DailyFX每日最新报告(01/28~02/01)

Michelle

1月28日 欧洲盘前(亚洲股市再度大跌)

国际货币基金组织主席卡恩表示减息不足以解决信贷危机，呼吁预算宽裕的国家加大支出。英国巴克莱银行表示若美国债券保险商因次贷危机下调评级，将导致其保险的金融产品等级下调，这样一来全球范围内许多银行持有的次贷金融产品将资产缩水，悲观消息陆续传来，周一开盘亚洲股市延续上周五美股跌势，日经跌幅超过3%。英央行官员Blanchflower发表极端悲观讲话，表示除非英央行在未来几个月大幅降息，否则英国经济将随美国一起放缓，他还表示当前还担心通胀，是“捡了芝麻，丢了西瓜”，英镑大跌，套息交易情绪全面受压。

亚洲时段数据与新闻：日本12月企业服务价格指数月率0.0%，年率1.4%；英国1月Hometrack房价指数月率-0.3%，年率2.3%。澳大利亚市场休市。

金融市场：北京时间14:30日经跌541.25点，报13087.91点；恒指跌1185.41点至23936.96点；近月期油跌0.85美元，报89.86美元/桶，近月期金涨9.20美元，报919.90美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间17：00欧元区公布12月M3货币供应。

Michelle

美国经济衰退一直是市场讨论最火的话题。自去年8月美国爆发次贷危机后美联储已连续四次采取减息措施试图挽回投资者信心，包括上周二的紧急减息行动。在近日达沃斯举行的世界经济论坛会上与会者表示日本、英国、西班牙和新加坡很可能步美国经济衰退后尘。国际货币基金组织表示，美国经济放缓将通过不同渠道蔓延，预期08年全球经济增长将从去年的4.7%跌至3.0%。事实上，最近各国经济数据均暗示有放缓征兆，其中日本新屋开工因营建许可条规更严格而跌至四年来的最低、新加坡07年第四季度经济在4年半来首次出现停滞、英国房地产降温的同时零售销售亦走下坡路。看来全球经济未来面临的不确定性将继续增加。

欧洲时段数据和事件：欧元区M3货币供应年率11.5%、3个月平均值12.1%。日本首相福田康夫表示若油价继续上涨，日本经济可能受到影响。

相关市场：欧洲早晨股市下滑，截至北京时间19：33，DT STOXX 50指数下跌68.48点。

美国时段数据：加拿大11月就业人数变化和平均周薪年率。美国12月新屋销售。

Michelle

继此前公布的营建许可和成屋销售数据疲弱之后，美国12月新屋销售录得60.4万，低于市场预期，为12年来最差数据。新屋销售月率下跌4.7%，连续10个月下滑。07年累计下滑26%，为40多年之最。11月新屋销售月率自-9.0%大幅下调至-12.6%，接近-12.7%的历史纪录。房屋均价自24.59万降至21.92万，年跌幅达10.9%，为37年以来单年最大跌幅。房屋库存水平自11月的9.4个月升至9.6个月。价格下跌是清理库存的必要条件，但房价大幅跳水后库存水平却并未出现相应回落，反而达到27年最高。如此疲弱的数据加大了美联储在1月31日再次减息的可能性，日内美股继续稳步上扬。

纽约时段数据与新闻： 加拿大11月平均周薪年率∶4.0%；加拿大11月就业人数变化月率∶-0.1%；美国12月新屋销售∶60.4万。

金融市场：道琼斯工业指数收报12383.89点，涨176.72点，COMEX2月期金收报934.70美元/盎司，涨18.50美元，NYMEX2月原油期货收报91.09美元/桶，涨0.38美元。

Michelle

美国时间1月28日晚美国总统布什在国会发表最后一次国情咨文，如市场所料焦点在经济政策，布什放言将击溃经济衰退的幽灵，事先透露的要点有督促两院在2月中旬前批准1500亿美元的财政刺激方案，把本会在2010年到期的减税措施变成永久政策，与哥伦比亚、巴拿马和韩国缔结自由贸易协议。内容基本符合市场预期，汇市没有予以关注。美股昨日反弹，美国学生贷款营销协会Sallie Mae得到310亿美元融资的消息大幅改善了信贷市场和股市情绪，道指上涨1.45%，但今日传出欧央行似乎在秘密力图挽救西班牙按揭抵押系统，类似英央行试图救助北石银行，中国工商银行上调次贷冲减拨备，早盘上涨的日经指数回吐涨幅，市场情绪紧张。

亚洲时段数据与新闻：日本12月失业率3.8%，就业率年率0.7%，参与率60.0%，家计支出月率2.3%，年率2.2%，受薪家庭支出月率2.6%，年率1.8%，零售销售月率-1.0%，年率0.2%，大型零售商销售年率-1.5%。

金融市场：北京时间14:00日经涨340.49点，报13428.40点；恒指涨544.02点至24597.63点；近月期油涨0.03美元，报91.02美元/桶，近月期金涨1.20美元，报934.00美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间15：15瑞士公布12月贸易账，17：00欧元区公布11月经常帐，19：00英国公布1月CBI分销调查零售销售差额分项。

yuki

法国1月消费者信心指数因高通胀削弱购买力而跌至1987年以来的纪录低点-34，前值被下行修正至-30。过去12个月油价飙升68%促使法国通胀率升至四年来的最高。12月消费者物价指数年率从2.6%上扬至2.8%，个人财政状况指数从-23跌至-25外。另外，汽油和食品价格高涨亦在打压消费者支出，其中第四季度购买制造品季率下跌0.2%。欧洲政策决策者纷纷表示美国经济放缓给欧洲经济带来的冲击将比早前预期的大，与此同时，法国财政部长 Legarde已下调法国经济增长预期至2%。不过，第三季度失业率降低至8.3%和总统萨科齐去年实施的税收减免应能帮助提振消费者支出。

欧洲时段数据和事件：瑞士12月贸易帐1.98亿瑞郎、意大利1月商业信心指数91.6、欧元区11月季调后贸易帐7亿欧元、英国1月CBI分销调查零售销售差额分项4.0。欧元集团主席容克称日本和中国的汇率应该反映基本面。欧央行理事Orphanides表示美国目前形势未影响到欧洲。法国经济部长称兴业银行处于危险状态，可能需要解雇银行主席。金价创纪录高点 931.50/盎司。

相关市场：欧洲股市早盘上扬。

美国时段数据：美国12月耐用品订单和1月消费者信心指数。

Michelle

美国咨商局1月消费者信心录得87.9，略微高于市场预期。12月数据自88..6上调至90.6。但分项数据却并不非十分乐观。现况指数自112.9升至115.3，而预期指数则自75.8降至69.6，预期指数在总指标中所占权重高达60%。现况指数改善得益于就业形势的好转，认为工作机会充裕的人数自23.6%升至23.9%，为3个月最高。同时认为难找工作的人数（与失业率的相关度为88%）则自22.7%降至20.1%。商业信心指数继续下滑，对商业状况看好的人数跌至近4年的低点20.7%，而认为商业状况糟糕的人数则升至20%，为04年11月以来最高。预期未来12个月的平均通胀水平自5.5%降至5.3%，为3个月低点，认为利率将继续下跌的人数上升4%。

纽约时段数据与新闻： 美国12月耐用品订单（除运输外）∶2.6%；美国12月耐用品订单月率∶5.2%；美国1月消费者信心指数∶87.9。

金融市场：道琼斯工业指数收报12472.01点，涨88.12点，COMEX2月期金收报928.40美元/盎司，跌4.40美元，NYMEX2月原油期货收报91.92美元/桶，涨0.93美元。

Michelle

市场对周四凌晨美联储再次减息50点的期望很高，虽然昨日美国数据强劲让人有点不确定，联邦利率期货市场本认为减息50点可能有90%，但美国公布强劲耐用品订单和消费者信心数据后，可能性下降到60%，一些经济学家认为尽管美国房屋市场委靡，但仍有闪光点，经济可能不会陷入衰退。一些美联储官员担心过激的美联储政策和财政刺激计划将推高通胀，带来新的问题。若美联储减息25点，华尔街肯定大失所望，预计将回落，进而打压日元融资的套息交易。亚洲市场极为平静，市场屏息观望美国GDP数据和美联储利率决议。

亚洲时段数据与新闻：新西兰12月营建许可月率-5.2%，年率-6.7%；日本12月工业生产月率1.4%，年率0.7%。

金融市场：北京时间14:00日经跌189.54点，报13289.32点；恒指跌373.08点至23918.72点；近月期油涨0.51美元，报92.15美元/桶，近月期金跌4.30美元，报926.50美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间17：30英国公布12月消费者信贷，M4货币供应，央行抵押贷款/许可；18：30瑞士公布1月KOF经济领先指标。

Michelle

瑞士1月KOF经济领先指标意外跌至1.7，前值被下行修正至1.84。此前该数据一直维持在2.0附近，尽管结果仍表明瑞士经济稳健，但暗示第一季度经济增长将有所放缓，利淡瑞央行下半年升息的预期。其中银行业指标呈下行趋势，建筑业再次走低。出口到欧盟和瑞士工业均停滞，未能给经济增长做出贡献。不过，国内需求强劲，因此瑞士经济稳定增长将取决于国内需求。

欧洲时段数据和事件：英国12月消费者信贷5.57亿英镑、央行抵押贷款85.57亿英镑、央行抵押许可7.3万、M4货币工业月率终值1.5%。日本Ito认为不久的将来日央行将有减息必要。卡塔尔在可预见的将来维持盯住美元的汇率政策。金恩再次任命为英国央行行长，任期5年。格林斯潘称美国经济衰退的可能性为50%。

相关市场：欧洲股市早盘下滑。

美国时段数据：美国1月ADP就业人数预估、第四季度GDP和上周EIA汽油、原油和蒸馏油库存变化。美联储将在凌晨3:15公布利率决议。

Michelle

美联储以9比1的票数通过下调联邦基金利率和窗口贴现率各50点的决议，利率声明中提到将继续评估金融市场和实体经济状况，如有必要将及时采取行动应对风险。美股反弹，带动套息交易上扬，由于美元债券收益率优势进一步缩减，美元对日元和瑞郎等融资货币明显走弱，美元/瑞郎跌破了1.0840的历史低点。美元/日元因套息交易和美元走弱两种力量陷入胶着以及存在日央行可能入市干预的担忧而跌幅较小。利率坚挺的欧元和商品货币澳元、纽元对美元大幅走强，但总体仍运行于区间顶部下方。美联储减息后，加央行可能采取相应行动，美元/加元倾向继续下行。市场预期英央行可能在2月减息25点，英镑仍处于反弹修正过程中。对比上次美联储紧急减息75点，此次非美上扬力度相对较小，因为市场已经很大程度预期到了此次减息。值得关注的是，因对债券保险公司的担忧引发风险规避情绪抬头，道指尾盘阶段急剧下挫，以下跌收盘，带动套息交易快速结利平仓。密切关注亚洲市场的表现。

纽约时段数据与新闻： 美国第四季度PCE物价指数初值∶3.9%；美国第四季度核心PCE物价指数初值∶2.7%；美国第四季度GDP年率初值∶0.6%；美国第四季度GDP平减指数初值∶2.5%；美国上周EIA原油库存变化∶360万桶；美联储下调联邦基金利率和窗口贴现率各50点

金融市场：道琼斯工业指数收报12442.83点，跌-37.47点，COMEX2月期金收报934.20美元/盎司，涨3.40美元，NYMEX2月原油期货收报91.82美元/桶，涨0.18美元。

yuki

2008 年的第一个月即将过去，许多股指在这段时间里大跌，对月末大量资金回流的担心限制了今日交易兴趣，日本财务省数据显示海外投资者卖出日本资产回流资金，而日本投资者则仍在买入海外资产，显示收益率的影响力还在。本土情结在风险厌恶情绪最高涨的时候一度支持美元，这种现象在全球性衰退的可能性被彻底遗忘前可能将继续，昨日美联储减息50点，道指不涨反跌，似乎显得美联储处境已经很被动，联储在政策声明中表示通胀将放缓，而事实上12月CPI年率高达 4.1%，表明美联储现在已经完全将控制通胀的目标放在一旁，集中注意力对付经济衰退的幽灵，这样的态度可能将得到英央行极端保守派 Blanchflower的赞许，明日非农报告若如ADP私人就业那么乐观，可能让焦虑的市场稍微安心，目前风险厌恶依旧高涨，美元/瑞郎亚市跌至纪录新低。

亚洲时段数据与新闻：新西兰12月贸易帐0.33亿纽元；澳大利亚12月私营企业贷款年率16.5%，月率1.1%；日本12月劳工现金收入年率-1.9%；日本12月新屋开工年率-19.2%，营建订单年率4.7%。

金融市场：北京时间14:00日经涨247.44点，报13592.47点；恒指跌169.69点至23484.00点；近月期油跌1.23美元，报91.10美元/桶，近月期金涨3.90美元，报930.20美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间15：00英国公布1月Nationwide房价指数，德国公布失业率和零售销售；18：00欧元区公布1月CPI和消费者信心；18：30英国公布1月GFK消费者信心指数。

Michelle

因担心美国经济放缓将拖累全球增长，欧元区1月经济信心指数跌至2006年1月来的最低101.7，前值被下行修正至103.4.1月消费者物价调和指数年率初值录得3.2%，是1993年12月以来的最高，尽管排除了减息预期，但在经济缓慢增长的情况下，欧央行陷入不知所措的困境。相比之下，美国已连续五次采取减息措施试图刺激经济，昨天公布的美国第四季度GDP年率仅为预期值的一半，取得0.6%，同时美联储再次减息50点。庆幸的是，欧元区12月失业率继续维持在纪录低点7.2%，虽然在某一程度上欧元区经济受到美国的打压，但整体仍强劲。

欧元区时段数据和事件：英国1月Nationwide房价指数年率4.2%、月率-0.1%。德国12月零售销售月率-0.1%、年率-6.9%。法国12月PPI月率0.2%、年率4.5%。德国1月失业人数变化-8.9万。意大利12月时薪月率0.0%。德国1月CPI月率-0.3%、年率2.7%。意大利12月PPI月率-0.1%、年率4.6%。英国1月GFK消费者信心指数-13。欧元区官员Juncker称德国汇率进一步扩大将可能打击欧洲出口商。

相关市场：欧洲股市早盘下滑。

美国时段数据：加拿大11月GDP月率。美国上周初请失业金人数、12月个人收入和支出月率、12月核心PCE物价指数和1月芝加哥采购经理人指数。

Michelle

全球经济下滑引发的解雇浪潮波及到加拿大和墨西哥。戴尔今日宣布关闭位于加拿大埃德蒙顿市的就业中心，直接影响900人。惠而浦家电将在田纳西州和墨西哥裁掉1250个工作岗位，洛克希德•马丁公司将裁员850人，家得宝总部计划裁员500人。惠氏计划年内裁员4%-6%。金融行业自爆发次贷危机以来，裁员早已不是什么新鲜事，富通银行与荷兰银行脱离关系后将裁员900人。日内公布的美国上周初请失业金人数为37.5万，高出预期6.9万，为2005年10月以来振幅最大的一次，而本周早前公布的ADP私人部门就业人数却大幅上扬。《纽约邮报》文章称1月非农数据可能由于统计调整的原因而低于市场预期。目前市场预期1月非农就业人数增加7万，失业率为4.9%。目前美国就业市场的症结在于亟需改善企业投资环境和完善内部治理，牵涉到刺激消费需求以及如何弥补次贷案中的巨额亏损、重建商业信用体系等环节。白宫和美联储的联合行动可谓对阵下药，但任何政策的实施都存在时滞效应，目前就判断就业状况好转和实体经济恢复还为时尚早。

纽约时段数据与新闻： 美国12月个人收入月率∶0.5%；美国12月个人支出月率∶0.2%；美国12月核心PCE物价指数月率∶0.2％，年率∶2.2％；加拿大11月GDP月率∶0.1％；美国上周初请失业金人数∶37.5万；美国12月PCE平减指数年率∶3.5％；美国1月芝加哥采购经理人指数∶51.5。

金融市场：道琼斯工业指数收报12650.36点，涨207.53点，COMEX2月期金收报931.40美元/盎司，涨5.10美元，NYMEX2月原油期货收报92.06美元/桶，跌0.27美元。

yuki

英国国家经济与社会研究院NIESR发布最新报告，将对2008年英国经济增长的预期从2.2%调低到2.0%，并预测通胀上涨到2.5%，远高于央行目标 2%，还表示减税措施将导致2007/2008财年赤字达到160亿英镑，远高于政府10月份的预算前预期值8百万英镑赤字。NIESR认为2008年英央行将减息至4.75%，通胀压力使得央行难以更大幅度减息。报告突显出英央行两难局面，和美联储很多情况相似，但英央行显然对通胀更为关注，这将进一步打击市场对英国激进减息的预期。美国时段公布非农就业报告，若数据乐观，减轻风险厌恶情绪，英镑将得到支持。

亚洲时段数据与新闻：评级公司标普和穆迪表示观察MBIA等债券保险商，考虑下调评级。

金融市场：北京时间14:00日经跌70.78点，报13521.69点；恒指涨197.26点至23653.00点；近月期油跌0.80美元，报90.95美元/桶，近月期金涨2.20美元，报930.20美元/盎司。

欧市重大经济数据及事件：北京时间16：30瑞士公布1月SVME采购经理人指数；17：00欧元区公布1月制造业采购经理人指数；17：30英国公布1月制造业采购经理人指数。

Michelle

今晚21：30即将公布美国1月非农就业报告，市场普遍预期就业人数将从12月录得4年多来的最低1.8万升至7万。2007年第四季度就业平均每月增长9.7万，远低于第一季度的13.4万和2006年12个月平均值18.9万。预期失业率可能维持在5%不变，再次强调消费者支出将继续放缓。近期公布的就业指标好坏参半，上周初请失业金人数意外上涨至27个月来最高，本周三公布的ADP就业预估则从4万飙升至13万。若就业结果再次令人失望，预期美联储将可能在下一次议息会议上减息50点。相反，若结果超出10万，不仅将利好美元，同时减息预期将从50点降低到25点。

欧洲时段数据和事件：瑞士1月SVME采购经理人指数61.6。意大利、法国、德国、欧元区和英国1月制造业采购经理人指数分别录得50.8、53.9、54.4、52.8、50.6。

相关市场：欧洲股市早盘上涨。

美国时段数据：美国1月非农就业人数、ISM制造业指数、密歇根大学消费者信心指数终值和12月营建支出。加拿大12月工业品和原材料价格指数月率。

yuki

美国1月非农数据下降1.7万，为03年8月以来首次下降，12月数据自1.8万上行修正为8.2万， 11月数据则从11.5万下行修正为6万，虽然11月和12月数据总体上行修正9千，但不足以抵消1月数据下降1.7万的影响。3个月的移动平均值降至 4.2万，低于预期的6.8万。私人部门就业仅增长1000，而公共部门就业削减1.7万。制造业、金融和商业服务就业人数减幅最大。平均每周工时6个月以来首次下跌。如此疲弱的数据可能导致美联储在3月再次减息50点。市场原预计美联储将逐步推行低利率政策--减息50点之后依据数据进行小幅减息调整，但目前看来，甚至存在再次召开内部会议减息的可能，利率重回1%的水平有望实现。目前距离美联储下次利率决议还有6周多的时间，未来公布的众多数据将影响美联储的决策。美元有望继续走弱，尤其是对日元而言，美国经济下行压力增大将打压套息交易。

纽约时段数据与新闻：美国1月非农就业人数变化∶-1.7万；美国1月失业率∶4.9%；美国1月平均每周工时∶33.7小时；美国1月平均时薪月率∶0.2％；加拿大12月原材料价格指数月率∶0.2％；加拿大12月工业品价格指数月率∶1.1％；美国12月营建支出月率∶-1.1％；美国1月密歇根大学消费者信心指数终值 ∶78.4；美国1月ISM制造业指数∶50.7.

金融市场：道琼斯工业指数收报12743.19点，涨92.83点，COMEX2月期金收报909.80美元/盎司，跌18.20美元，NYMEX2月原油期货收报88.97美元/桶，跌2.78美元。