美股崩盘？

chuaxu

老师好，过去两周，欧美股市跌得有点猛啊，您看是要崩盘的节奏吗？这会对各大市场产生什么连锁反应？谢谢

midas

今年初开始，古董市场开始调整。到了7月份，小规模公司的小股群开始调整。现在大股群也开始调整了。这是欧美股市的现状。这个调整可能持续到年底的机会大些。不过，崩盘的模式的机会不大。来回调整的机会大些。

群众参加率不高的市场很难会有崩盘式的调整。目前的欧美股，群众参加的不多。任何大股灾都需要群众的大量参加。

1995-2000年间，美股和美元一起升上去，商品跌下去。后来，2000年来了股灾以后，2000-2003年间，美股和美元一起跌下去，商品升上去。2003-2008年间，股市和商品一起升上去，美元一路跌下去。2008年股灾的时候，美股和商品一起大跌，美元大升。2011年以来，美股和美元一起升上去，商品大跌。假如来股灾的话，2000年版的，美股和美元大跌，商品升上去的模式的机会大些。

chuaxu

midas 发表于 2014-10-12 22:52
今年初开始，古董市场开始调整。到了7月份，小规模公司的小股群开始调整。现在大股群也开始调整了。这是欧 ...

老师好，中国日本这些持有巨量美债的央行有没有开始调整资产结构？
假如美股不是崩盘，那么是不是也是这几年小牛结束，逐步反复调整的开始？

midas

chuaxu 发表于 2014-10-19 14:24
老师好，中国日本这些持有巨量美债的央行有没有开始调整资产结构？
假如美股不是崩盘，那么是不是也是这 ...

中国和日本央行的操作规则里都得对冲海外资产。中国的四万亿美元和日本的一万多亿美元都已经进行了对冲的。目前世界金融市场的最大的风险不是股灾的可能。而是欧美日诸国政府的债务危机。即国债危机和货币危机。国债只是当地货币的有利息收的期权而已。这个危机等于是金融市场的大海啸。只是欧美日政府都采取鸵鸟政策，混一天算一天而已。欧美日媒体也不懂，也不提而已。

欧美的国债市场比股市大十倍到二十倍左右。股市根本就是小小市场。问题是，国债的利息下跌的30年周期已经结束了。欧美日国债的大山是历史以来的创新高。跟着不可抗拒的大周期，利息升上去的话，只能都破产倒闭，货币也会彻底毁掉。这是以后几年的最大的危机。对整体社会来说，股灾不是大问题。何况参加的群众不多。即使是股灾，有钱人的股灾而已。国债的问题就大了。直接关系到全社会的养老金问题，这些人的生存问题，政府的生存问题。

欧美的股市的来回调整一路进行到年底的机会大些。会否变成真的股灾，即跌幅超过30%，暂时难说。QE其实是对国债的饮鸩解渴的毒药。QE持续吹了更大的国债的泡沫。爆破的时候的威力比股灾大好几倍的机会大些。问题是欧美日的拉票专家们都没办法解决。只能都破产倒闭，社会大动荡的开始。

随波逐流

midas 发表于 2014-10-19 18:46
中国和日本央行的操作规则里都得对冲海外资产。中国的四万亿美元和日本的一万多亿美元都已经进行了对冲 ...

老师好，对不同类资产，中日政府一般如何对冲?比如对国债，公司债，股票，还有当地的物业，对这种不同的资产类别，中日都采用什么样的对冲方法？

midas

随波逐流 发表于 2014-10-19 22:06
老师好，对不同类资产，中日政府一般如何对冲?比如对国债，公司债，股票，还有当地的物业，对这种不同的资 ...

日本政府是1989-1990年大股灾的时候不让那些大公司对冲。有的公司的价值高达1万亿美元。日本政府的天才们深信对冲了以后会给股市带来更大的下跌压力。结果日经还是跌了85%，那些大公司损失惨重。中国政府对股市的大公司的态度都是“你们自己搞定”。即不具体干涉那些大公司的股市操作。

对外国国债的对冲，例如，美国国债和日本国债，一般都是在国债市场利用长短债互相对冲。还有利用外汇市场对冲。对外管局来说，对冲是必须的操作过程。任何国债都是有利息的当地货币的期权而已。日银的对冲办法都差不多。

公司债一般都是垃圾债。除非是大公司的公司债。中国的办法比较直接。直接借钱给大公司。欧美的办法是间接的。大公司举债的时候一般都需要抵押资产的。地产或厂房等等。

ohalan

对外国国债的对冲，例如，美国国债和日本国债，一般都是在国债市场利用长短债互相对冲。还有利用外汇市场对冲。对外管局来说，对冲是必须的操作过程。。。。。老师好，对冲的话，买入长债 卖出短债吗？外汇市场如何对冲呢？谢谢！

midas

ohalan 发表于 2014-10-30 11:00
对外国国债的对冲，例如，美国国债和日本国债，一般都是在国债市场利用长短债互相对冲。还有利用外汇市场对 ...

国债市场内部的对冲就是长债和短债之间的对冲，一手买升/一手买跌，跟着趋势调整对冲模式的办法。

外汇市场的对冲一般都是利用对方国家的国债市场和借贷进行的多。国债就是有利息的当地货币的期权。例如，买进日本国债，英国国债，德国国债等等。还有跟各国之间的互相借贷的协议。还有平时通过外汇市场进行的买卖。

买进海外的农场，矿山，油田也是长期对冲的一部分。

知悟

谢谢老师。