Midas 投资专栏 (1)

midas

leo369 发表于 2014-1-6 10:59
师父，您好，看到了上证的一些资料，目前上证处于非常便宜的阶段，而且上金比算是突破了一个小徘徊区，难 ...

上证1990-2001年间从100升到2000，在2001-2006年间调整到1000,在2006-2008年间从1000升到6000,2008年调整到1800,2009年反弹到3500。在2011-2013年间，调整到2000。从6000算的话，调整已经经历了6年，超过60%。完全符合组织一次中线反弹的基础。商品指数也是在2011-2013年间从700调整到500。

有趣的现象是，商品指数过去两年在600-500之间来回了两年。上证指数也是在2400-2000之间来回了两年。应该跟中国是国际商品消费的第一大国有关。也可以说，商品结束600-500之间的徘徊向上突破上去的时候，也是上证再来一次2006-2008年式的中线反弹的机会大些。长期来说，上证看到20000点或30000点都是时间问题而已。当然个别股的问题是两码事。

美国国债的趋势和美元的趋势都跟国际资金的流动有关。买了美国国债的欧洲和日本资金卖掉撤走资金的话，肯定会影响美元-欧元-日元。美国国债的中线上升趋势是2011年开始的。带动了美元上升/欧元跌/商品跌。到了2012年中，美国的国债开始调整。带动了欧元开始反弹一年多。可是商品市场的反弹失败，持续了600-500区的徘徊整整两年。美国国债跌/美元跌/欧元升/英镑升，说明美国国债市场的际资金跑到英国和欧洲去了。除非欧洲再来一次金融大风暴，这个趋势持续的机会大些。其实欧美都是同一个档次的同病相怜的欧洲式社会主义的烂摊子。

商品市场的反弹失败应该跟中国和金砖五国的情况有关。2011年到目前，这些国家的经济还是受压的阶段。印度，巴西，俄罗斯的经济都属于非常艰难的阶段。也是属于正常的中线调整。商品指数是2001年的100升到2011年的700的。过去两年调整到600-500区。也属于正常的中线调整。商品市场向上突破600以前还是属于中线调整的阶段。假如今年突破上去的话，那就意味着从2001年开始的长线上升趋势持续，会看到新高的机会大些。假如跌破500的话，中线调整在持续。

欧美日的板块和金砖五国的板块代表国际资金的85%。汇市的趋势只是反映这些板块之间的资金的来回而已。国债-商品-股市的情况也一样。

中国的汇市，债市，股市，地产市还没有国际化。所以国内的资金和进入的国际资金的绝大部分只能在国内的地产和股市折腾。过去十年都跑到地产去了。股市是遭到冷落。也是资金从一个市场转到另一个市场转转的现象。股市在1990-2000年间涨了20倍。地产在同一个时间跌了80%。当时的大多数地产商都是破产或跑路的多。投资市场的群众的记性和近视眼永远就是那么回事。

leo369

midas 发表于 2014-1-7 08:19
上证1990-2001年间从100升到2000，在2001-2006年间调整到1000,在2006-2008年间从1000升到6000,2008年 ...

师父，您好，谢谢师父的回答，从国际资金流向图看，美欧与美日有所分化，美欧图显示美国资金流向欧洲地区，从美日图显示美国资金没有流向日本，而是日本流向了美国，看下面的图：


还有一个问题想请教师父，最近开始计划买股票，前几天向股票班的同学请教，同学说您在教材里说公司基本面的分析，里面讲到一个公司的三年平均盈利要达到25%以上，这里指的是三年平均盈利还是指三年中每一年的平均盈利达到25%以上，这个地方不是很明白，师父能否请你讲解一下。

虎皮老猫

midas 发表于 2014-1-4 11:15
美国的国债，欧洲的国债，日本的国债市场的结构不一样。日本的国债市场的95%都是日本投资者。美国的国债 ...

非常简明扼要。

随波逐流

老师好。我感觉在高位或者低位的全天或者盘中异动是否有很好的指向意义？比如2012年2月29日金价大跌将近100美元，比如最近两三个月经常有象昨天那种盘中突然出现的大卖盘，瞬时将金价打下去几十美金。这种相对低位发生的瞬时卖盘，是程序化交易触发的可能性大，还是有大基金止损盘的可能性大？
我记得您很早以前说过曾经让欧元一天波动将近1000个点，是一种试盘的动作。象这种试盘，是为了测试大品种的长期转势么？这种试盘短期亏损的可能性大？如何判断这种短期的异动呢？
谢谢。

lby329

老师，最近一直在学习你的文章，受益无穷，我想请问，你系点样选股票的？如果参与中线行情点样判断买乜嘢股？

dzhvictor

leo369 发表于 2014-1-7 09:51
师父，您好，谢谢师父的回答，从国际资金流向图看，美欧与美日有所分化，美欧图显示美国资金流向欧洲地区 ...

您好，我纯一路人插嘴：您这个问题应是指连续三年递增的意思。最后还得请midas老师的校正。

dzhvictor

midas老师，您好：买过您的书，对您很是敬仰！

这里有个问题向您请教。近几年，国内一直弥漫着负面走向的氛围，有些有条件的也确实在移民或资产外移等。我还没到这种财务境界，但也开始困惑这种现象：国内大势真的就不能让这些精英安心常驻了吗？

多谢！

midas

dzhvictor 发表于 2014-1-12 13:12
midas老师，您好：买过您的书，对您很是敬仰！

这里有个问题向您请教。近几年，国内一直弥漫着负面走向的 ...

国民进出的门，资金进出的门，自由贸易的门是一定要全天候打开。这是持续稳定发展下去的基础之一。香港，瑞士和新加坡是很好的例子。他们的人员和资金的进出都是随便。还是世界上最自由，生活水平最高的地区之一。

香港的历史是很好的例子。文革的时候，当时的富人群都跑了。地价跌到95%，那些富人群求人家买他们的地产，准备了盘缠跑到海外的。目前香港的几大地产商包括李嘉诚和李兆基都是那个时候起家的新秀。一群人的危机是另一群人的机会。到了80年代，中英谈判的时候又是一群富人大量移民出去。结果给留下来的人更多的发展的机会。香港人还是照样过得很好的。

目前国内的移民潮也很正常。很多沿海城市的人口到海外的不少。最好出去更多的人，到海外去扎根。这样给留下的人更多的机会，给移民的人更多的机会大些。不少人深信移民是不爱国。那是非常狭隘的思路。孙中山先生是海外华侨出身的。邵逸夫拿了英国护照和英国的爵士称号，还是照样爱国。很多华侨的爱国心肯定比有些国内的贪官污吏的强的多。拿了什么护照，住在哪里都无所谓。身在曹营心在汉就行。应该更大的打开移民的门，鼓励都走出去看一看，对中国的稳定发展只有好处。

任何长期超级牛市的过程都是大多数人都不看好的情况下发展下去的。大多数人都开始看好的时候，那已经是到了顶峰的时候。一个国家的发展也一样。过去三十多年，不看好中国的前途的人是大多数。一直到现在。有一天，大多数人都看好长期前途的时候，那就是差不多到了顶峰的时候了。即中国的上升期起码还有剩下了几十年。

midas

随波逐流 发表于 2014-1-7 17:01
老师好。我感觉在高位或者低位的全天或者盘中异动是否有很好的指向意义？比如2012年2月29日金价大跌将近100 ...

汇市的一天流通量高达三万多亿美元。不过，每个时段的流通量不一样。流通量少的时候，例如亚洲时段，不到一百亿元的仓也可以把汇市推来推去。到了流通量最大的伦敦的下午时段就没那么容易了。

黄金市场，我是没参加过操纵。不过，操作的原理都是一样的。伦敦时段和纽约时段的波动大些。一天里应该是英美的几个大户操纵的市场。操纵只能是当天或短线才最有效。推来推去黄金市场的几十元，应该不需要很多资金。比起汇市，那是麻雀的市场。当然谁也操纵不了长期趋势。

对大户们来说，推来推去的问题不大。最大的问题还是能否赚钱的流通量问题。假如推来推去的大部分都是自己的资金的话，那只能当在沙滩搁浅的鲸鱼了。

dzhvictor

midas 发表于 2014-1-12 21:52
国民进出的门，资金进出的门，自由贸易的门是一定要全天候打开。这是持续稳定发展下去的基础之一。香 ...

多谢老师的释疑解惑！！！

lby329

老师，我非常认同您说的在突破徘徊区跟进的手法，不过我之前多数用的是短期的时间周期，所以经常突破后又往回打，亏损严重，亏得没信心。现在经过学习更知道怎样在较大的周期内做买卖，想问下，是不是如果突破后又回到原来的区间要止损还是继续持有仓位？请不吝赐教，谢谢.还有，股票的操作怎样在2千多个股票里面挑选好的股票，比如参与中期的买卖是怎样的一个思路》谢谢。

midas

lby329 发表于 2014-1-13 19:27
老师，我非常认同您说的在突破徘徊区跟进的手法，不过我之前多数用的是短期的时间周期，所以经常突破后又往 ...

任何投资的目的都是为了提升实际购买力。唯一的办法就是“低买高卖”。甄别什么是低，什么是高的办法有很多种。可以说，八仙过海各显神通。利用十几年的各大资产的升跌周期的办法，用几年的更短的升跌周期的办法。用几个月或几个星期或几个小时的升跌周期的办法。一旦选择了一种或几种升跌周期，跟着自己选好的周期转转就行。风雨不改坐稳十几年的投资法和天天算盈亏的投资法当然谈不上共同点。投资的时候搞好资金管理，在选择的投资周期内不会被淘汰出去就行。资金管理的办法也很多。行的通的，适合自己的办法就行。

徘徊区的甄别是甄别这些升跌周期的一种办法。徘徊区可以是一天的，一个月的，一年的，十年的。股市投资的办法也很多。长期来说。还是目标公司的盈利能力是关键。盈利能力肯定会受到目标资产周期的升跌的影响。资产的升跌周期也肯定受到当地的盛衰周期的影响。

每个市场都有自己的特性。地产，股指，商品，外汇，国债都有自己的小气候和特性。例如，过去十年，中国的地产一路上升，百姓认定地产就是财富的象征，开始用房地产衡量财富。他们当然完全忘掉了，1993-2003年间的地产的80%调整。广州中心地区的房价从12000跌到3800。当时破产倒闭的，跑路的地产商，烂尾楼，到处都是。与此同时，股指是从100升到2000点。当然，有些个别股的表现是两码事。过去十年是转过来了。以后肯定又是转过来的十几年的机会几乎肯定。资金永远是转来转去追捧不同的资产市场和不同地区的市场的。

随风

midas 发表于 2014-1-14 01:06
任何投资的目的都是为了提升实际购买力。唯一的办法就是“低买高卖”。甄别什么是低，什么是高的办法有 ...

1993年职工年平均货币工资6272元，房价均价也是7千多，现在广州职工年平均7万多的收入，会不会广州的房价中心均价也会达到了7万多才可能调整。然后调整50%再次回到3万左右。。也就约是目前的均价。？

befying

请问老师，为什么相对欧洲、美国 ，英国的经济复苏如此强？英国有什么欧洲、美国没有的优势吗？


“英国经济如滚雪球般复苏
英国的经济复苏的势头越来越强，抵押贷款的需求激增，银行更愿意发放贷款，而企业正争相聘用员工。

周三公布的数据显示经济正进入一个良性循环。Berenberg的一位经济学家Robert Wood说：“经济复苏好像滚雪球一样。商业信心井喷，强劲的增长卷土重来，失业率下降，通胀率也在处在低位。”
详见http://wallstreetcn.com/node/71532”

midas

随风 发表于 2014-1-14 12:47
1993年职工年平均货币工资6272元，房价均价也是7千多，现在广州职工年平均7万多的收入，会不会广州的房 ...

中国是州级大国。全国几个板块的经济条件和人口的结构都有差别，经济升跌周期都有很大的差别。所以，连房地产的升跌都会有每个地区都不一样的机会大些。不是全国上下，每个城市一起升跌的周期。

例如，鄂尔多斯，温州，海南等地的地产早就已经调整了一半以上。上海金融区和自贸区的地产价格还是那么红。广州和深圳受到香港地产的影响多些。北京天津的地产都有自己的独特的气候。在美国也差不多。纽约州和德克萨斯州的经济一路都是两码事。一个是金融和消费为主的经济，一个是原油和农产品经济。一个跌下去的时候，另一个很好。这样转转的周期。英国的地产市场也差不多。伦敦金融中心的地产和其他地区的地产市场，根本是两码事。

对整体中国的地产升跌周期来说，已经到了需要进行一次大调整的时候了。当然是中线调整而已。二十，三十年的长线来说，中国北上广深的地价还会跟香港和东京平齐，然后会更贵。金融区和自贸区会更如此。不过，这次的中线调整的时间和幅度和过程，每个地区和城市都不一样的机会大些。都得看具体地区和城市的情况如何。

深圳和广州和香港的地产，可能一起升跌的机会大些。香港的地产这两年肯定会来一次大调整。深圳和广州也会难免的机会大些。

midas

befying 发表于 2014-1-14 18:17
请问老师，为什么相对欧洲、美国 ，英国的经济复苏如此强？英国有什么欧洲、美国没有的优势吗？

欧美日和亚洲的很多避难资金都涌入伦敦。伦敦跟瑞士一样变成全世界避难资金的避难所之一。这些资金都对英国经济起着强心剂的作用。看来，被德国踢出欧元区是长期来说因祸得福。自从法国革命以来，伦敦一直是欧洲大陆革命和动荡导致的资金和人才的避难所。到目前为止，这个角色没有任何变化。连美国的对冲基金都跑到伦敦去谋生的现实。还有一个好处是，一旦到了伦敦以后，这些资金可以到无税的高度隐私的英属加勒比海几个岛和其他地方。其实，中国的过去几十年的经济发展也都跟外资的大量进入有关。

英镑跟着英国的资金流动的情况波动的机会大些。即上半年持续稳定升上去的机会大。特别是英日盘和欧镑盘。下半年可能是另一个情况。

随风

midas 发表于 2014-1-15 01:30
中国是州级大国。全国几个板块的经济条件和人口的结构都有差别，经济升跌周期都有很大的差别。所以， ...

   谢谢老师。又学到知识。

jelepolla

老师你好，请问山东黄金这是什么情况，谢谢

befying

老师辛苦了!
请问，“目前联储正式公布，就审议立法限制银行参与大宗商品公开听取意见。摩根大通等银行已经开始退出相关业务。” 这种市场参与者的大变动，会对原有的大宗商品市场和大宗商品交易带来哪些改变？

yangweiqian

老师，为什么中国还在增持美国国债啊？来自: iPhone客户端