DailyFX每日最新报告(10/29~11/02)

Michelle

10月29日 欧洲盘前(美元本周面临两大风险)

继上周再创新低后，美元本周面临两大风险：周三的美联储利率决议及周五的非农就业人数变化。对周三美联储减息50点及未来可能再次减息的预期上周已推低美元指数再创新低，近76.50支持。从买传言卖事实的市场特点及美元的盘跌之势来看，美元周初有反弹的风险。中期保持美元看跌观点，破76.50，向72..50，阻力在80.50

亚市回顾：非美继续上周五的涨势，欧元及澳元创新高，套息交易盘升。

其它市场：日经涨192.45，报16698.08；恒生涨1108.54，报31513.76。期油涨1.08，报92.94，期金涨8.7，报796.20。

欧市风险：德国10月消费者物价指数，英国9月消费者信贷。

Michelle

英国9月消费者信贷增加14亿英镑，高于市场预期的10亿英镑，同时是2006年1月以来的最大升幅。9月央行抵押贷款上升98亿英镑，是今年2月以来最快的增长，高于6个月平均的91亿英镑。9月央行抵押许可增长轻微放缓，自8月的10.8万降至10.2万，反映房屋市场的需求有放缓迹象。今日早前公布的英国10月Hometack房价指数月率下跌0.1％，是2年以来首次下跌，同样显示英国楼市有降温迹象。不过消费者信贷和央行抵押贷款保持强劲足以令英国央行保持警惕，支持央行短期维持利率不变的预期。

英国9月M4货币供应年率终值∶12.8%；英国9月M4货币供应月率终值∶1.0%；英国9月消费者信贷∶14亿英镑；英国9月央行抵押许可∶10.2万；英国9月央行抵押贷款∶98亿英镑。

美国时段数据：22：00德国10月消费者物价指数。

yuki

美国财长鲍尔森周一在美元贬值问题上继续保持一贯观点，称强势美元符合美国利益，，汇率水平应当由市场决定，应当反映经济基本面。不过他讲话的重心在别的地方，他表示中国正日益成为全球范围内贸易保护主义情绪所关注的目标，中国应当加快人民币汇率弹性，让市场决定汇率。显然人民币上涨，美元就会跌，强势美元一词还在被使用，只是说明弃用这个词可能引起市场恐慌，美国对目前跌速比较满意，加元/美元今日涨至47年高点，英镑/美元三个月来首次突破2.06美元。美元兑一篮子货币跌至记录低点。

纽约时段数据与新闻：德国10月HCPI月率初值0.2%，年率初值2.7%；CPI月率初值0.2%，年率2.4%。

金融市场：道琼斯工业指数收报13868.80，涨62.10点，COMEX12月期金收报792.60美元/盎司，涨5.10美元，ICE12月布兰特原油期货收报90.32美元/桶。CRB商品指数涨1.03%至349.43点。

亚市重大经济数据及事件：新西兰9月营建许可月率-8.3%，年率-13.5%。07：30日本公布9月失业率和家计支出。

yuki

在市场普遍认为联储减息25点是铁定的,减息50点是有可能的时候,华尔街联储观察家IP蓍文称应该讨论的是:是减息25点还是不减息的问题.昨天IP著文称联储可能出于不让市场失望及不表达对美国经济的悲观而减息25点.今天又称50%的概率联储可能不减息,只是在声明中称未来减息.其另一理由是:经济预期使然,尽管房屋数据愈下,但没有迹象表明经济其它领域受到伤害.联储官中对明年经济增长的预期并没有太多改变.上个月减息后,股市恢复正常.通胀的压力并没有消失,美元贬值可能加大通胀压力.
亚市回顾：美元反弹，欧元及澳元跌势较大，套息交易有结利。日本9月家计支出好于预期。

其它市场：日经跌47.07，报16651.01；恒生涨32.97，报31619.87；期油跌0.66，报92.87；期金跌4.7,报787.90

欧市风险：德国9月零售销售；德国9月失业率，瑞士9月UBS消费信心

Michelle

瑞士UBS消费指标8月大幅下跌后9月轻微反弹到1.99，8月数据自1.93修正至1.95。尽管这个指标未能回到2.0水平上方，但轻微的反弹显示瑞士消费者支出仍良好。瑞士个人消费支出约占瑞士GDP的60％，因此消费者支出维持健康是利好经济的信号。UBS表示瑞士劳动力市场前景乐观，零售活动和新客车注册数量上升是支持9月消费指标上升的主要因素。今日公布的数据利好明日的KOF领先指标，若该数据亦良好，将增强瑞士央行加息的预期。瑞士央行行长罗斯今日称若瑞郎的疲软影响到通胀将采取行动。

意大利9月生产者物价指数月率∶0.5%；意大利9月生产者物价指数年率∶3.5%；德国10月劳工部失业率∶8.7%；德国10月劳工部失业人数变化∶-4万。

美国时段数据：20：30加拿大9月原材料价格指数；加拿大9月工业品价格指数；22：00美国10月消费者信心指数。

Michelle

周二欧元/美元连续第三个交易日刷新纪录新高，美元指数跌至新低76.719，对周四凌晨美联储减息25点的预期打压美元。利率期货市场预期美联储在年内将减息约40个基点，今日公布的消费者信心指数跌至2年低点，支持减息预期。另一方面欧央行官员韦伯发表强硬讲话，称2008年通胀可能超出预期，打击减息预期，英央行副行长Barker质疑减息的必要性也支持英镑。

纽约时段数据与新闻：美国10月消费者信心指数95.6。

金融市场：道琼斯工业指数收报13792.47，跌77.79点，COMEX12月期金收报787.80美元/盎司，跌4.80美元，NYMEX12月原油期货收报90.38美元/桶，跌3.15美元。CRB商品指数跌1.50%至344.19点。

亚市重大经济数据及事件：08：30澳大利亚公布9月营建许可和私企贷款。12：00日本公布利率决议，13：00日本公布新屋开工和营建许可。

Michelle

近来美联储观察家文章没有改变市场对联储减息25点的预期，只是对减息50点的预期淡去，市场普遍预期减息25点，声明温和，为以后减息留下方便之门。疲弱房屋数据，美林和卡特彼勒公司盈利下降令短期美国债券市场消化未来联储一连串减息的预期。这一点与IP的观点一致，但美联储内部一些官员并不认同。就外汇市场而言，如果美联储没有意外决议（保持利率不变），美元将继续走软。分析员认为如果美联储减息25点，发表强硬声明，美元未来几天可能走强。澳元及欧元可能有较大的跌幅。美国股市可能走低。

亚市回顾：美联储利率决议前仍有美元卖盘，非美保持涨势。欧元及英镑兑美元创新高。套息交易盘整。澳洲营建许可好于预期，日央行下调今年经济增长预期自2.1%至1.8%，预计今年核心CPI+0.1%。

其它市场：日经涨86.62，报16737.63；恒生跌124.59，报31513.63，期油跌0.74，报89.64，期金跌1.2，报786.60。

欧洲时段风险：英国10月Nationwide房价指数；德国9月零售销售；法国10月消费者物价指数；法国9月生产者物价指数

Michelle

英国10月Nationwide房价月率上升1.1%，为年内最大增幅，年率上升9.7%，分别高于预期的0.4%及8.7%。10月份房价数据出乎许多人的意料，Nationwide经济学家Fionnuala Eraley解释称，房屋库存处于相对低位为房价提供了支持，现时房屋市场的状况已经明显不如去年同期强劲。她认为房价上涨并不表明房市未受到购买力下降及信贷紧缩的影响，房屋市场的许多领先指标仍在继续走弱，只是需求放缓没有立即对房价造成冲击，因为房屋所有者并不急于出售房屋。房市降温是市场预期美联储将于周内减息的一个重要因素，英国房屋市场的坚挺应该会降低英央行减息的必要性，英国央行副行长Barker昨天也再次对减息提供了质疑。

yuki

欧元区10月消费者物价指数年率预估值自9月的2.1％升至2.6％，高于市场预期的2.3％，同时是两年以来的最高水平，高出欧央行目标水平约20％。油价大幅上扬是推动通胀上升的主要因素，其次是食品价格的上扬。尽管欧央行曾表示油价波动对通胀的影响是暂时性的，不过食品价格有可能继续上扬，通胀上升的风险可能迫使欧央行采取更强硬的货币政策。近期欧元区各国的通胀数据亦显示欧元区面临通胀压力。意大利10月消费者物价指数月率上升0.4%，年率上升2.1％；德国10月消费者物价指数年率为2.4％，消费者物价调和指数年率为2.7％。

瑞士10月KOF经济领先指标∶2.02；英国10月GFK消费者信心指数∶-8.0；欧元区10月经济信心指数∶105.9；意大利10月消费者调和物价指数年率初值∶2.3%；意大利10月消费者调和物价指数月率初值∶0.8%。欧元区10月商业景气指数∶0.87；欧元区10月经济信心指数∶106.5；欧元区10月工业信心指数∶2.0；欧元区10月消费者信心指数∶-6；欧元区10月失业率∶7.3%；意大利10月消费者物价指数年率初值∶2.1%；意大利10月消费者物价指数月率初值∶0.4%。新西兰10月NBNZ商业信心指数∶-13。

美国时段数据：20：30 美国第三季度GDP年率初值；美国第三季度GDP平减指数初值；21：45美国10月芝加哥采购经理人指数；22：00 美国9月营建支出月率；02：15美联储公布利率决议。

yuki

美联储以9-1的比例赞成减息25点至4.50％。美联储表示正关注能源和商品价格推动的上行通胀风险，也在关注住宅住房的降温，表示确保市场能克服金融市场的风暴。看起来此次减息是保险措施，而非必须之举，表明美联储未来可能维持利率不变，推动美国10年期债券收益率升至时段高点4.44％，也推升了美元。美国股市受到强硬倾向的打压而下跌，道指在声明公布前曾上扬100点，目前仅上扬4点，引发了全盘的日元交叉盘卖盘。

纽约时段数据与新闻：美国9月营建支出月率0.3%，芝加哥采购经理人指数49.7。美联储减息25点。

金融市场：道琼斯工业指数收报13930.01，涨137.54点，COMEX12月期金收报795.30美元/盎司，涨7.50美元，NYMEX12月原油期货收报94.53美元/桶，涨4.15美元。CRB商品指数涨1.98%至351.01点。

亚市重大经济数据及事件：08：30澳大利亚公布9月零售销售和贸易帐。

Michelle

12月期金升上800美元，12月期油升至95.87，美联储观察家IP继前次认为美联储不会减息之后今天再出文章，称从油价及其它通胀威胁的角度看，联储减息概率很小。从第三季度GDP来看，债券投资商平衡未来减息及通胀压力后卖出债券是可以理解的。但同时他还提醒市场美联储可能并不担心通胀。官员们认为美元走低及油价上扬在过去几十年中对通胀的影响越来越小。通胀的主要担忧来自经济增长的剩余生产力低水平。失业率上升，经济增长减慢。薪鑫及福利成本上升的压力在第三季度下降。预计经济第四季度将有较大幅度的下降。总之，IP的观点与市场一致：美联储声明中性，保持“等等看”的观点。

亚市回顾：非美多头结利，高点回落，盘整。澳洲零售销售好于预期，涨势凌厉的澳元也没受太多支持。套息交易结利，回落盘整。

其它市场：日经涨132.77，报16870.40；恒生指数涨409.14，报31761.72；期油涨1.16，报95.69；期金涨4，报799.30。

欧洲时段风险：瑞士10月SVME采购经理人指数；英国10月制造业采购经理人指数；英国10月CBI分销调查零售销售差额分项。

Michelle

英国10月制造业采购经理人指数跌至52.9，是10个月的低位。9月数据自55.1修正至54.7。数据连续两个月下跌显示英国制造业受到欧洲和美国需求减弱的影响。10月的分项数据中产出指数跌至54.5，新订单指数跌至14个月低位，输入物价指数自62.0跌至60.4。数据下跌的趋势与欧元区制造业采购经理人指数类似。尽管指数维持在50水平上方显示英国制造业仍在扩张，不过英镑汇率不断创出新高已经开始令制造业出现放缓迹象。市场目前进一步关注下周一公布的服务业采购经理人指数。

英国10月CBI分销调查零售销售差额分项∶10；英国10月制造业采购经理人指数∶52.9；瑞士10月SVME采购经理人指数∶60.7。

美国时段数据：20：30 美国上周初请失业金人数；美国9月个人收入；美国9月个人支出；美国9月核心PCE物价指数；22：00 美国10月ISM制造业指数。

Michelle

瑞士央行执行委员Jordan午盘发表讲话重申，瑞士经济仍运行良好，通胀低于2％，瑞郎弱势必须被关注，防止其对通胀的影响。目前有证据表明其对生产者物价产生影响，但对消费者物价影响有限。然而Jordan也称瑞郎对欧元的进一步跌势也可能引发急剧的反弹。美元/瑞郎现报1.1557时段低点。道指今日下跌200点左右，一定程度上促使瑞郎受宠。

纽约时段数据与新闻：美国10月ISM制造业指数50.9，美国10月汽车销售1600万。

金融市场：道琼斯工业指数收报13567.87，跌362.14点，COMEX12月期金收报793.70美元/盎司，跌1.60美元，NYMEX12月原油期货收报93.49美元/桶，跌1.04美元。CRB商品指数跌0.52%至349.19点。

亚市重大经济数据及事件：14：45瑞士公布消费者物价指数。

yuki

美联储利率决议及声明令外汇，债券及股市震荡，今晚的非农数据可能再起波澜，预计继9月非农就业人数增加10万後10月非农数据增长8.3万，事实是这个数据实在难以预测。ADP就业人数变化，挑战者裁员人数，ISM制造业调查的就业分项都显示就业状况向好，但4周平均失业金初请人数升至4月以来最高，金融业大量裁员，不利。失业率也会备受关注，9月失业率4.696%，在美联储预计第四季度失业率区间4.5-4.75%间。预计10月失业率4.7%，美国债券，美元及道琼斯指数将对今晚的数据有强烈反应。

10年期债券期货
周四债券期货自109-28支持反弹，道指大跌引起对债券的需求。下一目标位是10月区间顶111-06，10月未能上破，此次上破的可能也不大。但弱于预期的数据可能支持债券。
否则向110-00回落。

股指
道指对联储反应滞後，联储声明称短期内不再减息。道指大跌至12517.94-14198.10区间38.2%回档13556，非农将决定下一方向。50%回档13358有支持。如果非农数据好于预期，将见道指开盘上扬。

CICI

11月2日欧洲盘前  (非农前景分析)



次贷阴影未除，美股走低，对美国主要借贷商资产负债表的担忧增加。华尔街当前希望美国就业能支持美国消费者信心，房屋价值的缩水及贷款的限制打击消费信心。ADP数据显示美国非农在12.5万左右。远高于市场预期9万。Thomson预期非农在4-11万之间。在7.5-9.5万之间，可能能激励股指上扬，但不能改变美国经济悲观前景的预期。低于5万将见美股继续走低，欧元/日元的卖盘不利欧元/美元，高于12万，美股及美元将见走高。

亚市回顾：非美继隔夜大跌后区间中部盘整，道指大跌后日经指数大跌，但套息交易逢低有买盘，影响有限。

其它市场：日经指数跌352.92，报16517.48；恒生指数跌971.17，报30521.71；期油涨0.14，报93.63，期金跌1.3，报792.40

欧市风险：法国10月制造业采购经理人指数；德国10月制造业采购经理人指数，欧元区10月制造业采购经理人指数

Michelle

加拿大经济没有任何放缓的迹象，最新公布的数据显示加拿大就业市场旺盛，10月就业人数增加6.3万，几乎是预期的5倍，另外失业率自5.9％降至5.8％，是新33年低位。其中服务业就业人数增加6.62万，制造业就业人数减少0.35万，这反映了就业市场旺盛刺激消费者支出，从而推动服务业扩张，然而加元汇率升至多年高位令国内制造业和出口企业面临压力。

欧元区10月制造业采购经理人指数∶51.5；德国10月制造业采购经理人指数∶51.7；法国10月制造业采购经理人指数∶50.5；意大利10月制造业采购经理人指数∶51.3。瑞士10月消费者物价指数月率∶0.9%；瑞士10月消费者物价指数年率∶1.3%。

美国时段数据：20：30美国10月非农就业人数变化；美国10月平均每周工时；美国10月平均时薪；美国10月失业率；22：00美国9月工厂订单。

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加拿大财长Jim Flaherty表示“强劲加元打击了制造业和林业”，加元交易商不感意外，近几个月的汽车销售、批发销售数据都显示出这种迹象，财长还指出出口面临来自中国、巴西和印度的有力竞争，加拿大计划采取减税措施来巩固企业竞争力。Flaherty反驳了减息将遏制加元升势的想法。加拿大总理Harper表示强势加元带来一些调整，但经济基本面保持强劲，此外他拒绝评论加元水平，表示信任加央行货币政策决定。

纽约时段数据与新闻：美国9月工厂订单月率0.2%。

金融市场：道琼斯工业指数收报13604.86，涨36.99点，COMEX12月期金收报808.50美元/盎司，涨14.80美元，NYMEX12月原油期货收报95.93美元/桶，涨2.44美元。CRB商品指数涨1.25%至353.57点。

亚市重大经济数据及事件：05：45纽西兰公布第三季度劳动力成本与就业率。