Midas 投资专栏

midas · 发表于 2014-10-30 07:41:37

昨晚美联储公布开会记录。美联储的大概的意思是，根据以后的情况会考虑加息。道指过去几天的反弹在17000点附近受到压力。商品指数和原油价格还是反弹。美元受到支持，欧元和日元受压。美联储的会议记录对金融市场的影响不是很大。

恒生指数HSI和A股大盘，前天和昨天大反弹以后可能需要点一两天的休息。不过，中线趋势还得看新兴市场股市群的趋势和美股的趋势。两者还在调整中。无论如何，A股大盘处于中线价值区。结束这次的调整以后的前景非常好。

昨晚美元升，商品也升。这是说明商品从7月份以来的调整处于结束的阶段。以后几个星期开始一次像样的反弹的机会大。黄金还在1200-1250区徘徊，白银还在17.00-17.50区徘徊的阶段。商品市场的趋势是关键。

日元还在110-105区徘徊。欧元还在1.25-1.29区徘徊。日元下半年还是在110-105区徘徊的机会大。欧元得看欧洲央行会否开始减息的行动。欧洲央行暂时观望的机会大。.

知悟 · 发表于 2014-10-30 08:00:30

老师早上好。

yangweiqian · 发表于 2014-10-30 08:16:04

谢谢老师：）来自: iPhone客户端

trp · 发表于 2014-10-30 08:42:52

谢谢老师！

heenmei · 发表于 2014-10-30 08:43:37

请问美国印钞票为啥不能解决债务问题，另外美元为什么要加息，而不是和日本一样0利率持续几十年，谢谢老师

flying1278 · 发表于 2014-10-30 08:45:36

老师早上好。

heenmei · 发表于 2014-10-30 08:49:27

再中国是否已实行中国版QE，央行向银行slf,psl几千亿元，未来会不断实施注入吗？谢谢

midas · 发表于 2014-10-30 09:24:02

heenmei 发表于 2014-10-30 08:43
请问美国印钞票为啥不能解决债务问题，另外美元为什么要加息，而不是和日本一样0利率持续几十年，谢谢老师

这些都跟美国的金融体系的特殊性有关。美国是以革命起家的国家，后来经历了一次大内战。跟过去的中国差不多。革命和内战都是对货币的灾难。内战时期，每个美元的后面都有利息的承诺的，是绿色的纸币美元。美元的别名是Green-Back也是这样来的。这样百姓才接受纸币美元。那以前的美元是银币，一美元一个银币。Dollar 就是银币的意思。

后来，发行美元纸币，即Green-back，都得需要保证品。银币金币不需要保证品。本身就是保证。不过，纸币就不一样了。纸币可以变成废纸。所以当时的政府首先发行了国债，即政府担保的意思。然后根据发行了多少国债印出来美元。即先有了国债，才有了美元。问题是，国债是付利息的。目前美国政府的债务的75%都是利息滚动得来的债务。即美元发行的越多，国债发行的肯定会越多，利息肯定会越多，债务肯定会越多。美国货币制度的死穴之一。

解决的办法是，学一学中国，跟国债和美元分开起来。即直接印刷美元用，不需要给国债的利息。中国是发明纸币的国家。纸币的本质比谁都清楚。老百姓用纸币就是对政府的信任。解放以后，推广人民币的过程是很艰难的。因为老百姓吃过国民党法币的苦，不信人民币。后来慢慢说服，慢慢建立威信，百姓目前都信人民币。即对政府的信用的信任就是对纸币的信任。中国政府不需要印出来国债证明政府的信用。

midas · 发表于 2014-10-30 09:33:21

heenmei 发表于 2014-10-30 08:49
再中国是否已实行中国版QE，央行向银行slf,psl几千亿元，未来会不断实施注入吗？谢谢

没有生产力的发展的后台的货币的乱发行是迟早都会造成大灾难的。内战时期的国民党政府乱发行货币的历史就是很好的例子之一。城市的老百姓都变成穷光蛋，本来支持国民党的中产阶级都变成无产阶级了。津巴布韦是最近的例子。

美国政府是想利用高息收回来已经乱发行的货币。结果如何，很难说准。还没看过收回来的泼出去的水。中国政府的乱发行都需要得到生产力的发展跟上才行。不然，迟早也会大麻烦。

zyzheng · 发表于 2014-10-30 10:00:25

midas 发表于 2014-10-30 09:24
这些都跟美国的金融体系的特殊性有关。美国是以革命起家的国家，后来经历了一次大内战。跟过去的中国差 ...

老师，对于先印国债再印纸币学生有点不理解。如何才能把二者匹配起来呢？国债是有期限的，国债期限到了之后，付完国债的利息，这些国债就收回来了，可是对应的美元都已经印出去了，是无法收回来的，哪么再印国债的时候，如何来完成对应再印美元的步骤？另外，国债有很多种类型，比如1年期，两年期，甚至是30年期，如何考虑国债的发行量和美元的印刷量之间的关系呢？还有就是，根据国债来印美元，国债是要付利息的，而对应印出来的美元也是有利息的，这不是等于付了多次的利息？谢谢老师！

chuaxu · 发表于 2014-10-30 10:42:42

谢谢老师

Edward · 发表于 2014-10-30 11:53:57

老师好看看您的分析心里有底了呵呵

midas · 发表于 2014-10-30 12:16:35

zyzheng 发表于 2014-10-30 10:00
老师，对于先印国债再印纸币学生有点不理解。如何才能把二者匹配起来呢？国债是有期限的，国债期限到了之 ...

国债的命运都是废纸。这是两百多年前，亚当斯密在“国富论”早就讲过的。美国政府也一样。没有任何还债的意思。发国债，印出来美元以后，国债到期的话，再发行就行。政府乱花钱不够用的话，再发行就行，多多益善。

这也是为何过去100年，美元的购买力失去了98%的原因。国债和美元的大泛滥。更要命的是，“你投我得票，我答应你这个那个免费午餐”的政治模式注定乱发国债乱印钞，一直到都破产倒闭为止。目前的美国和欧盟都到了这个阶段。这几年肯定会爆发不可收拾的国债和货币危机。

flying1278 · 发表于 2014-10-30 13:47:37

midas 发表于 2014-10-30 09:33
没有生产力的发展的后台的货币的乱发行是迟早都会造成大灾难的。内战时期的国民党政府乱发行货币的历史 ...

老师好，此时如果加息的话，对国债市场非常不利吧？加息会不会成为大变动的导火索？

wendaoliu · 发表于 2014-10-30 15:39:34

midas 发表于 2014-10-30 09:24
这些都跟美国的金融体系的特殊性有关。美国是以革命起家的国家，后来经历了一次大内战。跟过去的中国差 ...

老师，世界上除了美国是发债印钱的模式，还有其它国家也这样吗？谢谢老师

koenig · 发表于 2014-10-30 17:10:48

谢谢老师！我只喜欢看老师的观点。很少看其他所谓专家的评论。在老师这里学到很多东西。
今天上证到达前期高点，做了一个突破动作。目前判断假突破可能性比较大。不过判断归判断，还是做好两手准备，就象老师所说，资金管理和风险管理才是最重要的。A股调整是中级趋势中的次级折返走势，从目前走势来看市场还是很强，信心比起上半年明显已经恢复，资金量也充裕，这两天大幅放量，在这个区域多空争持严重。
老师做过A股研究。就象老师所说，推动股市上升的主要因素是资金。目前国家倾向偏宽松的货币政策。我有点不能理解为什么楼市调控每次都不能继续深化，就象08年，本来形势很好，因为美国金融危机，我们放出4万亿导致调整前功尽弃，大量印钞票，通货膨胀，以致后来楼市一发不可收拾，造成今天骑虎难下的局面。A股没有很多受益，只是09年短暂反弹了不到一年，接下来就开始5年的漫漫熊途。而经济濒临崩溃的美国却相反，股市从09年开始走出持续了5年大牛市至今。老师能说说怎么看这些问题吗？

Leslie · 发表于 2014-10-30 19:36:46

midas 发表于 2014-10-30 09:33
没有生产力的发展的后台的货币的乱发行是迟早都会造成大灾难的。内战时期的国民党政府乱发行货币的历史 ...

美元如果失去国际货币的地位肯定就一落千丈，也没有其他国家人民买单了。而现在人民币正挑战他的地位。老师认为美国有没有可能用广场协议类似什么办法阻止人民币国际化？最坏的可能性是怎么整中国或人民币？谢谢

小草的眼睛 · 发表于 2014-10-30 23:40:47

谢谢老师，黄金又跌破1200了，看这波能不能挺住

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