Midas 投资专栏 （2）

yee2001

谢谢老师春节前的点评，黄金有见底的迹象了，不过，商品还是没转势，耐心等待了。顺祝老师春节快乐！大吉大利！

九草堂

谢谢 老师的点评 顺祝老师春节快乐！大吉大利！

平平

感谢老师教导
祝老师春节快乐！万事如意！

silvan1_1

谢谢老师！祝老师和同学们春节快乐，阖家美满~

midas

patrician 发表于 2014-1-28 12:49
祝老师马年阖家幸福！
另外想请教老师新兴市场的金融危机的成因？目前虽然美联储削减QE,但全球仍旧流动性泛 ...

自从2000年以来，美联储的政策引起两次金融危机。第一次是，2008年的以欧美为主的金融危机。第二次是，目前的全球性的新兴市场的金融危机。都跟美联储的货币政策和美元的地位有直接关系。2008年金融危机以后，美联储，欧洲央行，人民银行和日银都采取了大量印钞解决困境的政策。结果这些资金都进入金融市场。很多都跑到新兴市场制造了新的泡沫。在这过程中美元和日元的影响最大。

例如，日元和美元的利息大概1%。人民币的利息大概6%。差价5%。美元和人民币是挂钩的。汇率的风险不大。结果日本和美国的投资者大量出口日元和美元到中国，投资在人民币或地产。即美元都跑到中国等新兴市场去了。发生了大量美元套息买卖的环境。制造各地的泡沫。现在美联储开始减少大量印钞，国债的利息也开始升上去。那些美元套息买卖的风险增加。结果在世界各地的资产市场开始倒闭，各国的货币市场开始倒闭。归根到底都跟太便宜的贷款，都跟美元套息买卖有关。即最大的罪魁祸首还是美联储和美元体系。当然别的大国的央行都是从犯。

家底不厚的市场，早就从2011年开始遭殃。印度，印尼，巴西，俄罗斯等早就2011年开始碰到困难。过了两年多以后已经蔓延到大多数国家。家底厚的中国的麻烦还没有全面开始而已。中国也迟早要面对的难题。即目前还是涌入中国的美元和日元套息买卖的资金转过来离开中国的话，中国的地产泡沫也会慢慢爆破的机会大些。

美联储和人行是连起来的。因为货币挂钩的关系。目前对国际资金来说，人民币的魅力比美元大。这也是为何人行的地产调整的努力次次都失败的原因之一。国际资金是罪魁祸首。流入大城市的这些国际资金是支持地产的一路诸侯。小城市当然得不到什么好处。只看人行的政策，只看民间资金的流动还是不够。要关注流入中国的国际资金的动向。有一天，这些资金觉得风险太大的时候，都会转过来溜出去。假如这个时候人行配合，民间的金融市场配合的话，长达十几年的地产市场开始显著的调整的机会大些。可惜，这些国际资金不是人行可以控制的。跟美联储一样，无法控制的局面。即泡沫是制造了，何时可以解决泡沫，美联储和人行都控制不了。都得看国际资金的流动的方向如何。这个方向的变化当然都跟，资金的安全和实际回报率有直接关系。

假如这次是全球性金融危机的话，从外边的家底不厚的市场和国家开始，然后慢慢蔓延到家底厚的国家和货币市场。从外面开始烂掉的趋势。一直到全球性危机为止的机会大些。即中国和美国是最后碰到大麻烦的国家的机会大些。当然，中国恢复的比较快的机会大。毕竟还是处于长期上升周期的国家。

lpanda

midas 发表于 2014-1-29 11:58
自从2000年以来，美联储的政策引起两次金融危机。第一次是，2008年的以欧美为主的金融危机。第二次是， ...

老师作为普通老百姓怎样才能借到美元或者日元便宜的贷款啊。
如果说这个套息卖卖开始平仓，那日元是不是不能一直贬值下去了

midas

lpanda 发表于 2014-1-29 12:11
老师作为普通老百姓怎样才能借到美元或者日元便宜的贷款啊。
如果说这个套息卖卖开始平仓，那日元是不是 ...

在海外组织的大量美元和日元贷款，怎样可以进口到中国，买人民币和人民币资产是需要点关系的玩意。一般都打扮成对外贸易公司的贸易资金进入中国市场，然后进行投资。即首先需要对外贸易关系的公司的帮忙。国内居民的个体的资金的进出，数量小的话，应该也问题不大。

过去一年日元的贬值是日银的黑田的杰作。其实贬值本国的货币不难。这个问了津巴布韦的央行行长和美联储的老板就很清楚。1990年代，朱总或朱行长是一下子贬值了人民币40%的。对家底厚的国家来说，邻国和竞争国对贬值的反对是最主要的不能乱来的因素之一。1995-1998年间，日元无止境的跌下去，从80到148。当时也是中美的叫停让日元转方向的。把日元固定在100-100区，让日银不要乱来。假如当时日银自己一个乱来的话，日元看到180-200都有很大的可能。

这次日银能否在100-110区维持几年都得看他们的能耐如何。中美还没有公开或不公开的反对过日银的动作。超过110的话，邻国和竞争国肯定会开始有很大的反对的声音的。其实，过去二十多年，人民币只是在40%的范围内来回了几次而已。90年代一次性贬值，00年代一次性升值，还是那个幅度内。

lpanda

midas 发表于 2014-1-29 12:31
在海外组织的大量美元和日元贷款，怎样可以进口到中国，买人民币和人民币资产是需要点关系的玩意。一 ...

谢谢老师。
80年代末国内价格改革，从价格双轨制转向单轨制。在90年代初的时候出现了大通胀，各种资产大调整。
当时的对策就是贬值人民币、分税制、国企私有化。

才发现日本也是跟着中国贬值货币的。当时中国贬值货币，其他国家有批评么。
还有在90~95之间日元从160升到了80。这段时间可以说日本刚好经历大通胀结束，经济情况不怎么样吧，怎么货币升值这么多。

leo369

midas 发表于 2014-1-29 11:58
自从2000年以来，美联储的政策引起两次金融危机。第一次是，2008年的以欧美为主的金融危机。第二次是 ...

师父，春节好，向您请教两个问题：
1、如果国际资金从中国地产市场离开后，是否会跑到中国其它市场还是说它们会直接离开中国回到本国？
2、如果直接离开中国，对中国的打击很大，地产、股市双重下跌，如果直接离开中国，它们又会流向哪里？
辛苦师父了。

虎皮老猫

谢谢老师。预祝老师和同学们新春快乐！

qq0891

midas 发表于 2014-1-28 19:22
中国是世界第一大产金国。山东是中国的第一大产金省。山金是山东的重量级国企之一。在大企业里老板“以 ...

谢谢老师！祝老师春节愉快！

midas

lpanda 发表于 2014-1-29 13:34
谢谢老师。
80年代末国内价格改革，从价格双轨制转向单轨制。在90年代初的时候出现了大通胀，各种资产大 ...

1985-1995年间，日元从200水平升到80是美国政府的压力的结果。广场协议的本质就是美国作为宗主国下令那些半殖民地都参加贬值美元的总动员的协议而已。日本经济的糟蹋都跟日元的急速上升有直接关系。日本是给美国买单，日本自己的经济就糟蹋了。也算是弱小国家的悲剧。

中国则90年代一次性贬值了人民币40%，然后00年代一次性升值了人民币。搞来搞去还是在原来的范围内来回。这也是中国的金融主管们的考虑长期发展的智慧。贬值的时候，美日和东南亚诸国都啰嗦过一阵子。不过，中国就当做耳边风还是贬值了40%。当时中国的金融主管们的思路是“美国可以大幅贬值美元，难道中国大幅贬值有问题？”。当时中国政府也讲过经济允许的时候会升值。到了00年代就经济允许的时候一次性升值了。也算是守信用的行为。

midas

leo369 发表于 2014-1-29 13:39
师父，春节好，向您请教两个问题：
1、如果国际资金从中国地产市场离开后，是否会跑到中国其它市场还是说 ...

离开中国的话，下一步，国际资金群还是到英国，瑞士等国家的机会大些。英国的地产炒热的机会大些。他们很像是一群觅食的鱼。哪里有好机会就一窝蜂涌上去。中国有温州帮，国际市场有套息的资金群。这个模式还是持续下去的机会大些。毕竟都是自然界的现象的衍生品而已。

以大英帝国和苏联帝国的没落的模式看，美国即使慢慢没落下去，彻底倒闭，变成一锅粥的机会不大。没落和分裂是避免不了。只是跟英国和俄罗斯一样，烂船也有三斤钉的机会大些。有一天，各国都不要美元，都要别的更有价值的货币的时候，美国避免不了回家的美元引起的大通胀和大贬值。不过，那些大变化二十年以内发生的机会不大。英镑和卢布都经历过破产带来的好多次的大贬值和大通胀。不过，还是维持了二线国家的水平。没有没落到三线国家。除非加拿大和墨西哥并吞分裂的美国的一大部分。

lpanda

midas 发表于 2014-1-29 21:42
1985-1995年间，日元从200水平升到80是美国政府的压力的结果。广场协议的本质就是美国作为宗主国下令 ...

85年广场协议的影响这么长远啊。

谢谢老师，给您拜年了：）

lby329

老师新年好

leo369

midas 发表于 2014-1-29 22:04
离开中国的话，下一步，国际资金群还是到英国，瑞士等国家的机会大些。英国的地产炒热的机会大些。他 ...

谢谢师父，给师父拜年，最近看到新闻是说中国对英国地产的投资热。

yangweiqian

祝老师和同学们新春快乐，阖家幸福！来自: iPhone客户端

liuxiaode

给老师拜年,祝您马年快乐安康.

fruit_123

祝老师身体健康，万事平安如意！

phoenixc

谢谢老师，祝老师过年好。