上周金融市场回顾和本周金融市场展望（2007/2/26-3/9）

无动于衷

请问老师,这次中国股市的暴跌的原因
第一和国有银行上市完毕,做市资金的目的已达到,是一种计划性的撤退
第二中国股市试乎还没有带动世界范围内金融市场下跌的能力,会不会和今年的台海局势有关?
谢谢

peanut

原帖由 yee2001 于 2007-3-6 13:51 发表
peanut：
老师可能比较忙，我就我知道的先说了
套息交易就是在低息国家贷款出来买高息的货币、黄金、商品、股票等进行投资，这次的套息交易平仓，才会使日元、瑞朗这样的低息货币上涨，高息货币、黄金才会下跌

谢谢。

mumu

原帖由 midas 于 2007-3-6 16:56 发表

你好。 真的金融风暴很可能还没有正式开始。这次不一定是金融风暴的开始。 比起以前的金融风暴，这次是小儿科。 所以我觉得大的还在后面。一天股市跌30%的大场面，几个月跌80%的大场面才是真正的金融风暴。
...

谢谢老师的教导。老师二十多年的经验是宝贵的财富。

Leslie

请问老师,如果因为套息或者其他因素导致像97年那种资金大量撤出市场, 股市 ,黄金和美元可能会产生什么走势?　黄金会不会先跌后升？

subprime中文应该叫什么呢, 字典上也没查到

谢谢

[ 本帖最后由 Leslie 于 2007-3-6 23:26 编辑 ]

midas

原帖由 Leslie 于 2007-3-7 07:22 发表
请问老师,如果因为套息或者其他因素导致像97年那种资金大量撤出市场, 股市 ,黄金和美元可能会产生什么走势?　黄金会不会先跌后升？

subprime中文应该叫什么呢, 字典上也没查到

谢谢

你好。任何泡沫都会爆破。 金融市场也如此。很多人抵押房子去买股票。那是典型的泡沫现象。迟早会爆破。股票投资的真正的意思是，参加公司的发展，参加公司的盈利的分配。自从1970年代货币供应满天飞以后，整个股市投资的概念都有了翻天覆地的变化。绝大部分投资者都变成赌徒。 他们图的不是长期公司盈利的分配，跟公司长期共存。或者他们根本不知道什么叫股市投资。而是希望下一个比他更大的傻瓜买他的股票，他就发财。 所以，泡沫形成的速度和时间也越来越快。对那些大多数股民来说，股市等于变成找一个更大的傻瓜的赌场。不是什么长期投资的地方 。

在硬资产时代，股市大跌，经济大衰退的时候的救命圈是黄金和黄金股。当然几天或几个星期的黄金和黄金股的趋势很可能跟着股市的机会大。不过，黄金和黄金股很快会开始显示它们的本色。1929-1933，1973-1974，2000-2003 是很好的例子。1929-1933，大多数股票都跌到90-98%，只有黄金股大升600%。1973-1974，2000-2003 也是差不多的情况。真金不怕火炼也是在金融市场的真理。美元当然会跌， 不过因为别的货币也好不了多少的关系，非美的升幅肯定比不了黄金和黄金股的升幅。

Subprime lenders 应该翻译成“二线信贷机构“。因为他们做的就是那些信贷。

[ 本帖最后由 midas 于 2007-3-7 10:28 编辑 ]

midas

原帖由 无动于衷 于 2007-3-6 17:21 发表
请问老师,这次中国股市的暴跌的原因
第一和国有银行上市完毕,做市资金的目的已达到,是一种计划性的撤退
第二中国股市试乎还没有带动世界范围内金融市场下跌的能力,会不会和今年的台海局势有关?
谢谢

你好。 国内的股市目前有大的泡沫。需要调整 。 当然，长期来说，好多公司的前途是非常好的。 不过，不可能一步登天。要一步一步来。整个股市的回报，长期来说，离开不了国民生产的幅度和速度多少。也离开不了货币供应的速度多少。

zywnet415

借用价值投资之父-本杰明.格雷厄姆的一句名言：

”股票市场从短期来说是投票机，长期来说是秤重机“

zywnet415

老师，问个题外话：

本杰明.格雷厄姆是不是我们MIDAS学员的太师祖？，因为我看到有关资料我们MIDAS学员的师祖－SIR JOHN TEMPLETON 的导师正是本杰明.格雷厄姆！

yee2001

原帖由 midas 于 2007-3-7 09:39 发表

你好。任何泡沫都会爆破。 金融市场也如此。很多人抵押房子去买股票。那是典型的泡沫现象。迟早会爆破。股票投资的真正的意思是，参加公司的发展，参加公司的盈利的分配。自从1970年代货币供应满天飞以后，整个股市投资的概念都有了翻天覆地的变化。绝大部分投资者都变成赌徒。 他们图的不是长期公司盈利的分配，跟公司长期共存。或者他们根本不知道什么叫股市投资。而是希望下一个比他更大的傻瓜买他的股票，他就发财。 所以，泡沫形成的速度和时间也越来越快。对那些大多数股民来说，股市等于变成找一个更大的傻瓜的赌场。不是什么长期投资的地方 。

谢谢老师的这段精彩的评述，非常逼真！中国的股市从一开始就用暴富的神话让所有人眼红不已而杀入股市，身边的大部分人都会习惯性地说这个股的庄家如何如何，虽然公司主业和业绩也注意，但也只是因为可炒作的题材，而不是公司真正的成长和分红，而这么多年来真正赚大钱的就是那些长期持有成长性很好的万科等股票的人，而不会是整天寻找庄家踪迹的人。价值投资是到目前唯一被证明最有用的方法！

说到这里，我自己都有些汗颜，每次进入股市，也基本上是抱着赚一把就走的心态，无论中线还是中长线，而不是在合适的时机一直持有可成长性公司的股票进行价值投资。知道了什么是正确的路，以后就知道往哪个方向努力了

循序渐进

老师觉得这次日元的风波结束了吗？风波过去后日元交叉盘是否还将恢复上行？
另外中线是否可以补仓了？就像去年6月中旬的黄金那样？
谢谢老师！

循序渐进

原帖由 yee2001 于 2007-3-7 11:25 发表
... 说到这里，我自己都有些汗颜，每次进入股市，也基本上是抱着赚一把就走的心态，无论中线还是中长线，而不是在合适的时机一直持有可成长性公司的股票进行价值投资。知道了什么是正确的路，以后就知道往哪个方向努力了 ...

我觉得现阶段结合中国国情来说抱着赚一把就走的心态没什么不对的。老师也说过，百年前美国股市的道琼斯指数股如今也只剩了GE一家，其他的都淘汰了。何况现在的中国。铁打的营盘流水的兵。就像中国文化和国情不产民主一样，中国这片地里永远长不出微软和GE。从另一方面说，其实做价值投资一点都不容易，动态投资价值的计算散户一般是做不出来的。
说的有点远了，就此打住。

yee2001

原帖由 循序渐进 于 2007-3-7 15:39 发表

我觉得现阶段结合中国国情来说抱着赚一把就走的心态没什么不对的。老师也说过，百年前美国股市的道琼斯指数股如今也只剩了GE一家，其他的都淘汰了。何况现在的中国。铁打的营盘流水的兵。就像中国文化和国情不 ...

其实我说的更多的是偏重操作理念，即买入什么样公司的股票，何时买入，这里面是很有学问的，也需要很好的耐性的。如果按从中国有股市的那时候算起到现在，一直持有并能获得超级利润的股票也是有的，虽然这样的股票不多，比如万科、五粮液这样的股票。这说明一个问题，就是你是否有这个水平挑出这样的股票，并且也能一直持有不动，而现在的人太急功近利了，根本做不到这一点，也包括我自己，现在越来越知道自己的不足在哪里了。这就是老师说的投资一个公司，而不是炒这个股票的意思。当然我们找到这样的公司，买点也很重要，需要耐心等待好时机。总之，这些都是说起来简单做起来却很难的事。

qushengyu

股票市场是大赌场,做外汇保证金,商品期货也是大赌场而已,要不然日圆短短几天何来能升700来点这么大波幅,只能说现在投机市场的钱太多了

yaodao

好文章啊，拜读！