老师2013年收集贴

庄中

这种措施和股市大升的时候加息的措施差不多。实际作用不是很大。

是一种开会以前再一次强调政府有决心控制地产价格的标语。  新五条没有新的内容。只是再一次讲了调控而已。

其实只要投资者深信房价持续升上去一倍甚至几倍的话，20%所得税难不了真正要买房子和投资的人群。控制预期是关键。那需要配合市场趋势的铁腕的金融手段。

这次的地产泡沫比1993年还要大很多。可能要等到一两年以后爆破都有可能。

投资者要明白的是，这种信贷扩张引起的地产价格的飙升都会带来起码80%的调整。只是时间问题而已。可是群众已经深信房价只能无止境的升上去。深信发大财的秘诀就是买地产。这是典型的泡沫爆破以前的市场。

过去几十年伦敦，纽约，香港，东京等地的地产泡沫的顶部都是差不多的现象。当然“这次是不同”和“中国地产不同”的理论满天飞。市场的规律都是一样的。习李体系可能需要一次解决地产市场泡沫的宏观调控。都要看他们的金融智囊的智慧如何。

slowblue

http://202.65.220.34/bbs/forum.p ... 4&fromuid=15969


房地产所得税是学了香港的做法。卖地解决财政的办法也是。可是国内的情况不同。国内绝大多数百姓都是大小房子的业主。香港业主的比率还不到一半。这样一来，香港的税制是针对少数富人群的对奢侈品的税制。国内的政府实施对任何业主都实施所得税的话，那变成罚全民的税制。不是很明智的税制。

所以目前中央政府真的要钱的话，最好实行二套房开始的所得税。二套房开始都算是奢侈品。三套房四套房的税额逐渐提高的税制。有了几套房奢侈品当然要付多点税。只有一套房的最好都免税。绝大多数百姓就那么一栋房子还要养已经肥胖的中央政府，那不是仁政。更大的问题是，对真的调控市场帮不了什么忙。

要真的调控的话，办法和经验都有。可以参考1993年的办法，手段和经验。问题是，那需要打掉庞大的利益集团。不是罚无辜的绝大多数百姓。这些当然都需要中央的很大的勇气和智慧的。

税制不能模仿根本行不通的欧美的税制。香港的税制模式也不行。中国需要开始全新的自己的税制。想利用税制调控市场的思路根本是不懂市场运作的幼稚的思路。

phoenixc

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23879-2-1.html

英美日和香港的地产都有大概50年的长期上升期和25年的长期调整期。日本从1990年进入25年的长期调整期。还有几年看到长期底部的机会大些。美国是从2008年开始进入25年的长期调整期。大概2033年看到长期底部的机会大些。当然会有中期反弹。不过中期反弹不会超过2008年的价格。1945年战败后东京银座的地价一美元一平方。到了1989年二十二万美元一平方。那以后跌过95%，然后稍微反弹。美国和英国的地产周期都差不多。当然地产投资讲的是地点和流通量。

地产的长期周期都跟城市化，工业化，城市的人口膨胀，薪水的涨幅，货币贬值的幅度等等因素有很大的关系。中国的长期地产上升趋势还没结束。不过，庞大的中线调整应该难免。大概是需要几年时间的调整。然后再升上去完成50年的长期上升周期。国内的地产从1978年算的话，大概是2028-2030年开始进入漫长的25年的大调整的机会大些。

假如那以前搞好了人民币的国际化和流通，国债市场的国际化，股市的国际化等等问题的话，应该不难解决长期调整的问题。地产市场也是市场。免不了市场的升跌周期问题。

不管是搞什么活动，群众的情绪是很难控制的。看了前年抢盐的人群就很清楚。一个人的时候很稳定的情绪的人，一旦投入激动的群众的群里的时候都会失去理智的。人性的一面。法国革命，俄罗斯革命，文革都是很好的例子。南海泡沫，日本地价的泡沫也是很好的例子。当时日本的山口组黑社会的主业都变成地产投机。不搞别的活动。到处都是他们开的地产公司。可知当时日本人疯狂的程度。

slowblue

http://www.china-midas.cn/bbs/fo ... 3879&pid=138294


我们的老祖宗观察了“三十年河东三十年河西”的经济盛衰的规律。也观察了“富不过三代”的社会的财富从一群人手里转到另一群人手里的规律。范蠡观察了农业盛衰的周期。他看的是7年的周期。圣经里的农业周期也一样。可能跟太阳的短期冷热周期有直接关系。

50年在地产市场大概是一个地区的两代人的投资时间。一般都是第一个三十年参加的人不多。然后最后二十年，全民都热爱地产。变成全民投资地产的泡沫阶段。地产市场应该是资金投入的第二大市场。货币市场以后就是地产市场。不过，因为流通量和地产的特殊性的关系都需要差不多五十年的时间才完成长期大泡沫的过程。当然，前提是稳定的经济环境和投资环境要配合。地产市场比股市那样的小市场的长期升跌周期长很多。大船转的慢。

长期调整的25年大概是一代人的地产投资的时间。慢慢完全失去对地产的兴趣的一代人。例如，经历了25年的大调整的日本的这一代人以后二十年对地产不会有很大的兴趣。不过，他们的下一代肯定又会制造一次地产大泡沫。稳定发展的英国的三百年地产市场，美国的两百年地产市场都有差不多的现象。

有趣的现象是，算一百年的话，在那些稳定的金融中心的地价的上升幅度和通胀率的上升幅度都差不多。即稳定的大城市的地产是长期抗通胀的资产之一。以后中国也可以保证以后两百年的稳定发展的话，地产也会是抗通胀的资产之一的机会很大。

投资地产的话，当然要注意升跌周期的问题。跟哪一个市场的投资一样。投资论周期。垃圾也有升的周期的。黄金也有跌的周期的。

20年代德国超级通胀的解决办法是取消了垃圾货币，然后发行了有地产的保证的新货币。百姓还是信有地产保证的新货币，新马克。德国的金融智囊那样解决了当时的货币危机。

phoenixc

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23881-1-1.html

抗美援朝的热战是为了中国的国家安全。不是为了朝鲜政权的安全。抗美援越也是一样。当时是立国不久的新中国的存亡的问题。冷战时期也是一样。都是为了中国的国家安全。不是为了什么主义或慈善。这些人把毛主席看的太天真了。毛主席毕竟是人类历史上罕见的战略家和军事家。

过去两千年，以后的两千年，朝鲜半岛就是中国的大门之一。关系到中国的国家安全的大门之一。朝鲜半岛的意义就是中国的安全屏障。所以不能不管。中国本身的国家安全问题而已。毛主席讲的唇亡齿寒的国家安全问题。

中国的如意算盘是，等美军的回国。只要美军离开了朝鲜半岛的统一问题，谁统一谁都一样。只能是亲华的半岛。东边有几千年宿敌日本，中国变成朝鲜半岛的后方。所以朝鲜半岛只能采取亲华的路线。自从大唐以来的一千五百年都如此。

没有中国的首肯和帮助北朝鲜是无法发起战争的。他们都是以守为主的战略。核武器也是为了防卫。所以只要美军一天在朝鲜半岛，对中国最好的结局还是分裂的半岛。当年毛主席和彭总的意见分歧也是在这方面。分裂的半岛对中国有利。一直到美军都回家为止。

朝鲜半岛最多是邮票那么大的地方，美军也无法乱来。北朝鲜是有足够的能力打烂整个半岛和日本的。假如打起来的话，打仗那么麻烦的事情还是让朝鲜来做。中国供应武器和粮食就行。最多南北半岛和日本美国都精疲力尽的时候，中国高举和平的旗帜收购朝鲜半岛应该是上上策。大唐的时候曾经用过的一招。那以后的一千五百年半岛都是中国的属国。

arlli

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23893-1-1.html
胡温体系处理2008年的经济危机和汶川地震的措施基本上都很好。中国经济还是属于初级发展阶段的经济，还有自己的特殊结构。当时采取的措施都是上策。所以中国经济的发展胜过欧美日和其他国家经济的发展。这方面应该给胡温体系锦旗。当然别的方面不足的也不少。

一个人群或社会或国家的决策一般都是一个人到两个人的思路开始的。即领袖和谋士的思路。人类历史上都如此。这些人都是制造历史的人。其他人都是跟着领头羊转来转去的羊群而已。这一两个人的才能和经验决定那个群或社会或国家的命运。一个傻瓜领头羊可以把整体羊群带到悬崖，然后集体掉下去的例子也不少。当然不少自然领袖的领头羊都够聪明领导它的羊群的安全。人类的社会也一样的。

商鞅改革和大秦帝国的命运也是秦王和商鞅两个人的思路的产品。同盟会的出现也是几个人的思路的产品。共产党的出现也是陈独秀和李大钊两个人的思路的产品。文革是毛主席一个人的思路的产品。改革开放也是几个人的思路的产品。

欧美日的决策过程都是同样的过程。毕竟都是人群的社会。只是装饰和宣传的模式稍微不同而已。例如，日本的失去的二十多年的零息政策和QE的谋士是我的学弟。日本财政部是领头羊。QE这个词本身就是他的发明。结果谋士的策略和财政部的无能制造了二十多年倒下去的日本。欧元之父是谋士，德法领袖是领头羊。结果出来了先天不足的欧元。成功需要的是好的谋士的策略加上领袖的正确的运用。缺一都不行。人类历史的几千年都如此。

phoenixc

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23881-1-1.html

马克思教和民主教都是深信出口自己的价值观的宗教。当时是中共和苏共和欧美都集中精力在世界上扩张自己的价值观和影响力的年代。所谓冷战时代。

在东南亚，非洲，南美洲，欧洲和亚洲，这些攻防战持续了几十年。都是公开的和地下的血腥的斗争。苏联的倒闭和中国的改革开放结束了当时的局面。剩下来的欧美持续了十年多的民主教的出口。民主教的出口也这几年面临破产。出口到中东的都变成反美的政府。

其实，出口自己的价值观是基督教和伊斯兰教的传统。马克思教和民主教的底细也只是那些传统的延续而已。中国当时也跟着苏联一起疯狂了几十年。都不是跟中国的传统文化有关的东西。

这世界森林的三大猛兽的出口价值观的玩意都破产以后，现在的局面是经济和金融的出口和竞争。这种竞争比战争和革命当然文明多了。

当时中共有个特殊机构，直接领导“世界革命”。实际上提供武装，培训，金钱，宣传等对当地政府毫无尊重的帝国主义的行为。跟目前很多人讨厌的美国政府的出口什么普世价值观之类一样的无聊的东西。东南亚十国的共产党都有过跟中共的直接关系。都是想推翻当地政府的反政府武装活动。后来除了越南都失败。柬埔寨共产党屠杀了几百万无辜百姓。完全失去了东南亚百姓的支持。文革的烂摊子也导致彻底失去东南亚百姓的支持。后来中共解散那些组织，也停止了武装和金融援助。开始修好和当地政府的友好的关系。

过去三十年不再出口“中国的普世价值观”。只进出口商品，人员和资金。信奉暴力革命的中国也变成信奉和平的中国了。可惜美国还没睡醒持续暴力革命和出口价值观的玩意而已。当然也到了都破产的时候了。

庄中

股市不是经济好坏的晴雨表。“股市是经济的晴雨表”的理论是很多经济学院的没有实际投资经验的教授们的学院的理论而已。

长期来说，股指只是代表通胀率和生产力发展的幅度的市场而已。短期来说，只是反映资金流向的市场而已。假如股指是反映经济的好坏的机制的话，过去十年中国的股指一路升上去才对。通胀肆虐的经济最糟糕的津巴布韦的股指的升幅一年翻几十倍。

目前国际金融的最大的风险区是南欧，美债，中国地产。对冲国债和地产的风险的资产是股市和贵金属。这是实际运作基金的投资群的思路。股市先发起了进攻而已。即资产的流动方向开始变了。进入美债和德债和日债的资金开始对冲风险。一千亿美元以上的基金的思路是对冲和安全第一，赚钱第二。

目前国际资金的流向是，从南欧到北欧，从日本到美国，从国债到股市的去向。应该还会持续一两个月。即目前对投资者来说，卖出日元，买股指的投资的回报率最好的机会大些。

股市，包括中国的股市招来不少对冲风险的资金的机会大些。美股的升势也会持续一段时间的机会大。那些对冲起码需要两三个月的时间。

庄中

社会福利是一个公正社会的必要。对孤儿寡妇，残疾人士，短期有难的受灾的人群提供帮助是一个社会的起码的责任。即我们的老祖宗讲的“救急不救穷”的原则。老祖宗的智慧是很好的。不过，以社会福利的方式救穷只能产生长期的依赖性。贫穷的人群会长期贫穷下去，会越来越多。最终会拖累整体社会都破产。欧美社会的社会福利的烂摊子是那样来的。

到欧美的森林公园可以看到很多标语“ 请不要喂野生动物。他们有了依赖性就不能自己生存下去”。很有智慧的标语。可是一人一票的政治体系注定过半数的依靠社会福利生活下去的人群号令政府。智慧谈不上，只能持续玩下去注定破产的福利体系。一直到依赖的人群越来越多，社会和经济都倒闭为止。那些森林的标语也应该挂在欧美社会的每条马路上就好了。

庄中

改革的最大的难处是，要革掉很多人的利益，洗牌，然后重新安排格局。商鞅是连自己的命都搭上了。很少人知道改革的设计师和先锋邓总和朱总都受到过人身的威胁。受到利益的威胁的人群失去理智和报复也是常态。

所以大改革不但需要智慧还需要很大的勇气和实力才行。缺一都不能成功。当时的邓小平刚好都有了。天时地利人和。当时没有解放军的主力支持邓小平的话，庞大的中央和地方的反对派肯定会造反的。

欧美日的大改革的难处也是太多的利益集团都会反对任何改革。一直到彻底破产为止。唯有彻底破产才会迫使改革的机会大。

zyzheng

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23848-1-1.html


中国的复兴需要很多钱。特别是国际投资者的钱。为了吸引这些资金，应该是几十万亿美元的资金，一定要建设好规模庞大的国债市场，货币市场，股市和地产市场。让那些国际投资者都来中国投资。中国利用国际资金发展经济。等于是中国股变成世界股市的明星股的过程。

人民币的国际化需要建设很多衍生品市场和自由浮动的货币。股市的国际化，债市的国际化，地产市场的国际化都一样。都需要发展很多衍生品市场。这样一来，中国的金融市场就变成可以藏世界绝大部分的财富的市场。

衍生品等于是武器。杀人的是人，即使是用棍子用刀用枪。抢本身都是中立。衍生品也一样。所以对金融衍生品的监管是关键。关系到金融市场和社会的成败。欧美日的衍生品市场失败的原因就是监管的不好。商业银行和投资银行的资金一定要分开。商业银行都要国有化。民间的金融体系要树立。破产的投行都让他们破产。只要搞好这些，基本上可以保证衍生品市场的安全。

唯有中国的金融市场足够大足够开放的时候国际资金都会大量涌入长期住下来。过去三十年吸引的都是华侨的资金。欧美日的资金吸引的不多。以后三十年就是要吸引他们的大部分资金都搬到中国来。那是需要很多衍生品市场。

只要中国还没搞好这些市场，美元的地位还是稳固的。所以中国的金融市场的发展进程等于是美元的没落的进程。以后三十年的有一天，中国的金融市场够大够成熟的时候，美元会自然而然被淘汰。

--------------------------

以目前的国际资金的流向看，卖出日元/买进股指的胜算大些。  日元跌的话，欧元和英镑跌不了多少。

金银和金银股是到了1987年和2008年股灾以后的股指的情况。

phoenixc

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-21808-2-1.html

邓小平，杨尚昆兄弟，吴仪，李鹏等等都是四川人。连赵紫阳都在四川工作了很久。他也是半个四川人。所以当时在中央有了“四川帮”的说法。他们的关系都很好的。

杨尚昆是国家主席，杨白冰是军委秘书长。大权都在两兄弟手里。六四的时候杨白冰的功劳不少。当时的北京军区政委。主持了整个保安工作。不过，当时解放军上层里发生了非常严重的意见分歧。为了团结邓小平只能弃车保帅。武警的建设也是那以后的事情。

毛主席坐镇的时候都是湘系将领的天下。邓小平坐镇的时候军队里都是二野和川系的天下。这些人都是知道政府的本质的人。

学天

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23848-2-1.html

其实，日元的最后出路还是跟人民币挂钩的出路。瑞郎和欧元的情况。这点日本也明白。就是最后挂钩在什么价格的问题而已。我是看，过去几年日元太贵了。回到美元/日元100-110区差不多。这点以前跟黑田讨论过几次。以前是日本的外行们攻击中国的人民币汇率的多。货币和汇率毕竟是属于国家主权的范围内。不应该互相指责。贬值不一定好事，强势货币也不一定好事。都有好坏的两面。长期来说，市场会决定货币的价格。人民币和日元都一样。

国债的最后结局都是变成墙纸和废纸。跟一个国家的盛衰周期相连的。看了大清和民国的国债的结局也很清楚。当然，那以前会有很多升跌的长期周期。目前已经到了欧美日国债的长期泡沫快要爆破的时候。这个爆破可能比2000年的网络股的爆破和2008年的地产衍生品的爆破更庞大的资产的爆破的机会大些。大概是2015-2016年的事情。股市，商品市，金银市都是逃难的地方。

学天

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23901-1-1.html

男的寿命跟在家里受悍妇和刁蛮妻子的虐待应该没有太大的关系。绝大多数因素都应该跟基因和生活环境有关。当然，悍妇或刁蛮妻子也是恶劣的生活环境的一个因素。

在亚洲，澳门人的寿命最长。日本人的也很长。在欧洲，西班牙和葡萄牙人的寿命也很长。可能跟住在海边，吃海鲜和素菜为主的饮食习惯有关。男女也如此。

很久以前看过一对开报摊的夫妇。有一天路过的时候看到妻子抓着老公的耳根狠狠骂他。“你根本不会做事。你有什么用”。简直是不可思议的场面。后来过了几年以后看到只有先生带黑布卖报纸。我就问他“家里有事？”。他说“我的老婆被我气死了”。两公婆的事情外人是无法理解的。那种关系只有合不合适的。没有好坏的。黄盖和周瑜模式的夫妻多得是。

jds2009

发表于 2 小时前 |只看该作者 lio 发表于 2013-3-13 12:58
老师，好！
最近铁道部要改革，但80年代英国铁路私有化，在波特斯巴等一系列铁路事故造成重大人员伤亡后 ...－－－－－－－－－－－－

这个问题关系到政府，社会，家庭和个体之间的权力和自由的平衡问题。也关系到市场和政府之间的关系。我的看法是，政府的一些部门是不能私有化的。因为那是关系到政府的本分的问题。例如，国防和治安不能私有化。私有化的话，只能会导致军阀混战的局面。银行体系不能私有化。私有化的话，只能会导致财阀垄断和混战的局面。当然，民间的治安体系和金融体系也要并肩的发展下去。

铁路的功能的一半属于国防体系的。军港，军机场都是机动部队的需要。高铁就是提高了国防的素质。例如，武汉到广州的高铁最多需要三个小时。几万几十万的重量级武装部队，包括二炮和装甲部队都可以马上运输。可以确保国家安全。兵贵神速。民用的铁路安全方面也需要全国的统一指挥。所以最好铁路不要私有化。

英国的铁路是国有化的年代也是那副德行，私有化的年代也是一样。迟到大王，撞车大王。都跟铁路管理层和工人的素质有关。这种需要高级纪律的企业最好都是军队式的管理应该会好些。

zyzheng

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23693-3-1.html

关于大部制的改革

很进步的改革。本来四十四个乱七八糟的重叠的部门现在只有25个部门。部长也少了一半。裁员会慢慢来。地方政府的改革也会跟。主要的目的还是加强中央政府的效率，减少浪费公帑。总算胡温体系进行了改革。

一个政府的效率看了美国的情报部门和金融监管部门也很清楚。美国有8个中央级的情报部门。有两个金融机构的监管部门。根本是浪费公帑，窝里斗的天堂。到底养了那么多部门有什么用就不是很清楚了。反正都是百姓请客的玩意。情报部门一个，金融监管部门一个应该足够。最有效率的还是最高法院。判罪率高达99%。虐政的古罗马时代和英国的共和时代的判罪率也只有90%。

zyzheng

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23879-2-1.html

关于螺纹钢和木材对冲中国和美国房地产的问题

螺纹钢作为中国的主要建筑材料跟美国的木材价格的作用差不多的机会大些。

美国人的房子一般都是木材造的。所以从加拿大进口的木材的价格的变化一般都是比美国地产先行一步。美国地产的金丝鸟

phoenixc

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23614-2-1.html

为何英明的毛主席一意孤行发动了十年浩劫的文革只有毛主席最清楚。这个问题对共产党的历代领导层来说也是非常痛苦的问题。到目前为止还不敢公开讨论和彻底批评。依我看，文革的目的之一是为了打倒党内的反对当时一意孤行的毛主席的经济路线的一群人。包括刘少奇，邓小平，还有几位老总，还有支持他们的一大群干部。在国际方面，毛主席看到苏联的修正主义会影响到中国。搞垮中国的共产革命。他深信挽救中国的共产革命只有一个办法。那就是再次彻底革命。反正当时反对过毛主席的经济路线的都一律叫该死的修正主义分子或是亲苏分子。

善于动员群众的毛主席是利用了群众的力量打倒了反对自己的党内的力量。也可以说进化中的中国的共和革命的道路上的一个疯狂的插曲。本来可以通过和平讨论解决的问题变成流血的暴力的革命。很多无知的群众和暴民都暴露出来了人性最邪恶的一面。

文革中到底死了多少无辜的百姓，到底糟蹋了多少传统文化和文物，到底糟蹋了多少知识分子和共和国的元勋们就很难说了。中国的经济倒退了几十年，在某些领域甚至倒退了几百年几千年。特别是传统道德和价值观方面。这些损失都需要起码几代人才可以补回来的损失。

文革结束以后百姓还是跟了反文革的改革开放的路线。即1956年以前的路线。毛主席在民族解放运动中的功劳，推翻腐败无能的国民政府的功劳，维护国家主权和统一的功劳是他的人生的前一段辉煌的事情。毛主席晚年的十年文革根本都是祸国殃民的政策。所以后来中共提倡集体领导体制和老干部自动退休体制。集体领导体系和老干部退休的体系就是文革的惨痛的教训得出来的结果。从辛亥革命开始的共和革命的进化过程和中国的复兴还是一步一步向更好的方向走下去的。

phoenixc

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23848-1-1.html

下一届日本央行的老板是我的老友黑田的机会很大。日元看到100的机会几乎肯定。黑田会企图把日元定在100-110区的机会大些。以后几个月利用日元反弹持续卖出的胜算很大。

黑田是内行。也是财政部副部长出身。等于是财政部又彻底控制了日银。想控制日元是很正常的步骤。

流入各地股市的资金是离开日本和南欧的资金为主。其实是离开国债和银行存款的资金。欧美日的股市和中国的股市都持续升上去一段时间的机会大些。

phoenixc

http://www.china-midas.cn/bbs/thread-23848-2-1.html

问：70年代黄金牛市，75年1月到76年9月黄金调整了21个月，然后3年半以后到达顶峰。这次从2011年9月算的话，已经调整了18个月，看来从调整时间的角度超过70年代的可能性很大。如果2015年-2016年黄金牛市到顶的话，今年下半年调整结束的可能性是不是很大呢？

答：金银只是商品群的家族而已。商品趋势还是在长期上升的过程中。2011年中开始调整了18个月而已。调整结束以后金银都会创新高的机会大些。一年半载的调整也很正常的。今年再开始上升周期的机会也很大。

问：老师，从图表上看，对日元的交叉盘都已经离200日线很远的位置了，目前看欧美货币对已经回调至200日线，对日交叉盘回调得不多，请问老师，你是怎么看日元交叉盘的？
答：黑田已经上任。“黑田的反击”目标应该是日元100-110区。假如欧元的近期调整结束的话，欧日还会稳步升上去的机会大些。