每日最新报告(11/22-11/26)

Michelle

11月22日 欧洲盘前(爱尔兰宣布接受救援，市场情绪回升)

周一亚洲市场，各主要货币兑美元普涨。周日爱尔兰首相宣布将接受欧盟和IMF等的援助，缓解了债务危机可能蔓延的担忧，令市场信心和市场情绪大为改善；另外中国周五再次宣布上调存款准备金率0.5%，一定程度上降低了中国央行近期加息的预期，也为风险情绪提供了支持。亚洲股市普遍上扬，其中日经开盘上涨1.11%，报10,133.48点，录得5个月新高。各非美货币对在早盘持续上扬，不断录得反弹新高，但盘中标普把新西兰外币主权评级前景由稳定调整至负面，并暗示若新西兰经济对外债严重依赖的脆弱性得不到改善，则可能下调其信用评级。此消息公布後，纽元/美元从近一周的反弹高位0.7835大幅下挫逾100点，但其他主要货币几乎未受影响。未来一周爱尔兰与欧盟/IMF将就具体的救助方案展开协商，该国将于周三公布的具体减赤方案可能将影响具体的援助条款及援助规模；另外，中国加息的预期仍然存在，周二、周四日本与美国相继休市，市场交投可能受到影响。这些因素可能会导致市场情绪再次出现反复，令汇市走势陷入震荡。但短期来看，日内数据稀少，汇市走势可能继续受到目前的乐观市场情绪推动。

亚洲时段公布的数据和事件：无

欧洲时段将公布的数据和事件：瑞士10月M3货币供应年率

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爱尔兰向欧盟和国际货币基金组织 (IMF)寻求援助未能缓解市场对欧洲债务问题的担忧，欧元/美元纽约时段再次跌至1.3600下方。欧元疲弱拖累其他非美货币，英镑/美元、澳元/美元和纽元/美元欧美时段亦再次大幅下跌。不过避险情绪支持日元和瑞郎，美元/日元和美元/瑞郎轻微走低。投资者仍担忧债务危机将向葡萄牙以及西班牙进一步蔓延，另外穆迪表示爱尔兰主权评级面临多级下调风险，这继续打压欧元。美股周一下跌增加欧元卖压。《华尔街日报》报道指FBI突击搜查三家对冲基金，有关更多内幕交易细节将浮出水面的担忧令金融股引领美股下跌。道指早盘一度下跌超过1%，不过午盘削减跌幅，收跌0.22%。

欧盟瑞恩∶欧盟和IMF有关爱尔兰援助的会谈应于11月底取得结果。

欧央行斯塔克：危机仍未结束；援助爱尔兰有严格条件。

美联储理事柯薛拉柯塔：已准备好在适当的时候提高利率，不会受到资产购买计划影响

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周二日本因假休市，亚洲时段也缺乏数据公布，市场交投较为清淡。亚洲股市普跌，欧元/美元在亚市早盘持续下行触及上周四以来的低点1.3549，在其拖累下，其他各主要货币兑美元均轻度回落，除纽元外的主要货币兑美元大部分时间都在隔夜低点上方受到支持，不过尾盘各非美纷纷扩大跌幅，录得连日来的低点。虽然爱尔兰已经寻求救助，但其问题还远未结束，欧盟等的贷款援助将增加爱尔兰的债务负担，进而可能引起该国局势的进一步恶化。另外市场担心葡萄牙和西班牙等国将可能渐次步爱尔兰後尘，由此风险厌恶情绪再度弥漫市场，非美走势承压。欧洲时段将公布德国第三季度GDP终值，及一系列采购经理人指数等数据，不过料想对汇市的影响不会很大，投资者可能继续主要关注欧债危机的演变，若其状况进一步恶化，欧元将继续回落，而其他非美将受牵连。

日本因勤劳感谢日休市。

欧洲时段将公布的数据和事件∶德国第三季度GDP终值，德国11月制造业和服务业采购经理人指数，法国11月商业信心指数，法国11月制造业和服务业采购经理人指数初值，欧元区综合、制造业和服务业采购经理人指数。

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朝鲜半岛紧张局势升级以及欧洲债务问题的担忧持续导致欧美股市周二大幅下挫，避险情绪升温推动美元和日元进一步上扬。欧元继续走势沉重，欧元/美元跌至近两个月低点，欧元/日元跌至9周低点。周二西班牙与德国10年期债券收益率差一度升至欧元诞生以来的高位。媒体报道指消息人士透露，欧盟官员预计救助爱尔兰可能需要850亿欧元，其中350亿欧元将用于救助银行业，另外500亿欧元用于支持爱尔兰政府。其他方面，美联储周二公布的11月2-3日会议纪要显示，大部分委员支持购买更多资产以降低长期利率，以及提振经济，认为此举收益大于成本。不过美联储公开市场委员会内部对6000亿美元的量化宽松政策仍有分歧，部分委员认为债券购买将带来通胀风险。另外美联储下调美国经济增长预期以及上调失业率预期。美联储预计2010年GDP增长2.5%，6月预期为3.3%，预计2011年GDP增长3.3%，6月预期为3.9%。预计2011年失业率为9.0%左右，6月预期为8.5%，预计2012年失业率为8.0%左右，6月预期为7.3%。周二美国公布的数据显示，美国第三季度GDP年率修正值为2.5%，高于初值2.0%，亦轻微好于预期的2.4%。

美国11月里奇蒙德制造业指数∶9 前值∶5 预估值∶6
美国10月成屋销售∶443万 前值∶453万 预估值∶448万
美国10月成屋销售月率∶-2.2% 前值∶10.0% 预估值∶-1.1%
美国第三季度GDP年率修正值∶2.5% 前值∶2.0% 预估值∶2.4%
美国第三季度核心个人消费支出季率修正值：0.8% 前值：0.8% 预估值：0.8%
美国第三季度GDP平减指数修正值∶2.3% 前值∶2.3% 预估值∶2.3%
加拿大9月核心零售销售月率∶0.4% 前值∶0.4% 预估值∶0.3%

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亚市早盘，各风险货币兑美元纷纷从隔夜低点上方附近反弹，收复了隔夜部分跌幅。随著朝韩军事冲突对金融市场影响的逐渐淡去，市场避险情绪有所降温，日经在早盘走低後转为上扬，亚洲其他股指也纷纷走高，油价和金价也均维持坚挺。不过市场情绪可能脆弱，欧债危机将继续令投资者关注。早间标准普尔宣布将爱尔兰长期主权信用评级从“AA-”调降至“A”，短期评级由“A-1+”调降至“A-1”，并将其评级列入负面观察名单；另外爱尔兰政府意欲缩减开支以获得救助，令其国内政治形势趋于紧张，其国民的抗议可能阻碍欧盟救助协议的达成。而在爱尔兰问题有可能进一步恶化的情况下，葡萄牙和西班牙相关忧虑也在升级，市场担心若这两个国家跟随前者步伐，欧盟可能无力施救；此外中国因通胀压力可能进一步收紧货币政策的预期，及美联储下调2011年美国经济增长展望等因素也令市场情绪不容乐观。欧洲时段将公布德国IFO 商业景气指数和英国第三季度GDP修正值等数据，可能会引起市场的些许波动，但即使数据结果好于预期，对汇价的支持可能有限，因市场可能继续受风险情绪主导。不过周四美国将因感恩节休市，市场流动性渐趋稀薄，因此短期内非美可能会在低位继续整理近期跌幅略偏向下行。

亚洲时段公布的数据和事件∶澳大利亚9月领先指标月率-0.1%，前值0.2%，澳大利亚第三季度营建完工季率-2.1%，预期2.5%，前值5.3%。

欧洲时段将公布的数据和事件∶德国11月IFO商业景气指，IFO现状指数和IFO预期指数；意大利9月零售销售年率；英国第三季度GDP季率和年率修正值；欧元区9月工业订单年率和季调後月率。

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纽约时段之前，欧元、英镑及商品货币等高风险货币主要受市场情绪影响兑美元走势震荡，瑞郎、日元则整体上继续维持整理。虽然标普下调爱尔兰评级的消息在亚洲时段没有产生影响，但是该消息却在欧洲一开盘就引发了强烈的风险厌恶情绪，爱尔兰、葡萄牙及西班牙的国债收益率持续攀升，其中西班牙与德国10年期国债收益率差一度触及欧元诞生以来的最高水平，欧元/美元受打压自1.3400上方大幅下跌100多点，英镑及商品货币亦大幅回吐亚市涨幅。打压市场情绪的还有中国央行副行长发表的强硬讲话，纽元、澳元在其後再次下行录得日内低点。不过欧洲股市在经历的最初的大幅回落後，盘中大幅反弹为市场情绪提供了唯一支持，高风险货币纷纷趁机反弹收复部分跌幅。不过这种反弹能否持续还有待观察，投资者目前正在等待北京时间22:00公布的爱尔兰4年期财政紧缩方案，另外美国10月份耐用品订单、上周初请失业金人数、密歇根大学消费者信心指数等重要数据也将在纽约时段公布。

欧洲时段已经公布的数据及事件：德国11月IFO商业景气指数109.3，现况指数112.3，预期指数106.3；英国第三季度GDP季率修正值0.8%，年率修正值2.8%。

美国时段将要公布的数据及事件：美国10月耐用品订单月率，美国上周初请失业金人数，美国11月密歇根大学消费者信心指数，美国10月新屋销售，美国上周EIA原油库存变化；22:00爱尔兰政府公布4年期财政紧缩方案。

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欧洲股市周三高开并收涨，美国经济数据表现良好也使美股在感恩节前再次大幅上扬，市场情绪的回升限制了非美货币的进一步下行。爱尔兰政府决定在未来四年削减150亿欧元支出，并计划在2011年将预算赤字削减至GDP的9.1%，欧洲时段公布的德国IFO商业景气指数升至德国统一以来最高水平也为市场情绪提供支持。美国劳工部公布的数据显示，美国上周初请失业金人数下降3.4万至40.7万，申请失业金人数录得08年7月19日当周以来最低水平，个人收于上升0.5%的同时消费支出也相应增长0.4%，此外11月密歇根大学消费者信心指数终值录得71.6，大幅好于市场预期和前值，尽管10月耐用品订单及新屋销售月率表现下降，但整体表现良好的数据使美国三大股指盘中一直维持超过1%的升势，原油期货价格也大幅收高。总体看来，经济数据及股市表现仍是的决定市场风险情绪的关键因素，非美货币继续受益于股市反弹，美国周四因感恩节休市，非美货币不排除在清淡市况中维持整理的可能，而如果股市延续反弹态势，非美货币有望止跌回升。


美国时段数据和事件∶美国10月耐用品订单月率-3.3%，10月个人消费支出物价指数月率0.2%，核心个人消费支出物价指数月率0.0%，上周初请失业金人数40.7万，11月密歇根大学消费者信心指数终值71.6，美国10月新屋销售月率下降8.1%至28.3万。

亚市数据和事件∶07:50日本10月商品贸易帐，09:30澳大利亚第三季度私人资本性支出季率，日本央行委员中村清治在福岛发表讲话。

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周四美国市场因感恩节休市，亚洲市场也缺乏关键的数据，外汇市场和商品市场再次陷入小幅盘整的走势。昨天公布的美国初请失业金人数由43.9万大幅降至40.7万，11月密歇根大学消费者信心指数也由69.3升至71.6。表现较好的数据在一定程度上减轻了市场对美国经济前景的担忧，使得道指大幅收高。尽管如此，风险敏感货币依然表现疲弱，欧系货币和商品货币在近期的低位偏弱整理，美元、日元和瑞郎作为避险货币继续在高位持稳，显示来自欧元区债务危机的担忧以及最近的朝韩问题令市场风险情绪受压，限制了风险货币的反弹。目前打压风险情绪的主要是市场对欧债危机的担忧。昨天标普下调爱尔兰评级，爱尔兰、西班牙和葡萄牙于德国国债的收益率差升至近期新高，引发市场对爱尔兰债务危机向西班牙和葡萄牙扩散的担忧，加剧市场的紧张气氛。尽管爱尔兰很快推出150亿欧元区的财政减赤计划，但该事件远不足以挽救市场欧元区边缘国家丢失的信心。因此短期内以欧元为首的高收益货币可能会继续承压，且任何重大的利空消息可能都将打压汇价大幅回落，欧洲时段也无重要数据公布，因此市场在亚洲时段的盘整走势可能会得到延续。

亚洲时段数据：日本10月商品贸易帐8219亿日元，预期9120亿日元；澳大利亚第三季度私人资本性支出季率6.2%，预期3.1%；

欧洲时段数据：瑞士第三季度就业人数，法国11月消费者信心指数，英国11月CBI工业趋势调查订单分项

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今天美国休假，外汇市场较为平静，各主要货币对主要维持窄幅盘整，不过仍然值得投资者注意的是∶清淡市况中，欧元/美元继续悬挂于100日均线，盘中一度下行测试了昨日低点；瑞郎全盘走弱，美元/瑞郎上破1.000；英镑/美元录得近期新低。英央行委员在财政部听证会中的温和言论可能是英镑较为疲弱的原因，金恩首先表示经济前景面临相当的不确定性，通胀还要高位运行“一年左右”，针对波森指出的量化宽松政策效果不明显的意见，行长金恩及副行长塔克则认为如果进一步扩大资产购买规模就可以达到刺激经济的效果。欧洲时段数据稀少也是汇市平静的原因之一，相对重要的数据仅有英国11月CBI调查零售销售差额，该数据录得43，好于预期的33，但数据对英镑提供的支持有限。市场情绪方面，欧洲股市高开後不久便陷入整理，欧债忧虑继续笼罩在市场上，爱尔兰、葡萄牙、希腊及西班牙等债务负担沉重国家的国债价格小幅下跌，主权信用违约互换点差亦有所扩大。周五市场也缺乏重要数据，若没有突发重大风险事件，预期汇市继续整理的可能性较大。

欧洲时段公布的数据及事件∶法国11月消费者信心指数-32；瑞士第三季度非农就业人数341.3万；英国11月CBI调查零售销售差额43。

美国时段无数据公布

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周五市场缺乏重要数据，但投资者对欧元区债务的忧虑却愈演愈烈，欧元、澳元等高风险货币兑美元再次大幅下跌。欧洲早盘，朝鲜半岛再次响起的炮声在外汇市场上引起了短暂的恐慌，高风险货币兑美元也因此拉开了欧洲时段大幅下跌的序幕。欧洲股市低开後小幅反弹一度支持市场情绪持稳，但好景不长，德国金融时报一篇有关欧债问题的文章为市场的欧债忧虑火上浇油，引发高风险货币的进一步大幅下跌。该文章称，欧盟正在要求葡萄牙向其请求援助，以防止债务危机向西班牙转移，这表明市场已经开始将忧虑的目光从爱尔兰转移至葡萄牙和西班牙，市场情绪在该消息後急剧回落，欧洲股市全线下跌超过1%，西班牙、葡萄牙国债收益率及主权信用违约掉期费率纷纷大幅上升。外汇市场上，高风险货币遭到猛烈抛售，欧元/美元跌破自6月7日开始的上升趋势线1.3250，澳元/美元跌破市场广泛关注的0.9650支持。美国时段没有数据公布，但是美股期货目前下跌接近1%，这预示著高风险货币兑美元可能继续面临著进一步下跌的风险。

欧洲时段公布的数据∶法国10月消费支出月率-0.7%，年率-0.3%；欧元区10月M3货币供应年率1.0%；瑞士11月KOF领先指标2.12；德国11月消费者物价指数年率1.5%，预期为1.3%。

美国时段无数据公布。