英银行同业组织将审查Libor准确性

rayfromsea

2008年04月17日


负责对伦敦银行同业拆息(Libor)进行监管的英国银行协会(BBA)称，已对这一利率的准确性快速展开调查。


作为一种被广泛使用的利率，Libor的可靠性正日益受到质疑，为此BBA周三表示，已对该利率的确定体系展开评估，这一评估原本定在6月份进行。BBA发言人称，该组织在这个问题上正与英国央行(Bank of England)密切合作。这名发言人拒绝透露评估结果何时公布。英国央行拒绝置评。


Libor是全世界最重要的金融指标之一，它是全世界价值数万亿美元的衍生工具合约、企业贷款、学生贷款和可调息抵押贷款的利率基础。每天上午，一批特定银行会向路透集团(Reuters Group PLC)提交它们拆借从美元到瑞典克朗这10种货币的成本(拆借期限从隔夜到1年)。这些利率被纳入统计表格，去掉最高和最低的部分，然后就能得出当天的Libor，它随后被发往全球各地的交易室。


信贷危机彰显了Libor和其他利率之间的差距，也引发了人们对银行所提交利率是否如实反应了其资金拆借成本的质疑。比如说，银行从同行所拆借资金的归还期通常不能超过一周，但Libor依然有三个月期贷款的利率。银行家和交易员们已经在担心，一些银行因担心给人留下极度缺乏资金的印象，可能不想让外人知晓他们所支付的高利率。


BBA发言人周三称，BBA会严格实施让银行提交准确Libor数字的制度，目前，BBA认为银行并没有谎报信息，发言人布赖恩&S226;卡彭(Brian Capon)称，哪家银行如果被发现提交了不准确数字，它将失去提交Libor数字的资格。美元和英镑的Libor数字提供银行各有16家。


BBA发表这一声明之际，正有越来越多的交易员和银行家对Libor表达了担忧之情。在国际掉期业务及衍生投资工具协会(International Swaps and Derivatives Association)于维也纳举行的年会上，瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)投资银行业务的首席执行长柯磊洛(Paul Calello)质疑了将Libor用作衍生工具合约基准的做法，利率掉期等这类衍生工具合约被世界一些大银行和大企业用来保护自己不受短期和长期利率突然变化的影响。


瑞士信贷提供的柯磊洛发言稿说：“继续让大量衍生工具合约以一个可信度有问题的指数为基础，这是个严重问题，我们必须加以解决。”


Libor的问题也是欧洲美元期货市场的交易员们所议论的热点，这个市场允许交易员赌美国利率的未来走向，并以Libor定价。Rosenthal Collins的经纪人亚特&S226;诺兰(Art Nolan)说：“你怎么能凭跟传言一样的东西去给世界最大的期货合约定价呢？”BBA宣称自己正在展开调查并打算处罚那些谎报利率的银行，诺兰对此表示欢迎。


对Libor的评估将由在BBA赞助下运营的外汇与货币市场委员会(Foreign Exchange & Money Markets Committee)实施。BBA发言人说，该委员会成员的姓名均保密，以防有人游说其中的银行家和市场参与者。这位发言人说，调查将包括深入评估能显示银行所提交的利率和拆借水平的数据。


Carrick Mollenkamp / Laurence Norman