痛定思痛 美欧银行密谈评估信贷亏损

rayfromsea

各大商业银行和投资银行在就如何计算其杠杆贷款和证券业务所蒙受的损失进行秘密会谈，这些损失是由于信贷紧缩而造成的。这些会谈反映出这样的担忧，即对于市场波动的影响，不同银行可能会做出非常不同的判断。
各家银行在如何评定损失的价值方面有着高度的自主权，但最高层管理人士认为，差异太大将会影响市场信心。
德意志银行(Deutsche Bank)首席执行官约瑟夫•阿克曼(Josef Ackermann)上周向英国《金融时报》表示，银行头寸恰当地“按照市值调整”，这一点“非常重要。”

一些银行同时担心，缺乏一致性可能促使银行业监管机构强制施行更为明晰但判断失当的规定。
金融服务业咨询公司Celent 的分析师Cubillas Ding表示：“指令性过强的方式未必是最好的。”他补充称，监管机构可能做出“反射性的反应。”
各银行表示，银行业监管机构表示愿意看到某种一致性，而与此形成对比的是，美国证交会(SEC)在投资银行使用不同方式为复杂证券估值方面显得十分放松。
这些问题对于高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、雷曼兄弟(Lehman Brothers)和贝尔斯登(Bear Stearns)等华尔街银行而言尤为紧迫，因为它们下周将开始发布截止8月份的季度业绩。
在为股权交易融资而承诺发放的逾3000亿美元贷款中，银行可能面临巨大的潜在损失。在多数情况中，它们原本计划出售这些贷款，但在银行就最初的条款达成协议后，投资者愿意支付的价格出现了大幅下降。
存在争议的领域之一，是银行应如何评估那些可能重开谈判的交易中贷款承诺的潜在损失。例如，花旗(Citigroup)和瑞士信贷(Credit Suisse)牵头的一些银行，目前正试图说服KKR，放宽其以240亿美元收购First Data交易的条款。