每周金融市场综述 （2007/11/12-23)

midas

上周金融市场回顾


上周英美系银行界的动荡持续。次贷危机的风波稍微稳定下来。不过这次信贷危机才刚刚开始。1990年日本爆发信贷危机时，最终曝光的坏账数目是刚开始时日本银行所承认的坏账数目的上千倍，结果完全搞垮了日本银行系统。当时全世界最大的十家银行当中日系银行过半数。到了今天，全球十大银行中，日系银行只有一家；而在当时微不足道的中系银行却占了三家。由此可见，一次大的银行危机对银行系统的打击是多么严重。这次信贷危机过去以后到底世界十大银行中有几家是英美系银行就很难说。八九十年代拉丁美洲金融危机的情况也大致如此。最后的坏账都超过原本预计的一千多倍。美国银行系本来说只有两千亿美元的坏账，不过以后几年这些数目继续以惊人的速度扩张的机会非常大。更滑稽的是，美国的法院不承认那些次贷债权人对房产的拥有权。那些“新型金融衍生品”的结构太复杂，在法院无法证明他们是真正的业主。到头来那些债权人，银行或基金，想卖出那些赖账的房地产也是非常困难的事情。在此再提醒大家一次：这几年大家要远离盎格鲁系银行。一直到他们结束信贷危机的坏账整理为止。

英美的银行系会大幅裁员。地产公司和建筑公司也会大幅裁员。房地产价格会继续下跌。 美国的经济前景不是很乐观。明年进入经济衰退的机会几乎肯定。继续下跌的美元给美国经济带来好处的只有一个地方：通过美元的大幅贬值，美国政府天文数字的国内外的债务就有办法解决。疲弱的美元和继续升上去的原油和商品价格会给美国带来严重的通胀问题。美联储明年或后年开始大幅提高利息解决通胀问题的机会很大。

在股市，美国道指稍微升1%。标准普尔指数升0.3%。德国的DAX指数下跌2.6%。 日本的日经平均指数下跌2.8%。上证指数稍微稳定下来。大中华股市指数稍微升0.79%，报8840。

在债市，美国2年期国债收益率跌,报3.33%。10年国债收益率跌，报4.16%。上证债券指数稍微跌，报109.99。

在商品市场，原油价格下跌1.46美元，报93.84美元/桶。 黄金价格下跌5.4%，报787美元/盎司。黄铜价格升0.6%。大中华商品指数下跌，报150.89。

在外汇市场，美元指数得到日元交叉盘的调整稍微稳定下来。美元指数报75.83。不过，美元的整体跌势毫无扭转的迹象。等日元交叉盘稍微稳定下来以后再跌下去的机会大。大中华人民币指数下跌,报102.45。


本周金融市场的展望


本周美国的股市继续企图稳定下来，企图向上发展的机会大。商品市场和外汇市场也是跟着稳定下来，日元套息买卖也开始恢复的机会大。美国经济继续下跌，美国的银行体系继续出问题，房地产价格继续下跌，美国国民的消费能力继续下跌，各大公司的继续裁员会是这几个星期金融市场的主题。不过，本周中美国的感恩节开始，美国市场休市。对市场带来稍微稳定的因素的机会大。

在汇市，本周日元套息买卖稳定下来，企图向上发展的机会大。本周开始再采取逢低买进欧元系的策略。欧元年底以前有机会看到1.50 水平。不过，欧元已经开始进入中线超买区。有了利润一定要采取措施保护。减仓或者利用期权保护。

在商品市场，原油和黄金稳定下来，再向上发展的机会大。 年底前原油还有机会看到100美元/桶的机会。黄金有机会再企稳在800美元/盎司的水平。本周可再采取逢低买进原油和黄金的策略。不过，这两种商品都已经进入中线超买区。要采取适当的措施保护利润。

在股市，国内的股市继续调整一段时间的机会大。以后几个星期美国股市的稳定和向上发展能否给国内的股市带来上升动力暂时难说。本周采取暂时观望的策略。

在债市，在债市，人行继续加息的机会大。暂时不做国内的债券买卖。


祝大家好运。

midas

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maidi_han

这几年大家要远离盎格鲁系银行。一直到他们结束信贷危机的坏账整理为止。

已执行 深谋远虑 "得宠思辱" 谢谢

继续下跌的美元给美国经济带来好处的只有一个地方：通过美元的大幅贬值，美国政府天文数字的国内外的债务就有办法解决。疲弱的美元和继续升上去的原油和商品价格会给美国带来严重的通胀问题。美联储明年或后年开始大幅提高利息解决通胀问题的机会很大。

[ 本帖最后由 maidi_han 于 2007-11-19 10:29 编辑 ]

henry

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