浅谈欧元危机和欧盟危机

midas

本周希腊一年期国债的收益率高达82%，等于是一个垃圾债券或废纸。围绕希腊的烂摊子欧盟积极商讨解决的办法。唯一的办法可能是德国和其他北方的诸国完全担保希腊的财政问题，帮助它度过这次的难关。可是德国老百姓或纳税者不肯承担这个责任。假如德国和其它北方的国家不肯承担希腊的债务问题的话，希腊面临公开赖账破产只是时间问题而已，最多半年以内的事情。因为希腊的外债已经是天文数字，根本无法付利息。假如希腊破产的话，只能被迫退出欧元体系，恢复希腊的货币。这个结果对欧元和欧盟来说会是很大的打击。雪上加霜，葡萄牙、意大利、西班牙、爱尔兰等国家面临同样的处境。到底这些国家能否继续在欧元区生存下去也是很大的问题。欧元短期遭到大量抛售的机会很大。

金融市场的最大的问题是，欧盟诸国那么多的国债都在欧盟银行体系里。假如这些国家都赖账破产的话，第一个遭殃的肯定是这些欧盟的商业银行体系。其规模肯定超过2008年雷门投行的烂摊子烂账好几倍。这个烂摊子对世界金融市场会带来怎样的冲击暂时很难估计。肯定会是世界金融市场的大灾难。目前最大的问题还是怎样解决希腊的问题。这两个星期会有答案。假如欧盟决定让希腊自生自灭赖账破产的话，世界金融市场的股市、商品市都会遭殃的机会很大。欧元也会遭殃。昨天瑞士央行突然把瑞郎跟欧元挂钩在1.20水平也是预防万一的措施。假如这几个星期希腊公开赖账破产的话，瑞郎会飙升。瑞士央行的意思是，不会允许瑞郎变成欧元的避难所，摧毁脆弱的瑞士的经济。

无论如何这几个星期欧元和欧盟面临着过去十年以来最大的考验。希腊问题只是冰山一角。葡萄牙、意大利、西班牙、爱尔兰等国家的处境也是一样。这些国家都面临着以后两三年内赖账破产的危险。到底欧元和欧盟何去何从，国际金融市场和各国经济能否克服这次的大风浪又是一个大问题。问题的规模远远超过2008年美国雷门投行和美国银行系的烂摊子。

美国也面临同样的问题，日本的问题也差不多。中国的地方政府面临破产的应该也不少，还好中央政府的财政非常稳固。这些国家还是可以通过货币贬值或大量印钞的办法来度过难关。当然，世界各国能否避免天大的通胀都要看他们的造化。严重的通胀是谁也免不了的机会大。
与希腊的国债相反，美国的国债收益率继续下跌，创几十年新低。这样一来，美联储也没有办法用低息解决经济的困境。利息到了零息以后就不可能再通过利息刺激经济了。到底美联储有什么办法解决这个难题也是未知数。最大的可能还是以挽救就业的名义再推出隐形的QE的机会大些。所以美国再来一次经济衰退的可能性也相当大。

怎样度过这次的危机对投资者来说也是很重要的。这次唯一的避风港是黄金的机会大。美国的国债的收益率太低，继续追买的风险相当大。更何况美国的国债迟早变成和希腊的国债同样命运的机会也相当高。这次欧元和欧盟的危机可能会维持一年半载的机会大些。投资者可以采取逢调整继续买进黄金的投资策略。


祝大家好运。



Midas   


大中华投资网

晴天

沙发，多谢老师

wartoyou

学习了，谢谢老师

christ1

谢谢先生。
“假如欧盟决定让希腊自生自灭赖账破产的话，世界金融市场的股市、商品市场会遭殃的机会很大。”
如果这个时候美元也同时回家的话，美元也许会有一次向上调整的可能性高。商品市场是否会像2008年那样调整及机会高吗？如果是的话，那黄金和白银是否也会有一次向下的大调整，来一次2008年式的可能性高吗？谢谢

chuaxu

谢谢老师，目前hui破了，金却摔了一跤，美元还在徘徊，是等金调整向上突破进较好，还是鉴于避险和季节性抄底好呢？

njnzhh

谢谢老师。

汉堡走路

感谢老师的指导

followme

谢谢老师指引大方向

alextangjiayi

老师，中国的黄金股到底有没有希望，要是黄金成为唯一的避险资产，包不包括黄金股？听老师说就算30年代大萧条别的股票都跌70%，只有黄金股是挣大钱的，我一直以为买黄金和买黄金股是一样的，可是最近半年却让我很纠结，历史上的例子是怎么样的？谢谢老师。

leonzhou

谢谢老师指导！

问题挺严重。。。

water

谢谢老师。学习。

fugue

谢谢老师！

tstzb

谢谢老师，提前祝老师教师节快乐！中秋佳节快乐！

张看山

谢谢老师指点。

中国央行货币投放只公布到今年7月，不过就是今年7月的数据，M1，M2的增速也都降到了历史低位。不出意外，八九两个月应该继续下降。

这次准备金范围扩大，给商业银行留了六个月的时间。不过外围一片烂摊子，央行的紧缩政策估计很难持久了，M1，M2的增速逼近历史低位，未来继续降低的空间已不大，毕竟过分的紧缩是有通缩危险的，08年就是教训。在通涨有所缓解之后，可能不到6个月的时间就要开始新一轮的经济刺激了。

学生想请教的是，08年刺激经济是用房地产，那么这次政府还有什么高招呢？

谢谢老师！

学天

谢谢老师

hua568

谢谢老师！请问现在黄金是不是等到回200日均线再进场比较好呢，这波调整不知道有没机会下来

Trend

老师好！请教两个问题：
1、您提到“目前最大的问题还是怎样解决希腊的问题。这两个星期会有答案。”那么这两个星期有决定性的事件会有哪些呢？或者我们应该提前关注哪些方面的动向和情况呢？
2、希腊如果退出欧元体系的话所产生的一系列连锁反应的后果如此严重，会不会倒逼德国和其它北方诸国就范呢？或者天塌下来有高个子顶着，德国和北方诸国能承受这个结果吗？也就是希腊这几周因为债务问题被德国和北方诸国放弃的可能性大不大呢？
谢谢老师！

ting_ting

本周希腊一年期国债的收益率高达82%，等于是一个垃圾债券或废纸。围绕希腊的烂摊子欧盟积极商讨解决的办法。 ...
midas 发表于 2011-9-7 21:36

    记得老师之前说过，欧元区最初建立的时候只有德法等及北欧几个经济状况差不多的国家（英国听美国话，不参与此对抗美元的联盟），因此运转还算良好，但是后来欧猪五国等加入后不逐渐不乐观了。
    我的问题是，欧元区的扩张是否是迫于欧洲一体化的政治压力，还是什么其它因素？因为欧洲的经济学家不会想不到南欧诸国的加入会带来怎样的灾难性后果（记得欧元之父好像就是意大利人）。既然开始没带他们玩儿，现在请他们推出应该也非不可以，是否操作的成本太高？
    如果欧元倒下去了，日元目前看顶不上来，人民币是否就有机会了？
    最后，关于黄金，老师之前说此次如果欧美经济二次衰退，黄金白银也无法幸免（如2008年的情景），是否近期会有一次中线调整？

    谢谢老师！！