老师2013年收集贴

学天

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问：老师好：

老师对中国未来的信心，对改革的信心，除了对历史大势的了解以外，是否还有一个原因是老师在和政治人物们私下交流的时候，不说官话的时候，您知道他们的观念是靠谱的？也就是说也基于老师对他们中具体的个人的了解。

这段时间会想到收集情报的质量和整理情报的事情。低档的情报加上说不通的情报的组织整理简直太坑人了。就像关于三中全会的各种报道和观点，有时候越听越不知道哪跟哪儿，很多结论觉得对，推理过程又觉得不对劲，不知道是哪里抄来的断章取义的观点。——也许媒体老板就希望这样也说不定。

上个月我觉得自己很多东西都想明白了，现在又糊涂了，就想需要在哪些方面再下功夫……不知道是自己的观念还不够清晰和熟练，还是自己的情报来源太差劲，还是时候未到。我直觉是三方面原因都有，不过在情报来源方面无计可施而已。想请老师随便谈谈。


Midas老师：
每个人看问题的角度都不一样。所以市场永远存在牛和熊。社会的进化过程也是同样的原理。看中国的前途问题也是一样。1980年的时候，看好中国的以后一百年的洋人，我记得只有邓普顿前辈和勒克菲勒两位。在中国，只有以邓总为首的极少数改革派。当时99.99%都是不看好中国的前途的。领头羊永远是不到0.01%的人群。

改朝换代的辛亥革命以后，中国花了几十年摸索了自己的发展模式。孙中山先生的模式，毛主席的模式，邓总的模式都是企图找到中国以后几百年的发展模式的过程而已。发展模式的目的都是想建设民富国强的和谐的社会。因为种种原因，孙中山先生的模式失败，毛主席的模式也失败。邓总的模式已经走了三十年。一直到现在都是非常成功的模式。整体来说，持续跟着这个模式，持续改善这个模式下去的话，中国可建设民富国强的和谐社会的机会非常大。

邓总的大概模式是，中央的对国防和治安的垄断不变，一党执政的模式不变，实行全面市场经济的模式不变。当然任何发展模式都跟着具体的变化要改革下去。也是很独特的中国自己的发展模式。当然，很多人对一党执政有问号。江朱时代解决了这个理论问题。一党执政，给全民打开党的门。即不论穷人或富人或什么人都一起参加的全民的党。当然党内的派系活动会持续。派系活动会带来纠正派系之间的相互的弱点，都一起维护稳定社会的模式。这样，整个社会的精英分子都有机会参加全民的党。其实，这是当时孙中山先生的国共全民党的版本的现代版而已。

实行全面市场化的经济的目的是为了提高生产力，提高百姓的积极性，提高社会的稳定性。经济好了，社会肯定稳定的。经济不好了，社会肯定很乱的。马克思教的失败的真正原因也是，因为根本搞不定经济。民主教失败的原因也是一样。只是失败的过程有了长短的不同而已。只要提高积极性，提高生产力，稳定发展社会才有机会。

在这方面，第一波的改革带来了很大的进步。目前是属于第二波的改革的阶段。或深化改革的阶段。其过程包括扩大市场经济在国民经济的比率，扩大金融改革，扩大农村改革等等。都是向更好的方向发展的过程。通过这些改革，社会更自由，百姓更富裕的机会大些。当然进一步改革能否成功都得看以后二十年。计划和实行是两码事。

与此同时，欧美日的情况是根本不肯大改革。都已经到了山穷水尽的地步，还是希望持续下去，不肯大改革。结果会如何当然不难看出。即中国的改革路线和欧美日的踏步路线是分道扬镳的。这些路线会导致国际资金和人才都向中国涌入的机会大些。国际资金和人才的大移动是成就一个新的领头羊国家的基本因素之一。英国也是那样发展起来的。美国也是那样发展起来的。这个路线的结果以后二十年会更明显。那会是，中国会超越美国，甚至超越欧盟的经济规模的机会大些。假如持续改革发展下去的话，不到三十年，可能超过欧美日的经济综合的国家。当然，其过程不会是一帆风顺的。肯定会有几次大动荡。不过，都不会影响中国进化下去的过程的机会大些。

这是全世界智商最高的文化区。也是建设过几次世界顶峰的科技和文化的文化区。只要建设好经济挂帅，市场经济，大家都奋斗的机制的话，我是看不到为何中国不能再建设一次世界顶峰的文化区的理由。只是时间问题而已。这些都是我们的有生之年看到的机会大些。当然，中国文化是深信盛衰周期的文化。只是目前属于升上去的上升周期的文化区而已。

phoenixc

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不同文化区和国家之间的法律体系的冲突问题而已。欧洲大陆法系统的有些国家还有古罗马法律体系的“天下”的概念。跟古中国时代的天下一样的法律概念。即在天下或帝国版图内发生的任何事情皇帝的法庭都有权利管理的概念。古罗马的天下是全世界。古中国的天下也是全世界。中国也有过这种法律体系的。例如，抓来没有人道主义或犯了天朝的法的藩王进行再教育是例子。

英美的普通法体系是没有这种法律概念的。只是欧洲大陆的几个国家还有这种过时的法律概念而已。例如，美国的前国务卿基辛格在几个欧洲大陆国家的法庭里都有传票。反人类罪的犯罪的传票。已经存在了几十年了。美国政府当然当开玩笑，根本不理。中国也当做有些欧洲国家法律体系的开玩笑就行。大中国的“天下”跟欧洲大陆的“天下”是两码事。

phoenixc

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跟安重根差不多的另一位义士是在上海虹口公园刺杀日本皇军的大将百川义则的尹奉吉。百川是侵华日军当中级别最高的倭寇。这些义士不想连累其他人。刺杀成功以后都自愿被捕。经过严刑拷打也没有讲出同党。都不是一般人。后来他们的同党都在中国参加了国民党和共产党领导的抗日队伍。

hubaermi

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对中国来说，知识产权的问题，新科技的发明问题都不是难题。只是都需要好好组织，需要时间和过程的问题而已。这个看了两点就很清楚。过去三年，中国已经是在国际知识产权办公室登记知识产权最多的国家。欧美日都不是对手。每年中国生产的工程师多过欧美日每年生产的综合。当然数量和质量是两码事。在以后二十年，即还有一代的时间里，中国肯定是在世界新科技的领头羊国家。这个看了美加也很清楚。在美国的华裔不到人口的1%。可在高档的科技实验室的人数比率高达全部的三分之一。加拿大更不要说。过去几十年，在英美的高考群里，华裔群一路是遥遥领先的第一。中国的中学生群也是过去几年在世界范围内的知识比赛中一直都是遥遥领先的第一。即中国人根本不缺在这方面的能耐。

以后持续开放，持续扩大资金市场，建立好奖励国内和国外的科技人才的机制的话，中国肯定会是在新科技方面的世界领头羊。奖励人才和可以接受新科技的市场是关键。这个问题我是根本没担心过。在国内和海外华裔中有的是大量的世界级科技人才和准科技人才。还有中国的市场扩大以后各国的科技人才也会一窝蜂向中国市场的。最多二十年，中国再一次夺回世界科技的高地的机会几乎肯定。只是过去几十年，从辛亥革命到文革，战争和革命，再战争和再革命的乱七八糟的社会环境中，很多人才都没机会搞科技搞研究而已。社会稳定下来，都集中精神搞经济搞科技，其他都是时间和过程问题而已。


国企的改革，农村户籍的改革，农村农地的改革，金融市场的改革。在这四大改革计划当中，以后十年只要做到了计划的一半，那已经是了不起的成就了。无论如何，社会对改革有共识，都一起努力改革的过程中肯定会有很多意想不到的收获的。肯改革，已经是非常好的基础。

人口问题，我的看法是，不要再大力控制生产线。还不如更大的打开移民的门，让需要的人都走出去，让他们自由的全世界扩散下去。例如，英国人在国内的数量没有海外的英国裔数量多。德国人在国内的数量跟在美国的德裔数量差不多。意大利也差不多。爱尔兰和以色列更不要说。海外的人数比国内的多好几倍。这也是解决中国的经济和人口和社会稳定的一种办法。有了随便走出去的门，麻烦友也不会在家里折腾下去。


国际金融界也是一个不是很大的圈子。基本上一个小圈子。都有机会认识不少各种各样的三教九流的朋友的。Marc Faber,Martin Armstrong,Michael Milken等等都是80-90年代香港的同行朋友。他们是金融界官场外的朋友。都是国际金融森林的大侠级人物。也帮过不少金融市场情报的忙。Marc是比较熟悉的朋友。Martin和Michael没那么熟悉。后来Marc去了清迈半隐居，Martin和Michael得罪了美国的官府坐牢去了。那以后就失去了市场上的联系。他们都有自己的独特的思路和投资法的。在市场，还没有看过没有独特的自己的思路的成功的人。即都要远离群众的思路和办法。

hubaermi

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论长线投资的话，首先要关注竞争的资产市场。央行制度下，纸币制度下，货币的贬值或通胀是永恒的。只是贬值的目标在一个时间框里集中在某个资产市场，然后转来转去而已。财富是转来转去的。富不过三代，财富也不会留在一个市场三代。在国际市场也如此，在国内市场也如此，连在同一个市场也有换马的周期。这就是所谓投资资产市场的周期。即转来转去的周期。

从长线的角度看，过去十三年的第一个十年里，商品市场变成国际资金和国内的资金集中投资的对象。原油从10美元桶升到145美元桶，商品指数也升了好多倍。中间有过2008年一年的50%以上的调整，还有从2011年到2013年的36%的调整。与此同时，美元，国债和股市都反弹了两年多。商品跌了，美元，国债和股指升上去是正常不过的。

今年秋天，国债结束了从2011年以来的中线上升趋势。美元的上升趋势也跟的机会大些。欧美的股市可能还有一段上升的距离。群众还没有疯狂追捧。他们都参加了才结束的机会大些。

商品指数CCI过去两年多在600-500区徘徊。今年的下半年处于筑底的情况。金银只是商品市场的一个家族。都得看商品市场的中长线趋势如何。即商品指数CCI突破600以前，商品市场还是处于中线调整的阶段。突破了600，才有机会持续2000年以来的长线上升趋势，结束商品市场的长线趋势的最后一段的机会大些。

当然，从2000年以来的商品市场的长线趋势还没结束。1965-1980年间的商品市场也有过两次大调整。1974-1976年间有过两年的大调整。股指大升，商品大调整，持续了两年。这次也是有过2008年的大调整，2011-2013年的大调整。很正常的调整。要开始新的长线投资的话，还是等商品指数CCI突破600以后参加可能会更好些。美元市场和国债市场是关键。

关于金股，那只是商品市场和黄金市场的衍生品而已。商品市场升上去，黄金价格升上去的话，金股也会跟。这是毫无疑问的。除非目标金矿是骗人的山里的空洞。关于山金，那是2003年以5元股的价格上市的金矿。我们是这个网站开始的2007年开始投资的。当时价格30元股。后来看过200元股。在2008年看过20元股。后来经历了三次十股送十股。目前的价格是经历了三次十股送十股以后的价格。金股包括山金的长期前景都得看商品市场和黄金市场的长期前景如何。

我是看以后五年内最保守的黄金价格为5000美元盎司。只是都需要时间和程序而已。当然2000-2007年间，黄金从250美元到500美元的时候欧美的绝大多数都是看淡黄金的。2008年也一样，现在也一样。欧美的绝大多数都是看淡的资产。过去13年有过三次这样的情况。2000年，2008年和2013年。70年代也是一样的。当时的商品的超级牛市不是一路平坦的。都有过对绝大多数投资者洗仓的大调整几次。也是很正常的长线趋势和周期的进化过程。

我是看不到，欧美的烂摊子，特别是美国的烂摊子不通过货币的彻底崩溃，不通过社会的大动乱可以解决的途径。黄金只是对冲货币体系的崩盘，社会秩序的崩盘的最好的对冲品之一而已。地产对社会秩序的崩盘没有对冲的能力。不稳定的社会的地产是不值钱的，只是累赘。所以长期投资黄金和黄金股是对赌欧美的前景的战略性投资。不是天天要看到赚钱的投资。

hubaermi

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道德和法律是任何人类社会的游戏规则。都是因为有了集体生活的环境才有了道德和法律的标准。即一个群体的游戏规则。不管是哪一个群体，都是围绕着，财产，地位，男女关系，孩子的四大问题规定的道德和法律。其他都是这四大问题的衍生品而已。

都跟人性，生活空间和环境有关。当然，每个文化区的道德和法律都不一样。也不可能一样。只有幼稚的有些国家的政客们以为世界上只有一个道德和法律。

无论如何，一个人群，一个社会都需要不成文的道德标准和黑子白纸写明的法律。不然很难运作下去。无法无天的无政府主义的文革是很好的例子。根本是人间的地狱。从国家主席到平民百姓都没有任何道德和法律的保护的地狱。不过，法律不一定是好的法律，法律多了也不一定是好事。美国和德国是很好的例子。爱恩斯坦讲过“希特勒做的任何事情都有法律的依据的”。当然这说明当时德国的法律有问题。滥杀无辜掠夺财产都变成合法的行为。美国的法律太多泛滥。结果罪犯数量也泛滥。对高唱自由的国家的最大的讽刺。

到头来，怎样树立和维持一个社会的稳定发展和谐的法律体系是关键。因为每个文化区和国家都有不同的环境，道德标准，法律也不可能一样。每个时代也不可能一样。到头来，好的法律对一个社会的进步有帮助。坏的法律只能破坏一个社会。无法无天的没有法律的地方当然是人间的地狱。怎样维持无政府状态-自由-暴政，三大状态之间的平衡问题而已。

市场经济体系的一个好处是，肯定会引进更公正更进步的法律。高级的市场经济体系是需要高级的公正的法律体系的。对社会的进一步进化发展只有好处。跟经济问题一样，怎样管好政府的行为是任何公证的法律的最主要的问题之一。在人类历史上，导致社会的破产的元凶绝大多数都是政府。导致人间地狱的法律的或无政府状态的也是政府。所以怎样管好政府的乱花钱和乱用特权是任何法律体系的最重要的问题。马克思教和民主教出问题就是在这方面都出了问题。

学天

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哪一个文化区，哪一个国家的人群都一样。日本人和中国人都一样。每个省份的人群都差不多。都有好人和坏人。都有素质高的人和素质差的人。

在我的经验里，日本朋友当中也有不少很好的，也有不少糟糕的。跟国内的朋友群差不多。

中国人有句话“青山处处埋忠骨”也是这个意思。同盟会的秋瑾，四行仓库的八百壮士，上将张自忠，狼牙山五壮士。哪一个比不起别的国家的义士。当然也出了很多汉奸。日本也一样。韩国也一样。论智慧，论勇猛，还是20/80的定律。素质好的少，素质差的多数而已。哪一个群体，哪一个国家都差不多。

日本和朝鲜王朝的合并是通过朝鲜王朝的五个大臣的签字合法完成的。即那些都是朝鲜政府的卖国贼。那些安重根等义士就是抗议卖国贼和日本政府的爱国行动而已。在中国，汪精卫和同党就是同一类的卖国贼。在日本也是一样。反战的势力也是不少的。只是好战的势力占了上风而已。日本军真的那么崇尚武士道精神的话，不应该投降，干脆全体剖腹自杀就得了。

phoenixc

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市场经济和保险行业是分不开的。发达的市场经济需要发达的保险业。跟发达的商品市场需要发达的期货期权市场一样的道理。都是为了确保参加市场经济的人群都有安全保障的机制。

劳合社（Lloyd's of London），我比较熟悉。也参加过这家市场的直接投资很多年。目前还是全世界保险业的中心。88年平安保险在蛇口庆祝成立的时候我也去过。目前平安保险是企图向海外发展。也是正确的发展方向。中国的海上贸易，国际贸易，每年几亿人的流动都需要保险业的支持。这家公司都有英美的股东，包括美国的AIG和英国的汇丰等等。有很大的优势进军国际保险市场。

目前很多重量级中国企业的海外远征是大周期进展的自然衍生品。中国还处于扩大的初期。还有几十年的扩大周期。以后几十年国际金融市场的中心，制造业的中心，商品市场的中心，新科技的发明中心等等都转移到中国是几乎肯定的事情。保险业只是这些发展趋势的衍生品而已。

古希腊古罗马的保险业是航运业开始的。为了保证船主和商品主的安全，买保险的形式的合同。近代的保险业的发展都跟伦敦大火灾有关。大概三百多年前，伦敦的一次大火让绝大多数伦敦的富人都变成穷人。他们吸取教训，就开始发展保险业。海上保险的开始是伦敦的一家咖啡屋开始的。那个咖啡屋的名字叫“Lloyd's"。即劳氏咖啡屋的意思。即现在劳合社的老祖宗。清末时代上海也有过保险业的。参加航运业的人群用的多。民国时期也有过保险业。新中国成立以后人民银行和保险公司是同时成立的。改革开放以后出现的大的保险公司之一就是平安保险。

phoenixc

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行业指数是目标行业的综合指数。好的和坏的都包含在里面。提供对一个行业的行情有比较公正的周期性指标的机会大些。一个行业的最主要的因素还是，整体经济体的盛衰周期的问题和一个行业的盛衰周期问题。其他都是次要的。看了通用汽车和索尼也很清楚。美日经济的盛衰周期的验证。

中国的保险行业还是持续扩大下去的机会大些。当然个别保险公司的盛衰是两码事。

phoenixc

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航母时代已经结束了。不过，航海时代会持续。人类历史上，什么行业都有被淘汰的可能。航运业被淘汰的可能性等于是零。

航母只是战机的移动平台而已。对没有能力打沉航母的国家来说，那是很大的威胁。不过，中国这样的可以打沉航母的国家来说，不是很大的威胁。军事上的作用是有限的。例如，美国的航母群是难逃中国的海陆空导弹的饱和攻击的。

可是，世界的远洋都是充满海盗和风险的地方。目前，中国的渔船队是世界上最多的。也是到处去打鱼的渔船队。商船队也是世界数一数二的规模。中国是世界最大的国际贸易国。中国公民在海外居住的也是几千万，每年进出的也有一亿多。这些都需要保安。一个稳定的小区都有保安，何况是海盗横行的大海和不知道明天会发生什么变故的番邦。所以建设好几个小型航母群，在世界各地的海上巡逻是必要的。中国本身的需要。美国的航母群是迟早不够军饷的原因都要回家的。到时中国的海外资产和航线的安全，只能都靠自己解决。以看菜吃饭的原则上，建设几个航母群的话，应该不会太大的浪费。

phoenixc

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30年代的经济危机影响了全球。那以后的二战改变了世界的格局。大英帝国下台，美国当了欧美日的霸主六十多年。欧美日奉行了欧洲社会主义的一个版本六十多年。俄罗斯和中国的另一个欧洲社会主义的版本早就破产倒闭。走上了大改革的征途。现在是到了欧美日的欧洲社会主义的版本破产倒闭的阶段。即流行了过去一百多年的欧洲社会主义的各种版本都经历破产倒闭的阶段。只是每个版本的破产倒闭的时间，每个国家的破产倒闭的时间不同了而已。从1980年从中国开始的，欧洲社会主义的各种模式一路破产倒闭，进行大改革的阶段。这是目前世界的大格局。谁进行改革的更成功，就是本世纪过得好的文化区和国家的机会大些。

30年代美国经历了经济大恐慌。40年代参加了大战。其实，真正解决了美国经济的困境的是，二战。二战初期，大搞买买武器和粮食的生意，发大财。然后战局明朗的时候，顺便在苏联和中国的那边参战，打败德国和日本，树立了欧美日的霸主的地位。当时的美国总统的智囊团都不是一般人。都有远见的一帮人。二战时期，美国为了参战积累了很多债务。不过，二战结束以后，美国是唯一健康的经济体。其他国家都是战争的废墟。当时美国利用这个优势变成了全世界的工厂和银行。结果全世界都买美国货，借美国的钱，科技和人才都涌入美国，顺便解决了大量债务的问题。

问题是，养尊处优的欧美日从70年代实行全面欧洲社会主义的一个版本。即开始进入全民大锅饭的社会，政府开始扩大经济的参与量的社会。全国一人一票的机制，几个党的终身政客制度确保了这个大趋势的稳定进化。结果都导致坐吃山空的局面。都面临破产倒闭。美国的底特律和欧盟的希腊只是开始的阶段而已。欧美日都处于要么开始大改革，要么大破产，大动乱的十字路口。中国在80年代已经经历过的惨剧。俄罗斯是90年代经历过的惨剧。

欧洲的传统价值观都跟耶稣和教会有关。十诫是他们的道德观的基础。中国的传统道德观都跟儒教有关。忠孝义是中国的道德观的基础。其实，两个文化区的道德观的基础都是一样的。耶稣说“爱邻如己”，孔子说“待邻如己”。其实，这个价值观就是任何成功的文化区的最基本的价值观。当然，欧洲文化区也好，中华文化区也好，都有自己的强项和弱点。各有千秋。

中华文化区过去两千年的绝大多数时间，在科技和生产力方面都是在世界范围内遥遥领先的文化区。只是过去一百多年落后于欧洲文化区而已。目前是赶上和超越的进化的过程。再一次占领遥遥领先的地位只是时间问题而已。人类社会的财富和人才都是转来转去的。欧美日的顶峰早就已经过去了。富不过三代，朝代不过三百年。

每个文化区都有可以学的地方。欧洲的复兴时期也是模仿了很多中华文化区的好东西。中国的过去一百年也模仿了很多欧洲文化区的好东西。只要对自己有利，只要帮助自己的都可以学人家的好东西。千万不能做的是，好的坏的都统统引进，导致四不像的乱象，导致社会的混乱。

中华文化进化了几千年，也是最成功的文化区之一。中国的发展也是要跟着发展自己的文化的方向进化下去才行。不是全盘洋化的四不像的进化过程。到头来，这是中华文化的复兴。欧洲复兴时期，洋人模仿了很多中国的好东西。不过，也没有全盘汉化。也不可能的事情。除非有一天，中国的文化和经济和人口占世界各地的压倒性的地位。

到头来。稳定发展社会是关键。那是需要生产力的持续发展和看菜吃饭的社会机制。也需要减少政府的权利和减少懒人群的机制。跟经营一个好的家庭都是一样的道理。毕竟国家和文化区只是一个大的家庭而已。其他问题都是这些基本问题的衍生品而已。

lzchs

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Leslie 发表于 2013-11-27 18:45
请问老师，现在中国的政治改革到底是要改什么？最终要的结果和局面是什么样的？这些政府是否已经取得共识 ...

前几天北京的李总讲过一位小伙子开书店记。小伙子跑了很多政府部门，盖了几十个图章，花了很多钱，开了一家书店。结果税务局，什么局都来找麻烦。根本无法开下去。即目前，在经济方面，地方政府管得还是太多，很多地方政府都变成现代黄世仁。加上垄断市场的国企央企。地方政府和国企变成中国百姓头上的两座大山。这两座大山是政府要改革的重点。即要给百姓更多的自由和生存空间。不然市场经济很难持续发展下去。

更简单的说，要彻底减少地方政府的管经济的很多权利。其实可以到香港取经是行得通的办法。例如，搞一个普通公司，在香港，一天可以搞定。其他都是百姓自己搞定就行。政府也懒得管。税务也是简单明了的制度。政府负责卫生和商品安全和质量的监督。当然，地方治安是地方政府的份内的事情。

可以拿出来一个精简的示范地方政府，然后强迫其他地方政府都跟进是一个办法。很多地方的黄世仁都是依靠山高皇帝远的弱点横行霸道的多。中央不强迫的话，他们自愿大改革的速度肯定不行。中央或皇帝的历来本分就是要压制地方豪强，确保百姓有生存空间。这是中国历来的稳定团结的传统模式。所以都得看，中央的决心和能耐如何。

国企和央企的改革也是政府改革的重要部分。除了国防治安司法金融体系的企业，最好都慢慢私有化。地方政府的很多功能都可以市场化。这样以来，政府参与国民经济的部分就少了。贪污腐败的机会也少了。百姓的生存空间也大了。私企的好处是，都得自生自灭。完全是跟着市场的规律浮沉。不像不少央企和国企那样垄断资金垄断市场糟蹋国民经济。

phoenixc

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美国大都会保险是美系世界重量级保险公司。目前很多保险公司的模式都跟基金或银行差不多。收取了保险金需要投资。要养那么多伙计，要养那么多股东，要付出其他资金，只能进行投资解决问题。所以保险业的风险也很大的。对保险这个词的最大的讽刺。

目前世界各国政府的最大的骗局就是社保骗局。这个在哪一个国家都差不多。美国的社保即使没有几百万亿美元的窟窿也有几十万亿美元的窟窿。太大的窟窿的关系，都采取鸵鸟政策。破产只是时间问题而已。中国的社保的窟窿也越来越大。唯一解决的办法，还是让市场和家庭自己解决养老医疗问题。不是政府来搞个必定破产的大锅饭。

从古罗马到现在证明了两千多年的社保骗局。古罗马的财政破产都跟社保和福利社会有关。苏联也一样。现在到了美国。都跟人性有关。例如，1970年美国申请免费粮票的有30万。后来生活水平一路升上去。可是过了三十年后，申请免费粮票的多了45，000，000。人性注定免费的话肯定想办法都争取。以后可能是一亿人甚至更多。都变成大锅饭。都得其他人来养。工伤保险也一样。1970年代，申请的有一百万。当时还是工厂工人受伤的多。可是后来都变成消费经济，都是服务行业多。目前申请工伤保险终身福利的有10，000，000人以上。哪来那么多因工伤不能工作的人。当然都是骗福利制度的骗局。英国和欧洲大陆的更离谱。这些人都得其他人养的。不是政府来养。

加上每天退休的一万个人。还有二十年会持续以每天一万个人的速度退休。结果如何不是很难想象。要养这些人的社保需要更多人参加职业行列才行。可是年轻人的就业率很低。根本不是个办法。只能持续扩大窟窿。破产只是时间问题而已。这些都是欧美的福利社会的惨状。我常常说，二十年以后是完全不同的世界经济的次序也是跟这个问题有关。欧美诸国的社会主义福利社会和经济都彻底破产了。中国当然不能学他们。那是必定破产的道路。学过一次马克思牌的苏联的大锅饭，导致几十年的苦难已经足够了。

phoenixc

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庞氏骗局或麦道夫骗局的模式是，利用先参加的会员已经付的资金和后来参加的会员的资金，解决有些会员赎金的要求。这个模式的成功需要不断增加的新成员和他们的资金。有一天，新参加的成员少了，资金也少了的话，这个模式肯定会失败。任何国家的政府的社保模式其实就是合法化的庞氏骗局而已。只是政府说那是合法。那只能说合法化的政府氏骗局。

整体来说，中国中央和地方的社保窟窿问题还没有欧美严重。不过，中国在不远的将来要面对新参加的成员急剧下降的危机。那个时候，中国也面对社保危机的机会相当大。可能比欧美发生晚一点。唯一解决的办法还是私有化社保体系。政府退出社保市场。让市场和家庭自己解决养老和医保问题。不然，这个社保的包袱迟早变成社会大炸弹的机会大些。当然，在这方面，肯定需要金融市场和投资市场的进一步发展和成熟。目前还没有到这个时机而已。以后肯定需要的大改革。不然也会是必定破产的道路的机会大些。

学天

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黄金是否受到美国政府的操纵，这个只有美国政府最清楚。除非是亲身参加操纵，很难证明到底有没有偷偷干预。商品市场是2011年春天开始中线调整的。已经调整了整整两年多。跟商品市场的中线调整有直接关系的是，金砖五国的经济和货币急剧调整。即商品市场的调整和金砖五国的经济的调整是有直接关系的。目前还在调整中。

2001-2011年的长达十年的升势以后的2年多的中线调整。当然，商品的长线上升趋势还没结束。

有趣的是，商品市场的中线调整在2011-2012年间基本上结束了调整的幅度。黄金则在1500-1800区的徘徊区来回徘徊的形式调整了。到了2013年春天，就跌破了1500的徘徊区的底部。然后向1200进军。无论如何，组织1500的向下突破的那帮人是有勇有谋的一帮人。即本来徘徊的调整形式改变为再一次下跌的形式。都是美国的黄金期货市场的一帮人的操作。其他市场只能跟。他们还是目前黄金市场的定价权的霸主。

另一个有趣的现象是，印度政府大幅提高黄金进口税，百姓都变成黑市黄金进口者。印度是黄金市场的重量级国家。与此同时，中国当了程咬金，今年进口的黄金几乎高达一千吨。几年前已经是世界最大的产金国。今年是最大的黄金进口国。长期来说，中国的部署很漂亮。

黄金市场很小。人类生产的全部黄金的价格最多是两天外汇市场的流通量。黄金股的市场更小。整个股市的1%都不到。都是稀有的金属和稀有的股。一直到1980年，黄金股价格的占比都是股市的20-30%左右的。那是一百年股市的统计。以后也是差不多的机会大些。即黄金价格和黄金股的长期上升空间还是非常大。

我是直接参加过汇市和股市的操纵无数次。短期中期操纵是任何市场的家常便饭。当然谁也操纵不了长期周期的趋势。可是我没参加过黄金市场的短期中期操纵。也不认识那个市场的重量级人马。所以无法知道到底黄金市场的1500的跌破是预谋的。假如是有预谋的话，应该恭喜他们。很漂亮的一次战役。不过，那也改变不了长期周期的趋势。

美国的通胀数据不包括燃料和食品的数据。所以通胀率不高是预料中的事情。目前欧美的重点还是无法解决的债务危机。其他都是噪音。国债危机和债务危机，以后推上去商品和股指是意料中的事情。即都是从国债市场和货币市场逃难的资金。

到底2014年是结束商品市场的中线调整的一年，暂时无法知道。商品市场结束中线调整的时候，黄金市场也结束长达两年多的调整的机会大。黄金只是商品的一个家族而已。

在1965-80年的黄金长期上升周期中，1974-1976年间也有过相似的调整47%。黄金从200跌到103。当时的媒体和绝大多数投资者都放弃了黄金。然后，黄金从1976开始不回头一路升上去。到了1980年的875。从103到875。也可以肯定，这次调整结束的时候还在投资黄金的可能是极少数人。那也是任何大牛市的基本条件之一。

学天

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问：尽管一直有不同声音，美国财政部也表达了看法，但是，过去一个多月，日元跌跌不休，如今美日已突破103关口，很多人看到110。我想问，日本不是一向很重视美国财政部的意见吗？怎么这次不理不顾了？还有，在老师的文字摘编里，曾写到日经升、日债收益率升，则日元升。最近很长时间，日元为何与日经反向了，一直是美日跌，日经升？

Midas老师：
1998年中日美三国联手干预日元的时候的默契是把日元在100-110区稳定下来的默契。后来这个区维持了整整十年。当时日本的主角是财政部的黑田。后来2008年金融危机的时候，排山倒海的日元的回家，东北大地震时候的日元大量回家，导致日元看到二战以来的新高。当时黑田在亚行。

2013年初开始当日银行长的黑田的目的也是很明显的。当时我在网站也讲过几次这个问题。黑田是企图想在100-110区稳定下来日元。人民币的稳定性是给他的很大的鼓励。

每个国家的货币的升跌都得看国内和国际资金的流向如何。例如，日本是超级储蓄国。百姓都是很省钱的。所以大地震的时候，资金回家救灾，日元升上去。新西兰都是靠外资，地震的时候新西兰货币跌下去。

日元和日经的关系也跟国际和国内资金的流向的变化有关。黑田的意图是很明显。想办法制造通胀。拉高股市。拉高地产价格。在这大计划中，日元在100-110稳定下来是关键之一。当然，利用货币政策挽救经济的思路是长期行不通的。可黑田也没办法。日本的长期是黑田也管不了的问题。他可以利用几年的时间稳定下来日本经济的话已经算成功了。看来日银这次有了这么个内行算是走运几年了。

phoenixc

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清末民初的上海是乱世出英雄的地方。虞洽卿和席正甫是当时江浙财阀的代表人物。俗称宁波帮和苏州帮。都是杭州湾一带的人物。都是白手起家的。论上海的近代史，都跟英国人和鸦片战争，清朝的没落，民国的出现脱离不了关系。都是当时的国运，家运和个人的命运交叉的结果。

汇丰的创办人的家族也是白手起家的。也不是英国人。都是苏格兰的穷小子起家的。穷则变，变则通。他们在中国搏杀。利用鸦片买卖发财。不知为何，他们家族的后裔都不是很好。可能中国人深信的做坏事下一代总会遭殃的验证。开赌场的后裔都不是很好。可能也是善有善报恶有恶报的验证。他们需要买办，即可以跑腿的中间人。当时中国有四大买办。三个在广东，一个在上海。广东的商人以香山帮为主。即目前的中山。当时的香山和澳门是连起来的。澳门的葡萄牙商人是当时的几百年长期租客。

葡萄牙商人在澳门从明朝开始都已经几百年了。所以香山帮接触洋人的关系最早。所以上海开发的时候第一个到达的也是香山帮。宁波帮和苏州帮和泉州帮等等都是后起之秀。后来，广东帮在上海慢慢失去领导的地位，宁波帮开始压倒性的地位。不过，每个地区的各路英雄都有自己的擅长。宁波帮控制了航运，苏州帮控制了银行业等等。当然都不是一手遮天一个行业的情况。其实，商业的发展必定带来人才的发展。这些商帮也是后来民族企业的骨干。只是1956-1976年间，全盘国有化的时候发生了20年的商业人才的断层。加上1965-1976年的不读书的文革10年的知识分子的断层。还好这些民族企业家的基因和火种没有完全消失。

东山席家当了洋人的买办50多年。后来内战或解放战争的时候基本上都破产和逃亡。很多后裔都通过香港到美国和加拿大的多。汇丰在香港持续了自己的生意。当时在香港的宁波帮开始崛起。对汇丰的发展起了很大的作用。无论如何，苏格兰人和宁波人的缘分持续了。汇丰靠香港持续发展下去，已经是欧洲的最大银行。以后世界银行界都是中国系银行天下的时候汇丰会被中国银行收购也有可能。那就基本上完成了世界上曾经两个大帝国之间的盛衰周期的转换。

说白了，当时的买办是洋人的跑腿。本来名声很坏的。后来慢慢被接受了。也是国运糟糕的时候百姓谋生的办法之一。抗日的时候的话肯定是汉奸的行为。最凄惨的出身是，香港买办何东。即澳门赌王的祖父。何东的母亲是香港的妓女。后来怀孕了，也不知道谁是父亲，要给孩子起名。到了一个庙，抽签。掉出来了东南西北的”东“字。母亲的姓氏何。那样就变成何东。买办何东后来变成民国的名人。苏州帮的东山席家也是穷人出身。宁波帮的虞洽卿也是一样。富不过三代也是差不多。马克思是肯定没有接触过中国人的富不过三代，朝代不过三百年的几千年的智慧的。

hubaermi

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人类的自然货币或民币都是为了交换东西和劳动力产生的。黄牛，小麦，大米，奴隶，金银铜铁币，纸币等等都当过人类的自然货币。即民币。目前是进化到电币的阶段。纸币的使用越来越少，电币的使用越来越多。大的交易都是通过电币或网络转账进行的。即人类开始进入电币时代。

比特币是目前出现的民币和电币的一种。民币和电币的种类很多。比特币能否成功长期成为民币和电币的主流，都得看以后能否经得起很多考验。民币是需要百姓接受，然后日常生活中广泛使用才成功。这个目前还是未知数。目前看到的只是，疯狂升上去的比特币。一个百姓常用的民币不可能是那副德行。所以都得需要时间的考验。起码需要几十年的磨合期和考验期。成功了才会被百姓接受的机会大些。失败的民币多得是。比特币不一定是注定成功的民币。

民币的最终归宿还是官币。官府是不会放过民币的。任何成功的民币都变成官币。为了官府的收税服务。这是人类的民币和官币的历史。可以肯定的是，现在是电币时代。以后都是电币的天下的机会大些。无论是官币或民币。

hubaermi

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国债，城市债，公司债，个人债的历史很长。汉武帝也为了战争费用发行过鹿皮国债。欧洲近代史里，复兴是从意大利的几个城市国家开始的。意大利的统一是过去两百年的事情。古罗马崩溃以后的一千多年都是很多城市国家组成的。即中国的春秋战国的状态。

欧洲的复兴初期意大利的几个城市国家是欧洲的经济和金融中心。这个局面维持了两百多年。后来这些城市国家的金融体系出了问题，银行体系倒闭，民不聊生，社会不稳定。结果资本和人才都跑到北欧去了。荷兰的崛起是那以后的事情。资金和人才都聚在荷兰以后，荷兰也变成欧洲复兴的中心。这样维持了两百多年。后来又出现金融危机，银行体系都倒闭。结果资金和人才又跑到伦敦。伦敦就那样开始了变成欧洲的金融中心和经济中心。一直到那个时候，欧洲的经济水平文化水平科技水平远远不如中国的水平。

英国的真正崛起是打败西班牙的海上霸权，打败法国的陆上霸权以后开始的。大概是19世纪初的事情。然后称霸了一百年。一个国家称霸的时间大概是一百年。中国的春秋战国时代七国的称霸也是轮流一百年左右的。即大概是三代的时间。英国皇廷的财政总是有问题的。哪一个王庭都一样。这个问题，亚当斯密研究过800年欧洲的债券历史。结论是，都是王庭乱花钱导致破产倒闭。国债只是王庭乱花钱的证据而已。当然最后都是废纸。这就是欧洲的经济文化基因。

美国的建国以后已经有两百多年。美国的真正崛起也是跟欧洲和英国的资金和人才为了逃难跑到美国有关。即资金和人才从英国和欧洲大陆转移到美国。然后1945年开始称霸世界。已经大概是100年了。美国过去200年的国债历史有规律和周期的。大概是22-37年的利息升跌的周期。平均30年的周期，平均利息大概是5.2%。二战以后的局面是，1946-1980年的利息上升周期，三十多年。然后是，1980-2013年的利息下跌周期三十多年。唯一特殊的是，70年代的利息飙升到15%。那是过去两百年罕见的事情。都跟当时的硬资产时代和大通胀有关。当然，南北战争时期和1890年代美国是破产过的。

目前的局面是，1980-2013年的33年的国债利息下跌期。参考过去的两百年的话，那只有一个结论。以后三十年，美国的国债利息只能升上去。考虑目前是硬资产时代的因素的话，飙升也有很大的可能。这就要发生在债务大山的压力下透不过气来的政府和百姓的身上。当然，唯一解决的办法是，大改革，科技和生产力的大突破，解决债务和利息的问题。可是美国在世界的竞争力大不如前。政治体系导致大改革根本谈不上。靠拢墨西哥和巴西的可能性远远大于恢复1945-1980年间的状态。解决不了的话，只能是意大利，荷兰，西班牙，英国的历史的翻版。那就是破产倒闭。国债和美元是连体双胞胎。

有趣的现象是，大英帝国破产倒闭以前的大债主是美国。美元当时只是一个外币。在国际贸易体系里的老二。目前，人民币已经是国际贸易体系里的老二。不是欧元或日元。美国的最大的债主是中国。人类的历史的转转是那么有规律的。全球化的金融和经济体系导致东方和西方都变成一个大的经济体。目前中国的资金的进出是很流畅的。外资的进出也是。只要解决了人民币的国际化，人口的进出的流畅的话，那结局会是欧洲，亚洲，非洲和美洲都会是中国的新大陆的机会大些。

学天

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过去两千多年年，朝鲜半岛的命运和中国大陆的命运是连起来的。大陆的盛衰直接影响了半岛的盛衰。半岛的北方本来就是春秋战国时代的燕国的一部分。不受到大陆的影响才怪。半岛的第一次统一是大唐促成的。每次在大陆发生改朝换代的时候，半岛也发生了大事变。当然时间上有了几年或几十年的落后的步伐。不过，整个盛衰的周期，基本上都差不多。

目前金氏王朝的存在也是跟大陆有关。当年没有志愿军的参战的话，金氏家族早就在东北或俄罗斯的远东当了农民或工人了。即金氏王朝的真正的后台是中国大陆。其价值也是大陆的安全屏障。只要金氏王朝维持大陆的安全屏障的地缘政治的价值的话，不要说1000年，10000年都没问题。不过，有一天失去大陆的安全屏障的价值的话，那金氏王朝的价值也结束了。当年志愿军直接干预了半岛的问题，解放军照样可以直接干预半岛的问题。维护中国的国家安全。

大明的安全考虑导致出兵半岛，打退日军的侵略。大清的安全考虑导致围绕半岛的甲午战争。那次输给日本。新中国的安全考虑导致志愿军出兵，维持金氏王朝。就是这么回事。中国的国家安全的屏障而已。其他都是次要的因素。

好多年前，跟美国政府的朋友们谈半岛问题的时候，有位讲的话非常深刻。他说“朝鲜不就是中国的看门狗吗。中国政府也真会做戏啊”。洋人看问题也很清楚。

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中国周围的国家早就已经都是中国经济的卫星。蒙古，好几个斯坦，阿富汗，缅甸，老挝，越南，韩国，朝鲜都是中国经济的卫星。在这些国家人民币是硬币。中国是最大的贸易伙伴，也是最大的投资者。

朝鲜会否改革那是他们内部的问题。跟中国无关。对中国来说，稳定的中国的安全屏障才是唯一考虑的因素。其实，韩国经济也好，朝鲜经济也好，出路只有一个。那就是搞好跟中国的关系，搞好跟中国市场的关系。这也是他们的未来几百年的国策。中国的庞然大物的经济当然会迟早都会容纳这些经济体的。日本首相说“整个朝鲜半岛都会被中国同化掉”的说法也不是无中生有的。也是反映日本的担忧。

目前远东的军事格局还是，俄罗斯-中国-美国的三国关系。美军控制日本和韩国的军事权。这是大格局。日本和韩国根本没有军事权。所以金少爷聪明的话，要搞好国防，持续当好中国的保安。要稳定政权。其他都是次要的。中国肯定不想看到没用的保安。怎样稳定政权，金日成时代利用苏联和中国的矛盾赚了两个傻瓜的钱过日子。现在当然需要新的办法赚钱过日子。目前的办法是引进中国企业的办法。这样一来，长期来说，都变成中国经济的卫星是注定的事情。朝鲜也会慢慢变成市场经济也是注定的事情。朝鲜半岛的几千年的生存之道也是差不多的模式。只是过去一百年日本人和美国人搅乱了几千年的秩序而已。大国和小国的生存法则是不一样的。

中国绝对不能再犯出口中国模式的错误。那是吃力不讨好，劳民伤财的玩意。过去气盛的美国和苏联都犯了这个错误。人家是王朝或民朝或神朝都跟中国无关。只要中国的资金和人员畅通无阻就行。

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自从大汉以来，中国的生存模式就是大帝国和大文化区的模式。也是中国的命数。不过，两千多年的整体来说，算是“仁慈的帝国”。没有在帝国的版图以外乱杀无辜太多的记录。当然在帝国的版图内滥杀无辜的例子太多了。其他的帝国就不一样。在海外滥杀无辜的太多太多。这也是为何唐恩比说世界需要中国来统一的原因。

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对中国来说，即使美军回家，朝鲜半岛的安全屏障的作用持续存在。日本从大唐以来过去一千五百年，没落的时候百姓变成海盗以倭寇的身份骚扰了中国的沿海几百年，强大的时候以直接侵略的模式骚扰了中国的内地。就是一个历史证明的麻烦友。比起朝鲜半岛，日本根本不是什么善茬。还好，朝鲜半岛和日本就是几千年的宿敌。都是日本引起的敌对关系。两国的恩仇录比中日的更厚。所以除非中国彻底同化日本或日本在大地震里整个海岛都沉下去，日本的潜在的威胁会一路存在。百年以后或千年以后肯定又会是一个大麻烦友。当然日本人是自我感觉良好的民族。在这方面，半岛的战略意义会持续。

当然半岛是单一民族。迟早统一是肯定的事情。金氏王朝也不可能延长下去很久。也不可能是金氏王朝下的统一的半岛。只不过，对中国来说，不管是怎样的模式的半岛，都不能改变地缘政治的局面。也是朝鲜半岛的宿命。

在中国，打掉贪官污吏，打掉地方豪强，确保百姓的生活空间是历代皇帝或中央政府的首要责任之一。几千都如此。所以，不管是什么朝代，反贪污的行动会持续。只是力度和深度不同而已。