MIDAS老师2014年收集贴

知悟

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基金群跟非洲的羚羊群一样。绝大部分都是“宁愿一起错，不能一个人错”的模式。那些成功的基金只是极少数的极少数而已。在国债市场也如此。基金市场的定律是，第一个五年的生存率20%，下一个五年的生存率是剩下的20%的20%，在下一个五年的生存率是剩下的20%的20%，在下一个五年的生存率是剩下的20%的20%。

欧美的绝大多数基金的危机意识不够。都跟没经历过风浪的基金经理群有关。都是年轻人的多，深信明天会更好或今朝有酒今朝醉。经历过1930-1950年代的风浪的那一代，谨慎了整整30年。1980年开始就来了完全不一样的新一代。只看过一天比一天好的新一代。他们的下一代当然更不一样。即上次的大恐慌以后的第三代目前掌舵大多数基金群。上帝肯定会跟他们又一次开大玩笑。只是时隔三代了都忘掉了而已。

信贷泡沫肯定会爆破的。这是铁律。只是欧美的政府从来没想过还债，每届混一人一票的政府都是过一天算一天，不够钱再印出来的办法保住票数过日子而已。最后的结局当然是，可以没收的百姓的财富都没收，可以榨干的百姓的财富都榨干，再不行的话，干脆赖账国债，整个社会民不聊生十年二十年，战争和革命到处发生。

1870年代，1930年代都发生过的事情。那以前的两千多年也无数次的发生过。这次欧美是难逃一劫的机会大些。当然，倒霉的肯定是社会和百姓。那帮终身职业政客们都已经发大财了。例如，奥巴马当总统以前百万都没有，当了两次已经是亿万富翁。不知道华盛顿和杰佛逊看了这些混球会讲什么。

知悟

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聪明钱和群众的分别在于，聪明钱深信价值论和周期论，有胆量对着创新高的脱离价值的疯狂的市场干，有耐性等十年以上，群众永远相信永不止境的单边市，永远在乎今明两天的盈利。心态和模式的差别。

1979年十二月份开始黄金疯狂上升，几乎天天升。白银是当时的明星。亨特兄弟是当时操纵白银的大明星，大富翁。只是太招摇了，得罪了美国政府。美国政府决定公开干预白银市场。一夜改了游戏的规则。只准平仓，不准再做杠杆的交易。那是1980年一月初的事情。白银市场开始崩盘，不到几个月亨特兄弟也破产。富人斗不过朝廷是中国商人的几千年的智慧。亨特兄弟就太嫩了，太张扬，被美国政府宰了。当然，那么疯狂的白银市场是迟早崩盘的。只是美国政府找了很好的机会下手了而已。只是，政府连平仓的机会都不给亨特兄弟，下手的狠。

黄金市场在1月21日伦敦定盘看过850美元盎司，然后到了纽约看过875美元盎司。当晚就开始崩盘。持续了一年。很多聪明钱是从500-600美元开始卖出的。肯定积累了很多沽仓，很快就崩盘了。那以后二十年来回调整到255美元盎司。那是1999年底。2000年开始的长期上升没有出现过惊人的升幅，只是2000-2011年间每年涨了20%左右，然后从2011年开始调整到现在。算过去三十多年的通胀的话，黄金价格应该是2500美元盎司左右才是反映通胀率的价格。当然，最后的疯狂肯定会翻一番，即5000美元盎司是保守的这次黄金长期上升的目标。只是都需要点耐性。

知悟

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约翰。康诺利是尼克松的财长。1971年8月15日，取消金本位是他的思路。其实，也是没办法的办法。当时经过越战，美国早就破产，没有黄金给欧洲和日本的贸易伙伴。当时的国际贸易货币是黄金。康诺利是实在没有办法的情况下撤消了金本位。

不过，布雷顿森林的金本位本来就是馊主意。黄金价格和美元挂钩，美元肯定会生产的比黄金多，这是毫无疑问的。只是当时美国的财长不是很有远见的人物。还是压倒凯恩斯教授的“国际货币”的思路。凯恩斯的思路是考虑过大英帝国的英镑失败的经验的。即一个国家的货币不应该当国际货币。对本国和世界都没有长期好处。短期对本国有非常大的好处。等于是村长的白条敲诈村民的玩意。可是，这些白条总得还的，不能持续吃村民提供的免费午餐。

目前，美国的处境就是靠白条持续吃免费午餐的村长的处境。当然，没办法解决，除了破产倒闭和赖账。下一个国际货币当然不可能是一个国家的货币。人民币也不能当代替美元的国际货币。一定要真正的，跟一个国家无关的国际货币才行。这方面，凯恩斯的思路是对的。一个馊主意影响整整一个世纪也不是稀奇的东西。各种各样的欧洲社会主义糟蹋全世界整整一个世纪就是很好的例子。

zyzheng

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伦敦地产变成世界各国富翁群的资金避难所。伦敦地产的强力上升，国际避难资金的流入，帮助了英国经济而已。英国的主要贸易对象是欧盟，欧盟处于跟俄罗斯的经济战争，庞大的债务的泰山的压力下，欧盟的经济好不到哪里去。所以，在英国投资的话，可以考虑投资伦敦地产。

欧美的媒体早就垄断化，几家彻底控制了欧美的媒体。即都是亲政府的一面倒的胡扯的多，包括政治和经济的报道。例如，过去几个月，杀人放火发生的最多的应该是以色列搞的对巴勒斯坦的屠杀。欧美媒体把这些都当做小道消息。乌克兰的消息倒是变成最重要的消息。欧美的媒体自由的神话都是骗无知的百姓的玩意而已。

zyzheng

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基金都得用对冲和分散的策略投资。对冲的意思是，利用现货，期货和期权对冲风险的意思。分散的意思是，在各国市场，各种资产市场分散投资的意思。例如，股市投资的话，在不同国家的股市分散投资，然后利用期权，期货等工具的对冲对付股灾的风险。

商品市场也一样。可以分散投资，例如，商品现货市场，商品股票市场，不同的国家的市场。然后利用期权和期货对冲，对付大调整或股灾。

长期投资的时候肯定会碰到很多次的中线和短线调整。只用现货投资是不可能应付这些调整的。所以，一定要用期权和期货的对冲。目前，国内的投资工具还是处于发展的阶段。慢慢现代化的过程。

还有一个现实是，长期投资的过程中肯定会碰到顺流和逆流的。顺流的时候赚得多，逆流的时候输得少。算几十年，淘汰的基金和股票和公司远远多于成功的。所以怎样长期生存下去才是最大的艺术。投资和开工厂，开农场，长期来说分别不大。只是投资的模式不一样而已。把投资当做买彩票是群众的美丽的误会。

zyzheng

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金砖国的股市从2011年中开始跟欧美股市分道扬镳，货币也对美元大幅下跌。印度卢比和巴西货币也大跌了两年多。到了2013年中开始金砖国的货币开始大反弹，股市也今年大反弹。货币就是两国的资金流向的方向。即从2011年开始流出金砖国的资金开始回流。股市只是反应这些趋势而已。

股指肯定不是经济的晴雨表。长期来说，当地的通胀率和生产力发展的指标，短期来说，股民的情绪指标而已。这个在哪国的股市都一样。

2011年中，金砖国的货币的调整和商品的调整是一起进行的。到了2013年中，金砖国的货币开始大反弹，商品也开始大反弹。即商品已经结束了2011-2013年的两年多的中线调整的机会大些。当然，目前是组织大反弹的阶段。2013-2014年两年是组织大反弹的阶段的机会大些。商品的长期上升周期还在持续。

关于金砖国的经济和欧美的经济，还是处于困难期。谈不上什么好转。这个持续恶化下去的机会大些。当然，2005年经济一塌糊涂的津巴布韦的股市涨了几十倍，一个鸡蛋需要十几亿津巴布韦元。即股市和商品价格是当地货币的反面。以后几年，这股市和商品市场还是受到避难资金的追捧的机会大些。

中国股指目前处于10年罕见的价值区。跟2005年的情况差不多。有一次持续两三年的大反弹的机会大些。

zyzheng

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对全国一人一票的迷信太深。绝大多数人都深信那是什么高大上的玩意。他们当然没想过共产主义和全国一人一票的社会主义都是五十步笑百步的表兄弟。导致苏联的破产倒闭的就是共产主义，导致欧美的破产倒闭的就是全国一人一票的所谓民主。其本质都是政府当罗宾汉，抢掠一群人的财富制造注定破产的社会大锅饭的机制。

看了一个国家的国民的素质问题，大概就会知道到底有多少能耐。例如，日本，德国，英国等国家的国民的平均智商都是100以上，几乎没有文盲。这种素质的国家，不可能落后。超级大国当中，印度的国民的平均智商最低，80（70是弱智），文盲是国民的40%。这个是印度要解决的第一个问题。其他问题都可以等。美国的国民的平均智商都没有中国的高，中国的文盲还有5%。可能是文革时代留下来的问题。所以，到了下一代，中国当世界第一大经济体是很正常的进程。

现代化和全国一人一票的玩意之间毫无关系。香港根本没存在过一人一票，台湾的现代化是蒋介石的铁腕统治下完成的，韩国的现代化，日本的现代化，德国的现代化，英国的现代化都如此。要紧的是，市场经济体制，素质高的国民，能干的领导层。其他都是次要的。

还有，全国一人一票是高大上的迷信是根本不懂政治和经济历史的群众的迷信。那是必定导致现代化的社会的破产倒闭的灵丹。一个现代化的社会要持续发展下去的话，一定要从全国一人一票的注定导致破产倒闭的迷信中解放出来。

phoenixc

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印度，美国，中国，这三个国家的模式可能是人类的未来的生存模式的机会大些。三国都是几十个民族和文化组成的超民族，超文化国家。这三者当中，中国的历史最长，美国的历史最短。怎样在这样的超民族和文化的国家稳定发展下去是个关键。欧盟只是模仿了这三个国家的模式的企图而已。能否成功也是未知数。其他国家都是，不是单一民族国家，就是几个民族的国家，规模都不大。

最理想的状态应该是，没有国境，自由买卖，自由进出，王侯将相宁有种乎的全世界。那以前，这些超民族和文化组成的国家是世界的榜样。成败如何，都得看自己的命数。印度的统一是大英帝国的3000个公务员们进行的，巴基斯坦，孟加拉，印度，本来都是统一的国家。后来都分裂出去。可以说相当失败的状态。美国是十几个大英帝国的殖民地组成的联合国家。进行了一次统一战争。中国的军阀战争和两党的战争也是差不多的性质。都是为了维护统一进行的战争。

有趣的是，印度和美国都有跟大英帝国分不开的历史。也可以说，两国都是大英帝国的文化的衍生品。连美国的国旗都是模仿了英国的东印度公司的旗。全面模仿盎格鲁文化的传统是难免的。好比，中国的每个朝代都模仿前朝的很多东西一样。

所以，英国和美国对印度很亲是难免的现象。甚至英美的媒体胡思乱想印度是模仿了英美的关系肯定超越中国也是很正常的白日梦的现象。只是感情和现实是两码事而已。中国有自己的几千年的文化基因，跟盎格鲁的文化基因不一样。这个看了东南亚的中南半岛也很清楚。中南半岛的洋名是Indo-China。即印度和中国交界的地方的意思。在东南亚有很多印度裔。马来西亚和新加坡是很好的例子。只是，华裔和印度裔在东南亚的自由竞争中，华裔肯定都是压倒性的力量。其实，一个民族的真正能耐，都得看离开本土以后的生存能力如何。

这三个超民族文化国家都有自己的强项和弱点，都有自己的盛衰周期。到头来，印度，美国，中国的最大的问题，还是国民的素质和体制问题。在这方面，未来一百年，中国占上风的机会大些。

phoenixc

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90岁还那么健康，坐过牢那么多年，还是那么长命，穆加贝不简单。他是在非洲的中国的铁杆粉丝之一。来中国求助毫无奇怪。只是，国民的素质是关键。即使全盘学了中国模式，国民的素质跟不上的话，不可能成功。硬件和软件都配合才行。

最好的办法可能是大量派出去中国的农民和矿工，进行当地的投资，一边投资一边教，让本地的农民和矿工都跟上。无论如何，津巴布韦的农地和矿山都是超级好的资产。有长期投资的价值。

津巴布韦的穆加贝是以全国一人一票的模式统治国家的。他是左派社会主义者。他的部落最大，黑人最多，肯定每次都是拿下总统宝座毫无疑问。也是对全国一人一票的模式的大开玩笑。只是多数对少数的独裁模式而已，包括暴力的独裁。

英美的政客集团80年代本来大力支持穆加贝的。因为他坚持全国一人一票的模式。怎知穆加贝利用一人一票的专政和暴力进行暴力的土改。那帮幼稚的民主教的信徒们大跌眼镜。穆加贝利用全国一人一票的玩意耍英美的政客集团。也是暴露多数主义的暴力的真面目而已。

以后，美国的黑人和拉丁人占多数的时候，我们长期看到黑人总统是几乎肯定的事情。全国一人一票的致命弱点之一。全国一人一票的政治都注定变成部落政治和皮肤颜色的政治。

老浪一期

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穆加贝是革命家，也是非洲的一个枭雄。他早年参加了反对白人统治的民族解放运动，当了个领袖。他的部落是津巴布韦最大的部落。然后去坐牢好多年，坐牢期间三个孩子都饿死了。跟南非的曼德拉一样的革命家。应该是曼德拉的难兄难弟。

坐牢期间，读了伦敦大学的三个学士学位。绝大多数白人读一个都很辛苦，可见穆加贝的智商很高。然后，利用伦敦政府和当时津巴布韦白人政府的矛盾，高举和平大选的旗帜，拿下了总统宝座。伦敦政府是大力支持穆加贝，当然上了穆加贝的当。从1980年开始，一直到现在还是总统。全国一人一票选出来的总统。一直到见马克思的时候当总统的机会大。

穆加贝是地道的左派社会主义者，毛主席是他的偶像。只是跟毛主席一样，斗争和政治运动的超级高手，搞不好经济，弄出来了吓死人的大通胀，糟蹋了津巴布韦的经济。目前是利用中国的资金和影响力进行改革的阶段。也是模仿中国的改革。穆加比提出过用人民币当做津巴布韦的货币的方案。只是，津巴布韦的百姓素质不高，都得慢慢来。解决文盲群，解决基建等开始。无论如何，他是在非洲的中国的铁杆粉丝。中国在津巴布韦的投资也相当大。

美国的克林顿太太希拉里说的“中国殖民主义”在非洲的扩张。克林顿这帮人老公当完了老婆顶上去，全家都当终身全职政客。到底跟终身当总统的穆加比有什么大的分别就很难说了。

老浪一期

欧洲的资金流入美国市场，特别是国债和股市。欧盟的大量印钞，大量高税政策赶走富人群，跟俄罗斯的经济战争，这些都导致欧元的下跌。即欧洲资金在美国找避难所。这个暂时持续的机会大些。即欧元持续受压的机会大些。有趣的是，欧盟的领导层很高兴见到欧元的大幅下跌，以为那是经济复苏的灵丹。

商品货币和金砖国的货币是两码事。金砖国和商品国的资金市场受到支持的机会大。2015-2017年期间这些国家的股市和货币都升上去的机会大。包括上证和商品。

以后几十年，欧美的经济和资产市场跟金砖国的经济和资产市场变成两极化的机会大。这两大资产市场的升跌周期都不一样的机会大些。

zyzheng

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每个文化区，每个国家的进化过程，盛衰周期都不一样。这个世界有了不一样才是最自然的状态。连当时全世界最强大的大唐都全盘拷贝当时的印度佛教。也说明当时的印度肯定有很多比大唐发达的东西。不然，以中国人的脾性不可能千山万水去模仿人家。

中国的佛教，少林武术，很多传统音乐都是从印度来的舶来品。对中华文化的影响很大。做了几千年的邻居，几乎没有发生过彼此之前的大战争。1962年的战争只是军队和军队之间的只用步枪和小炮的君子之战。也没有用过战机或大炮。印度算是很好的邻居。比俄罗斯，日本等国家更友善的国家。

其实，只要巴基斯坦存在，根本不需要担心印度的问题。过去五十年，因为媒体和有些政客集团的宣传的关系，印度百姓天天担心中国和巴基斯坦会联手侵略印度的担心倒是持续存在过。都是多余的担心。谁要侵略印度，自找大麻烦。跟中国百姓的对印度的多余的担心差不多。

其实跟印度闹纠纷的西藏的领土问题，过去的西藏人和印度人都是游牧民族群。自己都没有过准确的地图，英国洋人企图过画一画有利于自己的地图而已。现在只能慢慢坐下来持续谈下去才是正道。谈几百年都行。

知悟

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其他贵金属都会创新高。这是毫无疑问的。只是轮流创新高的玩意而已。2011年，黄金创新高，今年钯金创新高等等。都会轮流找到长期通胀率反应的价格水平。只是资金不会一下子都捧场全部市场。在世界范围内，只会捧场一个国家和地区一段时间，在一个国家的资产市场里，只会捧场一个或两个市场一段时间。国际资金和国内资金是这样轮流捧场资产市场。三十年河东三十年河西也是这样来的。

这个现象的衍生品是，财富集中和转转的现象。即财富集中在一个行业或一群人手里的现象只是轮流转转的国际资金和国内资金的衍生品而已。不是什么马克思教深信的剥削的衍生品。例如，1993-2003年间，国内的地产老板几乎都是跑路的过街老鼠，2003-2013年间是富翁群。以后十年肯定会是另一群资产和另一群人。

知悟

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这个问题从央行和政府的角度看的话更清楚点。2000年股市泡沫爆破以后，全世界的货币周转率开始长期下跌。原因是，百姓开始不花钱，企业开始不投资，都把钱放在银行或床底下或埋在树下。就是担心未来的全世界百姓的很正常的现象。即全球的通缩趋势从2000年开始。一直到现在持续的大趋势。

百姓不花钱，企业不投资，钱不周转的话，经济肯定好不了。结果迫使政府和央行，推出来印钞机。利息是货币的价格，利息都受到货币的供求关系的影响。利息从6%跌到1%。美国的货币是对着国债才可以发行的。即先有国债，才有美元。结果国债的利息，银行贷款的利息都一路跌下去。政府的意图是想对抗货币周转率大跌的趋势，解决经济的复苏。这是30年代，凯恩斯教授的思路。结果，全世界的国家都采取了差不多的措施。引起了2003-2008年的经济反弹。打了强心针以后半死不活的病人起床走动了。

可是，大量印出来的国债和货币都进去了地产市场。导致地产和金融衍生品的大泡沫，结果来了2008年的百年罕见的金融危机。与此同时，各国的货币周转率持续下跌。即百姓和企业还是担心未来，根本不花钱。结果，又来了前所未有的大印钞行动。QE连续剧。全世界的政府和央行都参加了。结果，QE连续剧持续了好几年。

可是，欧美的股市大涨的诡异的地方是，第一，流通量比2007年大跌60%，第二，散户参加率很低。一个经济体的健康都得看，第一，实际收入的增长，第二，就业率的稳定，第三，消费市场的增加，第四，债务情况的稳定，第五，通胀率稳定。实际收入是，从2000年开始持续下跌，从2009年开始加速。就业率也糟糕，欧美的年轻人的实际失业率可能高达50%。消费市场的情况更糟糕。通胀率是政府造假的数据，真的通胀率是燃料价格从2009年开始大涨100%，医疗费也大涨90%。当然，政府的通胀率的算法不包括这些。这是大量出口美元的大通胀到海外去以后的情况。在海外，穷国群的面包革命到处发生都跟过去几年的美联储的大通胀政策有关。大部分通胀都出口出去了。

与此同时，欧美政府榨干富人群的高税追税的政策持续。全世界的范围内逃不过欧美政府的魔掌。连瑞士都投降了。这样的政策肯定是导致货币周转率的持续下跌。善待富人群善待企业家群才可以搞好国民经济的道理，欧美的社会主义政府当然不信。都穿了罗宾汉的外套，一定要整死富人群不可。问题是，整死了富人群，不就是大家都变成同样的穷人群，即马克思教的天堂。马克思的幽灵从来没有离开过欧美。

到底政府能否控制金融市场，能否控制经济周期，能否控制盛衰周期。答案是简单的不可能。历史都证明的玩意。不然，这个世界上不会有穷国不会有盛衰周期。

关于到底什么时候会发生大量印钞的后遗症，即大通胀。其实，早就已经在全世界范围内发生的过程中。只是发生的地方不是在每个金融市场。欧美的股市是一个地方，国债市场也是一个地方。这些都是得了QE套餐的好处的结果。金砖国的股市，货币和商品市场是从2011年开始中线调整了而已。

最大的泡沫还是在欧美的国债市场，欧美的货币市场。他们的国债不值钱，他们的货币不值钱。只是，市场都需要点时间。欧美的QE套餐的泡沫的大爆破，可能从明年开始的机会大些。爆破一直持续到2017年。今年还是混下去的机会大。

以后会否再推出QE套餐推迟大破产，这个可能性大些。欧美的真正的大破产可能是发生在2030年以后的事情。中国也肯定难免一次置之死地而后生的大变局。只是，中国这次是恢复的最快，变成超越欧美的经济的综合的世界经济的庞然大物的机会大些。制造业的基地和人才都在中国。

国债市场，货币市场，商品市场，地产市场都会难免经历一次大动荡。即国债和货币的泡沫爆破带来的股市，商品市场和地产市场的大变化。例如，2005年，津巴布韦的货币大破产，一个鸡蛋需要十几亿元，一个农家的草屋需要几万亿元，股市飚上去几百倍。当然，发生这些惨剧以前，欧美肯定会找到代罪羔羊，整死的机会大些。那就是世界范围内的战争和革命。欧洲的别名是“血海的大陆”，不是什么自夸的文明的大陆。这个别名不是太夸张的。只是这次美国也难逃厄运的机会大些。

在中国的资产市场的话，以后几年股市和商品市场是最好的避难所的机会大些。在欧美，股市和商品市也是避难所的机会大些。即国债，地方债和货币的反面。以后二十年来说，中国的地产会再升上去，再创新高。只是，这几年会有很大的调整的机会大些。

其实，现代的经济危机都跟信贷扩张有关。信贷扩张和危机都跟不看菜吃饭的政治体制有关。泡沫爆破以后的最好的解决的办法，应该是，该破产的让他们都破产，彻底改造税收制度，取消个人所得税和企业所得税，减少政府的开支，取消最低工资的标准。只要实行了这些几个问题，经济很快复苏的机会远远大于持续发行QE套餐的破玩意。只是靠选票吃饭的欧美的政体，无法进行这些改革而已。现代的欧美日的QE之父是我的学弟，老祖宗当然是凯恩斯教授。围绕这个问题，也讨论过几次。都是跟政治制度和体系有关。彻底改革或革命以前，QE套餐只能是青霉素。用的多肯定无效，病人也病入膏盲，迟早就这么大。

知悟

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我有好几位很好的印度的学生时代的同学。都当了印度中央政府的公务员。有一次去过他们乡下的“民主选举”。发现了要投票的农民都拿了印了不同种类的水果的票。香蕉票，西瓜票等等。原因是，大多数都是文盲，只能用水果代表候选人。这样就不会搞错。例如，赵本山是香蕉代表，成龙是西瓜代表等等。参加投票的农民都有免费午餐一次。鼓励农民参加投票的办法。在私下，贿赂农民的免费午餐到底几次就很难说了。城市的百姓的素质稍微高些，不需要水果票。我的印度同学都觉得胡闹剧。

只是，印度这样的几十个小公国和语言组成的国家，只能这样混下去。不然无法维持团结和平衡。跟中国是不一样。只是，印度的上层（大概是国民的5%）应该跟欧美的上层一样聪明或更聪明。这是几千年都读过书，当过官，做过买卖的上层。跟中国的百姓差不多。印度的其他群都是几千年跟西藏的农奴一样的社会阶层。改善这个群才是大革命。

还好，印度社会没有仇富的文化。都跟历史文化有关。这也是可以维持印度社会的稳定的因素之一。国父甘地的民族解放运动的模式也是“被动的反抗模式”。即坐在家里都不出去做事，英国的殖民政府也垮了。跟中国的百姓手里拿枪打倒政府军的革命的模式是完全两码事。思路不一样，做事的模式也不一样。

知悟

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香港一路都有一群“凡中必反派”。一般都是背上“国共内战”的历史的后裔群和遭到共产党的迫害的一群人。都是跟共产党有不共戴天的仇恨的一群人为核心。这帮人已经折腾了大半个世纪，也弄不出什么名堂来。英美的阿爹是靠不住了。

玩手段和政治游戏，中国的哪一个集团玩得过共产党。坐镇几十年的国民党都被迫跑到海岛里去了。凭那些香港的虾兵蟹将，应该门都没有。1997前夕，共产党派人来摆平了港澳的黑社会，让他们乖乖过日子。几十万黑社会的成员都乖乖听话十几年。根本不需要军队的干预。共产党本身就是搞黑社会搞地下党起家的团体，这个能耐还是持续保存着。香港的几个凡中必反派的领军人物我都认识。他们根本都不是共产党的对手。闹闹玩玩还可以。毕竟在香港，那么点自由还是有的。想跟共产党叫板，那是他们太嫩了。

其实，对中央政府来说，一个地方政府的“一人一票”模式是，被中央政府必定玩死无疑的死棋。中央政府肯定玩“分而治之”的手腕的机会大些。香港有的是亲中团体，包括极左的团体。这帮人比凡中必反派更狠。利用两个派系的矛盾可以控制香港比以前更顺利的机会大些。中央政府还可以扮演好人。

凡中必反派是已经头脑发热了。无法冷静的分析中央政府的玩耍他们的手段。有勇无谋，必输无疑。

知悟

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欧美的国债在1920-1950年间也经历过长期上升的趋势。当时的欧美都是处于战乱和经济恐慌的一锅粥的状态。俄罗斯革命，德国革命，然后是一战，接着二战，死了几千万人，搞砸了欧洲的经济的革命和战争。欧美的政府为了补贴战争和革命，大量发行国债。发行国债的本质是，村长写白条吃村民的免费午餐的本质，即政府借钱混日子。当然，任何政府的国债都是最后赖账的。战争期间，政府说买国债就是爱国，结果百姓都买了国债支持政府。

二战以后的三十年是欧美的全盛期。1945-1980年间，国债一路下跌，利息一路升上去。欧美诸国都集中精神搞好经济，美国制造的产品在全世界都卖的很好。在这样的情况下，经济大量发展，民生大幅提高，政府也不借钱过日子。这个三十年，算是欧美的黄金三十年。即国债也少了，百姓的债务也少了，日子过得相对的很好的三十年。

1980-2013年间，就是欧美的衰落开始的三十年。从1980年开始，欧美的实际收入，实际生活水平开始长期下跌。1945-1980年间，一个老公上班就足够养活一个家庭，老婆在家照顾孩子们。从1980年代开始，欧美的家庭变成，两公婆都得上班，最近几年是两公婆都得打两份工才可以维持家庭。大趋势是越来越糟糕的三十年。

欧美政府当然不用打两份工。只是拼命借钱维持政府的阶段。这样持续了三十多年，都变成大债仔，破产倒闭是避免不了的趋势。欧美的国债的30年大跌的真实原因就是这样。无法维持生计的欧美政府发债过日子整整三十多年。百姓是为了维持生计两公婆都上阵。即实际收入持续跌，通胀持续的衍生品。很多人都会想，1980-2013年间，欧美的经济还是发展的，为何要发生这种现象。都跟欧美的社会制度有关。欧美从1950年代开始实行全面福利社会，到了1970年代到了美国也跟进的大趋势。

这个社会大锅饭搞砸了欧美的经济。经济发展跟不上，维持不了，社会大锅饭。到了1980年已经变成收入和开支无法平衡的阶段。过去的三十年是借债过日子的三十年。到底可以维持多久，没人可以说准。可是可以说准的是，这个状态不可能持续，迟早会肯定破产倒闭。苏联的社会大锅饭破产倒闭是前车。

其实仔细想的话，苏联的共产主义的社会大锅饭和欧美的社会主义的社会大锅饭都是同样的性质。结果也是一样的。都会破产倒闭，这是毫无疑问的结局。除非人类的生产力突然大发展，全民不工作都可以过日子。

欧美的社会大锅饭的基础是“全国一人一票”的政治体制。全国全民免费一人一碗的体制。一个社会变成派发免费午餐的政治和经济体制的时候，那个社会也就完了。也是全国一人一票的前世今生和未来。古罗马都经历过的破旧的体制而已。只是过去几十年，欧美的那帮政客们卖花赞花的破玩意。

欧美的政府的通胀数据都是造假的多。当然，通胀也可以出口出去的。美国就是利用美元的霸权，出口了绝大部分的通胀。这个迟早都会回家的。世界各国不要美元的时候，就是大通胀回家的时候。目前还没到这个阶段而已。

其实，商品和股市是对冲政府的国债和货币的灾难的市场。历来都如此。长期来说，股指只不过是当地的通胀率和生产力发展的指标也是这个原因。商品价格是迟早都会反映货币的贬值的情况的。商品价格长期升上去也是这个原因。

知悟

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任何大型资产市场的中长线趋势都是资金的较量的结果。黄金市场在2011-2013年间在1500-1800区徘徊了两年多。然后在2013年春天跌破1500的底部。然后在2013-1014年的两年间在1200-1500区徘徊。调整是2011年春天开始的。任何自由市场的中线调整的时间框一般都是至多3年，然后进行大反弹，大反弹到过去大资金决战的地区。在股市，商品市都一样。在黄金市场那是1500区。1200区，1500区，1800区是关键。对大资金来说，其他区都不是很重要。流通量才是更重要的因素。

从2011年算的话，黄金市场已经经历了三年的调整，足够折磨了绝大多数投资者，让他们都转身，彻底悲观。该进行一次大反弹的时候。到了1500区肯定会有一次大调整。再看到1300区的机会大些。大调整以后再突破上去1500区的话，黄金有机会再创新高看到2300区。

道指，日经，上证都一样。即使是1990年的大股灾，1993年以后日经进行过一次大反弹，不能超过资金大决战的地区，只能在开始下跌，再创新低。道指也一样，2000年股灾以后，2003年开始大反弹。上证也一样，2003年进行过一次大反弹。

上证从2011年开始大调整，已经具备大反弹的条件。群众彻底悲观，是价值区造成的很正常的大反弹。第一个目标应该是3000-3500区，突破上去的话，6000区。再突破上去的话，那是10000区。然后是20000区。这些都是以后10年肯定看到的数据。只是这次的大反弹能否超过3000-3500区是关键。

最近我看过的最有趣的广告是“我们不一定要靠上证赚钱。海外股市也行”。这个广告比骂政府骂爹娘的进步很多。只是，上证一旦着火的话，海外股市都是比不上的机会是肯定的。中国人的赌性是全世界第一，资金积蓄量世界第一。犹太人都比不上。这个看了澳门的赌场收入高达美国全部赌场收入的7倍，全世界赌场收入的3倍，就很清楚。澳门变成名符其实的全世界的第一大赌场。以后中国股市肯定会超过全世界股市的市值的好几倍是肯定的事情。股指的价格更不要说了。

投资也讲文化传统。好多年前，犹太群涌进澳门的时候为了地产的买卖跟他们到过交道。都是犹太群的黑社会人马。跟犹太银行群是两码事。问他们澳门有什么好。他们说“全世界赌场，包括美国的，华人赌的最多，最阔。我们深信澳门是以后世界赌场的中心”。他们不傻，澳门赌场已经是世界第一大赌场了。上证肯定也会是世界第一大股市。以后二十年，欧美日的股市都合起来不一定大过中国股市。世界十大首富都在中国的股市里的机会大些。这是毫无疑问的大趋势。只是时间问题而已。

知悟

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方腊的才是农民起义，宋江的不是农民起义。方腊也看的很清楚任何政府的本质，在江南自己另立中央，称皇帝。大宋的第一个皇帝也只不过是一个参加兵变的军官，农民方腊为何不能当皇帝。王侯将相宁有种乎。有气魄有胆识，只是山东的宋江比江南的方腊能打，方腊打输了而已。中国的任何朝代都是那样开始的。包括目前的共和朝代。即百姓和政府之间的矛盾。不是什么阶级矛盾。

任何社会的主要矛盾是阶级矛盾的说法，只是洋人马克思的自相矛盾的说法而已。任何社会的主要矛盾都是政府和百姓之间的矛盾。老板和伙计之间的矛盾只是次要的矛盾而已。好比老公和老婆之间的矛盾，父母和孩子之间的矛盾等等。

不过，水浒传的历史价值是对当时的社会描写的很清楚。其实，跟目前的社会分别不大。只是科技稍微发达了而已。人性还是没有任何变化。

宋江本是地方的低级公务员。总是想回去体制内是可以理解的。就是想过公务员的铁饭碗的小日子。他的同党中很多都是同类人。林冲本是中央政府的高级军官，在宋江那一伙人当中对政府的本质了解最清楚的一个人。他看过的朝廷的腐败和无能，贪官污吏比宋江看过的市井流氓还要多。可惜他只是外人，不是宋江那一伙的中心人物。所以，宋江的同党都回去体制内是很正常的结果。结果也是林冲预料到的结果。只能说，一个人的价值观决定他的命运。宋江的价值观决定了他和同党的命运。宋江军和方腊军的对决，很大的程度上带着地方主义的性质。北方人和南方人的打斗。朝廷也利用了这种地方之间的矛盾的机会大些。

皇帝的帝王之术是“一打一拉”，用一群人平衡另一群人的模式。对官僚集团，一定要进行一打一拉，平衡几个群的帝王之术。洋人讲的“棍子和胡萝卜”的管理一群人的办法。这个模式改变不了任何政府的本质和体制。政府就是政府，百姓就是百姓。狼群和羊群那样清楚。

知悟

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肯定是制造地图的时候的错误。新加坡的智商跟中国的一样高。跟东南亚的诸国不一样。

最有对比性的是，美国的不同文化群的智商和全世界不同文化区的智商的对比。在全世界范围内，中日韩区的平均智商最高，在美国也是，中日韩亚裔群的智商最高。当然，欧洲系犹太群的智商也非常高。在全世界范围内，最差的一群是非洲群，在美国也一样，非洲裔的智商最底。

这些都是观察了差不多一百年的结果。几个大群之间，几乎没有任何大的变化。还是，犹太群亚裔群的最高，欧洲裔，南亚和中东裔，拉丁裔，非洲裔的顺序。

到底是什么原因，有很多理论。我的看法是，汉文化区在过去两千多年的绝大多数时间，在文化和经济和科技方面都是领先于别的文化区的，没有固定的社会阶层，王侯将相宁有种乎，还有有了几千年的各区和各阶层之间的持续的通婚。比起汉文化区，其他文化区都是以宗教为主，各区和各阶层之间的通婚率很低，几千年的固定的社会阶层等等。持续了两千多年，肯定会有差别的。即都跟文化历史的差异有关。

洋人的主流理论是，住在寒冷的地方的人的智商高于住在热的地方的人的智商。因为为了谋生，寒冷的地方的人要多动脑筋。这个理论很勉强。罗马时期，南欧的人都说北欧的人都是落后的野蛮人。宗教改革以后，北欧超越了南欧而已。所以，天气论有很多漏洞。

唯一肯定的是，这个差异会持续很长时间的机会大些，几百年，几千年都有可能。

智商和经济和科技的关系是很明显的。这个看了美国的各群都很清楚。即在同样的社会体制下，同样的游戏规则下，智商高的群肯定占上风。毫无疑问的结果。马克思教或民主教都肯定没有考虑过这个问题。即只要中国持续搞好全面开放的市场经济体系，管理好官僚集团，持续搞好国民的教育的话，肯定是世界最发达的经济体。其他都是次要的因素。