DailyFX开市评论(09/03~09/07)

Michelle

9月3日 欧洲盘前(多事的9月初)

本周各货币都将面临不同的风险，9月18日美联储利率决议前的周五美国非农数据成为美元风险，继上周特里谢利淡言论后周四的欧央行利率决议及其声明为欧元买传言，卖事实的风险，周内的几个房屋市场数据为英国房屋市场是否会步美国房屋市场后尘的预期提供线索，成为英镑风险。美国道指在13000-13300间盘整后上周五在布什和伯纳克利空讲话后仍强劲收盘成为日元风险。

亚市回顾：周一交投清淡，这一点因美国今日休市更加突出。澳洲7月营建许可好于预期，第二季度公司盈利低于预期，澳元在数据后上扬。日本第二季度资本支出年率下降4.9%。套息交易继续上周五尾盘的反弹。美元盘整。

其它市场：日经指数跌44.16，报16524.93东证指数跌2.81，报1605.44，恒生指数跌86.01报23898.13。期油上扬0.18，报74.22，期金下降0.7，报681.20

欧市风险：欧元区各国8月制造业采购经理人指数

yuki

今日RBS公布的英国8月制造业采购经理人指数升至56.3，为3年来的高点，前值为55.7。数据令人意外，主要是市场考虑到欧元区制造业新定单下跌，而且今日公布的意大利、法国和德国数据仍然处于下行趋势中。仔细探究各个分项，新的出口定单达到4年来的高点，而就业增长为3年来的高点。进一步来说，制造业生产和定单增加达到12年来的最快。尽管信贷危机可能减弱全球经济增长，但是英国制造商仍然对前景感到积极。该数据与此前公布的EEF调查一起增加了英国央行第四季度加息25点的预期。

欧洲时段数据与事件：瑞士8月SVME采购经理人指数65.1，预期61.0。欧元区8月制造业PMI为54.3，预期54.2。英国8月制造业PMI为56.3，预期55.1。

相关市场：欧洲股市第四个交易日上扬。

美国时段数据：今日为北美劳动节，美、加市场休市。

yuki

上周美股震荡，一天阳一天阴。日经指数一直尾随其后，而当天的日经对当天的美股也有一定的预示作用。周五美股在伯纳克及布什利空言论的后强势，而今天日经指数开盘上扬近100点后收盘走低104点，欧洲开盘也是走低。从早前观察到的相关性来看，在休了一个长周末后，美股今晚走低风险较大。套息交易我们以澳元/日元为观察点看，在GDP利好的支持下澳元/日元自7月低大跌以来首次上破20天均线（今天在95.65），但随后的回落证实此次突破为虚假突破，预计上周的震荡形势将日内继续

亚市回顾：澳大利亚第二季度GDP季率0.9%，高于预估，澳财长对经济表示乐观。7月末大跌以来澳元/美元及澳元/日元首次突破20天均线。美元盘整。瑞士第二季度GDP季率高于预估。美元/瑞郎略为走低。英国8月BRC同店销售年率1.8%，好于预期。

其它金融市场：日经指数跌104.46，报16420.47；东证指数下降8.7，报1596.74。恒生指数涨198.23，报24102.32。期油涨0.16，报74.20，期金涨1，报682.90。

欧市风险：欧元区第二季度GDP修正值

Michelle

意大利6月贸易帐自上月的赤字8亿欧元转为盈余4亿欧元，意大利对欧盟国家贸易帐也转为盈余5亿欧元。周一公布的意大利8月制造业采购经理人指数显示，该国制造业增长强劲，而这主要是有新的出口定单增长推动的，新的出口定单增速为一年多以来的最快，达到56.2，前值为54.3，且是连续20个月以来的上扬。制造业形势的好转以及国外需求的增加，进一步利好意大利的贸易形势。

欧洲时段数据与事件：欧元区第二季度GDP年率修正值0.3％，预期0.3％。欧元区7月PPI年率1.8％，预期1.8％。

相关市场：欧洲股市早盘上扬。

美国时段数据：美国8月营建支出、8月ISM制造业指数。

Michelle

美股表现通常反映市场的风险偏好情绪，而风险偏好情绪的强弱又直接影响套息交易兴趣，因此美股表现一贯与纽元走势密切相关。两者通常是共同进退，美股上扬则纽元上扬，美股下跌则纽元下跌，特别是近期信贷危机开始以来两者关系更加紧密。不过自上周五开始美股和纽元似乎出现背离。周五道指上扬超过100点，但纽元仍跌至低位，今日道指在美国劳动节假期后开盘亦大幅上扬，最高上扬超过120点，收盘上扬91点，但纽元再次跌至新低，尽管欧元和英镑套息交易兴趣反弹。市场对新西兰经济的忧虑打压纽元。许多当地交易商目前担心新西兰经济开始放缓，尽管全球流动性危机开始稳定。由于担心纽储行可能倾向减息以避免经济放缓，交易商对纽元的需求受影响。消息指过去两周四家新西兰金融公司已经申请破产保护，亦令交易商担心。

纽约时段：美国8月ISM制造业指数∶52.9。美国8月营建支出月率∶-0.4％。

其它金融市场：道指收盘上扬91.12点，报13448.86点，标普500指数上扬15.43点，报1489.42点，纳斯达克指数上扬33.88点，报2630.24点。纽约期油上扬1.04美元，报75.08美元，期金上扬9.60美元，报691.50美元。

亚市事件：07：30澳储行公布利率决议。

Michelle

澳大利亚9月央行公布利率决议:6.5% 前值:6.5% 预估值:6.5%

Michelle

澳储行今日保持利率在6.5%高点未变，符合市场预期。此前的8月8月会议上澳储行自2006年11月来首次加息25点，因为预期年底CPI年率将上涨到目标区间顶部3%，第二季度核心CPI年率已经达到2.7%。澳储行态度强硬，但是近期美国次贷危机引发的金融市场动荡令他们选择观望态度，预期本周也将公布利率决议的英央行、欧央行、加央行和韩国央行都将保持利率不变。昨日公布的澳大利亚第二季度GDP年率4.3%，为3年最高，市场认为澳储行可能在10月公布第三季度CPI数据后在11月6日会议上加息。

亚市回顾：隔夜美股的大涨并没带动日本股市涨，日本股市继续走低，澳储行保持利率不变，澳元兑美元及日元的强势减弱，跌回20天均线下方。非美货币兑美元走弱。套息交易走低。

其它金融市场：日经指数跌262.02，报16158.45；东证指数跌27.27，报1569.47。恒生指数涨216，报24012.23；期油涨0.05，报75.13；期金跌2.6报688.90。

欧市风险：欧元区各国服务业采购经理人指数；欧元区7月零售销售；英国8月BRC商店物价指数

Michelle

欧元区8月服务业PMI表现相对稳定。8月数据录得58.0，比上个月的初次预测值高出0.1点，但是低于7月的58.3。分析人士早前预期8月结果可能与初次预测值一致。尽管8月略下跌，但是服务业仍持续健康进展。从分项来看，就业指数与初次预测值的55.7没有变化，但是低于7月56.4。较令人担忧的是商业预期跌至60.2，其与初次预测值一致，但是低于7月的64.1，8月的该分项是2003年3月以来的最低。按照国家来看，意大利8月服务业PMI跌幅超过市场预期，录得56.2，初次预测值为58.5。近期意大利数据表现不佳，上月消费者信心指数录得14个月以来最低，而第二季度GDP增长仅为0.13％，是欧盟13个成员中最低的国家之一。法国8月服务业PMI录得58.4，自初次预测值下行修正；就业指数跌至5个月以来的最低54.9，商业预期指数自7月73.7跌至65.3，是2002年10月以来的最低，下行压力主要来自市场对信贷危机对经济产生负面影响的担忧。德国服务业PMI8月增长至59.8，高于初次预测值58.5，增速是2006年6月以来最快的。

欧洲时段数据与事件：英国8月服务业PMI为57.6，前值57.0。欧元区7月零售销售月率0.1％，前值0.4％。英国8月BRC商店物价指数年率0.4％，前值0.6％。

相关市场：欧洲股市早盘下跌。

美国时段数据：美国8月ADP就业人数预估，加拿大9月央行利率决议，美国7月未决房屋销售。

Michelle

由于担心与美国次级债相关的损失将进一步上升，货币市场借贷利率上扬到7年高位。美元3个月Libor利率第十日上扬，自昨日的5.70％上扬到5.72％，是2001年1月以来的最高水平。其它短期利率亦上扬，其中欧元3个月利率自4.75％上扬到4.76％，亦是2001年以来最高水平。货币市场利率上升如此之快令英国央行今日再次注资，欧央行亦表示若有需要周四将采取措施。英国央行将下月总储备目标上调6％至176.3亿英镑，若隔夜利率继续高企，将准备再次增加25％。预期今晚欧央行将维持基准利率4.0％不变，不过猜测欧央行可能下调借贷工具利率（类似美国贴现率）50点至4.5％。

纽约时段：美国7月未决房屋销售录得2001年以来最大跌幅，增加市场对次贷市场的忧虑，美元全盘急挫。美国8月ADP就业人数预估∶3.8万。美国7月未决房屋销售月率∶-12.2%。褐皮书指出，美国经济继续扩张，房地产市场疲软对金融市场的影响有限。

其它金融市场：道指收盘下跌143点，报13305点，标普500指数跌17点，报1472点，纳斯达克指数跌24点，报2605点。纽约期油上扬0.84美元，报75.92美元；期金下跌0.80美元，报690.70美元。

亚市事件：09：30 澳大利亚8月就业数据；11：00新西兰8月ANZ商品物价指数；13：45瑞士8月失业率

Michelle

明天公布美国非农数据，非美元货币持续第10天区间盘整，非农数据前澳储行，欧央行及英央行的利率决议都显得苍白无力，多少个月非农数据前非美都是一个区间盘整，甚至在周四收根十字星，等着周五非农数据给予方向性突破。当前市场预期是13万，上个月9.2万，若此次再次低于10万，美元面临走低风险。

亚市回顾：澳大利亚8月就业人数变化，好于预期，失业率保持在4.3%不变。澳元兑美元及日元均有略有反弹。非美在昨天区间底部反弹后亚市继续区间交易。套息交易略有反弹。

其它金融市场：日经指数上扬98.55，报16257.00；恒生指数下跌101.43，报23967.74。期油上升0.76，报76.19；期金上升2.30，报693。

欧市风险：英国7月工业生产及制造业生产；英央行利率决议；欧央行利率决议

Michelle

今日欧央行宣布维持利率4.0％不变。在随后召开的新闻发布会上，特里谢惯用的“高度警惕”被“密切关注”代替，这可能意味着央行政策可能有所松动。次之，尽管央行提到了“上行风险”、政策仍是适应性的，但是当前的金融波动意味着央行可能要等待一段时间、之后再采取措施。特里谢表示，市场波动导致不确定性，央行有必要寻找更多信息。该表态被市场认为较温和，欧元应声下跌。

欧洲时段数据与事件：瑞士8月失业率2.7％，预期2.7％。英国工业生产月率-0.1％，7月制造业生产月率-0.3％，德国工业定单月率-7.1％。英国央行宣布维持利率不变。欧央行宣布维持利率不变。

相关市场：欧洲银行股拖累欧洲股市早盘下跌。

美国时段数据：美国8月ISM非制造业指数，加拿大8月Ivey采购经理人指数。

Michelle

美国纽约商品期货交易所(COMEX)12月期金今日上扬13.90美元至704.60美元/盎司，升幅达到2％，是2006年5月12日以来的最高收盘价。猜测美元可能进一步下跌，令贵金属成为受追捧的替代投资对象，银价亦同样上扬。年内黄金价格已经上扬10％。一期货交易商表示美元因素是金价上扬的主要催化剂，由于美国有可能减息，市场预期美元将下跌，这成为买入黄金的原因。受到美联储年内将减息的猜测打压，美元今日连续第二日下跌。利率期货显示交易商预期美联储将于12月11日减息至4.5％的几率为45％，一个月前预期几率仅为10％。

纽约时段：美国8月ISM非制造业指数∶55.8。美国上周初请失业金人数∶31.8万。美国第二季度非农生产力修正值∶2.6%。加拿大7月营建许可月率∶-11.3%。加拿大8月Ivey采购经理人指数∶58.5。

其它金融市场：道指收盘上扬57点，报13363点；标普500指数上扬6点，报1478点；纳斯达克指数上扬8点，报2614点。纽约期油上扬0.57美元，报76.30美元；期金上扬13.90美元，报704.60美元。

亚市事件：09：30 澳大利亚7月房屋贷款；澳大利亚7月投资者贷款；13：00 日本7月经济领先和同步指标；14：00德国7月贸易帐和经常帐。

Michelle

9月市场可能异常繁忙，金融市场的动荡导致高风险资产继续面临下调风险，美国股市可能受到更多从美国抵押借贷市场传出噩耗的冲击，近期房屋销售数据证实了房屋市场的衰退，整体经济形势也可能受到冲击。借贷成本的增加几乎确定将打击消费支出和增长前景。从统计概率的角度看，历史数据显示美国股市在9月通常受压，过去50年里道指在9月里平均跌幅为1.2%。季节性因素看，许多对冲基金和共同基金在年末前会结利离开股市，许多共同基金财年末在10月。技术面，继上周五美道琼斯指数上破7月底以来的下行趋势线后，短期内向上的可能更多，13700有阻力，若阻力有效，9月走低的可能很大。套息交易商须保持警惕。

亚市回顾：交投清淡。非农数据前非美货币区间顶部盘整，美元弱势。套息交易保持区间震荡。

其它金融市场：日经指数跌134.84，报16122.16；香港恒生指数跌147.75，报23902.65；期油涨0.05，报76.35，期金跌2，报702.60

欧市风险：德国7月工业生产月率；加拿大8月就业报告；美国8月就业报告

Michelle

美元面对即将公布的的美国非农而言只能用“凶多吉少”来形容了。早前，源自美国的次贷危机出现时，美元却成为市场的避险货币，对非美货币（除日元外）不跌反升。然而，随着危机的进一步推进，市场逐渐出现“危机可能波及美国经济增长”的担忧，从而引发了美联储本月减息25点、甚至50点的预期――这是对美元最致命的打击，本周公布的美国数据同以往以往疲软，却并未受益，美元对非美货币下跌，正是说明市场倾向寻找更保险的规避波动的货币――今晚的非农可能延续这一新的主题。本来，非农若表现强劲，美元或许令市场意外而走强，然而，市场中一种逐渐增强的声音是：即使就业人数8月没有走低，9月也会走低。因此，即使数据表现良好，美元的涨幅也将是相当有限的。真可谓墙倒众人推！

欧洲时段数据与事件：德国7月经常帐141亿欧元，前值166亿欧元。德国7月贸易帐179亿欧元，前值165亿欧元。德国7月工业生产月率0.1％，前值-0.4％。加拿大8月就业人数变化2.33万。

相关市场：包括欧洲股市在内的全球股市下跌。

美国时段数据：美国8月非农就业人数变化、失业率、平均每周工时、平均时薪，7月批发库存、销售。

xboy

8月没有走低，9月也会走低

Michelle

今日特里谢有关继续警惕物价风险的言论引起市场关注。特里谢称委员会将“警惕”物价风险，若有需要，委员会将坚决采取行动。另外欧央行理事韦伯表示目前欧元货币市场的震荡主要反映了“流动性问题”，并不引起担忧，因为欧央行已经表示将向市场注入额外的流动性。他还表示利率调整进程仍未结束，延迟并不意味着放弃。欧央行理事斯塔克同时称必须对通胀继续保持警惕。周四特里谢曾称委员会将“非常密切”关注物价发展，今日再次用到“警惕”这个措辞，令部分分析师认为欧央行将继续紧缩。

纽约时段：美国7月批发销售月率∶0.1％。美国7月批发库存月率∶0.2％。美国8月非农就业人数变化∶-0.4万。美国8月失业率∶4.6％。美国8月平均时薪月率∶0.3%。

其它金融市场：道指收盘下跌249点，报13113点；标普500指数下跌25点，报1453点，纳斯达克指数下跌48点，报2565点。纽约期油上扬0.40美元报76.70美元，期金上扬5.10美元报709.70美元。

下周亚市事件：06：45 新西兰第二季度生产者物价指数；07：50日本8月广义货币流动；8月货币供应；第二季度GDP修正值。