投身私募多 2月公募基金经理上演最大离职潮

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“这也太频繁了吧。”二月的最后两天,一直关心自己几只“公鸡”是否下蛋的基民老张,揉了揉微红的眼睛,“没等来基金分红的公告,却看到自己几只基金的孵化人相继变化,也不知道基金公司卖的是哪壶药?”
老张所说的孵化人变化,指的是几家基金大佬发布的基金经理变动公告。
2月27日,华夏基金公司公告称,刘文动不再担任基金兴华的基金经理。同日,银河基金公司则公布增加钱睿南为银河稳健证券投资基金基金经理。一天之后,2月28日,嘉实基金公司一下调整了旗下3只基金的基金经理。
“真是眼花缭乱,一下是双基金经理管理,一下又是独立管理,不管谁管理,别让基金净值一直往下掉呀。”老张指着这段时间的基金净值曲线,有点生气地说。
事实上,基金经理这个牛市最风光的职位,自2008年以来再次掀起了一轮调整高潮,“离职、跳槽、内部调动,非常密集。”统计数据显示,今年刚刚过去的近三个月,已有51只基金的基金经理发生了变动,涉及基金公司23家。其中仅2月份就有34名基金经理发生变动。除了基金公司之间的调整,不乏少数明星经理的辞职。业内人士称,如此大规模的基金经理“异动”,堪称公募基金经理“最大离职潮”。
而Wind资讯统计数据显示,在2007年全年共发生了353起基金经理变动公告,其中有171只基金刊登了基金经理离职的公告,占总基金数的46%。
疑似业绩不佳遭公司“劝退”
“有些基金经理在2007年管理的基金业绩没有达到公司事前制定的预期,基金公司的确会进行人事调整,而且常集中在年初。”一位基金公司内部人士向媒体否认了之前关于“基金经理是铁饭碗”的结论。
虽然2007年多数基金经理取得了优异业绩,但随着年初大盘的回调,一些基金经理的压力也大了很多。部分基金公司甚至公告了基金经理的调整。
2008年1月3日,长盛基金公告称白仲光不再担任长盛中证100指数基金基金经理,截至2月22日,长盛100近一年收益率56.66%,该收益率不仅在指数基金中位列最后,和跟踪标的中证100指数同期65%的收益率相比,仍有一定差距。2007年该基金位列近160只开放式偏股基金中的第122名。
此后,诺安基金公告段鹏程不再担任诺安价值增长基金经理,交银施罗德基金也公告称赵枫不再担任交银施罗德精选基金经理,金鹰基金公司公告罗荣不再担任金鹰中小盘精选基金经理……基本上,这些离职的基金经理上一年度业绩多排名在百名之外,其中金鹰中小盘精选去年在偏股型基金收益率中排名倒数第一。
“有些基金经理在2007年管理的基金业绩没有达到公司事前制定的预期,基金公司的确会进行人事调整,而且常集中在年初。”一位基金公司内部人士向媒体否认了之前关于“基金经理是铁饭碗”的结论。今年2月,前金牛基金经理王黎敏在担任基金开元(184688)和基金金元经理期间,由于涉及“老鼠仓”,被南方基金辞退。
知情人称,基金公司高层会在全面了解、排除客观因素后,委婉地暗示或劝基金经理主动辞职,有时候为了保持连续性,也会为离职的经理增加一位基金经理,“都是为了彼此的体面。”但相关基金公司对知情人的说法则不愿回应。不过离职的基金经理多数有了好出去,包括投身私募等。
投身私募业绩跑赢公募基金
自2008年以来,私募的业绩一改往日远远落后公募基金的尴尬局面,不少私募基金大有超越公募之势。
“我现在很忙,你十分钟后再打过来。”由于还有事情要处理,北京云程泰投资管理公司总裁魏上云仓促的和记者说了一句。
魏上云是众多投奔私募的明星基金经理之一,今年37岁的他,1999年起在公募基金公司开始投资生涯,先后担任基金景福(184701)、基金泰和的基金经理,2006年8月离开嘉实基金,筹备私募基金公司———北京云程泰。
上周五,记者连续打了四次电话后,魏上云才有时间在办事的路上接受采访。
去年7月9日,北京国际信托投资公司选择了有公募基金经历的魏上云,作为旗下第一只集合资产类证券投资信托的投资管理人。
这是继上海、深圳私募信托基金遍地开花之后,北京私募信托市场首次出现资金集合类证券信托基金。
魏上云告诉记者,云程泰信托(1期)去年认购的规模有几千万,当时的门槛是100万。目前正在发第二期的产品,门槛已提高至200万。
近期一些私募基金的业绩报告单陆续出台,自2008年以来,私募的业绩一改往日远远落后公募基金的尴尬局面,不少私募基金大有超越公募之势。记者就此事向魏上云求证时,他用爽朗的笑声作了回答。
据魏上云介绍,到上周末为止,云程泰信托(1期)的净值为1.2577元,从去年8月8日成立至今的收益率为25.77%。而同期股市下跌6%,这意味着产品超过市场32%。2008年以来,近三个月的收益为30%多,而同期股市跌幅超过10%。
私募基金开始跑赢公募,并不是个别现象。原嘉实主题基金基金经理王贵文,2007年7月从嘉实离职后,同月宣布在上海成立隆圣投资管理公司。2007年11月20日,隆圣主题精选4期产品募集完毕,到2008年2月20日三个月期间上证综指跌幅为13.73%,而4期隆圣主题精选平均收益率达到了3.95%(扣除了20%的业绩提成),而同期股票型开放式基金的平均跌幅为11.62%左右。
转战专户理财公募基金再挖人
内部没有合适人选的基金公司,开始纷纷选择挖人:景顺长城基金专户理财负责人来自于招商基金的一位基金经理,原长城久富核心成长股票型基金经理项志群已加入大成基金专户理财部门。
“我准备周末到宁波与几位大客户交流投资的细节问题,其中有一位确定要签约,这位大客户还建议几位朋友把资金转到专户理财账户。”
一位深圳基金公司的总经理表示,自从获得了专户理财资格后,他本人每天工作时间都超过12个小时,根本没有周末的概念。
在基金专户理财业务开闸后,目前已有17家基金公司获得专户理财资格。与公募产品1.5%的管理费相比,专户理财业务可以并行收取固定管理费用和业绩报酬。在一个委托投资期间内,业绩报酬的提取上限为该期间净收益的20%。为此,很多基金公司都派出了自己的精兵强将组成专户理财团队。
2007年12月28日,易方达基金发布公告,包括明星基金经理肖坚在内的6个基金经理被调换,如此大幅变动,主要是为备战专户理财。与此同时,其他基金公司也纷纷拿出王牌应战:博时基金专户理财部由原基金裕富的基金经理归江掌舵,华夏基金郭树强已辞去公募基金职位转任专户理财部总监。
内部没有合适人选的基金公司,开始纷纷选择挖人:景顺长城基金专户理财负责人来自于招商基金的一位基金经理,原长城久富核心成长股票型基金经理项志群已加入大成基金专户理财部门。
“特定客户的专户理财资金进入门槛在5000万元以上,今年分管公募和专户理财的基金经理收入差距会明显拉大,因此跳槽的现象会更普遍。不仅同一公司中,优秀的基金经理会转向负责专户理财,从别的公司挖有丰富经验的基金经理的现象也会越来越多。”鹏华基金的一位人士告诉记者。
为了留住基金人才,今年2月28日,华宝兴业推出了新的激励计划———“核心投研人员持基激励计划”,此次激励计划是其去年基金经理持基计划的升级版。
一位不愿署名的基金经理对此表示,公募基金公司要想留住优秀的人才,必须在人才激励政策上有所改善,否则公募基金的发展势必受到影响。“辞职潮还将继续蔓延。”
声音
公募基金收入仍难抗衡私募基金　　
2008年,基金经理离职风潮毫无收敛之势。有数据统计,今年以来就有51只基金的基金经理发生变动,这种频繁的换将是前所未有的。
“每天进入岗位之前,要先交出手机,工作期间一直受到监控。公司的考核期一般在一年左右,排名靠后的就要自动离职,目前的收入与压力严重失调。”
一位不愿署名的公募基金经理告诉记者,目前,公募基金经理的收入由基本工资与奖金两部分组成。一般而言,只有业绩总排名前四分之一的基金经理才能拿到奖金。而私募基金业绩提成为20%,相比自身在公募承受的压力,公募基金目前的收入与私募基金相比几乎没有吸引力。
记者观察
基金经理频繁离职VS基金业绩　　
专户理财试点阶段每笔业务资产不低于5000万元,这个规定让投资易方达策略成长的黄先生很沮丧,因为这个门槛对普通基民来说,根本无法企及。
这意味着,黄先生将不再享受明星基金经理的投资服务。
基金经理的变更,是否会影响基金的投资收益?这是基民们普遍担忧的问题。毕竟,很多投资者购买基金,就是因为明星基金经理。
对于投资者的担忧,易方达副总裁刘晓艳表示,2003年,肖坚从封闭式科翔基金转到做开放式基金经理时,市场曾有过同样的担忧,事实证明,科翔的业绩并没有受到影响。因为公司的投资管理是团队管理,基金经理背后都是同一个强大的投研平台在支持。基金经理个人的变动对基金业绩的影响有限,即使有影响也可能只是短期的。
基金买卖网研究所的一位人士也告诉记者,他们曾对2007年1月1日至10月30日期间基金经理变动进行了统计,期间共有88只基金发生变动,通过对基金经理变动前后一个季度该基金的同业排名统计得出,46只基金业绩上升,42只基金业绩下滑,基本上持平,这也说明了基金经理的变动并不一定就会导致业绩发生巨大变动。
“影响基金投资收益的因素是多方面的,比如说整个投研团队实力,新基金经理资产管理能力等等。”该人士建议投资者不妨静观待变。
与此同时,基金公司为了改变人员过于频繁流动的现状,除了增加薪酬之外,双基金经理制成了现实选择。Wind数据显示,截至2007年12月20日,已有102只基金实现了双基金经理制,占总数的30.5%。
一位已投身私募的人士表示,以前只有一些大型基金才会配备助手,如今为了培养人才,分担基金经理压力,也为了防止人员变动后,对基金投资造成过大冲击,双基金经理制基本已成业内通行做法。
此外,基金经理的变更,短期会对基金业绩构成一定的影响,但投资者也不能把基金经理与基金业绩简单画等号。国外研究表明,基金经理对其业绩的贡献率仅占10%至15%。因此,面对当下基金经理的频繁跳槽,基民们大可不必盲目赎回自己持有的基金,而是要理智分析慎做决定。
来源:新京报 赵侠