非美以及非美期权（1）

玛瑞

等了几天的欧系终于又上了一个台阶。。尤其是前面表现的都有点让人怀疑的欧元昨日最高上探到1.3481。
发现一个很明显的事情，就是在6.29日到期的招行0068号期权这两天还有卖出价。这是我在其他合约中还没有观察到的。这说明市场怀疑欧元确实有下跌而使0068升值。市场有人在做赌一把。
有意思的是0068就要到期。合约集中在0075。在汇价也不是明显走强的情况下。买入看升期权的一方估计也不敢加仓。或许是要等到再下面一期新期权008ｘ的时候再考虑加仓这事儿。没想到在6.29日汇价飞了。。在0075没有及时加仓的人恐怕会后悔。。

看来这情理之中意料之外的事情给大家带来的惊喜最多。。

对期权“埋伏”以及期权时效方面有什么好的意见大家请讲讲。。祝大家交易顺利。

yuki

谢谢玛瑞！希望有时间多介绍一些

mumu

我是6月26号在英镑1.9988附近买入合约0077，当时价格为1.2481，看跌价格还更贵一些。英镑突破2.0的时候，没有及时加仓。呵呵，机会悄悄溜走了。

玛瑞说，“这说明市场怀疑欧元确实有下跌而使0068升值。市场有人在做赌一把。” 期权的价格不是招行定吗？市场如果有大量的看跌操作，会对价格有影响吗？另外，招行的期权计算公式中，怎么来设定波动率的值呢？

玛瑞

原帖由 mumu 于 2007-7-2 09:44 发表
我是6月26号在英镑1.9988附近买入合约0077，当时价格为1.2481，看跌价格还更贵一些。英镑突破2.0的时候，没有及时加仓。呵呵，机会悄悄溜走了。

玛瑞说，“这说明市场怀疑欧元确实有下跌而使0068升值。市场有 ...

是啊ｍｕｍｕ，加仓的机会。。
期权的初始交易价格是招行定的。
上面的0068，是个看升期权。主要看到了过两天之后就要过期了，但是他的卖出价还存在，，因为一般不会存在这种状况，所以觉得有不同。
我以为买入看跌操作不会对期权价格本身有影响，期权价格会和汇价和ｔｉｍｅ　ｄｅｃａｙ相关。

招行对不同货币的波动性怎么设计的我不是很清楚，应该涉及到复杂的数学模型。
想知道如果价格变动了一定数目后，自己手上的期权会变动多少，计算方法可以使用Dｅｌｔａ＝期权费用变化/标的即期汇率变化。交易顺利。

玛瑞

原帖由 mumu 于 2007-7-2 09:44 发表
我是6月26号在英镑1.9988附近买入合约0077，当时价格为1.2481，看跌价格还更贵一些。英镑突破2.0的时候，没有及时加仓。呵呵，机会悄悄溜走了。

这种情况也是给我们一种警醒，和价格走势一样，越是不明朗越是注意即将到来的机会。

mumu

原帖由 玛瑞 于 2007-7-2 15:20 发表

这种情况也是给我们一种警醒，和价格走势一样，越是不明朗越是注意即将到来的机会。

是啊，不知不觉中价格就一日千里了。成了老师说的“关键时刻懒惰的人”。

玛瑞

原帖由 yuki 于 2007-6-30 14:29 发表
谢谢玛瑞！希望有时间多介绍一些

好的。yuki。
记得以前跟踪过一个股票期权。股票价格走势是缓慢攀升那种，在快要到期的5.6个交易日里，看跌期权的买方慢慢有成交量出来，觉得好奇。。

后来终于在到期日的时候股价跌破了还不是最近一档的stirke，有新闻出来说是关于Earnings的事。

我想如果说在股票市场上大的做市商可以操纵股价的话外汇恐怕不行。

可能当时有什么不确定的因素，有人才想试一试。

[ 本帖最后由 玛瑞 于 2007-7-3 16:17 编辑 ]

玛瑞

原帖由 mumu 于 2007-7-3 10:15 发表



是啊，不知不觉中价格就一日千里了。成了老师说的“关键时刻懒惰的人”。

凡事都是总结，不怕。不怕赚的少，盯住亏损，盈利慢慢让他跑来。。