风险管理工具：var风险价值 （附书）

xboy

var介绍：
1993年，G30集团在研究衍生品种基础上发表了《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VaR（Value-at-Risk）模型(“风险估价”模型)，稍后由JP.Morgan推出了计算VaR的RiskMetricsTM风险控制模型。在些基础上，又推出了计算VaR的CreditMetricsTM风险控制模型，前者用来衡量市场风险；JP.Morgan公开的CreditMetricsTM技术已成功地将标准VaR模型应用范围扩大到了信用风险的评估上，发展为“信用风险估价”（Credit Value at Risk）模型，当然计算信用风险评估的模型要比市场风险估值模型更为复杂。目前，基于VaR度量金融风险已成为国外大多数金融机构广泛采用的衡量金融风险大小的方法。

　　VaR模型提供了衡量市场风险和信用风险的大小，不仅有利于金融机构进行风险管理，而且有助于监管部门有效监管。

　　⒈1995年巴塞尔委员会同意具备条件的银行可采用内部模型为基础，计算市场风险的资本金需求，并规定将银行利用得到批准和认可的内部模型计算出来的VaR值乘以3，可得到适应市场风险要求的资本数额的大小。这主要是考虑到标准VaR方法难以捕捉到极端市场运动情形下风险损失的可能性，乘以3的做法是提供了一个必要的资本缓冲。

　　⒉Group of Thirty 1993年建议以风险资本（Capital—at—risk）即风险价值法（VaR）作为合适的风险衡量手段，特别是用来衡量场外衍生工具的市场风险。

　　⒊1995年，SEC也发布建议，要求美国公司采用VaR模型作为三种可行的披露其衍生交易活动信息的方法之一。
这些机构的动向使得VaR模型在金融机构进行风险管理和监督的作用日益突出。

　　本研究首先介绍VaR模型，其次介绍VaR模型的计算方法，最后介绍VaR模型在金融在金融风险管理中的应用。

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文件太大 只能分开发
第二部分

[ 本帖最后由 xboy 于 2007-2-24 21:17 编辑 ]

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继续

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还有点

[ 本帖最后由 xboy 于 2007-2-26 17:46 编辑 ]

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还有

[ 本帖最后由 xboy 于 2007-2-26 17:50 编辑 ]

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最后1点

[ 本帖最后由 xboy 于 2007-2-26 18:02 编辑 ]

azb111

实在是太感谢了！！