金融机构贷款7折利率下限取消

心平气和

midas 发表于 2013-7-21 11:30
谋士制度已经存在了几千年。秦王的谋士是商鞅，刘邦的谋士是张良，刘备的谋士是诸葛亮，曹操的谋士是 ...

老师好，学生有一点不明白，请老师指教。

本次放宽贷款利率上限，对放贷方银行本身是利好，因为银行可以提高利润，将暗的利润化为明的利润。
但是，对于贷款方却不是好事，因为必须要承受高的贷款成本，同样，对于一直找不到资金的中小企业也不是好事，在贷款利率低的情况下，找不到钱，在贷款利率高的情况，还能找到钱吗？

请老师就上述问题，给予指教。谢谢。

midas

心平气和 发表于 2013-7-21 11:44
老师好，学生有一点不明白，请老师指教。

本次放宽贷款利率上限，对放贷方银行本身是利好，因为银行可 ...

金融市场市场化和国际化的改革的开始而已。目前每家国家银行的贷款都有额度的。可是银行在地方的恶霸（地方政府）和大企业面前讨价还价贷款利息的能力非常弱。结果都变成两帮人借的最多最便宜的局面。不是银行特别喜欢那些人。那帮人赖账的话也很难解决。都变成彻底的死账。这次的改革的意思是想给银行和中小企业更多的市场空间。特别是在农村。

当然怎样实现是两码事。以后一两年的经验以后可能要再进一步改革。方向是明显的。把利息市场化，给中小型企业和农村的企业更多的生存空间。减少地方恶霸和大企业的垄断资金的现象。当然，下一步要开放民营银行。让国营和民营银行在金融市场公开竞争下去。这样一来地下钱庄的资金也可以名正言顺的参加金融市场。对金融市场的监管也有好处。中小型民营企业的生存空间也会改善的机会大些。

历来中央政府或皇帝的责任是要压制地方的恶霸，照顾地方百姓的民生。到了目前，这个恶霸不再是黄世仁。而是在大部分情况下地方政府和当地的大规模的国企。

最好以后引进每个地方的利息都不同的机制。例如，上海和拉萨的利息都不一样的机制。都按照市场的情况决定利息。这样的话，利息市场更自由更顺畅的机会大些。

心平气和

据华尔街日报中文网报道，中国向一个更稳定和平衡的经济模式转变的道路不会一帆风顺，但中国的新一届领导人似乎有意向外界表明他们有能力应对这一挑战。

　　中国政府周五宣布，将取消金融机构贷款利率下限(相当于基准利率的0.7倍)。目前中国金融机构的存款和贷款利率由中国央行决定。这给中国的大型银行(行情 专区)带来丰厚利润，但却人为压低了储户的利息收入，从而加剧了消费在中国经济中占比过低的问题。

　　不过现在还不能断定中国政府已完全走上了实施坚定彻底改革的道路。如果取消对存款利率的限制，其意义将比取消贷款利率下限要大得多，很可能会增加中国家庭的财富并刺激消费需求的增长。但取消存款利率限制的难度更大，因为这将损及中国大型银行的利润。

　　尽管中国央行表示取消贷款利率下限能够更好地发挥金融支持实体经济的作用，但实际效果可能并不明显。在中国，大部分贷款的利率实际上都高于基准利率，因此对于多数借款人而言，取消贷款利率下限几乎无法起到降低贷款利率的作用。

　　更糟糕的是，能从这一政策中受益最大的借款人可能是大型国有企业和大型房地产(行情 专区)开发商，而这些企业恰恰是造成中国经济部分行业产能过剩的罪魁祸首。

　　这一政策出台的背景非常重要。就在数周前，中国出现的“钱荒”现象将中国金融行业(行情 股吧 买卖点)逼到了危机边缘，中国央行在最后一刻才进行了干预。中国取消贷款利率下限举措的象征性意义更大，但此举也为未来中国金融业更有实质意义的改革奠定了基础。

心平气和

midas 发表于 2013-7-21 13:19
金融市场市场化和国际化的改革的开始而已。目前每家国家银行的贷款都有额度的。可是银行在地方的恶霸 ...

谢谢老师的回复。

hubaermi

midas 发表于 2013-7-21 13:19
金融市场市场化和国际化的改革的开始而已。目前每家国家银行的贷款都有额度的。可是银行在地方的恶霸 ...

那意思，国营银行当大爷的好日子到头了～

xuyuxm

我看的不是很远

我是认为短期来说,取消贷款下限,能受益的企业相当有限

这是因为原来能享受贷款基准利率优惠的都是些什么企业啊,就是老师说的在银行面前议价能力强的大型企业和垄断企业以及地方政府融资平台.这些贷款有数据说是原来能享受这些优惠的贷款只占整个贷款的15%,2013年一季度因为经济放缓,这个数值更低.

而且存款利率取消上限管制更为重要.因为传统存款利率严格管制根本就是中国传统经济增长模式的基石之一,是利用管制让居民财富流向政府与企业的重要的渠道之一

xuyuxm

存贷差是中国银行业最重要的利润来源

取消贷款利率优惠下限,银行业是欢迎的,而取消存款利率上限管制,银行业我是认为他们本身就是最大的阻力之一.

Leslie

midas 发表于 2013-7-21 13:19
金融市场市场化和国际化的改革的开始而已。目前每家国家银行的贷款都有额度的。可是银行在地方的恶霸 ...

老师之前好像提过银行系统要国家控制，以免产生势力过大的财阀。但是又说要鼓励私人银行跟国有银行竞争，如果这个私人银行发展大了以后怎么控制它们的势力？谢谢

midas

Leslie 发表于 2013-7-23 10:03
老师之前好像提过银行系统要国家控制，以免产生势力过大的财阀。但是又说要鼓励私人银行跟国有银行竞争， ...

好多年前民生银行成立的时候有过激烈的争辩。也是关于财阀的可能性的问题。财阀的出现跟政府的垄断是一样的糟糕的模式。当然政府的垄断更糟糕。政府是有兵团的后台的。要让百姓充分利用他们的资金投资，又不让出现财阀群的话，需要制造国营-私营银行之间竞争的局面。当然央行绝对不能私有化。央行是有权发行或撤销银行执照的。还是他们说了算。国有化的央行-国营银行体系-民营银行体系。民营银行的风险当然要股东承担。这样的局面对金融市场的市场化和发展更有利的机会大些。

从另一个角度来说，等于是撤销国营银行的垄断的开始。只抓央行的垄断，让国营银行和民营银行互相竞争下去。其实，没有这样的改革的话，民间的黑市金融市场会自己照样发展下去。这样对国民经济的发展非常不利。在大多数情况下，还是市场迫使改革。

随波逐流

midas 发表于 2013-7-20 09:15
国企的特权，地方政府的特权都跟垄断的金融体系有直接关系。李总的改革的意思是要想办法撤销这个垄断。撤销 ...

老师好!
欧洲国家的主权债务利息开始升上去，5月以来美国长期国债的收益率也开始突破上去，但是企业债市场跌的没有国债市场那么大的幅度，老师觉得主要什么原因？
另外，美国是全世界的经济和金融中心，美国长期国债开始走熊的话，中国的国债市场也是开始长期走熊的机会大吧？如果这样的话，下个月要上市的国债期货就是个很好的长线做空标的吧？老师有计划借此开个债券的培训班吗？或者推荐两本书和网站我们先预热一下？
谢谢老师。

midas

随波逐流 发表于 2013-7-23 16:51
老师好!
欧洲国家的主权债务利息开始升上去，5月以来美国长期国债的收益率也开始突破上去，但是企业债市 ...

企业债是民企的私人的债券。跟政府无关。国债是官债。所以两者之间有分别。一般来说，民企的债券稳定/国债下跌的话，股市和商品市会升上去。即欧美的国内的资金从官债和官币市场流入可以对冲官方的风险的股市和商品市场。一般都是半年到几年的中线趋势。欧美整个地区的官债和官币市场是最大的风险地带。这些因素会推高股市和商品市的机会大些。中国的股市也受到影响的机会大些。即中线反弹压力的因素。当然跟经济好坏无关。那些都是经济学院课程的美丽的误会。

美国国债和德国国债10年期的利息都突破上去的阶段。欧美的央行当然没有条件加息。可是无情的国债市场会迫使欧美央行开始加息的机会大些。即1976-1980年的翻版。利息升上去，商品和通胀率也会飚上去。股市也不会差。官债和官币会最差的机会大些。

关于国债和企业债市场的培训班问题，已经答应了明年的期权和期货的学习。国债和企业债的学习可能要等到下一年。

ginoseraph

midas 发表于 2013-7-24 09:13
企业债是民企的私人的债券。跟政府无关。国债是官债。所以两者之间有分别。一般来说，民企的债券稳定 ...

我一直在等老师的固定收益课！！想入固定收益行业太久了 可是一直没什么门道，我先第一个报名！！

lpanda

midas 发表于 2013-7-24 09:13
企业债是民企的私人的债券。跟政府无关。国债是官债。所以两者之间有分别。一般来说，民企的债券稳定 ...

老师，为什么说如果长期国债利率上升会迫使央行加息？通常认为是央行通过调整利率、市场公开操作等影响国债的利率，但是反过来的影响是怎么形成的呢。

是不是说，如果长期国债利率上升，那么资金离开国债市场进入风险较高的市场，比如股市、商品市场，从而推动通胀预期，进而迫使央行加息。
最近10年期国债与同期TIPS国债利差也从低位反弹，是不是说未来通胀预期会越来越高。

patrician

我也想问老师同样的问题，长期国债的收益率走高与通胀之间的因果关系，究竟谁是因谁是果？学生一直以为通胀上升在先，国债收益率走高在后，因为债券投资者觉得收益率跑不赢通胀离开债券市场？

lpanda

patrician 发表于 2013-7-24 11:42
我也想问老师同样的问题，长期国债的收益率走高与通胀之间的因果关系，究竟谁是因谁是果？学生一直以为通胀 ...

国债收益率跟央行的利率也是相关的。
比如当美联储上调利率，高于国债平均收益率的话，投资者倾向抛弃国债转存银行存款，抛售国债越多，国债价格就会下跌，从而推升其国债收益率。
反之，银行降息，投资者会涌入高收益率的债市，从而推高国债价格，降低其收益率

不过央行利率通常都是受到通胀、经济预期、就业等预期的影响

hubaermi

midas 发表于 2013-7-24 09:13
企业债是民企的私人的债券。跟政府无关。国债是官债。所以两者之间有分别。一般来说，民企的债券稳定 ...

喔。明年是期权跟期货。 鼓掌鼓掌！！

老师您能稍微考虑下把债券培训班也弄到明年吗，，秋季班什么的。

请问老师，在报班之前、、有相关的书籍可以推荐一下吗？ 债券方面的。
谢谢老师。


前两天，从网上买了Templeton前辈的一本书的电子书，<Worldwide Laws of Life>的原版来拜读一下，才6块美刀，绝对超值！！
之前有买过台版的这本书送给我朋友。 啧，我其实觉得这里头是上乘心法，无论是对生活还是对工作。

hubaermi

呃。没有头绪找了半天，还是先抱本《高等院校教材：债券市场：分析与策略》 来看看学习下吧。。

随波逐流

patrician 发表于 2013-7-24 11:42
我也想问老师同样的问题，长期国债的收益率走高与通胀之间的因果关系，究竟谁是因谁是果？学生一直以为通胀 ...

通胀走高导致长期债券收益率上升还是反之？
经济因素导致周期发生还是反之？
哪个是因哪个是果？