浅谈目前沪深股的趋势和投资

midas

今年初开始的沪深股的调整到了今年的七月份开始大蓝筹股群和小股群之间发生了分道扬镳的趋势。  以上证50 为主的大蓝筹股群开始稳定下来。上证综指和创业板持续创今年的新低和2015年股灾以后的新低。  创业板今年的跌幅相当可观。  


目前，上证50又到了2016年初的市盈率10水平。那以后进行过50%反弹。上证综指的市盈率到了12 水平。 这些都是过去二十多年发生的八次的牛市开始的基础的市盈率的地区。  当然，有些个股的情况很糟糕。群众的恐慌也到了极度的水平。


论股市投资，不管是哪里的股市，只要是稳定发展的社会的股市的话，中线投资的时机永远都是大蓝筹股的市盈率在10 附近或更低的时候。 道指，恒指，富时股指都如此。还有群众的恐慌程度相当严重的时候。


目前沪深股又到了难得的的中线价值区。  群众的恐慌程度，大蓝筹股群的市盈率，经济周期，都支持沪深股的中线价值区。  当然，股市的中线投资永远是对着群众的情绪干的投资。 即群众疯狂的时候要离开，群众的恐慌到了极度的时候要勇敢的进场。  在股市最危险的一句话就是这次跟跟上次不一样，因为每次都是一样的。牛市永远是从群众的极度恐慌中开始，怀疑中上升，欢呼中成熟，疯狂中死亡。这些都是几十年前邓普顿前辈的原话。 几百年人类的主要股市都如此。


目前上证50处于2400水平，上证综指处于2500水平。 这是我看过的沪深股的大蓝筹股群的股指和小股群的股指最接近的水平。 未来几个星期上证50 会否比上证综指更贵就难说了。  



可以考虑开始投资大蓝筹股群的股指的ETF或个别盈利能力强的大蓝筹股。  已经投资了的话，可以坐稳一段时间。  财不进急门。   小股群的投资可以等到群众开始欢呼的时候。


道指等洋股的调整不一定影响沪深股的反弹或大反弹的机会大。  还有，洋媒体大喊了三年多的欧美股的股灾不一定发生。 起码今明两年不会发生的机会大。  最大的泡沫在欧美的国债市场。不是在股市。 股市和国债之间的关系永远是相互的避难所。   欧美的几十年的国债的泡沫的爆破还没有正式开始。  美元是国债泡沫的双胞胎。这个泡沫的避难所只能是股市和商品市场。  我讲的是中长线趋势。不是每天或几个星期的波动。

qq19341239

谢谢老师的文章 时隔好久终于看到老师更新了！

update1019

有个问题不太明白，欧美国债的泡沫是如何分辨得出的呢？

midas

update1019 发表于 2018-10-30 16:07
有个问题不太明白，欧美国债的泡沫是如何分辨得出的呢？

1980年收益率20%，2016年收益率1%的10年期国债为例，那就是明显的长期大泡沫了。 2016年，几万亿美元的短期国债的利息都是低于零。那就是明显的长期泡沫的阶段。 目前已经开始改善的阶段。 10年期国债的收益率升到10%都有可能。即国债泡沫爆破的开始。

实事求是

老师，目前中国的经济周期在下行，今天公布的制造业和非制造业PMI都是近期新低，新订单接近萎缩，您提到从经济周期的角度也是到了该买蓝筹股的时机，这个怎么理解？

midas

实事求是 发表于 2018-10-31 14:30
老师，目前中国的经济周期在下行，今天公布的制造业和非制造业PMI都是近期新低，新订单接近萎缩，您提到从 ...

在投资市场想得到实事求是的数据和趋势的话，应该参考市场的数据和趋势。  经济周期的数据和趋势应该参考BDI和原油的中线趋势。  都是从2016年开始中线反弹到现在。  即全球经济是从2016年开始大反弹的。  沪深股的大蓝筹股群的趋势也反映这些中线趋势。当然，那些乱七八糟的垃圾股群是两码事。


Lies，damn lies,statistics。 这应该是对任何政府的数据的投资者的实事求是的态度。

枫叶钢铁侠

请问老师，为什么说美股股灾不一定发生，尤其是今明两年发生的可能性不大？
美股涨了十年，在历史高位，而且是被QE搞起来的，按说，估值回归是必然的事吧？结合全球巨大债务，一场金融危机逃不掉吧？

枫叶钢铁侠

请问老师怎么看以螺纹钢为代表的黑色系？ 正做空螺纹。我认为随着经济不景气，供给侧改革料将放松，以及大基建的不可持续，黑色系前景不好。

midas

枫叶钢铁侠 发表于 2018-11-11 11:27
请问老师怎么看以螺纹钢为代表的黑色系？ 正做空螺纹。我认为随着经济不景气，供给侧改革料将放松，以及大 ...

螺纹钢，从2016年开始以一浪高于一浪的模式发展。即中国的经济从2016年开始大反弹。 今年也是8月底创今年新高或三年新高。 然后从9月开始了几个月的调整。 目前还在调整中。 只是没有改变一浪高于一浪的中线趋势。 过去三年，螺纹钢每年都创了新高。 即中线投资的话，要等机会买升。短线投资的话，可以灵活的买跌。 中线方向还是向上发展的局面。 即中国的经济还是持续反弹中。


关于那些媒体的所谓基本分析。 那都是主观分析的多。 市场的趋势是最好的分析。

midas

枫叶钢铁侠 发表于 2018-11-11 11:25
请问老师，为什么说美股股灾不一定发生，尤其是今明两年发生的可能性不大？
美股涨了十年，在历史高位，而 ...

欧美逃不掉的不是金融危机。而是体制危机。 欧美的那个体制养不起整个社会的危机。 养老金危机，国债危机，货币危机。 这是从1930年代以来的最大的欧美的体制危机。  1980年代，中国的体制危机是以改革开放的模式解决了。然后，一路发展。当然，欧美的媒体一路高喊中国崩溃论。都是个滑稽媒体。欧美的体制危机只能以大改革或大革命解决。 只是大改革或大革命以前只能破产倒闭。 不是金融危机那么简单。 整个体制的危机。想大改革一个体制谈何容易。


体制崩盘的时候，资金是需要避难所的。 崩盘的是政府和体制。 即政府代表的国债，货币，养老金的崩盘。 希腊的崩盘是很好的例子。不是私人财产代表的股市。 欧美的股市不是中国的国企或央企为主的股市。而是纯粹的私人财产的综合之一。 政府的财产崩盘的时候，唯一的避难所只能是私人财产市场。 那就是股市。


津巴布韦和委内瑞拉的股市是很好的例子。


最可笑的是欧美的那帮屌丝想出口快要崩盘的他们的那个破体制。 人类的愚蠢是没底的。

枫叶钢铁侠

谢谢老师。老师的观点给了我不一样的思考方向。

枫叶钢铁侠

老师，欧美体制发生危机和崩溃，应该是较长期的事吧，至少是七八年或五年后？这和全球资本市场长期上涨高估，在一两内年发生一轮大跌，似乎并不矛盾，而是周期不同？全球股市也需要一轮大跌，为体制危机后的暴涨提供空间？

枫叶钢铁侠

请教老师关于美元指数的中期前景，应当还是会升上去一段时间吧，向平价靠近。因为欧元区情况更差：意大利预算，默克尔将下台，经济放缓等。。金银应当在美元中期转跌或美元加息期结束再考虑？

phoenixc

好久没有见到老师了。谢谢老师的评论。

枫叶钢铁侠

有个事想请教一下老师，我有一朋友买了法国安盛集团香港公司的美金保险和储蓄计划。这样的理财选择如何呢？ 安盛作为全球大公司，可靠性还可以吧？