MIDAS老师2015年收集贴

知悟

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2015年1月16日 投资专栏

昨天，上证在3300区企稳。日元升/美股跌。瑞士央行决定不再维持瑞郎和欧元的挂钩。瑞郎对主要货币大升20%。原油跌，黄金大升。

今天，上证向3400-3500区发展的机会大。美股持续向17000点大关发展的机会大。日元持续在117-116区徘徊，黄金向1280区发展的机会大。

知悟

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问:老师好，请问老师怎么看今年NZDUSD元的走势？  已经横盘一段时间了，应该要出趋势了！

Midas老师：
以后几个月，持续在0.80-0.76区来回的机会大。

知悟

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问：瑞士央行取消汇率下限 瑞郎暴涨超20%
http://finance.sina.com.cn/money/forex/20150115/174621307687.shtml
请问老师怎么看?我觉得是利好瑞郎 利好黄金的大消息

Midas老师：
目前，有些欧元区的基金，对冲欧元的风险的阶段。这些因素目前利好黄金

知悟

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问：老师好！瑞士的主要贸易国是欧洲，央行的行为会不会搞糟整个经济呢？请问维持挂钩的成本主要体现在什么地方呢？
如果欧洲资金大量涌入的话，汇率升值了，但是外资涌入，应该进入到地产、股市吧，似乎应该会推高股市，并引发通胀，企业岂不是有大难了么？

Midas老师：
2011年9月份挂钩的时候的，最主要原因就是很多国内的企业要离开瑞士，到中国或欧元区。瑞士央行为了安抚这些企业，在欧元/瑞郎1.20区挂钩，然后维持了四年。可是，代价是很大的。每天都得买进欧元维持挂钩。瑞士央行手里几千亿亏钱的欧元的机会大。这个是最大的成本。瑞士央行肯定是受不了持续亏下去，丢弃挂钩的机制。这样的话，很多瑞士的本土企业离开瑞士，到中国，欧元区等国家的机会大。以后，高档巧克力和名手表的价格可能更便宜的机会大些。

最大的问题，可能不在瑞士。欧洲和别的地区的很多投资者借了低息瑞郎买了地产的多。包括伦敦和杜拜和东欧的地产。瑞郎突然涨了20%，以后会更涨的机会大。这样一来，一个晚上，借钱的数量突然多了20%。是个大灾难。这个数量高达几千亿瑞郎的机会大些。很多投资者面临破产或选择赖账的机会大。

知悟

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问：老师，瑞士央行维持跟欧元挂钩的成本都在哪些方面？我看瑞士的通胀和经济也不高。是不是瑞士央行认为下周欧洲央行要QE，包括希腊选举等一系列风险事件，未来欧元如果不存在了，进来的大量欧元储备有变成废纸的风险，所以干脆突然袭击外汇市场？

Midas老师：
瑞士央行的最大的成本就是，每天得买进一定数量的欧元，维持挂钩的成本。欧元持续跌下去的话，成本是无底洞的。可能，瑞士央行的领导层觉得不值得持续维持下去。

香港是维持了挂钩三十年。成本就是，金管局的手里有了大量美元。美元大量贬值的话，成本也是无底洞的。还好，目前美元还是国际储备货币，还值钱。这个挂钩迟早要转移到跟人民币的挂钩或干脆用人民币。

欧元消失的机会不大。至多希腊等几个南欧的穷国被迫离开欧元区的机会大些。英国不参加欧元区，还是过得好好的。不过，欧元的结构需要大改革才行。只是，那帮欧元区的政客集团都是外行领导内行，根本都是胡闹专家群。

flying1278

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jin.guanghua：老师早上好！请问白银会追随黄金么？还是要等到美元中线转势的时候呢？另外，美元转势会和油价触底是相对应么？

Midas：白银可能还需要点时间。美元中线转势的话，原油和白银都会升上去。只是上升的速度和幅度不同而已。

arlli：老师早上好，现在可以买山东黄金了吗？还是继续等到1500以后比较稳妥？谢谢！

Midas：黄金价格突破1500美元盎司以前，金矿股变成明星股的机会不大。去年，下半年，反弹了50%。比起反弹了2-3倍的券商股，落后很多。只要1500美元盎司突破的话，金矿股会变成大明星股的机会大些。

flying1278：
老师好，昨天外汇市场被炸弹炸了。黄金逐渐开启避险模式。国际市场是否会重启10年前的动荡模式，不再安定？谢谢。

Midas：
今年秋天开始，金融市场会有相当大的动荡好几年的机会大些。

知悟

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问：瑞银这么大的动作会不会和世界各大央行讨论和沟通呢？瑞银的这种大动作会不会降低它的信用级别？

Midas老师：
汇率是主权国家的行使主权的一部分。其他国家无权干涉。主权国家也不需要告诉任何别的国家他们的汇率政策。当然，殖民地或半殖民地另外算。

干预本国的汇率的动作也一样。只关系到本国央行的干预的话，根本不需要告诉任何人。干预后就告诉大家“我们干预过了”就行。联手干预的话，就麻烦一点。那是外交的程序。需要跟联手的国家的财政部联系，一起密谋才行。不然人家不会帮你或联手。问题是，这样的的联手干预的保密度难些。

目前，瑞郎，美元和金银是欧元区的资金避难所。当然，金银变成美元和瑞郎的避难所的阶段还没到。大概是今年秋季开始的机会大。无论如何，金银会经历一次，一个月翻一番的趋势。也会超过5000美元盎司的趋势的机会大些。

arlli

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问题：
老师好!
本来想周末休息，结果来个新闻，证监会：12家券商两融业务违规 中信等暂停新开户仨月。感觉A股还是用人治的方法管治市场，而不是通过完善法制，对改革是一种很大的缺陷。因为越是开放，越多空子可钻。下面执行的人不是依照章程办事，而是想方设法钻空子。这对我们散户投资者是一种很大的威胁。机构投资者一般都有内幕消息，比如这次中信大股东减持一定是预先听到风声了，这明显是内幕交易。
现在这个点位问题不大，而且适逢昨天是期指结算日全部结算了。但到了高位，万一突然来个政策利空，而且是在大家毫无防备的时候来个突然袭击，根本不给散户有机会做出相应的措施，怎么采取对策保护利润？只能通过自己主动操作，越往上越控制仓位，逐渐转移到相对低风险的品种。
请教老师如何看待A股这种特殊情况。

老师回答：
在任何市场，央行和大基金永远是第一个得到真实的消息的一群。即内幕人士。在股市，央行，监管机构，受影响的公司的主管，都是第一个得到内部消息的一群。这个天生的优势是改不了的。所以，散户要跟着中长线趋势投资才可以跟央行和大户们有同样的优势。那些天天参加买卖的散户都是跟自己的钱开玩笑的一群。也是给政府和券商天天贴钱打工的一群。

关于目前证监会的管理融资融券机制的办法，只能说两句话“多余”和“懒惰”。首先讲为何“多余”。目前是50万元账户的客户才可以享有融资融券的资格。这个规定根本都是多余的。为何50万元为基准线。大多数国家的股市都提供100%的杠杆。只要买了一手以上的投资者都享有同样的杠杆的权利的。为何中国的证监会一定要制造50万的多余的基准线，对股市的发展没有好处的玩意。

四十年前，参加外汇市场的个体户需要一百万美元的现金账户才可以参加汇市投资。目前，一百元的账户都可以参加。即市场的平民化和民主化的实现。对外汇市场的发展只有好处。

假如，那么多券商都违反了这个条例，给散户们提供了杠杆的话，那是符合市场发展原理的，应该鼓励和推广的措施。不是罚他们。证监会还是过于保守和太落后。

为何“懒惰”。目前，融资融券的机制到了6个月以后要还钱。很多券商觉得只要控制贷款的风险，其他都是好商量。他们是内行，他们做的是对的。证监会的规矩应该跟别的市场一样，不要管什么6个月或10个月的还款期。跟期货市场一样，要让券商每天管理贷款的安全程度。即用期货市场的机制管理融资融券的安全度就行。每天要监控和管理，不是6个月一次的懒惰的管理。

不过，证监会推出来的融资融券的机制，已经是相当进步的措施。证监会持续坚持融资融券的机制是很好的事情。只是看来，证监会里的保守派也不少。

关于券商群的股价趋势，我是看，坏消息的影响已经都反映在股价的机会大。因为，过去两个星期券商股群一直落后于银行股群。本来蜗牛速度的银行股群都跑赢了券商股群。按道理讲，券商股应该跑赢银行股，股指创新高的话，券商股群也应该创新高。过去一个月，大多数券商股都不能突破12月8日的价格，肯定跟这些不利的内部消息和因素有关。坏消息都公开以后，该跌的都已经跌了的机会大。

股指的趋势是关键。券商只是陪太子读书而已。股指一路升上去的话，券商群肯定持续带着杠杆跟着股指升上去。其他都是噪音。

知悟

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问：请教老师，瑞郎宣布不顶住欧元的举动目的是什么。市场意义又何在？谢谢老师！

Midas老师：
那是瑞士央行采取的没办法的办法。黑天鹅事件。1992年，英镑的挂钩也被迫脱钩。可是，瑞郎是强势货币，英镑是弱势货币。强势瑞郎搞坏瑞士经济的机会大。很多国内的企业往外跑，谋求生存的机会大。

香港的港币也是80年代，没办法的办法下挂钩的。只是，香港还是维持了挂钩几十年，保证了货币的稳定。代价当然是很大的。世上没有免费午餐。

知悟

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问：老师觉得人民币有没有可能像瑞郎那样突然跟美元放开？如果出现，可能是个什么情况？谢谢

Midas老师：
人行不会那样做。会采取实验区和实验框的办法进行自由浮动的进化过程。即会一步一步来，让企业和百姓适应下来。这就是，西方的外行政客集团和中国的内行公务员集团的处事的不同。

知悟

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2015年1月18日 投资专栏

本星期五，上证在3300区企稳。道指升，原油反弹，金银升。瑞郎周四大升以后稳定下来。欧元持续跌。

下个星期，上证在3300-3500区徘徊的机会大。道指在17700-17000区徘徊的机会大。金银持续稳步升上去的机会大。

证监会罚有些券商的措施影响不了上证的大反弹的趋势的机会大。过羊年以前，上证试图突破3500点大关的机会大些。

flying1278

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知悟：老师，证券是风口浪尖，今天的下跌可以理解。为什么银行和保险也大面积跌停呢？除了情绪化因素外，后两者与券商有什么行业上的内在联系吗？谢谢老师！

Midas老师：银行群-保险群-券商群-股指的关系很密切。都跟他们的超级重量级盘有关。其他板块都是小巫看大巫。

国内的大户们玩股指的办法是，首先拉高或拉低银行股群，然后在股指那里跟，然后在券商群那里跟。

今天的动作是，利用证监会的消息洗盘的动作。银行群-保险群-券商都压下去，股指也压下去。让大多数都魂飞魄散，吓跑。看来，这个吓跑持续几天的机会大。



上证看到6000点以前，会出现好几次这样的洗盘的机会大。2006-2008年的大反弹也如此。发生过好几次8%以上的股指的调整，绝大多数都逃跑了以后，创新高的时候再回来参加。这样玩了几次，绝大多数都进进出出。一路坐稳的是极少数。到了顶峰的时候回来的倒是绝大多数。永远变不了的股市的规律。

一个大反弹的过程，需要几次的这样的洗盘的。明天开始，媒体会大唱特唱牛市死了的论调。最正常不过的大反弹市场的进化过程。大反弹的过程中，会有几次门槛。这次是第一个门槛。以后会有好几个门槛。每个门槛都会是让大多数吓跑的门槛。到头来，投资的最大的难关还是心理关。

flying1278：老师好，周末的利空消息，对存量两融业务暂无影响，新增从严；银行禁止委托贷款入市，实质上也无法禁止信贷资金入市，等于也是表面文章。老师也详细分析了证监会和中信减持两大消息。从盘面看，已经出现非常大规模的杀跌，而且挣扎都没出现。请问老师，这样的情况是情绪的过度反应，还是背后有更大的逻辑发生了变化？谢谢老师。

Midas老师：在股市，短期的最大的动力是“情绪”（emotion)，长期的股指的最大的动力是大资产时代资金的流动（capital flow)，个别股的长期的最大的动力是盈利（earnings）。其他都是次要的。

今天，市场的情绪是“天塌下来了”。以后几个星期，股指推上去3500点以上才可以扭转这个情绪。

flying1278

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两边做：注意到有讲，这个法国周刊就是以讽刺，漫画见长的，还说从西方的基督，到法国总统，政要名人等等，都在他的漫画之列。不知道是不是以此辩解画一画你穆斯林的先知也没什么大不了的。嗯，“我连我妈都骂的，不就是一样的问候一下你的母亲吗”。对这种无赖，也只好听从教皇他老人家的教诲，直接挥拳相向了。

Midas老师：文化和价值观的冲突的衍生品。以生命保护先知的神圣和威信是伊斯兰文化的1500年的价值观。法国佬的杂志那么无耻的讽刺和诋毁先知，那是只能说法国佬找死的愚蠢。不怕死的话，杂志持续讽刺和诋毁先知就行。为了捍卫讽刺和诋毁人家文化的根的言论自由，找死的话，只能说是愚蠢至极了。

有些洋人的问题是，自以为自己的价值观和标准都是至上，人家的价值观和标准都是垃圾。结果，就是法国杂志的找死。洋人应该好好找到教训才行。不是持续以为自己的价值观都是对的。简直是愚蠢至极了。

知悟

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问：老师，欧央行本周四会宣布QE吗？黄金短期内是整固还是上冲的可能性大？谢谢老师。

Midas老师：
欧洲央行迟早得进行QE。政治的需要。不过，不知道会否是本星期四开始。德国的态度是关键。

黄金，去年对日元，欧元等主要货币都升上去的。唯一，对美元跌。目前的黄金是，跟美元一起升上去的局面。这个局面持续几个星期的机会大。不过，黄金要突破上去1500美元盎司的话，美元的中线趋势扭转才行。大概是，今年中的事情。

flying1278

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投资专栏 2015-01-20 星期二

昨天，上证大跌7.7%，向3100区发展。银行群，保险群，券商群，集体跌停，导致罕见的股指的跌停。周末，证监会罚券商群以后的市场的反应。美国市场休市。原油价格持续受压，金银价格稳定。

今天，上证持续受压，在3050-3200区徘徊的机会大。本周四，欧洲央行开会以前，美元/欧元稳定下来，原油持续受压，金银持续稳定的机会大。

昨天上证的一幕是，上证持续稳步上升的过程中，会经历好几次的一幕。证监会没有取消融资融券的机制，只是强调了证监会设的融资融券的门槛和管理问题而已。不过，这种情绪持续几天的机会大。2006-2007年的大反弹过程中也发生过的好几次的一幕。不过，大反弹还是持续了两年，股市还是持续创了新高。一般来说，股市的大反弹的造顶需要非常乐观的情绪，不是惊慌失措的情绪。股市大反弹的顶都是非常乐观的情绪下，慢慢开始造顶的。长期乐观和疯狂的情绪造顶，长期悲观和惊慌失措的情绪造底。

flying1278

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随波逐流：老师，您是认为年中美元开始中线下跌，金价同时越过1500美元关口么？还是下半年9月以后向上突破的可能性大？

Midas老师：这个得看欧元区和日元区的避难资金导致美国资产市场的泡沫的爆破，特别是国债市场泡沫的爆破的时间表。大概是，今年7-10月份的时间框的机会大。

到时，超级大的美国国债市场的泡沫开始爆破的机会大。欧洲的国债市场，日本的国债市场也会跟。会导致比2008年的危机大十倍的危机的机会大。这个危机持续好几十年的机会大。大清的没落过程，大英帝国的没落过程也经历了几十年的。不是一两年或十几年的过程。欧美日的，一代好过一代的过去60年的趋势，变成一代不如一代的机会大些。美元也只是代表这个时代的货币而已。

知悟

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问：请问老师，证券板块还会是以后的领涨板块吗？

Midas老师：
这次散户的魂飞魄散游戏结束以后，只要股指持续升上去的话，券商股群带着3-5倍的杠杆跟着升上去的机会大些。即在大反弹的整个过程中肯定跑赢上证指数3-5倍。等于是保守的股指期货。  当然，指数的持续上升需要银行群和保险群的支持才行。不过，银行群和保险群的升幅不会比券商股群大。券商股群-银行股群-指数的升幅的顺序。下一次，银行群和指数领先于券商的时候，要小心再来一次券商带领的股市的大调整。上证的特性。

可以跑赢券商群的黑马群，可能是国字头的铁路，航运群的机会大些。金矿群也可能是黑马之一。只是需要黄金的1500美元的突破才会变成超级黑马。原油价格的大跌，对这些行业带来了非常大的盈利空间一段时间的机会大。对整个中国的经济也带来了一个大津贴。

知悟

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问：老师好，2008年金融危机，中国政府以4万亿应对。那么这次大十倍的国债泡沫危机来临，中国该如何自保？对于普通百姓而言，除了购买大宗商品对冲外，该如何自保？谢谢老师。

Midas老师：
商品，特别是金银，会变成国际资金的避难所之一的机会大。股市也会变成避难所之一的机会大。地产可能不是避难所。因为国债泡沫爆破以后的欧美诸国，都会发生长期大动乱的机会大些。

地产在大动乱中只能是累赘。那么稳定的瑞士，百姓的自住率只有33%，德国的柏林的自住率高达11%，香港的只有55%。绝大多数都是租客。不知为何，美国和中国的百姓对买自己的房子的事情有独钟。美国的有63%，中国的自住率高达88%。中国的可能是世界第一高自住率。

知悟

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问：中国人什么事情喜欢慢慢来，比如改革都喜欢试验区，窗口，试点，开发区。。。老师觉得这个是一直以来文化原因，还是文化大革命，大跃进这些把中国人整怕了，现在什么都是渐进式？还是其他什么原因造成？谢谢

Midas老师：
一方水土养一方人。每个民族的民族性都不一样。中国人做事一般都是慢慢的做，不是急性子的民族。利用试点，摸石头过河的模式的好处是，即使实验失败了，可以改，代价也不大。

例如，欧元的实验，很像是中国的大跃进运动。太急了大失败的可能性很大。

知悟

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2015年1月21日 投资专栏

昨天，上证企稳在3100水平，券商股群持续受压。证监会解释无意打压股市。其实，证监会的领导层在有些方面太嫩。可以内部处理和整顿后上报的问题，对全世界广播，结果是金融群的崩盘，打乱中央的意图。

欧美股在窄幅徘徊，原油持续下跌，日元跌，欧元跌，金银稳步上升。

今天，上证在3100-3250区徘徊的机会大。券商群的洗仓行动可能持续一两天，其它版块稳定上升的机会大。黄金向1350发展，原油持续受压，日元持续在120-115区徘徊的机会大。