两个重大新闻：取消强制结售汇和事业单位改革

rodmanfeng

回复 20# solidtu


    开始靠谱了。

赚点就行

Solidtu 这个帖子的思想比较有启发性。。。
自私的读解上。。。不过我个人认为后期的文化教育往往对此纠偏或放大上也很重要。。。

solidtu

1，钓鱼岛，越南，美国与亚洲。

2，非法房地产贷款。

3，pm2.5

4，铁道部与买票难。

5，公路安全，收费，交规，堵车，打车难……

医疗，教育，旅游，供水供气供电供暖，各种天灾人祸，再就是城镇化了。

……最近的新闻基本上这几个主题，基本上都在比较积极的改变。有发现再补充。


另外今天 ccav 说各路诸侯开始不满日本的宽松政策了。说到诸侯我就想起：Livermore时代因为很多央行还没成立，又处在金本位时代，他这样的个体户也能成为一路诸侯（想起老师几年前说的：“没几个看得上的大户”）。他口中的一单几百万现在都价值几亿了，……还有就是我觉得第10章应该安排在第5章前面。因为第10章讲的是徘徊区突破的相关内容，即 read the tape 的内容，第5章起就已经开始讲圆环套圆环的周期了。不明白周期，光知道徘徊区突破他哪能真正赚到那么多钱成为一路诸侯啊……至于从11章开始的各种实战各种炒作各种如何“出”的问题，很多都是大户需要考虑的事情了。

Thus the intelligent trader who has patiently waited to determine this line will enlist the aid of fundamental trade conditions and also of the force of the trading of that part of the community that happened to guess wrong and must now rectify mistakes. 这句话看得我好疼……那些说中文译本差的童鞋有点苛求了。

solidtu

还是先提出我的框架：各大文化区的共生的政权与经济体之间的关系在先驱带动下波浪式演进。

下面是新闻：

A：亚太：
1，朝韩核对抗的进展
2，伊朗核对抗的进展
3，印巴核对抗的进展
4，中日韩俄岛屿争端
5，澳中美，澳洲想两边不得罪
6，中国PMI数据向好
7，中国继续改革，调结构的诸多政策不断出台
8，中国企业海外扩张趋势不减
9，去年日本的贸易逆差加大，由此引发到底是加大量宽还是加入亚太经济合作的侧重点的争论，目前看来还是量宽方便……

B：欧洲：
1，欧元区经济展望分歧
2，金融交易税
3，拉加德警告市场的过分乐观
4，西班牙媒体表达对美元霸权的不满
5，英国想退出欧盟

总之欧洲非常乱，英国/pigs/其他发达国家之间的不同利益，导致他们拿不出一揽子解决的大家都满意的方案……到底是紧缩财政还是宽松货币还是加大税收，所以才有英国想退出的念头。

C：北美：
1，奥巴马的施政方针和组阁选择，同样面对欧盟的问题：加税/紧缩财政/宽松货币。
2，萨默斯建议利用现在的宽松货币加大对本国国民教育的投资，为长期增长做准备。
3，美国住房开工升，销售跌
4，美通过提高举债上限

D：中南美及阿拉伯：暂时没有大事

E：国际组织：
IMF不满日本的单方面量宽政策，想要世界统一行动，但是又在财政紧缩和货币宽松之间定不下来。

solidtu

综上：

由于各大政权在 财政紧缩/增税/货币宽松 的选择上都还拿不定主意，所以全球市场中线没有出现变化和突破。

至于经济体本身，因为全面大锅饭在这一百年在世界的泛滥，到了现在都出现了问题，越来越倾向滞涨。中国在改革，其他新兴经济体我不熟悉。一句话：硬资产时代的特征很明显。

但是其他突发事件和局部局势还是造成了很多短线超短线的变化和突破。比如这周的美元黄金和叉盘的变化，还有满班长帖子里的国内市场的变化。请参考这里。

所以：

投资者要先定策略，明白目前自己所处的位置，控制好风险，再具体的买卖具体处理了……超出本文范围了。

solidtu

这个……也被挖出来了。

solidtu

欧盟那边主张财政紧缩改革要坚持下去的话好像越来越多越来越坚持了，虽然有英国和意大利搅局，不过我看过德国财政部长的访谈，总觉得这样的看起来比较坚定的不爱扯蛋的人最后还是能占上风……

美国那边神马鹰派鸽派就像是有点闹着玩的意思，闹了好久也没有进一步的话题和进展，倒是又要到神马悬崖了……

今天欧元的支撑感觉也挺踏实的。

所以我感觉美元又要像05年底那样。总之最近的市场又值得好好看看了……

这两天的强弱关系变成了日>美=欧>加>镑，一直没用能看叉盘的软件，发现自己在这方面很不熟练。

solidtu

A
硬资产：工业原料（能源，金属，塑料，橡胶……）、农产品、贵金属
纸资产：美债及非美债券、美元及非美、美股及非美股

B：纸资产中的货币类型和特性
1，一线货币：美、欧
     二线货币：日、人民币 （日元貌似也可以算是一线货币）
     三线货币：镑、瑞、加、澳……
2，美系/欧系（欧、瑞）/商品系/我行我素系（镑、人民币）

C：“金融市场是个蜘蛛网”，将这一切串起来的是各自的供给与需求。

1，对于供给面：硬资产的供给基本上比较稳定，农产品比较例外，波动较大；各种债券的供给受各国政府控制；各国货币的供给受到各国政府以及“央行——商行——部分准备金体系”的控制（回转率）。

2，对于需求面：要看各个资产的回报率、安全性、流动性。

solidtu

A，支持目前美元中短期强势的因素：

1，美国经济在刺激下的好转以及股市走高；
2，美国政府在美元宽松方面的折腾；
3，欧元区货币和财政政策的摇摆不定；
4，日本和英国政府对本国货币的宽松；
5，加国对美元资产尤其美股的追捧（？）

B，支持美债目前中短线强势的因素：
1，美债的安全性和流动性；
2，联储的购买对短期美债的支持。

由上面可以发现：纸资产是互相支持的……我想原因很简单：因为纸资产有国籍。这也是为神马我们这一派一来先要搞清楚纸资产和硬资产的分野的原因吧，这具有战略上的重要性。

solidtu

综合上面两层楼，看来“跨市场分析”是对市场全貌的分析，也是基本分析和技术分析的综合。（分析和综合这两个词能一起用么？我有点闹不明白……）

罗素说现代物理学天文学已经不使用“引力”概念，而代之以“质量不同的XX与XX的关系的说法”，据说这也是相对论和量子论的理论来源之一。也有点像诸子百家的关系，a反对b，b反对c，c反对d……d和a又是个奇特的关系神马的。比如工业金属和能源神马的是硬资产，但是股市好的时候它们也得到支持……这种高端的东西也只有老师这样的视野才能讲了……我理解起来都费脑子，要想熟练运用就更需要“十年磨一剑”喽。

solidtu

ccav今天又在说美股新高，美元，美国失业率和量化宽松，日元，黄金，泰国通胀了……

solidtu

我不是在想市场情绪神马的。我是在想ccav的思路和想要传达的信息：

由于美国日本的宽松政策，这些货币没有制造他们本国的物价上涨，而是跑到亚太发展中国家推高cpi、ppi。中国目前ppi还没摆脱下行走势，但是cpi抬头。还好可以解释为春节因素。既要恢复ppi恢复增长又不能让cpi继续这么涨上去，要防范输入性通胀，所以货币和财政政策的决策会很困难。ccav就是这个意思。

主要由于输入性通胀，10年四季度物价涨得太快，中国率先收紧信贷，到11年上半年大宗商品价格就下去了，12年就有了各个民营企业倒闭破产潮。这才13年初cpi又有上行趋势，而神马社会保障体系和金融改革还没肿么展开，到时候是继续吹大泡泡还是狠狠心收紧信贷将10-12重来一次，再死一批民企？看来时机都是很关键的……

看来老师的看法是认为该调整还是要调整，调整在长远来说中国更有优势恢复，在调整之前做好准备就行了，以现有领导班子的能力应该能做好准备把握好时机。

在问题的各个小点完全展开和串起来以前，好像人脑子是很难一来就说清楚自己是想解决神马问题的……我现在就不知道自己究竟在讨论神马问题，从去年11月开始就有这毛病，好像要想明白点东西变得越来越困难了。还好这几个月的经验就是只要坚持下去，尽力构筑全景，总能让问题们慢慢各就各位，豁然开朗，就是过程很难熬。

solidtu

我明白了，我现在在想的事情是：

基本分析》影响供需变化的因素》市场内部自由竞争的因素与外部性因素》外部性因素在历史中是如何展开从而带动市场变化的。

可以参考老师在金银班33到39课的分析方法，联系实际去想。

技术分析跨市场分析以及打猎的具体问题我现在没必要去想，反正没多大动静。这两天先解决碰到的上述基本分析的问题。目前在我看来，技术分析和跨市场分析最简单，只要观念正确不用脑子只用眼睛就知道；打猎的技巧问题最关键，关系到成败，但只要自己不当猛兽，甘当猛兽的跟班的话还是好办，那就将问题简化为心态问题；基本分析还是最难的，只是不关系到成败。

midas

改革的最大的难处是，要革掉很多人的利益，洗牌，然后重新安排格局。商鞅是连自己的命都搭上了。很少人知道改革的设计师和先锋邓总和朱总都受到过人身的威胁。受到利益的威胁的人群失去理智和报复也是常态。

所以大改革不但需要智慧还需要很大的勇气和实力才行。缺一都不能成功。当时的邓小平刚好都有了。天时地利人和。当时没有解放军的主力支持邓小平的话，庞大的中央和地方的反对派肯定会造反的。

欧美日的大改革的难处也是太多的利益集团都会反对任何改革。一直到彻底破产为止。唯有彻底破产才会迫使改革的机会大。

solidtu

midas 发表于 2013-3-10 09:10
改革的最大的难处是，要革掉很多人的利益，洗牌，然后重新安排格局。商鞅是连自己的命都搭上了。很少人知道 ...

谢谢老师，看温总到温州考察民间金融，最近报道pm2.5，对房地产的有点奇怪的好像故意制造混乱的政策，内行代表们比较严肃认真的发言，以及中央媒体最近比较务实的态度，应该是政府在为改革做准备吧……最近两会的新闻我没怎么注意，也不知道传达出了什么意思。

solidtu

刚看到“大部制改革”的《国务院机构改革和职能转变》方案出来了。

前段时间注意到隋文帝的重大改革也有这样的事情，分好几步进行（基本上是几百年的积弊，结果通鉴上只是分散成好几处每次短短一段，在175卷刚刚受禅以后）。这种改官僚体系的事情说起来简单，其实把很多东西都考虑进去了，在人事调动之中悄悄的就把难办的事情弄简单了，在和平年代要办这个尤其难（他当时应该是挟击败尉迟迥司马消难王谦之威以及受禅之势，才不至于又造成大动荡），确实是政治家们的专业领域。我这些外行再伸长脖子也只能看出冰山一角……

这里有篇论文：http://tieba.baidu.com/p/1637933803

solidtu

基本分析相当于分析有多少条导火线，技术分析和跨市场分析才能分析具体是从哪个火星哪条导火线引爆的。

狼群伏击野牛总的目的是在开阔地，方便跑起来选出最弱的牛。知道牛出现的季节和大致可能的路线以及相应路线上的开阔地那是狼群的基本分析。至于具体伏击哪一头那是狼群的技术分析和跨市场分析。何时咬下去该不该松口那是具体操作的问题了。

中国房价的供给面变化不大，需求面主要还是看信贷宽松引起的投资投机需求。中国信贷宽松的主要因素还是输入性的，只要人民币维持与美元挂钩，美国的宽松必然引起中国的信贷泛滥。但是有几种情况可以扭转这个：要么人民币不再和美元挂钩，或者浮动范围加大都会有所改变；要么中国的物价上涨形势太严重中国政府不管美国，我行我素的收缩信贷；要么中国经济转型成功，外贸依存度大大降低；要么中国的金融改革取得一定成效，国人投资渠道扩宽；要么在房地产市场突然有了某个规模的大户抛售造成中短线恐慌性跟风，进而积累的泡沫连锁破灭……（还有很多种可能的路径和导火线……）基本分析只能分析到这里，具体中国房价调整采取哪种模式还是要靠技术分析和跨市场分析。其中如何获利又是下一个细节性问题了……和狼群一样。

其实供给面起变化的可能也有很多种……目前供给面最大的因素就是学者们说的分税制导致的地方政府土地财政。

虽然政府的最常规手段是货币政策，次常规手段是财政政策，但是他们还有立法权，还有暴力机器，所以其实政府制造中短线趋势的手段相当多，他们随便选一条容易的路径都可以做到（具体哪条路径还是上面老师说的天时地利人和，勇气实力运气等综合博弈的后果）。学者们分析历史上各国的金融危机和经济危机，也考察出了很多种起因和路径。就连LTCM倒闭也能引发一次金融危机。所以这方面的分析需要大量情报，需要随机应变，所以基本分析也难……有人说老师这样厉害，有人说老师那样厉害，其实哪有他们想象的那么简单，真正的高手都是浑然一体的。

对，就这么回事，不必想得太复杂，但也不像有些外行想的那么简单和死板。这也是老师在课程中总要回顾历史的原因吧，晴天同学你的问题到时候会有答案的。

solidtu

狼群有头狼发动和组织进攻，狮群也有最有经验的母狮干这个。这也值得注意。

另外狼群的捕猎范围比狮群要大得多得多，所以它们能在最恶劣的北极生存，实在是很厉害……很可能非洲发展起来了狮子消失了，狼群还是会繁衍下去，大不了做狗嘛。

想起来就觉得伤心，这么漂亮的猛兽们，都快要被猛兽之王——人类挤得没有生存空间了……最好的发展出群体捕猎技巧的人类最强大，其次是狼群虎鲸海豚它们，再其次是猫科动物中唯一有这水平的狮群，剩下的大猫们要么像虎那样濒临灭绝，要么像猫那样被驯化，要么像猞猁啊豹那样小型化专业化去了。

Leslie

midas 发表于 2013-3-10 09:10
改革的最大的难处是，要革掉很多人的利益，洗牌，然后重新安排格局。商鞅是连自己的命都搭上了。很少人知道 ...

据说当时改革杨家在军队的势力是力挺了小平的，结果后来还是被打压，不知道中间出了什么问题

midas

Leslie 发表于 2013-3-11 08:10
据说当时改革杨家在军队的势力是力挺了小平的，结果后来还是被打压，不知道中间出了什么问题

邓小平，杨尚昆兄弟，吴仪，李鹏等等都是四川人。连赵紫阳都在四川工作了很久。他也是半个四川人。所以当时在中央有了“四川帮”的说法。他们的关系都很好的。

杨尚昆是国家主席，杨白冰是军委秘书长。大权都在两兄弟手里。六四的时候杨白冰的功劳不少。当时的北京军区政委。主持了整个保安工作。不过，当时解放军上层里发生了非常严重的意见分歧。为了团结邓小平只能弃车保帅。武警的建设也是那以后的事情。

毛主席坐镇的时候都是湘系将领的天下。邓小平坐镇的时候军队里都是二野和川系的天下。这些人都是知道政府的本质的人。