解析全球市场无处不在的操纵与欺诈

chuaxu

老师怎么这篇文章的观点？
















上周五，彭博援引知情人士称，美国司法部已经对可能的外汇市场操纵展开刑事调查，外汇市场的日交易额达5.3万亿美元。

除此之外，美国商品期货交易委员会（CFTC）、英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority, FCA）、瑞士金融市场监管机构FINMA、欧盟反垄断监管机构均表示，正在就可能的汇率操纵案展开调查。

（华尔街见闻已对此做相关报道，详见内容请点击彭博：美国对外汇市场操纵展开刑事调查；银行交易员被曝涉嫌操纵全球基准汇率WM/Reuters；神秘的“四点异动”：外汇市场的操纵）

但外汇市场只是操纵行为泛滥的一个缩影。纵观全球各大市场，你会发现无论是在金融部门还是在实体经济，操纵无处不在，监管法律实际上早已被践踏。

被操纵的市场：

1，利率

大银行已经在利率操纵上共谋多年，这个市场的资产规模接近800万亿美元。

英国银行间同业拆解利率（Libor）操纵案震惊世界。

Libor仍然在被操纵。

2，衍生品

大银行操纵衍生品市场也由来已久，美元衍生品市场规模达到1200万亿美元。

上万亿美元的衍生品被操纵的方式与利率市场如出一辙。

3，油价

2001年，安然公司因操纵天然气现货价格而垮台。今年壳牌、BP和挪威国家石油公司（Statoil）因为涉嫌操纵全球原油市场每年价值3.4万亿美元的能源价格而接受欧盟调查。

4，黄金和白银

英国《卫报》报道称，金银价格与利率和衍生品一样，价格由大银行之间每天的电话会议确定。

5，能源

美国联邦能源管理委员会称，2010年9月到2011年6月期间，摩根大通大肆操纵加利福尼亚和中西部的能源市场，通过8种交易策略不正当地从电力运营商获取过度支付费用。

6，商品

大银行收购重要的实体企业，涉及铀矿开采、石油制品、铝等行业，拥有并控制机场、收费公路、航空港以及电力，然后他们利用手里的这些实物资产操纵商品价格。

操纵神器：高频交易

高频交易的交易员能够操纵股票、债券、期权、外汇和商品市场，看看高盛的案例。

操纵手段五花八门：

1，对黄金储藏收取仓储费，但实际上他们并没有购买甚至也没有存储任何黄金；

2，在发起抵押贷款和取消抵押品赎回权的时候存在大范围的欺诈；

3，将同一抵押物多次抵押给不同的购买者，这就好像银行把你的一辆车卖了十次，他们从十个不同购买者手里筹集到了资金；

4，向投资者推荐那些明知是有问题的资产，然后再进行反向投资，通常情况是投资者蒙受损失，而这些大银行赚得盆满钵满；

5，参与各种旁氏骗局；

6，在公布报表之前，大银行们通过各种临时手段降低债务水平，从而掩盖风险蒙蔽公众。

7，贿赂或威胁评级机构以提高风险投资的评级。

……

总结：

1，大银行操纵每一个他们参与的市场；

2，太多的关联性导致金融不稳定；

3，政府已经给了银行大量的补贴，他们用这些补贴进行投机活动，而这并不会促进经济发展；

4，知名经济学家、金融专家和银行家表示，大银行实在是太过庞大，他们的规模已经威胁到整个经济体，我们需要打破这种局面来维持经济的稳定发展。

5，大银行“掌控”着华盛顿，所以国会和白宫不会做任何任何事情，除非民众推动变革。

midas

从长期社会的进化到短期社会的运作都是免不了政府的操纵企图的。例如，过去一百年马克思教和民主教的政府群也是操纵社会。可惜都取消不了社会盛衰的周期。社会盛衰的周期照样推翻马克思教和民主教政府的操纵社会的企图。人类社会的盛衰周期照样持续下去。

在金融市场，从长期到短期的操纵都存在。例如，布雷顿森林协议是为了操纵汇率。结果维持了26年以后倒闭。中期和短期的汇市的操纵，我是亲身参加过太多次。不值得大惊小怪。在股市非法的很多东西，在汇市照样合法。那帮外行们到底怎么查出汇市的操纵也是值得等待的问题。央行群的干预本来就是大操纵。天天偷偷干预的才是正常的现象。

股市也如此，商品市场也如此，国债市场也如此。例如，美联储故意压低利息，进行零息政策。在股市公开或偷偷干预等等。中线到短线的干预和操纵。

当然这些干预都阻止不了金融市场的大周期的长期运转。跟社会的盛衰周期一样的操纵不了的大资产周期。那些群最多可以控制或操纵中线和短线趋势。操纵的企图也不会每次都成功。

对投资者欣慰的是，这些操纵的意图和模式还是在市场掩盖不了。短期和中期的操纵都会以趋势的形式出现。投资者的任务是，怎样甄别这些趋势的形成和进展，然后跟就行。

没有操纵的市场是不可能存在的。竞争-操纵都是市场的衍生品。操纵成不成功当然是两码事。操纵不一定每次都是欺诈。操纵不一定都是坏事。都是为了保护某个国家和群体或个体的当时的利益企图操纵的。也是很自然的事情。

chuaxu

midas 发表于 2013-10-14 23:11
从长期社会的进化到短期社会的运作都是免不了政府的操纵企图的。例如，过去一百年马克思教和民主教的政府 ...

谢谢老师回复

phoenixc

谢谢老师。