能请老师分析下最近美元强势的原因和短期的目标位吗？谢谢

知悟

老师，关于美元回流的问题，上世纪70年代末、80年代早期到底发生了什么情况，我找了几本书也没有找到答案。最初，应该是世界各国不要美元了，美国大膨胀。可是，为什么沃克尔大幅提高利率后，欧洲国家经济都出现下滑，美国反而平稳增长了几年？照理说，提高利率应该对应美元回流啊。如果这个过程可以重演的话，美国岂不是又能通过加息牺牲其他国家，平滑自身经济波动？

midas

知悟 发表于 2014-9-24 10:27
老师，关于美元回流的问题，上世纪70年代末、80年代早期到底发生了什么情况，我找了几本书也没有找到答案。 ...

70年代是大通胀的年代，美国的财政困难的年代。当时的国际贸易货币是黄金。可是经过越战十年以后，美国的黄金不够付国际贸易的钱。美国被迫丢弃金本位，美元开始自有浮动，美元开始自由坠落，大通胀持续。1945-1971年间，美元和黄金是挂钩的，可是美元生产的远远多过黄金。商品价格和美元的价格是长期相反的。美元要贬值，商品价格只能大幅升上去。当然大通胀是衍生品。

到了1976年，美联储开始大幅加息。可是商品市场还是一起升上去。即利息和商品一起升上去好几年。没有办法的美联储只能大幅提高利息。当时一个月美元的存款利息是20-25%。哪里找到更好地投资，全世界都买了美元，收利息过日子。结果，1980-1985年间，美元疯狂升上去，全世界都收利息过日子，美国企业拼命往外逃。为了阻止本国的企业的逃亡，美国政府组织了G-5,然后迫使德国和英国升值马克和日元60%。那就是广场协议。那以后，美元跌了整整10年。其实，美元的购买力一路跌下去而已。从1971年以来，对日元和欧元也是长期跌下去的过程。

目前，从2008年以来，美元变成欧洲资金的避难所。美国企业是，可以走的早就都走了。这个看了中美贸易的船的情况也很清楚。从上海到纽约的船，满载产品。从纽约到上海的一般都是满载破铁或旧报纸或农产品。美国是变成彻底的消费国家。

因为美元是国际通用货币的关系，美联储也没办法控制美元的来回。有一天，美元不再是国际通用货币的时候，全世界的百姓都会自然而然的卖出去美元的。过去的英镑也如此。当时，英镑失去了唯一的国际通用货币的角色以后，全世界都不要英镑，卖出去了，买了其他货币。结果，英国发生了很多次破产危机，货币危机，英镑一路贬值下去。可喜的是，英国人还是保持了幽默感和伦敦的金融中心的地位。

英国的进化史是很好的参考资料。英国是19世纪中到20世纪初当时全世界的最大的工业基地，金融中心，科技中心。后来，大企业都为了生存移民到美国和其他国家，当时英国的主要港口都是满满的排队的商船。大企业都走了以后，资金也走了，商船也慢慢不见了。美国的港口倒是满满的商船，美国变成最大的工业基地，科技中心。就是这样的盛衰过程。最要紧的还是生产力和科技的水平，制造业的水平和人才群。

美国的大多数大公司已经都不想回家了。都彻底移民，转国籍，彻底当外国公司。不然无法在美国活下去。美国政府的双重税，加上黑社会的工会，政府和工会肯定都会整死那些大企业。跟英国的进化史一模一样。

有趣的一家公司是美国的AIG。即平安保险的美国股东。AIG本来是上海的公司。犹太人创办的。后来新中国成立以后移民到美国发展。变成美国的大公司。后来通过平安保险再回到中国。以后可能在中国再一次落地生根。资金是没有国籍的。

我是不相信美国政府在世界金融市场的长期阴谋论的。那么能干的人群不在欧美政府的精英集团里。都是律师的一群人，能想出来什么惊人的玩意。都是今朝有酒今朝醉的混下去而已。习李体系的长期阴谋的能耐肯定比他们棋高一着。欧美政府的阴谋都是短期的。最长的就是一个大选的周期。长期他们管不了，也不会关心。

知悟

midas 发表于 2014-9-24 11:25
70年代是大通胀的年代，美国的财政困难的年代。当时的国际贸易货币是黄金。可是经过越战十年以后， ...

谢谢老师。真好

yangweiqian

谢谢老师！来自: iPhone客户端

知悟

    老师，有一个有意思的现象，同样是欧洲危机，为什么上次避险资金流向了美元和以黄金为代表的商品，而这次似乎只流向了美元？
    2011年7月多德弗兰克法案实施，禁止美国公民进行贵金属投资，这一时点基本对应于金银的顶部，此后两者一直处于调整中。因此，有种说法认为，黄金失去了避险属性。这种说法可信吗？该禁止条款用意何在，是刻意打压黄金吗？

midas

知悟 发表于 2014-9-24 21:26
老师，有一个有意思的现象，同样是欧洲危机，为什么上次避险资金流向了美元和以黄金为代表的商品，而这 ...

对黄金的避险功能，不少人都有误会。黄金的避险功能，看了改朝换代或政府倒闭或超级通胀的年代的货币市场就最清楚。即黄金的避险功能是对付政府破产或政府倒闭的避险功能。政府破产倒闭的话，政府发行的货币，国债都会是废纸。在这样的情况下，黄金发挥最好的避险功能之一。即跟世界经济的好坏或中东或俄罗斯的战争跟黄金的避险功能关系不大。

黄金从2011年开始调整，应该跟金砖国，印度，巴西等国家，的资金流向和商品市场的调整有关。黄金只是跟着商品市场调整了而已。

young

前美国财政部官员Paul Craig roberts评论为何今夏黄金没有能够反转：http://www.paulcraigroberts.org/ ... erts-dave-kranzler/
（就是因为美国的银行在Comex用无限印制的美元进行不限量裸卖空，使黄金没有达到关键技术点位，最终造成对手方基金联盟崩溃溃败）
而美国的银行这么做的目的就是支持美元，让黄金加大震荡，加剧波动，以阻止中国人购买实物。他们可能在去年已经贿赂了印度的官员包括央行官员出台限制措施压制金价，因为印度购买不惧波动，只能通过强制限制来压制。但穆迪上台在宗教上持极度保守主义，他会逐步改变目前的现状。

不知真假

知悟

midas 发表于 2014-9-25 08:11
对黄金的避险功能，不少人都有误会。黄金的避险功能，看了改朝换代或政府倒闭或超级通胀的年代的货币市 ...

谢谢老师。即是说黄金避险的本质是天然货币，纸币的另一面。然而，纸币危机毕竟不常发生。其他时候，是否还是存在认可度的问题，否则似乎很难解释为什么欧洲资金这次不买黄金了，而是纷纷选择美元。那么，黄金要再次上涨，是不是需要商品市场回暖或纸币危机为前提？商品回暖看中国？纸币危机看欧美？

fourier

midas 发表于 2014-9-25 08:11
对黄金的避险功能，不少人都有误会。黄金的避险功能，看了改朝换代或政府倒闭或超级通胀的年代的货币市 ...

现在只能先看1180位置了

收不住就是1000了

yubaovv

貌似近期最热的是金银币市场,逆市飚升,投资型的品种半个月涨了30%以上.
对这一块不熟,每年只买一两版玩赏或当小礼品送人.不敢大举进场.有内行的同学还望交流指点.

Kslior

看着老师的话想起来一件事和一句话。。 徐阶等了半辈子扳倒了严嵩。。  
      每逢大事有静气。。。

lio

midas 发表于 2014-9-25 08:11
对黄金的避险功能，不少人都有误会。黄金的避险功能，看了改朝换代或政府倒闭或超级通胀的年代的货币市 ...

老师，好。
香港过去曾和新加坡、韩国并列。但经过97危机后香港日渐落后，而新加坡、韩国却成功升级。这是不是说明只靠民间经济力量无法带领社会进行经济转型，比如香港的大地产商靠高房价和地租就可以日进斗金，他们更倾向于维持现状，而不是主动进行产业升级。在主导社会经济转型升级上政府是不是还是应该有所作为呢？

midas

lio 发表于 2014-9-30 11:07
老师，好。
香港过去曾和新加坡、韩国并列。但经过97危机后香港日渐落后，而新加坡、韩国却成功升级。这 ...

都跟当地的文化传统，人群的素质有关。例如，论韩国人和新加坡人的文化，对绝大多数当地人来说，对自己的故乡情是很浓厚的。都有落地生根，搞好自己的地方的决心。最终都移民去别的地方的思路不存在。这种文化是对搞好自己的社会很重要的。

香港就不一样。香港文化的基础是“难民文化”。绝大多数人都是大陆动荡的过去六十年过去的人群和他们的后裔。都是政治或经济难民。逃难到香港的时候的打算是很明显的。“在香港赚点钱，准备好盘缠，然后到加美或欧洲去定居，我们是暂时住在香港的”。这是难民文化的精髓。这个文化传统还是非常浓厚的。所以，香港人是炒金融市场的专业群也是这个原因。赚快钱，快点移民到最终目的地的思路。因为他们没有安全感，刚脱离了大陆的难民群，香港只不过是一步之遥，根本没有安全感。

所以，炒地产，炒股，炒外汇，炒黄金都那么流行了几十年。香港的大多数年轻的一代在海外读书以后，即使在科技方面变成人才了，干脆不回来了，反而组织父母也一起移民去，在海外落地生根，参加海外的科技军团。

当然，大陆开放以后，香港的很多加工业都搬到大陆发展。不过，高科技的企业几乎没有。在这方面，国内的科技人才群远远超越香港的人才群。香港是根本不存在科技人才的大群。所以很难在这方面成大事。香港的先天性不足。唯一解决的办法，就是要进口大量大陆的科技人才。只是，在这方面，北京和上海的发展前景更大的机会大些。

香港的价值是国际贸易港和国际金融中心。其实，香港人搞好这两个优势的话，应该可以持续过得很好的。

chuaxu

midas 发表于 2014-9-30 12:15
都跟当地的文化传统，人群的素质有关。例如，论韩国人和新加坡人的文化，对绝大多数当地人来说，对 ...

老师好，依您看，香港的占中会不会造成更大的麻烦，中央会不会强行干预？对恒生有没有过大的负面影响？谢谢

midas

chuaxu 发表于 2014-9-30 14:06
老师好，依您看，香港的占中会不会造成更大的麻烦，中央会不会强行干预？对恒生有没有过大的负面影响？谢 ...

过去港英政府时代，香港发生暴动的时候，出动过驻港英军维持了秩序。一般都是香港的防暴警察，等于是香港武警，维持秩序。都得看目前闹的规模多大。香港的防暴警察应该有能力维持秩序。

从基本法的角度看问题的话，基本法规定，中央的人大拥有解释基本法的权利。这是香港的最大的法律。基本法规定，2017年香港会发生全市一人一票的模式选出来特首。人大根据自己的解释安排了普选，即香港本地的各阶层代表参加的选举委员会，会以一人一票的模式选出来几个特首候选人，然后港民参加投票，选出来特首。占中派的意思是，他们有基本法的解释权的意思。意思是他们自己选出来的候选人参加才是正确的基本法的解释的意思。为了传达这个意思就是闹占中。即香港人的各阶层的代表一千多人组成的选举委员会都是不算数，自己才是算数的意思。

lio

midas 发表于 2014-9-30 12:15
都跟当地的文化传统，人群的素质有关。例如，论韩国人和新加坡人的文化，对绝大多数当地人来说，对 ...

多谢老师。

游牧京城

young 发表于 2014-9-25 11:32
前美国财政部官员Paul Craig roberts评论为何今夏黄金没有能够反转：http://www.paulcraigroberts.org/2014 ...

假如这是真的的话，那岂不是类似饮鸩止渴式的中短期方法

游牧京城

midas 发表于 2014-10-1 09:58
过去港英政府时代，香港发生暴动的时候，出动过驻港英军维持了秩序。一般都是香港的防暴警察，等于是 ...

谢谢老师讲解。
其实所谓“自己选出来的才算数”，本身就是一个很容易被别的利益集团利用的想法，群众喜欢什么就给什么，届时白条政治都是好结果，演变到前苏格兰那一幕都不是没可能。
现在有人在微博上大呼港学生别问理由，只需把造反当狂欢，，，都混乱到这份儿上了，所谓的游行已经没啥意思了，初衷磨没了，精力也发泄得差不多了，感觉有可能接近尾声了。

midas

游牧京城 发表于 2014-10-1 12:23
谢谢老师讲解。
其实所谓“自己选出来的才算数”，本身就是一个很容易被别的利益集团利用的想法，群众喜 ...

其实，占中派的最大的危害是，破坏了“一国两制，河水不犯井水”的原则。基本法的解释权完全属于中央。港英时代也是一样的。伦敦的最高法院和国会拥有香港的任何问题的解释权。最正常不过的中央和地方的关系。

当然，港英时代的一百多年，根本不存在一人一票的玩意。最主要原因是，管理香港一百多年的伦敦的官僚集团根本不信那邪。他们信的是仁慈的少管闲事的明君。跟靠选票吃饭的政客集团的思路是完全两码事。官僚集团不需要什么选票，需要真材实料的本事才行。英国的官僚集团算是世界上最能干的官僚集团之一。不然，那么点人马根本管理不了当时太阳不落的全世界范围内的大帝国，包括美国和印度等大国。

凡中必反派的头头们是利用一个机会闹事，对抗中央政府而已，希望中央政府上钩动武，抹黑中央政府，达到自己的政治目的，群众当然不是想得那么深，不然不是群众了。那帮人肯定也知道他们无法扭转大局。只是他们想的也太幼稚了，中央的领导层哪会他们那么幼稚。香港政府本来就是少管百姓闲事的小政府，世界上最自由的商业城市和金融中心。政治化香港是死路一条而已。目前的那帮人根本不是香港的福音。

游牧京城

midas 发表于 2014-10-1 14:02
其实，占中派的最大的危害是，破坏了“一国两制，河水不犯井水”的原则。基本法的解释权完全属于中央。 ...

谢谢老师。

那些学生无论装了多少书本知识，都还是被人当做免费的炮灰利用，群众就是不知己不知彼的群体。八九实在是太惨痛了，希望这次能和平收场，对政府和群众都算是圆满的结局。