请教老师关于79-80年黄金和黄金股的问题。

wendaoliu

老师今天看黄金图看到 上次80年的时候黄金在一月到达最高（850美元），而黄金股是等到九月份才到最高。但黄金九月份的时候没有冲破一月份的高点。 是什么原因让黄金股在九月黄金没突破前高的情况下而创出新高？这次会不会出现相似的情况？

谢谢老师

midas

1979-1980年间，黄金价格半年大涨两倍。在1979年的12月份到1980年的一月21日，涨了一倍。当时群众是疯狂的。没有电脑的年代，电话银行也不存在，群众只能在银行的大堂里做买卖。当时世界各地的银行的大堂都是人山人海的。也造就了不少百万富翁。

美国黄金买卖的合法化是1973年以后才开始的。短短几年从35美元盎司大升到200美元盎司，然后跌到100美元盎司，然后一路狂奔到875美元盎司。对金矿来说是天赐良机，突然盈利的机会大增，成本还是没有马上跟。开矿赚钱就是利润减成本。结果，即使是黄金看到875美元盎司以后开始大跌，金矿的利润空间还是非常大。金矿的股价也慢慢跟着调整了。

2001年以来，黄金一年大涨两倍，一个月大涨一倍的大场面还没见过。即黄金还是属于热身运动的阶段。时隔三十多年，白银连1980年的价格都没见过。即白银也是热身运动中。以后几年，黄金白银股的表现可能也会跟1980年代初的表现一样的机会大。即金银一年以内大涨两倍多，一个月大涨一倍多，然后泡沫爆破。金银股价还是持续慢慢升上去半年或一年多，然后结束大牛市。


我是还没看过群众不疯狂参加起码一年的市场泡沫的顶峰。长线趋势一旦形成，最后的阶段还是需要群众的登场才可以结束。其实，任何投资市场都是“自然庞氏模式”。即早点买的人赚晚点买的人的钱的游戏。群众永远都是砸锅卖铁晚点买的那一群。投资市场的铁律。长期投资成功的过程就是远离群众的心态和模式的过程。

前几个星期，看过消息，美国的一位蹲监狱的黑人犯人当了监狱里的“股神”。连坐牢的人群都投资的市场肯定是泡沫的市场。只是这种泡沫的命有时很长。巴菲特从1995年开始唱衰纳斯达克股指，美联储老板从1997年唱衰纳斯达克股指，股指还是升上去五年，到了2000年初大泡沫才爆破。

leo369

midas 发表于 2014-8-28 07:23
1979-1980年间，黄金价格半年大涨两倍。在1979年的12月份到1980年的一月21日，涨了一倍。当时群众是疯狂的 ...

师父，您好
向师父请教一个问题，您经常说目前的金价和银价还没有到1980年的顶峰，请师父说一下这个如何计算，学生知道要扣除CPI的成分，不知公式是怎么样的，谢谢师父。

trp

wendaoliu

midas 发表于 2014-8-28 07:23
1979-1980年间，黄金价格半年大涨两倍。在1979年的12月份到1980年的一月21日，涨了一倍。当时群众是疯狂的 ...

谢谢老师。 如果我们持有金矿股从资金管理的角度讲我们是否可以在黄金到顶的时候出一部分，仍然留1/3小部分的仓位等黄金股继续走高？ 由于年纪原因前几次的资产泡沫都没亲身经历过， 您能讲一下80年一月黄金下跌时市场的状态吗？大家觉的那是一次调整，黄金会再创新高还是已经意识到了泡沫爆破了？ 谢谢老师

midas

wendaoliu 发表于 2014-8-28 15:50
谢谢老师。 如果我们持有金矿股从资金管理的角度讲我们是否可以在黄金到顶的时候出一部分，仍然留1/3小部 ...

聪明钱和群众的分别在于，聪明钱深信价值论和周期论，有胆量对着创新高的脱离价值的疯狂的市场干，有耐性等十年以上，群众永远相信永不止境的单边市，永远在乎今明两天的盈利。心态和模式的差别。

1979年十二月份开始黄金疯狂上升，几乎天天升。白银是当时的明星。亨特兄弟是当时操纵白银的大明星，大富翁。只是太招摇了，得罪了美国政府。美国政府决定公开干预白银市场。一夜改了游戏的规则。只准平仓，不准再做杠杆的交易。那是1980年一月初的事情。白银市场开始崩盘，不到几个月亨特兄弟也破产。富人斗不过朝廷是中国商人的几千年的智慧。亨特兄弟就太嫩了，太张扬，被美国政府宰了。当然，那么疯狂的白银市场是迟早崩盘的。只是美国政府找了很好的机会下手了而已。只是，政府连平仓的机会都不给亨特兄弟，下手的狠。

黄金市场在1月21日伦敦定盘看过850美元盎司，然后到了纽约看过875美元盎司。当晚就开始崩盘。持续了一年。很多聪明钱是从500-600美元开始卖出的。肯定积累了很多沽仓，很快就崩盘了。那以后二十年来回调整到255美元盎司。那是1999年底。2000年开始的长期上升没有出现过惊人的升幅，只是2000-2011年间每年涨了20%左右，然后从2011年开始调整到现在。算过去三十多年的通胀的话，黄金价格应该是2500美元盎司左右才是反映通胀率的价格。当然，最后的疯狂肯定会翻一番，即5000美元盎司是保守的这次黄金长期上升的目标。只是都需要点耐性。

zhoudan

感谢老师，一个大趋势的反转伴随着故事，这样的模式也倒适合群众们津津乐道。符合人们心中的侥幸心理。

leo369

trp 发表于 2014-8-28 14:00

同学，这个几张图在哪个网站上有，请告知一下，谢谢！！

trp

http://www.blogonomics.ca/precious-metals/

http://hubertmoolman.wordpress.c ... great-silver-chart/

有可能需要翻墙

leo369

trp 发表于 2014-8-29 13:18
http://www.blogonomics.ca/precious-metals/

http://hubertmoolman.wordpress.com/2012/09/10/silver-p ...

谢谢，同学。

随波逐流

midas 发表于 2014-8-29 09:35
聪明钱和群众的分别在于，聪明钱深信价值论和周期论，有胆量对着创新高的脱离价值的疯狂的市场干，有耐 ...

老师好！除了巴菲特这种，基金或者银行系的投资机构里有没有这种聪明钱？
现在考核无处不在，每年考核一次都算长的了，每个月或者每周的净值出来可能都要被投资人拿出来品头论足，在这种情况下，不要说对着大泡沫或者大的中期调整买进，可能市场牛皮个几个月或者一年，来自投资人或者老板的脸色可能都不对。老师有什么好的建议？以前老师在基金做的时候，比如碰到这种顺着硬资产长期趋势，有了个3年的中期调整，在最近一年中，像黄金市场基本上是区间不大的波动的情况下，是如何做到成为midas的？谢谢。

midas

随波逐流 发表于 2014-8-29 20:51
老师好！除了巴菲特这种，基金或者银行系的投资机构里有没有这种聪明钱？
现在考核无处不在，每年考核一 ...

基金都得用对冲和分散的策略投资。对冲的意思是，利用现货，期货和期权对冲风险的意思。分散的意思是，在各国市场，各种资产市场分散投资的意思。例如，股市投资的话，在不同国家的股市分散投资，然后利用期权，期货等工具的对冲对付股灾的风险。

商品市场也一样。可以分散投资，例如，商品现货市场，商品股票市场，不同的国家的市场。然后利用期权和期货对冲，对付大调整或股灾。

长期投资的时候肯定会碰到很多次的中线和短线调整。只用现货投资是不可能应付这些调整的。所以，一定要用期权和期货的对冲。目前，国内的投资工具还是处于发展的阶段。慢慢现代化的过程。

还有一个现实是，长期投资的过程中肯定会碰到顺流和逆流的。顺流的时候赚得多，逆流的时候输得少。算几十年，淘汰的基金和股票和公司远远多于成功的。所以怎样长期生存下去才是最大的艺术。投资和开工厂，开农场，长期来说分别不大。只是投资的模式不一样而已。把投资当做买彩票是群众的美丽的误会。

Kslior

翻墙也进不去。。。

小草的眼睛

希望能看到黄金的大牛啊，虽然现在还没有开始持仓