案例分析：AB公司报表及比率分析

黄河之水天上来

一、 资料

AB公司1995年度的报表资料如下（单位：人民币元）：

（一）资产负债表

AB公司资产负债表

	1994年12月31日	1995年12月31日
资产
流动资产：
货币资产	33 680	37 000
短期投资	1 600	42 000
应收帐款	96 775	134 080
存货	88 025	150 570
待摊费用	2 800	2 750
流动资产合计	222 880	366400
长期投资	119 800	100 000
固定资产原值	162 000	197 900
减：累计折旧	65 000	74 000
固定资产净值	97 000	123 900
在建工程	26 800	30 700
无形资产	8 500	11 000
资产总计	474 980	632 000
负债及所有者权益
流动负债
短期负债	142 000	140 800
应付帐款	29 750	70 000
其他应付款	21 000	32 000
未交税金	1 250	2 000
流动负债合计	194000	235 000
长期负债
长期借款	48 400	157 000
所有者权益
实收资本	202 000	202 000
资本公积	22 080	22 080
盈余公积	8 500	15 920
负债及所有者权益合计	474 980	632 000

（二）损益表

	1994年度	1995年度
产品销售收入	650 000	787 000
减：产品销售成本	558 720	681 000
减：产品销售费用	1 000	1 200
减：产品销售税金附加	36 870	44 600
产品销售利润	53 410	60 200
加：其他业务利润	8 500	12 200
减：管理费用	20 000	22 800
减：财务费用	1 100	1 500
营业费用	40 810	48 100
加：投资收益	13 000	11 800
加：营业外收入	2 120	3 000
减：营业外支出	18 500	16 000
	--	--
利润总额	37 430	46 900

二、 要求

（一）计算AB公司的有关比率并进行评价：
（二）进行资产负债表项目的结构分析；
（三）说明进行全面评价所需的其他条件。

三、 比率分析
（一）流动比率＝流动资产/流动负债 ＝222 800/194 000 ＝1.14 (1994年) ＝366 400/235 000 ＝1.56（1995年）
评价： 流动比率的数值反映了企业流动资产与流动负债的对比关系。AB公司1994年末流动比率为1.14，1995年末流动比率为1.56，表明该公司短期偿债能力有所改善和增强。流动比率的数值也并不是越大越好，应维持在一个合理限度，以使企业的流动资产在清偿流动负债后仍有能力应付经营活动中其他资金需要。
（二）速动比率＝速动资产/流动负债（速动资产=流动资产－存货） ＝（222 880－88 025）/194 000＝0.70（1994年） ＝（366 400－150 570）/235 000＝0.92（1995年）
评价： 速动比率比流动比率更能准确反映企业的短期偿债能力。一般来说，正常速动比率为1，即速动资产刚好抵付债务。因此，AB公司两年的速动比率均可认为是低于可接受的正常值。
（三）存货周转率＝销售成本／平均存货
存货平均周转天数＝平均存货／销售成本×365天
AB公司1995年情况： 存货周转率＝681 000/150 570＝4.52（次）
存货平均周转天数＝365/4.52＝81（天）
1995年情况： 存货周转率＝558 720/88 025＝6.35（次）
存货平均周转天数＝365/6.25＝57（天）
评价： 一般来讲，存货的周转速度越快越好，反映流动资产变现能力强，企业的经营管理效率高，也说明了资金利用效率和盈利能力好，从上面计算结果看，AB公司1995年的存货周转速度比1994年有所提高。
（四）销售利润率＝销售利润／销售净额×100%
AB公司1995年情况： 销售利润率＝60 200/787 000×100%＝7.65%
1994年情况： 销售利润率＝53 410/650 000×100%＝8.225%
评价： 销售利润率反映扣除销售税金后的销售收入盈利水平，计算机结果为1995年销售利润率高于1994年情况。
（五）资产负债经＝负债总额/资产总额×100%
AB公司1995年情况： 资产负债率＝（235 000+157 000）/632 000×100%＝62.03%
1994年情况： 资产负债率＝（194 000+48 400）/474 980×100%＝51.03%
评价： 从长期偿债能力角度看，资产负债率越低越好，因为在清算时，资产变现所得很可能低于帐面价值。所以此比率越低，债权人所得到的保障程度越高。从所有者和企业角度看，较大的资产负债率能给企业带来较多的利润，企业也就有较好的盈利水平。

四、 资产负债表项目的结构分析

流动资产项目结构分析

	1994年12月31日		1995年12月31日
项 目	金 额	结构百分比	金 额	结构百分比
货币资金	33 680	15.11	37 000	10.10
短期投资	1 600	0.72	43 000	11.46
应收帐款	96 775	43.42	134 080	36.60
存货	88 025	39.49	150 570	41.09
待摊费用	2 800	1.26	2 750	0.75
	-	-	-	-
流动资产合计	222 880	100%	366 400	100%

资产负债表项目总体结构百分比分析

	1994年12月31日		1995年12月31日
项 目	金 额	结构百分比	金 额	结构百分比
货币资金	33 680	7.09	37 000	5.85
短期投资	1 600	0.34	42 000	6.65
应收帐款	96 775	20.37	134 080	21.21
存货	99 025	18.53	150 570	23.82
待摊费用	2 800	0.59	2 750	0.43
流动资产合计	222 800	46.92	366 400	57.97
长期投资	119 800	25.22	100 000	15.83
固定资产	97 000	20.42	123 900	19.60
在建工程	26 800	5.64	30 700	4.86
无形资产	8 500	1.880	11 000	1.74
资产总计	474 980	100%	632 000	100%
短期负债	142 000	29.09	130 800	20.70
应付帐款	29 750	6.26	70 000	11.08
其他应付款	21 000	4.42	32 200	5.08
未交税金	1 250	0.26	2 000	0.32
流动负债合计	194 000	40.84	235 000	37.18
长期负债	48 400	10.20	157 000	24.84
所有者权益
实收资本	202 000	42.53	202 000	31.97
资本公积	22 080	4.65	22 080	3.49
盈余公积	8 500	1.78	15 920	2.52
负债及所有者权益总计	474980	100%	632 000	100%

流动资产项目结构分析通过计算各期流动资产各项目占流动资产总额的结构百分比，来评价构成是否合理，资金运用是否恰当及财务状况的好坏，从AB公司比较项目结构百分比看，该公司1995年与1994年相比，资金的利用效率有所提高。
本分析是通过计算各期资产各项目占总资产的比重以及负债和所有者权益各项目占负债及所有者权益总计的比重，并将前后时期各项目结构百分比的变动比较，来评价各项目的构成比重是否合理。AB公司1995年与1994年比，流动资产与长期资产结构发生了较大变化，流动资产比重增加了11.05个百分点，主要原因是短期投资和存货增加引起的，所以还需从销售和生产方面看存货的增加是不是正常原因所致。长期投资产比重下降是长期投资减少所致，从负债及所有者权益来看，本期资金有较大增长，主要是由于长期负债的增加。

五、 制约进行全面财务状况评价的因素
本案例中，有下列因素制约着对企业财务状况的全面评价：
1．企业所属的行业不清楚，难以参照同行业的情况进行对比。
2．无现金流量表或财务状况变动表，也无报表附注，无法得知会计政策及报表形成的重要前提。 3．无审计报告，因而无法对企业的会计报表编制的工作质量做出基本评价。