每日最新报告(08/04~08/08)

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8月4日 欧洲盘前(本周四大央行公布利率决议)
        
本周四大央行公布利率决议，周二是澳储行，接着周三是美联储，周四英央行和欧央行。澳储行寄望经济降温能带动通胀回落，预期将保持利率在7.25%不变，直至2009年初，之后可能开始减息，但若工资迅速增长，下半年CPI年率超过5%，将引起市场恐慌，利率前景也将改变。本周美联储加息可能几近为零， Dailyfx预期年底前美联储将加息至2.75%。英央行周四预计将保持利率不变，因近期油价大跌，英国零售销售大跌，失业率迅速上涨。欧央行预期也将保持利率不变，尽管7月CPI年率上涨到4.1%，但经济前景暗淡，各国政客诸多抱怨，央行可能仅能保持强硬态度，难以付诸实践。关键事件前市场倾向清仓离场。

亚市重大数据和事件：新西兰第二季度劳动力成本季率0.8%，年率3.4%，平均时薪季率2.0%，年率5.4%；澳大利亚第二季度房屋价格指数季率-0.3%，年率8.2%。

金融市场：日经指数跌1.23%，收报12933.18点；截至北京时间14：20，近月期油涨0.77%，报126.06美元/桶，近月期金涨0.61%，报923.10美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15：00英国公布7月Halifax放价指数；15：30瑞士公布7月SVME采购经理人指数；16：30欧元区公布Sentix投资者信心指数；17：00欧元区公布6月生产者物价指数。

Michelle

新的一周美元总体上整理周五涨幅，但各主要货币兑美元涨跌不一，其中澳元、纽元、欧元以及瑞郎兑美元走高，日元、加元以及英镑兑美元走弱。由于本周有四大央行将公布利率决议，投资者在此之前倾向于保持观望，市场因此交投清淡，各主要货币对更多地受到了交叉盘走势的推动。消息方面，瑞士公布的7月SVME采购经理人指数自6月份的54.9降至54.1，但好于预期的53.4，帮助瑞郎摆脱了日元的指引，后者在市场缺乏消息刺激的情况下极易受到套息交易的打击。随后公布的欧元区6月生产者物价指数月升0.9%，与预期一致，年升8.0%，创历史新高，预期为上升7.9%。但该数据上升的影响已经被近期油价大幅下跌减弱，欧元对此也反应平淡。今晚美国将公布个人收入、支出以及工厂订单等数据，鉴于近期美元已经大幅上扬，数据造好对美元的利好可能有限；数据疲软则有可能引发非美元向上修正。

欧洲时段数据和事件：瑞士7月SVME采购经理人指数54.1，好于预期的53.4，欧元区6月PPI月率上升0.9%，年率上升8.0%，几乎与预期一致

美国时段数据：美国6月个人收入，个人支出，PCE物价指数，工厂订单

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个人消费支出（PCE）物价指数衡量的是消费者直接面对的通胀水平，6月PCE物价指数月率上涨0.8%，是自2005年9月以来的最高水平，年率4.1%也是多年来的高点。因为食品和燃料价格波动较大，美联储更加注重剔除这两项后的核心消费者通胀，月率和年率分别录得0.3%和2.3%，也高于预期。周二美联储将开始召开为期两天的利率会议，预期将就此展开激烈的讨论。当前市场广泛预期美联储将保持利率在2.00%不变，因此我们更多关注利率决议公布后的官员讲话。数据公布后，市场预期美联储最早将可能与9月加息，并加大了年内加息的可能性。另外美国6月个人收入和消费支出月率也分别录得高于预期的结果，其中消费支出连续第21个月上涨，本月上涨0.6%，但收入月率却仅上涨0.1%，而且上月数据也自1.9%向下修正至1.8%，在当前美国失业率高涨的情况下，这种情况将可能不会持续,消费者支出将可能受到削弱,特别是在政府财政刺激措施效果渐失的情况下。受国外需求推动，美国6月工厂订单较预期和前值也分别大幅上涨。但美元并未受到好于预期的美国数据支持，而油价大幅下跌却是支持美元上涨的主要因素。在美联储利率决议前，市场倾向观望，各主要货币对窄幅运行，不过英镑/美元持续下跌，美元/日元和美元/加元均缓慢上行，分别走出一段趋势。

纽约时段数据：美国6月个人收入月率：0.1%；美国6月个人消费支出月率：0.6%；美国6月核心PCE物价指数月率：0.3%；美国6月核心PCE物价指数年率：2.3%；美国6月PCE物价指数月率：0.8%；美国6月PCE物价指数年率：4.1%；美国6月工厂订单月率：1.7%；美国6月工厂订单月率（除运输外）：2.3%。

道琼斯工业指数收报11284.15点，跌0.37点，COMEX期金收报907.90美元/盎司，跌1.1%，NYMEX近月原油期货收报121.41美元/桶，跌2.95美元。

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澳储行今日公布保持利率在7.25%不变，在货币政策声明中表示综合各个方面考虑预期需求将受到抑制，经济增长将相当缓慢，通胀将随着时间的推移回落，放宽货币政策空间加大。澳元/美元在声明后跌落，另一方面，澳储行强调前景存在很大不确定性，没有给出何时减息的信号，有些让市场失望，这可能很大程度取决于能源价格走势，市场将参考数据推测减息时间，周四的就业数据将受到关注，若低于预期将支持澳储行在9月减息。昨日油价一度跌至120美元下方，CRB商品指数跌至3个月低点，也给澳元带来利淡。

亚市重大数据和事件：澳储行保持利率在7.25%未变，在声明中表露减息倾向。

金融市场：日经指数跌0.14%，收报12914.66点；截至北京时间14：20，近月期油跌0.96%，报120.25美元/桶，近月期金跌0.88%，报899.90美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15：45-16：00意大利、法国、德国及欧元区相继公布服务业采购经理人指数，欧元区同时公布综合采购经理人指数；16：30英国公布7月服务业采购经理人指数，6月工业/制造业生产；17：00欧元区公布6月零售销售。

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欧元区经济显示了更多放缓的迹象。今天公布的意大利、法国以及整个欧元区服务业采购经理人指数均向下修正至50的盛衰分界线以下，德国数据虽然维持在50以上，但也自最初公布的53.3降至了53.1；稍后公布的欧元区6月零售销售月率下降0.6%，年率下降3.1%，也分别差于预期的-0.4%以及-1.1%。服务业以及个人消费占了欧元区GDP的绝大部分，这两个方面数据均趋于疲软与上周公布的欧元区信心数据恶化保持一致，加深了欧元区经济正在放缓的观点。周四欧央行将公布利率决议，市场普遍预期会保持利率在4.25%不变，在这种情况下随后的政策声明将成为关注焦点。利率决议前的数据疲软可能会打击市场对于欧央行声明的乐观预期，从而导致欧元继续受压。技术上，欧元/美元现已跌破位于1.5520附近的过去几个时段以来的区间底部，如果欧央行失去对物价稳定的关注，汇价有可能会朝1.60-1.53宽幅区间底部加速下行。

欧洲时段数据和事件：意大利服务业PMI45.6，法国为47.5，德国为53.1，欧元区为48.3，总体趋向疲软；英国服务业PMI为47.4，意外好于预期，但工业生产月降0.2%，年降1.6%，低于预期；欧元区6月零售销售月降0.6%，年降3.1%，低于预期

美国时段数据：美国7月ISM非制造业指数

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美联储周三如预期将基准利率保持在2.00%不变，但随后的声明却出乎市场意料。市场原预期明尼阿波利斯联储主席斯特恩、费城联储主席普罗索将加入到达拉斯联储主席费舍尔的行列支持加息，但结果却是只有费舍尔投票支持加息。声明强调了劳动市场和金融市场仍面临进一步疲弱的风险，并称信贷紧缩、房地产市场萎缩以及能源价格高涨将在未来几个季度里继续打压经济增长。美联储预期通胀将于今年晚些时候和明年有所缓和，而且表示通胀前景仍具有高度不确定性。尽管经济下行风险仍存在，但通胀上行风险也是美联储担忧的重点对象。美联储将继续关注经济和金融市场发展动向，并为促进经济增长和保持物价稳定采取必要的行动。受较温和的声明打压，美元下跌，因为市场减弱了美联储年内加息的预期，现普遍预期美联储在未来几个月里将保持利率不变，利率期货市场也显示美联储9月保持利率不变的几率自公布声明前的68%升至77%。不过美元下跌有限，美指日图和小时图上行趋势仍完好，预期短期内将可能盘整。

纽约时段数据：美国7月ISM非制造业指数：49.5；美国8月央行公布利率决议：2.00%。

道琼斯工业指数收报11615.77点，涨2.94%，COMEX期金收报882.30美元/盎司，跌2.82%，NYMEX近月原油期货收报119.17美元/桶，跌1.84%。

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昨日美联储利率决议后声明态度略显保守，但影响不及油价的下跌，亚市分析师开始预测美联储年内将保持利率不变，美元跌落。非美回调，日内缺少重大数据支持盘整走势。早盘英国公布7月Nationwide消费者信心指数，数据跌落11点至51，低于预期值57，跌幅为4年最大，NIESR研究所预测英国截至7月的三个月里GDP增长0.1%，低于截至6月三个月的0.2%，但英镑并未受压。日经指数大涨，日元交叉盘再次表现出良好弹性，纽约时段大跌后亚市反弹，日本个人投资者继续青睐海外高息资产。

亚市重大数据和事件：英国7月Nationwide消费者信心51；澳大利亚6月房屋贷款月率-3.7%，年率-24.6%，投资者贷款月率-0.3%，年率-31.2%。

金融市场：日经指数涨2.63%，收报13254.89点；截至北京时间14:20，近月期油跌0.42%，报118.67美元/桶，近月期金涨0.17%，报887.60美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间18:00德国公布6月工业订单。

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美联储隔夜维持利率不变，与市场预期一致，但随后发表的声明趋于温和，为非美货币提供了喘息的机会。市场焦点现转向明天的欧央行以及英央行利率决议，鉴于欧元区以及英国早先公布的一系列数据同样趋于疲软，这可能会抑制市场对于两家央行任何可能趋于强硬的预期。前英国央行货币政策委员会就在这一“不恰当的”的时机发出了减息的呼吁，今天公布的德国6月工业订单月率下降2.9%，年率下降6.1%，远低于预期，也进一步加深了市场对于欧央行以及英央行立场也会趋于温和的担忧。这种担忧很可能会限制非美货币在利率决议以及政策声明公布之前组织起任何像样的反弹。今天市场已经没有重要数据公布，因此，各主要货币兑美元更有可能借机整理近期跌幅，为下一步走势积蓄动量。

欧洲时段数据和事件：英国7月BRC商店物价指数月率上升0.1%，低于预期；年率上升3.2%，高于预期；德国6月工业订单月率下降2.9%，年率下降6.1%，远低于预期；前英国央行货币政策理事会成员Sushil Wadhwani称英国经济在衰退或者说在接近衰退，明日央行应该减息25点至4.75％

美国时段数据：加拿大7月Ivey采购经理人指数，美国石油库存变化

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周三纽约时段数据稀少，但美元兑各主要货币分别升至多日来的高点，特别是美元/日元升至近7个月来的高点。美元指数也上破74.00关口，并持续上行，最高升至74.31，一举突破周图保利加通道上轨。美联储的保守声明未能有效打压美元，或许市场将声明理解为美联储将可能采取措施刺激经济发展，进而支持美元。油价下跌仍是美元上涨的重要因素，今日油价曾一度跌破118美元每桶，美元兑澳元、加元和纽元等商品货币大幅上涨。非美地区经济的疲软是支持美元上涨的另一主要因素，英国、欧元区数据不断显示两地区经济已经大幅放缓，日本政府周三亚洲时段称经济正在恶化，并首次承认战后经济扩张可能已经结束。加拿大7月Ivey采购经理人指数较预期值和前值下降，预示加拿大经济将可能进一步放缓，另外加拿大皇家银行下调抵押贷款利率，令市场猜测这可能预示着加央行将可能减息。另外上周外汇期货头寸变化报告显示美元隐含净空头已经大幅减少，表明美元反转跌势的时期可能已经到来。

纽约时段数据：加拿大7月Ivey采购经理人指数：65.5；美国上周EIA汽油库存变化：-440万桶；美国上周EIA原油库存变化：+170万桶；美国上周EIA蒸馏油库存变化：+280万桶。

道琼斯工业指数收报11656.07点，涨0.35%，COMEX期金收报883.00美元/盎司，跌0.35%，NYMEX近月原油期货收报118.58美元/桶，跌0.50%。

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亚市纽西兰和澳大利亚先后公布较预期强硬的就业报告，但纽元和澳元都仅仅从中得到短暂支持，美元昨日强劲上涨，美元指数两年多来首次收盘于200日均线上方，上升势头难以抵挡，另一方面，油价和其他商品价格近日回落，打压商品货币，纽储行和澳储行近期给出放松货币政策的信号，刺激多头大举清仓，近日澳元/美元和纽元/美元放量下滑。就业市场数据是滞后指标，预计不会改变央行利率前景。

亚市重大数据和事件：纽西兰第二季度就业率季率1.2%，年率0.7%，失业率3.9%，参与率68.6%；日本6月机械订单月率-2.6%，年率9.7%；澳大利亚7月失业率4.3%，就业人数变化1.09万，就业参与率65.3%，就业率年率2.3%；德国6月贸易帐197亿欧元，法国6月贸易帐-56.4亿欧元。

金融市场：日经指数跌0.98%，收报13124.99点；截至北京时间14：20，近月期油涨0.19%，报118.81美元/桶，近月期金涨0.89%，报890.90美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间15：00英国公布7月Halifax房价指数月率，年率；18：00德国公布6月工业生产；19：00英央行公布利率决议；19：45欧央行公布利率决议。

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英国央行与欧央行相继维持利率在5.00%以及4.25%不变，与市场预期一致。由于结果已在预料之中，市场对此反应冷淡。英央行在没有利率变动的情况下，通常不发表声明，只是在两周后公布会议记录，而欧央行行长特里谢将在20：30举行新闻发布会。利率变化可以预测到，但特里谢讲话的语调却是个谜，这成为了市场关注的焦点。上次特里谢在欧央行加息后的讲话中摒弃了“高度警惕”一词，导致了欧元随后的大跌。因此，市场将再次密切关注特里谢在讲话中对于经济增长放缓与通胀上升的风险的措辞变化，任何趋于温和的立场将很可能导致欧元延续近期跌势；立场强硬则将促使欧元向上修正。

欧洲时段数据和事件：德国6月贸易盈余197亿欧元，法国6月贸易赤字56.4亿欧元；意大利6月工业生产月率下降1.8%，年率上升0.1%，低于预期；英国Halifax房价月率下降1.7%，年率下降8.8%，差于预期；德国6月工业生产月率0.2%，年率1.7%，低于预期

美国时段数据：美国上周初请失业金人数，6月未决房屋销售

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周四欧央行如预期保持利率不变，不过特里谢在随后的讲话中显露出对经济下行风险的担忧，他表示“最新数据表明08年中期经济表现将更加疲弱”，欧元多头受到打压。在欧元区7月通胀攀升至16年多高点4.1%的情况下，市场普遍预期特里谢在新闻发布中将更加侧重通胀前景，所以出乎意料的特里谢温和讲话令市场意识到欧央行将可能转变货币政策的方向。欧央行加息预期已经大幅减弱，甚至市场开始预期欧央行将可能减息，这种预期的转变打压欧元/美元跌至多周来的低点1.5311。当然欧元区不断出现显示经济放缓的数据，也是打压欧元的主要因素，调查显示德国出口商对前景仍很悲观，多个著名经济学家以及BGA贸易协会主席在接受采访时表示德国下半年经济前景已经恶化；西班牙银行巨头Banco Santander预测若全球经济环境不能得到改善，则该国经济困境将持续到2010年。上周外汇期货头寸变化报告显示欧元净头寸已经转为净空，自65963份转为-16218份，也说明欧元下行时期已经到来。

纽约时段数据：加拿大6月营建许可月率：-5.5%，低于预期；美国上周初请失业金人数：45.5万，高于预期；美国6月未决房屋销售月率：5.3%，高于预期；美国6月消费者信贷：143亿美元，高于前值。

道琼斯工业指数收报11431.43点，跌1.93%，COMEX期金收报877.90美元/盎司，跌0.58%，NYMEX近月原油期货收报120.02美元/桶，涨1.21%。

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昨日欧央行主席特里谢温和讲话带来的欧元跌势似乎一发不可收拾，欧元/美元亚市接连跌破6月13日/8月7日双底、周图双底和200日均线等多个重要技术支持，让苦苦坚持的多头大失所望，各类宏观基金卖盘势不可挡，这些基金原本相信脱轨论，即欧元区经济不会因美国经济降温受到太大打击，然而随着欧元区陆续公布疲软经济数据，他们的信念日渐动摇，欧央行行长特里谢一向强硬，昨日终于松口，给了欧元多头沉重一击。其他非美货币在欧元颓势带动下纷纷落马。美元的大幅回升似乎鼓励了风险偏好，日元继续作为融资货币被抛售，美元/日元走势相对平稳。美国时段加拿大公布就业报告，此前美元/加元走势亦受限。

亚市重大数据和事件：日本7月广义货币流动月率-0.1%，年率0.6%；银行借贷（除信用社）月率0.3%，年率2.0%。瑞士7月失业率（季调后）2.5%。

金融市场：日经指数上涨0.33%，收报13168.41点；截至北京时间14：20，近月期油跌0.14%，报119.85美元/桶，近月期金跌0.31%，报875.20美元/盎司。

欧市重大数据和事件：北京时间16：00意大利公布第二季度GDP季率初值，年率初值；19：00加拿大公布7月失业率和就业人数变化。

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加拿大7月就业人数意外下滑5.52万，是2006年1月以来首次出现连续两个月下滑的局势。不过，失业率稍微改善，从6.2%跌至6.1%。尽管上个月加央行暗示未来数月将维持利率不变，但此次疲弱的就业数据支持加央行可能考虑减息，对近期美元/加元升势再次起到推波助澜的作用，汇价一度触及2007年8月以来的高点1.0682。另一利淡加元的因素是石油和商品价格仍疲弱。受到美国石油需求放缓和美元强势的影响，五周来原油价格已连续第四次下滑。昨日美国原油库存意外增长，石油期货每桶跌至117.11美元，自7月11日录得纪录高点147.27美元后跌幅已累计超过20%，暗示熊市正在开始。虽然有消息称欧佩克将减少每天36万桶的原油供应量，且土耳其一条重要输油管线未能恢复供油帮助推高油价，但当前市场推动油价上涨的热情不足，而且全球经济放缓将进一步推低石油需求，预期原油下周将可能继续下行。技术面，昨日汇价在07年3月6日高点1.1818至11月8日低点0.9236升浪的50%回档1.0469上方收盘，打开进一步上行大门，若美元继续维持升势，汇价可能测试61.8%回档1.0808。

欧洲时段数据和事件：瑞士7月未季调失业率保持2.5%不变。意大利第二季度GDP季率初值-0.3%、年率初值0.0%。

美国第二季度非农生产力初值2.2%、单位劳动力成本初值1.3%。欧央行理事Wellink表示银行非常担心通胀，欧元区经济增长前景并不乐观。

美国时段数据：6月批发和销售月率。

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本周美元可谓是风光无限好，美指录得近4年来最大的周涨幅，日图录得“六连阳”，周五更是录得多年来罕见的日涨幅，周图和日图指标大体一致，且均反弹至自2006年3月10日高点的下行趋势线阻力线下方，若突破则上涨趋势将会得到进一步验证。另一方面非美货币则是“一片惨烈”，周五欧元/美元自06年3月以来首次跌至200日均线下方，并触及近5个月低点，英镑/美元跌至近21个月来低点而美元/日元则自1月以来首次升至110上方，美元/瑞郎升至5个多月以来的高点。商品货币受油价下跌影响全线崩溃，美元/加元突破多日来的区间后上涨势头强劲，澳元和纽元兑美元也分别跌至多个月来的低点。油价持续下跌，非美地区经济不断恶化是支持美元上涨的主要因素。而另一方面从本周数据来看美国6月工厂订单、6月未决房屋销售（已经签订合约但未交付的房屋销售量自前值-4.70%升至5.3%）、周五公布的6月批发库存和销售数据均分别高于前值和预期，其中批发销售月率上涨2.8%，是自2004年6月以来最大涨幅，利好美元。这样的话，由于这些因素短期内不会发生较大的改变，因此美元可能进一步上涨。

纽约时段数据：美国第二季度非农生产力初值：2.2%；美国第二季度单位劳动力成本初值：1.3%；美国6月批发库存月率：1.1%；美国6月批发销售月率：2.8%。

道琼斯工业指数收报11734.32点，涨2.65%，COMEX期金收报864.80美元/盎司，跌1.5%，NYMEX近月原油期货收报115.20美元/桶，跌4.02%。