DailyFX开市评论(08/013~08/17)

yuki

8月13日欧洲盘前(澳储行声明强调经济扩张)

澳储行在季度声明中强调了全球及澳大利亚国内经济增长的强劲预期，尽管美国经济增长放缓及次级抵押贷款问题在市场引起了混乱。声明指出，潜在通胀预期在明年底之前会维持在预期区间的顶部，这意味着任何通胀加速上升的迹象都会促使澳储行进一步加息。随着农业预期会在未来几年对经济增长产生积极贡献，非农经济强劲扩张，工资增长的压力将会开始显现。全球对澳大利亚的商品需求预期会维持强劲，除住房营建支出外，国内经济的大部分行业预期也将继续增长。有鉴于此，澳大利亚利率有很大机会将在不久后再次上调，许多人认为，如果第三季度CPI再次强劲，澳储行有可能会在年度再次加息。但年内稍后举行的大选也有可能推迟加息。我们认为，澳大利亚下次加息可能会出现在明年第一季度，尽管通胀上升快于预期，但澳储行会持谨慎态度。

亚市数据/事件：日本第一季度GDP季率增长0.1%，年率增长0.5%，6月贸易盈余1.352万亿日元，经常帐盈余1.52万亿日元

日本股市：日经225指数上涨35.96点，涨幅0.21%

欧市将公布数据：德国7月批发物价，英国6月DCLG房价指数、7月生产者物价指数

Michelle

欧央行今日再次向银行体系提供紧急资金，今日总共注入477亿欧元（650亿美元）。不过8月10日提供的610.5亿欧元3日快速招标到期，因此实际央行净收回135亿欧元。欧央行还表示货币市场开始回归正常。欧元隔夜利率自早前的4.16％跌至4.03％低位。美国开盘后美国联邦基金利率期货亦回落到5.25％，与美联储基准利率一致。这显示央行的注资可能已经可以满足市场需求。欧洲股市今日上扬，美国股指期货亦反弹，显示今晚美股可能亦将反弹，最新公布的美国零售销售数据利好。

欧洲时段概况：欧央行第三日向市场注入流动性，不过市场对信贷市场危机仍感忧虑，套息交易受压。

英国7月生产者输入物价指数月率-0.5%；年率2.1%；英国7月生产者输出物价指数月率∶0.2%；年率∶2.4%。英国6月DCLG房价指数∶12.1%。英国7月生产者核心输出物价指数月率0.2%。俄罗斯央行没有调整美元和欧元储备份额的计划。

美国时段数据：22：00 美国6月商业库存；美国6月商业销售；22：30 英国6月领先指标；6月同步指标。

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本月有逾30亿纽元欧洲纽元和纽元Uridashi到期，加上当前美元的强势，预计将打压纽元。目前有猜测称当前的市场环境可能减弱新的投资。发稿时公布新西兰第二季度零售销售季率下降0.6%，纽元/美元支持0.7360受到挑战。

纽约时段：一家美国银行发出的卖出欧元/美元的建议，欧元/美元跌势主导市场；油价的下跌令美元得以上涨，美元/加元自1.0500下方回升。套息交易因美股指数区间交易而暂停跌势。欧央行及加央行第二次向市场注入资金。

其它金融市场：美国道琼斯指数跌3.01，报13236.53；标准普尔500跌2.65，报2542.24；期油涨0.15，报71.62；期金跌0.7，报680.90

亚市风险：英国RICS房价；日本6月第三产业活动指数；德国第二季度GDP初值。

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新西兰6月零售销售月率下降0.4%，低于市场预期的0.3%增幅。5月份数据也自1.2%向下修正至1.0%，过去3个月每月平均下降0.2%，为2005年10月以来的最差表现，与第一季度平均每月增长1.2%有天壤之别。零售销售趋势增长6月份降至了0.3%，除汽车外零售销售当月下降了0.5%，趋势增长降至了0.1%，为2000年1月以来的最低。6月份数据疲软表明纽储行实行的稳步紧缩的政策正产生效果，虽然这还需要进一步的确认。随着6月、7月房价下跌及这种趋势仍有可能继续，消费者支出应该会在下半年急剧放缓。纽储行将需要更多时间来评估过去加息的影响。

亚市数据/事件：新西兰7月零售销售月率下降0.4%，第二季度零售销售季率下降0.6%，年率上升5.9%；英国7月RICS房价月率上涨12.6%；日本第三产生为活动指数月率上升.1%，年率上升1.7%；日本央行通过公开市场操作回笼了6000亿日元的资金，因为隔夜利率低于0.50%的目标水平

日本股市：日经225指数上涨44.56点，涨幅0.22%

欧市将公布数据：德国第二季度GDP，法国第二季度GDP及7月消费者物价指数，英国7月消费者物价指数，欧元区6月工业生产及第二季度GDP

Michelle

美国7月生产者物价指数好于预期，月率上扬0.6％，年率自上月的3.3％上扬到4.0％。不过核心生产者物价指数低于预期，仅上扬0.1％，预期是上扬0.2％。数据可能减弱美联储对通胀的忧虑。分析师表示数据显示生产领域的物价似乎受到控制。市场关注明日公布的美国消费者物价指数，预期7月消费者物价指数上扬0.1％，核心物价指数上扬0.2％。8月7日美联储承认近几个月核心通胀指标已经轻微改善。

欧洲时段概况：欧元区经济增长数据不及预期，英国通胀数据跌至央行目标水平下方，帮助美元在欧洲早盘上扬。市场继续警惕风险，因此日元交叉盘和高收益货币仍承压。

英国7月消费者物价指数月率∶-0.6%；年率∶1.9%。英国7月核心消费者物价指数月率∶-0.5%；年率∶1.7%。英国7月零售物价指数月率-0.6%；年率3.8%。欧元区6月工业生产月率∶-0.1%；年率∶2.3%。欧元区第二季度GDP季率初值0.3%；年率初值2.5%。

Michelle

隔夜美国多家金融机构暴出“次按”问题，美国道琼斯指数跌200多点，报收13028.92，创下这一轮回撤的新低，在经过前期13150附近的盘整后，新跌势的启动及新低的录得表明未来几日有进一步走低的风险，指向12800。美元再一次体现了与道指反向相关的特性，除兑日元跌以外，兑各货币都在涨。

纽约时段：一家主要投资银行面临筹集资金的问题。并有猜测称Puerto Rico银行有“次按”问题，道指录得时段新低13050点，套息交易再受打击，美元/日元及日元交叉盘走低。道指报导Sentinel资金管理公司对冲基金亏损的问题打压贱金属市场，锡自周一高点下跌11%，铝下跌2.5%。其它金属同样承压。当前的信贷风波导致基金减仓套现来减缓亏损，这贱金属承压，澳元继续跌，但跌势弱于纽元及加元。

其它金融市场：道指跌207.61，报13028.92；标准普尔跌26.38，报1426.54；期油涨0.43，报72.81，期金跌0.9，报680。

亚市风险：澳大利亚8月消费者信心；澳大利亚第二季度工资物价指数

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迅捷全球信息（Quick Global Information）数据显示，截至本周一，日本保证金投资者仍持有大量外国货币多头。一些货币对的持仓量有所下降，但总体上，日元大型空头头寸并未发生变化。美元/日元多头自8月6日的80.7%降至了79.5%，欧元/日元多头自79.6%降至了79.1%，澳元/日元多头自83.0%降至了80.5%。英镑/日元及纽元/日元多头实际上有所上升，前者自74.6%升至了76.5%，后者自74.1%升至了76.9%。欧元/美元多头也自18.9%升至了20.0%。日元空头维持高位，可能会在日元进一步走强时加剧各主要货币的跌势。日元交叉盘许多都已经跌破100日及200日均线，欧元/日元现已跌破关键支持至158档，该处有许多来自保证金交易者的止损。触发这些止损将在市场引发新一轮套息交易平仓潮。

亚市数据/事件：澳大利亚8月Westpac消费者信心指数111.1，第二季度工资物价指数季率上升1.1%，年率上升4.0%；日本央行今天通过两次公开市场操作，共回笼了2万亿日元资金

日本股市：日经225指数收盘于16475.61点，下跌369点，跌幅2.19%

欧市将公布数据：瑞士6月零售销售；英国7月失业率及6月平均收入；英国央行公布8月份会议记录

Michelle

美国7月消费者物价指数月率上扬0.1％，是8个月最低升幅，显示物价增长有放缓迹象。消费者物价指数年率亦自6月的2.7％降至2.4％。扣除食品和能源的核心通胀月率上扬0.2％，年率上扬2.2%。美国房屋市场下滑和次级抵押贷款市场危机拖累美国经济，可能影响消费者支出，预期未来通胀压力将可能继续放缓。不过美联储的通胀目标范围是1-2％，因此通胀目前仍处于目标范围上方，美联储仍将保持警惕。

欧洲时段概况：全球股市下滑和信贷担忧持续再次增强了风险厌恶情绪，日元持续受益。瑞银和加拿大皇家银行的风险规避情绪指标均升至5年高位。美元继续受到资金回流的支持。

瑞士6月零售销售年率∶5.1%。英国央行公布会议纪要9-0。英国6月3个月平均收入年率∶3.3%。英国6月ILO3个月失业率∶5.4%。英国7月失业人数变化∶-0.85万。

Michelle

隔夜道指创新低12836后略有反弹，终以12861报收，跌167.45，12800-12836成为关键支持，若破道指将面临更大跌幅，若明日未破，可能于此见较长时间的盘整。将决定当前套息交易及美元走强将持续多长时间。另外美联储在房屋市场，次级抵押贷款危机中表现的不减息态度也值得我们关注。多次增加银行体系短期资金救市，而又抵制减息，可能反映美联储与中国央行面临同样的现实：资产价格的通胀要解决，但又不能以金融市场大乱为代价。股市要健康有序地回调，以温和的方式挤出一些泡沫。

纽约时段：美国6月国际净资本流入588亿美元，前值1059亿，7月产能利用率81.9%，与前值相当，7月工业产出月率0.3%，前值0.5%。美股先扬后抑，收盘跌167点。美联储增加银行体系短期资金。套息交易见进一步走低，美元见进一步走强。

其它金融市场：道指跌167.45，报12861.47；标准普尔跌19.84，报1406.70；期油涨0.95，报73.33，期金持平，报679.70。

亚市风险：澳大利亚8月消费者通胀预期指数

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美国股市昨天尾盘跌水，导致亚洲股市今天普遍再度下跌。日经225指数低开200点以上，截至东京午盘，跌幅超过2.5%，其它亚洲主要股指也纷纷下挫。股市下跌导致风险厌恶情绪增强，促使套息交易继续清仓，澳元，纽元，英镑等高息货币首当其冲，纽元/日元更是录得9年来的最大单周跌幅。但前几周一直在干预纽元走强的新西兰当局似乎对此并不满意，新西兰财长库伦称，纽元仍被高估，尽管纽元/美元已自近期高点下跌了大约15%。库伦讲话在市场引发来自日本账户及国际基金的源源不绝的卖盘，纽元/美元亚市最低跌至0.6818。风险情绪变化仍是市场的主要推动因素，过去数月建立起的套息头寸现在可能需要数周的时间才能完全清盘，因此，高息货币未来仍有可能继续下跌。

亚市数据/事件：澳大利8月通胀预期指数为3.8%，高于前期的3.5%。澳大利亚总理霍华德称经济强劲，银行体系稳健；美国财长鲍尔森称市场开始持稳，经济增长不会受到影响

日本股市：日经225指数收盘于16148.49，下跌327.12点，跌幅1.99%

欧市将公布数据：德国及欧元区7月消费者物价指数，英国7月零售销售

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美国房屋市场经历18个月的下滑后仍没有反弹迹象。7月新屋开工进一步降至138.1万，较去年同期下跌6.1％。营建许可亦跌至10年低位，录得137.3万，年率下跌2.8％，是1996年10月以来最低，反映美国未来楼市仍不乐观。市场原本预期7月新屋开工为140.5万，营建许可为141.3万。昨晚公布的美国8月NAHB房价指数亦低于预期，自上月的24跌至22，同样反映美国楼市的疲弱。近期抵押贷款市场危机进一步加剧，预期对美国房屋市场产生更多负面影响。

欧洲时段概况：交易商猜测芝加哥商业交易所提高日元货币对期货合约保证金是北美市场开盘前日元走强的原因。交易所的这一措施是对市场波幅加大的反应,而措施本身又加大了市场波动。

英国7月零售销售年率∶4.4%；月率∶0.7%。欧元区7月消费者物价调和指数月率终值∶-0.2%；年率终值1.8%。欧元区7月核心消费者物价调和指数月率∶-0.4%；年率∶1.9%。

美国时段数据：00：00 8月费城联储制造业指数。

Michelle

美联储面临一场金融危机，但危机的性质仍属于急性，尚未转为慢性，对实体经济也未造成影响。问题是：联储对全球支付体系的担忧有多大？当前的金融危机对美国经济的影响有多大？联储在利益权衡上考虑得更多的可能还是国民大众，而非对冲基金，私募基金等。一周内股指跌10%未必是联储的焦点，火烧眉毛的可能还是机构对经济信心的坍塌。联储利率在未来8个月内可能下降到4.5%。

纽约时段：在道指的引领下，隔夜汇市经历了多年来幅度最大的震荡。美联储召开紧急会议。道指从跌300多点回升到收盘跌16点。套息交易也是大落大起，澳元/日元震幅800多点。美元没见进一步涨势。

其它金融市场：道指跌15.69，报12845.78；标准普尔涨4.57，报1411.27；期油跌2.33，报71，期金涨2.8，报660.80。

亚市风险： 日本6月领先指标；德国7月生产者物价指数

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澳储行行长Stevens在出席国会听证时确认，在昨天澳元经历了1983年自由浮动以来的最惨下跌后，澳储行6年来首次入市进行了干预。Stevens在向国会发表讲话时指出，近期全球金融市场极度混乱，流动性突然枯竭，风险面临重估。但他认为美国“次按”问题引发的危机不太可能对某个国家的核心银行体系造成破坏，澳大利亚货币市场出现像其它市场一样流动性不足的可能性很低。尽管如此，澳储行将随时确保足够的流动性，以维持市场的正常运转。在谈到货币政策时，Stevens称并不后悔在上周加息25个基点，目前的加息周期仍然完好，短期减息的可能性令人质疑。

亚市数据/事件：日本6月领先指标修正值72.7，同步指标修正值80.0；澳储行行长Stevens称并不后悔在上周加息，他还确认了澳储行入市干预了澳元下跌。

日本股市：日经225指数收盘5273.68点，下跌874.81点，跌幅5.42%

欧市将公布数据：德国7月生产者物价指数

Michelle

美联储宣布降低贴现利率50个基点至5.75％，并表示将进一步采取措施减缓全球信贷市场危机对经济的伤害。这是自2001年以来美联储首次下调贴现利率。美联储公开市场委员会在声明中表示“金融市场状况恶化，信贷紧缩和市场的不稳定性增加有可能拖累未来经济增长；经济下滑的风险略微增加”。目前联邦基金基准利率仍维持在5.25％，不过今日美联储的举措以及声明增强未来减息的预期。

欧洲时段概况：欧洲早盘欧洲股市轻微持稳，以及传言日央行在检查汇率，令日元走低，日元交叉盘反弹。共同社报道指日央行下周可能不会加息。欧央行理事韦伯称各央行将采取必要的措施稳定金融市场。

美国时段数据：22：00美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。

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美股开盘前美联储宣布下调贴现率50点，美股道指开盘跳升300点，虽盘中仍有100多点跌幅，但午盘后持续上扬。在重要支持位受到支持后，美股的上扬引发分析师思考，下调贴现率50点是否这一轮美国急性金融危机的良药？套息交易也在创下新低后在空头结利的推动下大幅上扬。

纽约时段： 美联储下调贴现率50点，美股上扬，美元走弱。 套息交易空头结利令其反弹。 美国8月密歇根大学消费信心指数初值83.3，低于前值90.4及预估87.5 对英国房地产市场的担心加重，许多当地投资者担心会出现和美国一样的次按危机。 纽元的大幅下跌引发通胀压力，支持纽储行升息预期。

其它金融市场：道指涨233.30，报13079.08；标准普尔涨34.67，报1445.94；期油涨0.98，报71.98，期金涨8.8，报666.80。