布采购经理人指数。16:30英国公布7月零售销售，17:00瑞士公布8月ZEW投资者信心指数，19:00加拿大公布7月消费者物价。

Michelle

与昨日的缺乏足够的风险事件和经济数据影响不同，今日欧洲时段公布了众多的欧元区及其成员国数据，主要涉及采购经理人指数，其中德国采购经理人指数低于预期但欧元区采购经理指数略高于预期，因此数据对欧元/美元的总体影响有限。市场备受关注的英国7月零售销售意月率大幅上扬但给英镑带来的提振作用有限。瑞士方面也公布了众多的数据，瑞士7月贸易帐改善，生产者进口物价指数高于市场预期高于预期支持瑞央行未来加息，但8月的ZEW投资者信心跌至06年6月来的纪录低点现况指数大幅下滑显示投资者对当前经济形势悲观，总体看来通胀压力和经济下滑仍是瑞央行面临的两难抉择。综合来说，日内的数据均未对汇价产生方向性的推动作用，这更加大了我们对当前市况震荡的确认，也就是说，市场对美元的情绪仍是主导走势的关键因素，市场的焦点仍在美元，从技术走势看，我们也可得出相同的观点，美元/瑞郎4小时图开始呈现喇叭状整理短期顶部形成的可能性加大，英镑/美元则延续水平区间整理。而欧元/美元则是近日高点逐渐走高并且日图已升至5日均线上方，若收盘能够持稳将加大进一步上行修正的可能，而商品货币如加元、纽元早已率先开始修正。越来越多的货币对加入修正行列可能加速美元的下行修正进程。

欧洲时段数据： 法国8月制造业采购经理人指数初值∶45.1；法国8月服务业采购经理人指数初值∶48.5；瑞士7月生产者/进口物价指数年率∶4.9％，月率0.5%；德国8月制造业采购经理人指数初值∶49.9；德国8月服务业采购经理人指数初值∶50.6；欧元区8月RBS/NTC综合采购经理人指数初值∶48.0，欧元区8月RBS/NTC制造业采购经理人指数初值∶47.5，欧元区8月RBS/NTC服务业采购经理人指数初值∶48.2；英国7月零售销售月率∶0.8%年率∶2.1%；瑞士8月ZEW投资者信心指数∶-79.6。

美国时段数据： 19:00 加拿大CPI；20:30 美国上周初请失业金人数；22:00 美国7月领先指标月率、美国8月费城联储制造业指数。

Michelle

周四纽约时段美元受诸多因素打压，进一步回调。首先今日数据进一步表明美国经济面临“滞胀”风险：7月领先指标月率下跌0.7%，这是去年夏末信贷紧缩开始以来的最大跌幅，而之前市场预期下跌0.2%；上周初请失业金人数仍位于5年来的高点；8月费城联储制造业指数连续第九个月表明该地区制造业在萎缩。第二金融市场再传负面消息，除房地美以及房利美两家机构危机加剧外，《金融时报》文章显示雷曼兄弟未能与亚洲投资者就股份出售达成协议，另外第三财季即将来临，预期将有更多负面消息传出，市场风险厌恶情绪加大，美股一度大幅下跌。商品价格反弹是美元受压的主要因素，其中油价飙升至120美元每桶上方，金价也大幅上涨。美国和波兰达成导弹防御协议，俄罗斯对此作出强硬回应决定中止与北大西洋公约组织的军事合作，市场地缘政治风险达到顶峰，而商品作为保值投资受到青睐，还有就是能源消费大国中国在8月24日奥运会结束后对商品的需求将可能增大，另一方面沙特阿拉伯国家可能减产以限制原油进一步下跌，供求力量的改变是导致商品价格反弹的主要原因。美元全线受压，美指日图录得“大阴烛”，一个月以来首次跌破10日均线， ADX指标升至较高水平后已经回落，表明美指在进一步上涨之前可能进一步下修，当前300日均线承压，若破，则将可能加速回调。

纽约时段数据：美国上周初请失业金人数：43.2万；美国7月领先指标月率：-0.7%；美国8月费城联储制造业指数：-12.7。

道琼斯工业指数收报11430.21点，涨0.11%，COMEX期金收报839.00美元/盎司，涨2.8%，NYMEX近月原油期货收报121.18美元/桶，涨4.86%。

wangjiangyue

你的结论和midas老师的不一样，老师让在欧元46附近中线买入？

Michelle

昨日多个货币对走势大起大落，对交易商来说可能是惨痛经历，周五市况变的更加清淡。亚市无重大数据，日央行公布7月货币政策会议记录，多数委员对经济下行风险感到担忧，低调提及物价上涨风险，少数委员表达了长期宽松货币政策后果的担忧，略显强硬，但整体会议记录不改变市场对日本利率前景的预期，普遍认为短期内日央行将保持利率不变。油价和金价昨日大涨，今日走势将继续得到关注。美国时段美联储主席伯纳克有关金融稳定的讲话是本周重头戏，任何悲观言辞对套息交易将是当头一棒，日本投资者近期已经出现套息解仓的迹象。

亚市重大数据和事件：日央行公布7月会议记录，态度略显强硬，但市场预期央行短期将继续保持利率不变。

金融市场：日经指数跌0.68%，收报12666.04点；截至北京时间14：20，近月期油上涨0.12%，报121.32美元/桶，近月期金上涨0.52%，报843.40美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16：00欧元区公布6月经常帐。16：30英国公布第二季度GDP修正值，17：00欧元区公布6月工业订单。

Michelle

英国第二季度GDP季率修正值自初值0.2%下调至0.0%为16年来最差。年率自1.6%下调至1.4%，为92年第四季度以来最低。对GDP贡献较大的服务业、建筑业、制造业下滑是导致总体经济偏弱的主要因素，该数据可能成为英央行未来减息的依据。数据公布后，英镑兑美元急剧下行带动欧元以及其他主要货币兑美元走弱。但总体来看，美元仍存在进一步下行修正的风险。日内风险事件较少，欧元区6月经常账赤字扩大并未受到市场过多关注，6月工业订单数据虽略好于预期但总体仍录得负值因此起到的提振作用仍有限。在缺乏风险事件的情况下，美国时段伯纳克讲话将成为唯一焦点，其态度倾向强硬还是温和将直接主导周末前甚至下周美元的走势，美元面临继续下行修正还是借机重新反弹的契机，若伯纳克讲话不偏不倚则周末前市场结利行为也可能放大汇价波动。

欧洲时段数据： 欧元区6月经常帐（季调後）∶-82亿欧元；欧元区6月经常帐（未季调）∶-10亿欧元；英国第二季度GDP季率修正值∶0.0%；英国第二季度GDP年率修正值∶1.4%；欧元区6月工业订单月率∶-0.3%；欧元区6月工业订单年率∶-7.4%。

美国时段数据： 无

Michelle

美联储主席伯纳克周五表示最近油价下降、美元反弹再加上经济增长疲软将使得通胀在年末或明年之前有所缓和，但至少因为油价可能反弹，通胀前景仍具高度不确定性。他表示美联储将密切关注通胀以及通胀预期，并采取必要的措施以确保中期内物价稳定。在经济增长方面他表示信贷危机对实体经济的影响仍在继续，表现在令经济增长进一步放缓以失业率继续上升。尽管美国7月消费者物价以及生产物价均达多年来高点，但伯南克较为温和的讲话表明短期内美联储无意加息，若经济下行风险仍很高以及通胀和通胀预期如预期缓和，则可能在年末前保持利率不变。这与美联储8月6日利率会议后发表的温和声明一致，下周二将公布这次利率会议的纪要，预期仍保持相同论调。另外下周将公布一系列房屋市场指标以及采购经理人调查，将有助于我们分析美国经济基本面。

纽约时段数据：无。

道琼斯工业指数收报11628.06点，涨1.73%，COMEX期金收报833.50美元/盎司，跌0.7%，NYMEX近月原油期货收报114.59美元/桶，跌5.44%。