诺奖得主希勒：债市泡沫危机临近 黄金是唯一避险港湾

bevanxu

2015-02-17 14:04:32 来源：FX168  
　　FX168讯 2013年荣获诺贝尔经济学奖的耶鲁大学教授罗伯特·希勒(Robert Shiller)近日发文警告债市的泡沫，尽管他并不是第一人，但绝不会是最后一个。希勒曾准确的预测到了美国此前两轮(互联网和楼市)的泡沫。

　　当前美国30年期国债收益率已低于0.5%，早已到了“离谱”的水平，同时这意味着国债价格处于历史最昂贵的水平。

　　一直以来美债都被认为是最安全的资产，但需要提醒的是，美国南北时期债券曾出现违约，而放眼国际市场也不乏众多债务违约的案列，比如1998年的俄罗斯。

　　希勒指出，当前国债市场危机重重，全球许多国家的长期国债收益率(经过通胀调整)已经逼近零值，甚至有些国家的实际收益率已经跌至零值，这不得不让人警醒。

　　不过，希勒认为，全球债市的巨大泡沫将有利于黄金、白银以及相关资产。

　　他在上周的一场见面会上称，“国债收益率不可能跌破零值，但会在该水平附近游荡，这种情况将会持续，直到泡沫最终破灭。目前我认为投资这类长期固定资产的风险非常高。”

　　他还表示，“没有投资者会想要100%亏钱的投资，就像现在的债券。因此即便黄金和白银没有收益率，但投资者会因为金银的内在价值而买入。”

　　那么，现在的问题是：债市泡沫何时破灭？此前素有“债券之王”美誉的投资大鳄格罗斯(Bill Gross)曾认为，债市已经走向终点。但希勒本人并不愿意做出这样的时间预测，毕竟他并不是投资者。

　　希勒表示，“从1981年期，国债收益率趋势一直向下，眼下已经持续了30年的时间。因此未来几年债市将迎来重大的拐点，但目前我没有理由预测这是即将到来的景象。”

　　希勒强调，央行不间断的印钞行为将迫使货币贬值，量化宽松(QE)几乎毁掉了国债收益率。央行QE并没有带来通胀，反而留下了危险的通缩债务陷阱。

　　希勒认为，未来黄金、白银及相关资产将成为最大的赢家，而那些重仓国债的养老基金和金融机构将出现巨亏。他认为贵金属价格将重启泡沫，随后新货币体系的生成将打压这些价格，尽管这需要花费数年的时间。

　　那么股市会怎么样呢？往常资金总是在股市和债市之间游走，但希勒强调，此次债券市场崩溃将破坏全球金融体系，导致股票估值的大地震，况且目前欧美股市也正处在一个泡沫中。道指和德国DAX指数上周五(2月13日)均刷新了历史高位

　　最后希勒补充道，如果利率上升，特别是在债市崩盘后的快速上升将严重损害房地产市场。如果投资者像避免本轮债务泡沫的危机，那么就应当买一些贵金属避险。

bevanxu

不知引爆美债泡沫的会是那个炸弹？
估计这也是美联储一直不敢轻易加息的原因

啃甘蔗的鱼

这个30年的收益率0.5%怎么得出的？

bevanxu

应该是在2.45
%左右吧,上文的数据估计是错的，现在的财经新闻乱整

啃甘蔗的鱼

不过，确实接近低点了
http://www.investmenttools.com/t ... s_discount_rate.htm

随波逐流

没看到英文版的原文啊
现在国内记者或者翻译版都比较难以让人相信，断章取义或者标题党的层次。