DailyFX每日最新报告(02/18~02/22)

Michelle

2月18日 欧洲盘前(北岩收归国有，市场一片哗然)

周日英国政府宣布将抵押贷款机构北岩银行收归国有，去年九月北岩银行向英央行求助，进而引发挤兑风波，之后该行一直依赖政府支持，过去5个月里政府力图将北岩出售给私营部门竞购人，然而报价未能达到适当水平，政府无奈决定将北岩暂时收归国有，这是英国政府20多年来首次将一家大型银行收归国有，该行股票将停牌处理，金融市场一片哗然，认为英国金融服务业名声将因此受损，英镑今日亚市开盘后被抛，不过市场很快平复情绪，因这样的结果并非完全出乎市场意料，德国也有利用公共资金帮助陷入困境银行的先例，而欧元并未受到打击，亚洲股市上涨带动高收益英镑反弹，但伦敦开盘后可能出现又一轮英镑卖盘，今日美国市场因总统日休市，市场交投兴趣受到抑制。

亚洲时段数据与新闻：日本12月第三产业活动指数月率-0.6%，年率0.0%；英国2月Rightmove房价指数月率3.2%，年率5.8%；日本12月经济领先指标修正值45.5，同步指标修正值70。

金融市场：北京时间14:00日经上涨27.07点，报13649.63点；恒指跌218.34点至23930.09点；近月期油涨0.18美元，报95.68美元/桶，近月期金涨2.50美元，报908.60美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间16：15瑞士公布12月零售销售年率。

Michelle

尽管今日美国和加拿大市场休市，但周末英国政府宣布把陷入困境的抵押贷款机构北岩收归国有的消息继续左右欧洲时段汇市走向。伦敦开盘后再次出现英镑卖盘，兑美元一路下滑。美元则全盘走强，受到套息交易重返市场提振兑日元上破了108.20，兑欧元测试了1.4620。目前市场开始担心英国银行系统的完整性，部分人士甚至担心英政府将可能对其它遭遇次贷亏损的银行们施以援手。如果这次北岩收归国有仅仅是个开始，那么作为英国经济发展的重要支柱--金融系统可能受压，从而迫使英央行大幅减息。

欧洲时段数据和事件：瑞士12月零售销售年率1.2%。英央行官员Besley表示搞能源、食品物价和疲弱的英镑将在短期内推高CPI。

相关市场：欧洲股市早盘上涨，截至北京时间19:43，DJ STOXX 50指数上涨45.88点。

美国时段数据：无任何数据。欧央行理事Quaden将在凌晨1点发表讲话。

Michelle

澳储行2月加息25点，将基准利率上调至11年高点7.0%，今日公布会议记录，显示由于通胀强劲超出预期，货币政策委员会对于应当加息25点还是50点展开了激烈讨论，最终银行同业隔夜拆借利率1月的上涨促使澳储行决定仅加息25点，金融市场的波动也是2月澳储行决定小幅加息的原因，此前加息的作用还有待发挥，家庭借贷明显减少，澳储行决定观望。会议记录指出：“如有需要3月及其后都可能继续加息。”上次会议后公布的数据乐观，1月失业率跌至34年低点，支持澳储行3月再次加息25点。

亚洲时段数据与新闻：日本经济大臣大田宏子表示美国经济降温对日本的影响尚不明朗。欧盟主席容克表示欧元区08年经济增长将低于潜能，欧元区经济不会受到美国次贷危机的重大冲击，不需要美国式的财政刺激。英国首相布朗表示北岩收归国有符合纳税人的利益。

金融市场：北京时间14:00日经涨137.40点，报13772.80点；恒指涨517.11点至24276.36点；近月期油涨0.75美元，报96.25美元/桶，近月期金涨5.90美元，报912.00美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间18：00意大利公布贸易帐，20：00加拿大公布1月消费者物价。

Michelle

今日瑞央行公布2008年经济展望报告，称经济前景不确定性继全球金融市场混乱后明显增加，预期2008年经济增长将放缓。预期疲弱的净出口和资本性投资减少将拖累2007年第四季度GDP，但强劲的国内消费和具有弹性的劳动力市场应能继续提供支持。1月份的KOF数据曾指出瑞士工业部门的出口并未给经济增长带来正面贡献，但国内需求强劲。其观点符合瑞央行这次的预期。不过，更可靠的数据却指出经济在走下坡路。其中12月零售销售年率从2.9%跌至1.2%。尽管失业率自2007年9月以来录得2.6%低点，但1月申请失业金人数在增加，且2008年第一季度消费者信心下滑。因此瑞士经济仅靠强劲的国内需求稳定增长似乎有些牵强。第四季度GDP将在3月4日公布，预期将跌至2.0%，随后瑞央行的利率决议在3月13日举行，预期利率将维持在2.75%不变。

欧洲时段数据和事件：意大利12月贸易帐-20亿欧元、欧盟国家贸易帐-9亿欧元。加拿大1月CPI月率-0.2%、年率2.2%；核心CPI月率0.1%、年率1.4%。欧央行Noyer表示美国房地产市场是不确定性的源头。日本财政大臣额贺福志郎称将密切关注市场发展动向。巴克莱银行年利润下滑1%至70.8亿英镑。

相关市场：欧洲股市早盘下滑。

美国时段数据：美国2月NAHB房屋市场指数。美联储官员Stem将就整体经济发表讲话。

Michelle

此前英央行发布的季度通胀报告较为强硬，称年内通胀可能高于3%的目标水平。PPI、零售销售及Rightmove房价指数均显示英国经济有持稳现象。尽管市场对英央行仍存减息预期，但认为大幅减息的可能性大大减小。预计3月和4月将维持利率不变。而北岩银行暂时国有化的消息掀起轩然大波，英镑/美元连续3日下跌，形势急转直下。日内巴克莱银行进一步减计资产以及强硬派Besley发表远较预期温和的言论打压英镑。明日17：30将公布英央行2月6日至7日会议纪要，市场预测结果为9比0支持减息。日内美元集体货币对美元集体上扬，唯独英镑/美元下跌，下探至1.9451的低点，英镑疲弱可见一斑。从技术形态看，英镑/美元日图MACD有于零轴下方再次死叉迹象，等待确认。日图目前仍在进行对称三角形整理，若跌破三角形底部，将重新发起一轮中期跌势。英镑的疲弱也可从交叉盘的表现看出，欧元/英镑重新关注全时高点，英镑/澳元跌势尤为明显。英镑对加元、瑞郎以及日元中期趋势向下，均已进行了连续数周的矩形或三角形整理，存在区间突破可能。若各交叉盘集体发力，不排除英镑大幅急跌可能。可予以适当关注。

纽约时段数据与新闻：加拿大1月核心消费者物价指数月率∶0.1%；加拿大1月消费者物价指数月率∶-0.2%；加拿大1月核心消费者物价指数年率∶1.4%；加拿大1月消费者物价指数年率∶2.2%；加拿大12月批发库存月率∶-0.3%；加拿大12月批发销售月率∶-2.9%。

金融市场：道琼斯工业指数收报12337.22点，跌10.99点，COMEX2月期金收报929.30美元/盎司，涨23.20美元，NYMEX2月原油期货收报99.47美元/桶，涨3.97美元。

yuki

美国今日公布1月CPI，明日凌晨公布1月末利率会议记录，受到市场瞩目，预期CPI月率0.3%，年率4.2%，主要受食品和能源价格上涨所推动，1月3 日原油价格上涨到记录高点100.09美元/桶，1月核心CPI价格预计月率温和上涨0.2%，年率保持在2.4%。若CPI高于预期，市场可能迅速作出激烈反应；另一方面，若CPI符合预期，那厶债市、汇市和股市可能不动，继续等待美联储利率会议记录。1月末美联储在一周前紧急减息75点後再次减息50 点，明显表明目前重点在金融市场动荡和经济下行风险，若会议记录支持上面观点，市场将激进预期3月减息，若美联储暗示此前政策可能足以支持经济，或者有迹象显示美联储对减息将推动通胀上涨感到担忧，那厶市场对美联储减息的预期将受到打击。

美国10年期国债期货
国债期货继续看跌，但需要跌破1月末开始的区间底部115.24才能增加下行动力。周三美国数据和事件可能带来震荡走势，预期CPI上涨将打压国债，稍後的美联储会议记录则可能打压支持国债期货测试关键阻力116.24。通常会议记录影响力更大，但CPI如令人意外也会带来走势。

欧元/美元
欧元/美元自11月23日上涨到1.4966高点後一直盘整，目前看涨，Dailyfx技术分析师Jamie Saettele的波浪分析支持汇价涨向1.5。周三美国CPI报告给美元带来重大风险，彭博社调查显示经济学家预期CPI年率为4.2%，核心CPI年率2.4%。明日凌晨美联储公布1月会议记录，预期联储继续关注经济增长下行风险和金融市场动荡，支持市场预期美联储在3月再次减息50点，欧元/美元有望最终测试1.50。

美国股指道琼斯工业指数
上周道指走势震荡，巴菲特向债券保险商伸出援手，伯纳克有关经济的讲话保守，经济数据良莠不齐，零售销售强劲超出预期，但消费者信心和纽约联储制造业指数跌至多年低点，让市场感到莫衷一是。美联储保持极端保守态度，尽管1月已经减息150点，仍未达到向市场注入足够流动性的目标，伯纳克在最近讲话中表示∶ “至关重要的是认识到经济下行风险仍在，房屋市场或者就业市场可能继续恶化，超出目前预期，信贷市场可能继续大幅紧缩。”市场担心近期的次贷相关资产减记只是冰山一角，随著债券保险商被下调评级，更多杠杆贷款出现违约，风险厌恶情绪可能上涨，打压道指。今日公布的CPI预期上涨，但可能不为市场关注，因美联储目前焦点在经济，不过近期一些美联储理事还是表示了对通胀的关注，因此若会议记录态度稍微乐观起来，市场可能开始考虑美国经济复苏，支持道指上涨。

Michelle

日央行公布1月21/22日货币政策会议记录，显示央行面对通胀升温和经济增长下行风险感到左右为难。预计日央行将继续保持现行政策，观望长期经济和物价趋势。日央行表示短期CPI可能上涨，需要密切关注高企油价对物价和经济的影响，还指出美国经济下行速度加快，房屋市场将继续拖累增长。日本房屋市场同样增速放慢，预计将继续，疲软消费者信心可能导致消费减少，债券保险商下调评级将继续打击股市。亚市法国农业信贷银行宣布更多次贷损失，打压日股，但日元多头继续平仓，市场更多关注利差。

亚洲时段数据与新闻：澳大利亚12月Westpac经济领先指标4.7%，第四季度工资物价指数季率1.1%，年率4.2%。日央行行长福井表示需要财政改革以刺激经济增长。

金融市场：北京时间14:00日经跌417.07点，报13340.84点；恒指跌390.09点至23733.08点；近月期油跌0.76美元，报99.25美元/桶，近月期金跌1.80美元，报928.00美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间15：00德国公布1月生产者物价，17：00意大利公布12月工业订单，17：30英国1月公共部门净借款/收支短差、M4货币供应以及央行会议记录；19：00英国公布2月CBI工业趋势调查订单差额分项。

yuki

英国1月政府税收收入大幅增长，公共部门净借款（PSNB）从前值78亿跌至-141.38亿英镑，录得1993年以来的最高盈余，主要受到企业和个人所得税税收创新高推动。去年10月英国财政大臣在公布预算报告前曾预计本年财政年赤字将达到380亿英镑。1月公共部门收支盈余221.18亿英镑，好于预期值200亿英镑，为1984年以来的最大。与此同时，英国统计局称截至1月底，净负债为5124亿英镑，占GDP比例为35.9%。然而，最近北岩集团收归国有表明净负债可能超过政府的财政规定水平40%。

欧洲时段数据和事件：德国1月PPI月率0.8%、年率3.3%。意大利12月工业订单月率-5.4%、年率0.5%。英国1月央行会议纪要8-1、1月M4货币供应月率1.3%、年率12.9%。英国2月CBI工业趋势调查订单差额分项+3.0。

相关市场：欧洲股市早盘走低，截至北京时间19：52，DJ STOXX 50指数下跌42.34点。

美国时段数据：加拿大12月外国投资者净买入加拿大证券和经济领先指标月率。美国1月CPI、新屋开工和营建许可。美国上周EIA汽油、原油和蒸馏油库存变化。美联储将在凌晨3点公布1月30-31日会议纪要。

yuki

美联储1月29日和30日会议纪要预计08年美国经济增长放缓，1月降息后经济下行风险依然存在，下调08年经济增长预期0.5%至1.3%-2.0%的水平，金融和信贷市场状况仍令人担忧，失业率存在上升可能。通胀压力将上升，通胀预期也小幅上升但仍在控制之中。一旦经济企稳，可能快速转变货币政策。该纪要总体而言未能给市场带来意外，美联储减息预期仍在，大幅减息的可能性降低。尽管美国1月CPI数据强劲，但目前还不足以将美联储从宽松的货币政策道路上拉回。从会议纪要我们可以看出，美联储将重点关注金融市场的恢复情况和就业数据，并在适当时候继续减息。联邦基金利率期货走势显示美联储减息50点的可能性为100%。

纽约时段数据与新闻：美国1月消费者物价指数月率∶0.4%；美国1月核心消费者物价指数月率∶0.3%；美国1月新屋开工∶101.2万；美国1月营建许可∶104.8万；加拿大12月外国投资者净买入加拿大证券；美国1月核心消费者物价指数年率∶2.5%；美国1月消费者物价指数年率∶4.3%；加拿大12月经济领先指标月率∶0.2%。

金融市场：道琼斯工业指数收报12427.26点，涨90.04点，COMEX2月期金收报937.80美元/盎司，涨8.00美元，NYMEX2月原油期货收报99.82美元/桶，涨0.12美元。

Michelle

日本2008年1月商品贸易帐录得793亿日元赤字，上次贸易帐出现赤字是去年1月（35亿日元），季节因素和原油价格的上涨是主要原因，出口月率上涨7.7%，进口月率上涨9.0%，但季节因素调整后，出口月率上涨0.5%，进口月率反而下降3.2%，贸易帐为盈余8620亿日元，可能更能反映中期趋势。进口增长完全受原油和天然气进口所推动，预计日本国内需求将保持疲软，因此尽管日元升值导致日本贸易条件恶化，日本贸易盈余可能保持稳健。日本对美国出口已经连续4个月下降，显示出了美国外部需求的减少。

亚洲时段数据与新闻：日本1月商品贸易帐-793亿日元，12月所有产业活动指数月率-0.2%，年率0.5%。

金融市场：北京时间14:00日经上涨430.08点，报13740.45点；恒指涨340.47点至23931.05点；近月期油涨0.21美元，报99.91美元/桶，近月期金涨5.70美元，报943.50美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间15：15瑞士公布1月贸易帐，16：15瑞士公布1月生产和进口物价指数；17：00欧元区公布12月经常帐；17：30英国1月零售销售。

Michelle

瑞士1月贸易帐盈余从1.98亿瑞郎扩展至12.154亿瑞郎，其中出口年率增长23.4%至 12亿瑞郎。不过出口整体趋势在开始下滑。昨日瑞央行公布经济前景报告曾预期出口疲弱和进口走高将不利于2008年GDP增长。另外，1月生产和进口物价指数月率0.5%，年率3.7%，是18年来的最快涨速，主要受到能源成本上扬的推动，增强了2008年瑞央行将维持利率不变的预期。相反，美联储仍有进一步减息的准备，假如其继续把刺激经济增长视为首要任务。若果真如此，美元将取代瑞郎成为继日元后受套息交易青睐的第二个货币了。

欧洲时段数据和事件：法国1月CPI月率-0.1%、年率2.8%。意大利2月消费者信心指数103。欧元区12月季调后和未及调经常帐分别录得-103亿欧元和19亿欧元。英国1月零售销售月率0.8%、年率5.6%。欧盟官员Almunia表示食品和油价对1月通胀影响超过一半。欧盟委员会预期欧元区2008年通胀将增长2.6%、GDP将增长2.0%。德国财政表示经济增长放缓的风险增大。

相关市场：欧洲股市早盘走高，截至北京时间19：28，DJ STOXX 50指数48.12点。

美国数据：美国上周初请失业金人数、1月领先指标月率和2月费城联储制造业指数。

yuki

美国2月费城联储制造业指数跌至-24，较1月的-20.9进一步下滑，大幅低于市场预期的-12。这是该指数连续第4个月下跌，连续第3个月录得负值，为 2001年2月以来最差数据。未来活跃指数录得-16.9，为1990年9月以来最低。新订单分项仍录得负数较1月有所改善，但交货指数下跌近10点跌至 -12.2。未完成订单连续6个月负增长，跌至2007年4月以来最差。当前库存水平跌至-13.0，为5个月最低。输入价格和输出价格较1月回落，两项平均低于1月5个点。就业指数上升2.5个点，但总体而言，就业前景仍为7年最糟。如此糟糕的数据使市场下调对ISM制造业指数的预期。31%的受访企业反映当前库存水平太高，希望能在第一季度降低库存。库存水平的调整可能使第一季度的GDP出现负增长，因为在消费基本持平而房地产投资继续下滑的情况下，政府支出和净出口不足以填补其他项的弱势。数据公布后，美股股指下挫，引发美元抛盘。

纽约时段数据与新闻：美国上周初请失业金人数∶34.9万；美国1月领先指标月率∶-0.1%；美国2月费城联储制造业指数∶-24.0；美国上周EIA原油库存变化∶420万桶；美国上周EIA蒸馏油库存变化∶-450万桶；美国上周EIA汽油库存变化∶110万桶。

金融市场：道琼斯工业指数收报12284..30点，跌142.96点，COMEX2月期金收报946.20美元/盎司，涨8.40美元，NYMEX2月原油期货收报97.87美元/桶，跌1.83美元。

Michelle

昨日美国费城联储制造业指数跌至近7年低点，打压美股、美元和美国国债收益率走低，与此形成对比的是法国CPI年率上涨到11年最高水平，进一步打击了市场对欧央行短期减息的预期，这种可能性本来就不大，欧元/美元上涨到1.4838，而11月23日当周收盘位1.4835是历史最高周图收盘价位，技术上本周若收盘于其上将是看涨信号。本周公布的美国1月CPI年率高达4.3%，引发了市场对美国陷入滞胀可能的担忧，也削减了美联储大幅减息策略最初对市场信心的鼓舞，对于美国经济的信心没能改善，市场继续看跌美元，支持欧元/美元上涨。

亚洲时段数据与新闻：昨日市场传闻新加坡政府投资公司和淡马锡投资公司大量买入日股，可能是日经指数上涨超过400点的背后原因。另据报中国主权财富基金考虑大举进入日本；日央行行长福井表示日本经济放缓，但仍在上行周期中。

金融市场：北京时间14:00日经跌228.62点，报13459.66点；恒指跌434.75点至23188.25点；近月期油跌0.27美元，报97.96美元/桶，近月期金涨2.40美元，报951.60美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间17：00欧元区公布2月制造业/服务业/综合采购经理人指数；18：00欧元区公布12月工业订单。

Michelle

由于汽油和食品物价高企削弱了消费者购买力，法国1月消费者支出跌幅创16个月来的最大，月率下滑1.2%，差于预期值-0.5%，主要受到汽车消费下滑8.7%的拖累。作为欧元区第三大工业国，法国也开始感受到来自美国经济放缓的冲击。国际货币基金组织在周三就下调对2008年法国经济增长预期至1.5%，且昨日欧盟委员会亦将2.0%的增长预期调低至1.7%。另外，2月商业信心指数跌至13个月来的最低107。毫无疑问，全球需求放缓以及不断升值的欧元都将不利于制造业的发展。上个月的通胀数据年率录得3.2%，升速是12年以来的最快，亦在打压消费者支出。然而，近期法国总理菲永称政府对经济预期是2%以上，这似乎过于乐观，或许从政府的角度来看，失业率在纪录低点和总统萨科齐的90亿欧元减税税收计划应能帮助缓冲经济放缓。

欧洲时段数据和事件：意大利1月非欧盟国家贸易帐-43.61亿欧元。欧元区2月RBS/NTC制造业、服务业和综合PMI指数分别录得65.9、52.3和52.7。欧元区12月工业订单月率-3.6%、年率2.1%。意大利1月HICP月率0.4%、年率3.1%。土耳其发动对库尔德工人党武装打击。传言美国投资机构再减记100-150亿美元的次债资产。

相关市场：欧洲股市早盘稍下滑，截至北京时间19:48，DJ STOXX 50指数下滑了4.37点。

美国时段数据：加拿大12月零售销售和美国2月里奇蒙德联储制造业指数。

Michelle

加拿大12月零售销售月率增长0.6%，基本符合市场预期，但剔除汽车的核心零售销售5个月来首次下降，录得-0.4%。家具、电子、房屋供应、食品和服装销售均出现下滑，主要因假日消费未能作出应有贡献。值得关注的是12月加拿大数据普遍疲弱：Ivey采购经理人指数降至了2001年以来的最低，贸易盈余为9年最低。但大多数一月数据均出现反弹。加元07年的大幅升值以及其主要贸易对象美国经济陷入低迷，依赖出口的加拿大经济无疑将受到冲击。目前加拿大核心通胀年率仅为1.4％，远低于加央行2％的目标水平，货币政策操控的空间较大。预计加拿大3月份减息的可能性较大。美元/加元在100日均线上方站稳，日图运行于上行通道中，在加拿大减息预期支配下，有望继续上行。

纽约时段数据与新闻：加拿大12月零售销售月率∶0.6%；加拿大12月核心零售销售月率∶-0.4%

金融市场：道琼斯工业指数收报12381.02点，涨96.72点，COMEX2月期金收报947.80美元/盎司，跌1.40美元，NYMEX2月原油期货收报99.13美元/桶，涨0.90美元。