每日最新报告(09/06-09/10)

Michelle

9月6日 欧洲盘前(乐观情绪有望延续，高息货币受到追捧)

大幅强于预期的美国8月非农报告继续在周一亚市提振风险偏好情绪，亚洲股市全面上涨，高息货币兑美元维持上周涨幅，并试图进一步上行。欧洲时段数据稀少，美国时段没有数据公布，美国和加拿大因劳动节而休市。在如此清淡的情况下，预期乐观情绪有望延续，高息货币将继续受到追捧。上周美元并未因基本面强劲而受到支持，反而因风险偏好情绪改善而受到打压。这说明尽管美国数据高于预期，但仍不足以提振投资者对美联储加息的预期。在全球经济复苏前景不明朗的背景下，美元的避险功能可能有所增强。从技术面来看，美元指数日图反弹受阻于6-8月跌势的38.2%斐波回档后，现测试前期低点81.92，若有效下破，可能重启跌势。

澳大利亚8月TD通胀年率∶3.0%，月率∶0.2%。

Michelle

9月6日 纽约盘前(市场情绪在清淡市况中回落)

由于周一是美国和加拿大的劳动节，市场在北美的长周末结束前表现清淡，除了英镑外，各主要货币均整理上周五美国非农数据后的走势。尽管市况清淡，但英镑/美元受欧元/英镑大幅上扬打压下跌超过100点。投资者预计本周的日本央行、加拿大和澳大利亚央行以及英国央行将维持利率水平不变，以上央行在近期可能倾向继续保持观望，以对国内经济做出进一步观察，因此，上周五良好的美国非农数据后的风险偏好出现回落，同时由于投资者担心诸如美国、欧元区或英国等一些经济体未来仍不排除采取进一步的量化宽松为经济提供支持的可能，市场乐观情绪整体不如上周五美国非农数据后。今天美国时段美国和加拿大今天因劳动节休市，预计市场将会陷入窄幅整理甚至停滞，但也不排除一些资金流导致汇价的走势被放大而引起类似英镑的大幅波动。

欧洲时段数据和事件∶欧元区9月Sentix投资者信心指数7.6，预期9.0，前值8.2。

美国时段美国和加拿大今天因劳动节休市。

Michelle

9月7日 欧洲盘前(日澳两央行按兵不动，澳储行态度较温和)

日澳两央行如预期一样保持利率不变，日央行的声明和上次紧急会议时大致相符，对市场影响不大。澳储行表示当前利率水平是适宜的，称短期经济增长接近趋势，通胀接近目标。不过澳储行更强调了全球经济前景的不确定性，澳储行表示欧洲经济增长缓慢，美国经济复苏步伐缓慢，其下半年经济可能比上半年更疲弱。较为温和的声明打压澳元一度回落，另外澳大利亚工党以76-74险胜，总理吉拉德可能继续实施对矿业公司的税收政策，这一消息一度打压澳元回落。欧洲和美国时段重要数据不多，预计汇市将继续跟随风险情绪。

英国8月BRC总体零售销售年率∶2.8%，同店零售销售年率∶1.0%；澳大利亚8月AiG建筑业表现指数∶43.2；日本7月同步指标初值∶101.8，领先指标初值∶98.2。

yuki

上周五美国非农数据后的乐观情绪受昨天美国的假期冲淡后，今天再次受到欧元区银行压力测试问题冲击，美元受到避险情绪的支持，日元和瑞郎也获得支持。《华尔街日报》文章今天指出，欧元区一些银行没有完全披露政府债券头寸，其区域银行系统可能仍面临很大的风险，该消息在市场引发担忧情绪使欧洲股市下跌，美股期货也表现回落，欧元和主要非美货币在风险厌恶中下跌，美元、日元和瑞郎受到避险资金支持。另外，由于奥巴马最近宣布了500亿美元的基建计划以创造就业，这也利好美元。日本央行今天的利率决议继续对日元的强势“无动于衷”，由于日本央行行长白川方明和财政大臣野田佳彦对日元的强势继续发表类似先前无关痛痒的讲话，投资者在没有干预担忧后在欧洲时段再次将日元推高至83.72美元，而近期不排除再次挑战前期低点83.67和83.58甚至创出新低的可能。今天美国时段缺乏数据和事件，预期市场将继续跟随股市波动和市场风险情绪的变化。


欧洲时段数据和事件∶德国7月季调后制造业订单月率 -2.2%，前值3.2%，预期0.5%，季调后年率14.0%，前值24.6%，预期20.8%。

受股市下跌影响，原油价格下跌超过2%报73.1美元/桶，金价报1247.7美元/盎司。

Michelle

9月8日 纽约盘后(避险情绪笼罩市场，美元强劲反弹)

周二纽约时段缺乏数据，欧洲时段《华尔街日报》一份对欧元区银行业压力测试结果的研究报告引发的市场避险情绪成为今日汇价波动的主导因素。该份报告显示部分银行并没有提供所要求的政府债券的总体持有情况，有的银行甚至省略了部分债券的披露。欧元区银行业压力测试结果的可信度再次受到投资者的质疑，从而引发避险情绪升温。欧元和欧洲股市受到打压。美股也受此影响低开后并扩大跌幅，尾盘三大股指下跌均超过1%，加剧市场的风险厌恶情绪，美元指数朝着近期整理区间顶部83.50不断行进，日元和瑞郎也受到支持，欧元全面走弱，商品货币小幅承压，而英镑兑美元受到欧元/英镑的支持盘中自日内低点逐步反弹。周三亚市重要数据依然缺乏，若亚洲股市延续美股的跌势，美元指数可能继续受到支持。

亚洲时段数据：新西兰第二季度制造业活动指数，日本7月贸易帐，德国贸易帐

Michelle

9月8日 欧洲盘前(高息货币修正跌幅，日元再创15年新高)

亚洲股市延续昨日美股跌势，全面回落。不过汇市中，高息货币兑美元整体对昨日跌幅进行修正，如果欧洲股市延续跌势，亚市这些货币对的反弹修正或将提供逢高做空的机会。日本财务大臣野田佳彦重申，政府将在必要时针对日元涨势采取果断措施，并首次提出这些果断措施包括干预外汇市场。不过日元无视日本官员的讲话，兑美元继续创15年新高。据分析人士称，日本下周将进行大选，在此之前，日本当局干涉外汇市场的可能性不大。而且目前为止，日本对汇市的干涉还未得到其它G7国家的响应，在缺乏联合干预的条件下，单靠日本一已之力，很难达到抑制日元升势的目的。所以若股市继续回落，美元/日元有可能进一步回落。欧洲时段将关注英国和德国工业生产数据，美国时段将关注加拿大9月利率决议，美国数据不多，预计汇市将继续跟随股市。

英国8月BRC商店物价指数年率∶1.7%；日本7月贸易账 (财务省) ∶9161亿日元；日本7月核心机械订单月率∶8.8%，年率∶15.9%；日本8月银行贷款年率 (季调后) ∶-1.9%；日本8月M2+CD货币供给年率∶2.8%；日本7月经常帐 (季调后) ∶14636亿日元， (未季调) ∶16759亿日元；澳大利亚7月房屋贷款月率∶1.7%；日本8月企业破产年率∶-7.5%。

Michelle

9月8日 纽约盘前(市场情绪仍显受压)

尽管欧元区银行业问题昨天再次被提及，但在欧元区债务危机一页锨过去之后，未来有关该方面的不利消息可能难以产生以前的效果，但市场在缺乏实质性的利好前，风险风险偏好可能仍将在一定程度上受限。股市在今天继续表现疲弱，欧元目前仍位于1.2600-1.2920之间震荡，但近期跌破震荡区间底部下行的风险仍很大，英镑目前位于1.5300-5500区间震荡时也略倾向下行。澳元仍在商品货币中表现最为突出，若汇价突破目前0.9180档阻力，未来仍有指向今年高点的可能，而持续受阻将不排除再次破败回落的可能。受避险情绪支持的瑞郎在兑欧元继续创出新高时，兑美元也倾向指向平价水平。今天美国时段缺乏美国方面的数据，市场关注21:00的加拿大央行9月份利率决议，如果加央行加息，美元/加元可能再次受压回落，日图震荡走势可能延续，而美国时段盘中市场可能继续主要将关注股市表现。在市场缺乏重要影响事件时，股市的影响可能仍是汇市最主要的推动因素。

欧洲时段数据和事件∶英国8月Halifax房价指数月率0.2%，年率4.6%，英国7月工业生产月率0.3%，年率1.9%，制造业生产月率0.3%，年率4.9%，德国7月工业生产月率0.1%，年率7.9%。

美国时段数据和事件∶20:30加拿大7月营建许可月率，21:00加拿大9月加央行利率决议，22:00加拿大8月Ivey采购经理人指数。

Michelle

9月9日 纽约盘后(美联储褐皮书证实经济复苏放缓)

周三美股小幅低开后进一步扩大涨幅，三大股指以0.6%左右的涨幅收盘。日内葡萄牙国债标售成功、加央行加息25点以及加拿大8月lvey采购经理人指数表现强劲提振的风险偏好在美国数据缺乏的背景下维持良好，并持续为非美提供支持。盘中美联储公布的经济状况褐皮书显示，由于购房退税政策到期后住房销售和建筑业受到冲击而持续萎靡不振，成为行业复苏中最弱的部门，美国经济受此拖累在7月下旬至8月底期间表现疲弱。与此同时，贷款需求在低迷的经济状况下表现疲弱，尤其是企业贷款鲜有改善。通胀和薪资压力依然有限，而消费者支出有望实现整体增长。银行、金融、服务和制造业等其他行业在经济整体疲弱的背景下表现喜忧参半。总体上，该份褐皮书显现美国经济存在诸多放缓迹象，但经济二次探底的可能性依然很低。随后明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔和旧金山联储官员对美国经济也发表了讲话。柯薛拉柯塔表达了对就业市场的担忧情绪，旧金山联储官员则认为经济依然在扩张，只是增幅有所放缓。美国经济褐皮书整体不愠不火，美联储官员讲话似乎也是老生常谈，因此市场在褐皮书以及官员讲话后表现平静，维持小幅整理趋势。周四将公布澳大利亚就业数据、英央行利率决议，德国CPI等多项数据，在这之前，潜在的风险偏好可能会继续为非美提供支持。

美国时段数据∶加央行9加息25点至1.00%；加拿大8月lvey采购经理人指数由54升至65.9，预期55.5；美国7月消费者信贷-36亿美元，估值-54亿美元；

亚洲时段数据∶澳大利亚8月就业人数变化和失业率

Michelle

9月9日 欧洲盘前(澳洲就业报告强劲，澳元全面走强)

澳大利亚8月就业人数增加3.09万，高于市场预期值2.5万，失业率自5.3%降至5.1%，低于市场预期值5.2%。从报告的分项来看，更加显示澳大利亚就业市场的强劲，全职就业人数增加5.31万，而兼职就业人数减少2.21万。而上次报告显示全职就业人数减少而兼职就业人数增加。数据公布后，隔夜指数掉期显示澳储行未来12个月加息的基点自10增至25。澳元全面反弹，特别是表现在交叉盘中，如欧/澳，澳元/美元迅速反弹超过60点，突破前期日图高点。亚洲大多数股指高开后未进一步扩大涨幅，整体在开盘水平上方维持窄幅盘整，欧洲时段将继续关注股市表现。英央行的利率决议将是重要风险事件，目前市场普遍预期英央行将继续按兵不动，若英央行意外扩大量化宽松或发表温和声明，则英镑将明显承压。

新西兰第二季度制造业活动指数∶3.1%。日本第三季度BSI大型制造业信心指数∶13.3；澳大利亚8月就业人数变化∶3.09万，失业率∶5.1%；日本8月家庭消费者信心指数∶42.4；德国8月消费者物价指数月率(终值)∶0.0%，年率∶1.0%；德国8月调和消费者物价指数年率(终值)∶1.0%，月率(终值)∶0.1%。

Michelle

9月9日 纽约盘前(经济复苏放缓可能限制市场情绪)

最近再次被提及的欧元区财政状况担忧虽然没有对欧元和市场情绪构成大的打击，但市场目前普遍认为的全球经济复苏放缓可能对市场情绪的持续回升产生一定限制，非美货币的反弹也倾向受到一定拖累。今天爱尔兰成功拍卖6个月和8个月债券，欧元区财政问题的担忧再次得到缓和。继美国、欧元区和日本等主要国家和地区央行表示经济复苏放缓后，中国人民银行顾问今天也表示，中国经济增长速度将放缓，在全球主要经济体仍面临经济增长放缓或复苏放缓时，全球经济复苏可能更加缓慢，金融危机的影响可能持续更长的时间，股市的反弹以及市场情绪的回升可能不时受到限制。英国今天公布的贸易赤字录得有史以来最高水平，英国副首相克莱格还表示，削减财政支出可能面临较大的政治风险，但英镑受到的影响有限，其后的央行利率决议也维持0.50%的利率水平和2000亿英镑的资产购买计划不变。对于日元，全球经济复苏放缓所带来的担忧所导致的避险情绪也将使日元和美元、瑞郎一样继续受到支持，而在日本继续缺乏具体的干预措施时，美元/日元的下行风险可能仍很大。

欧洲时段数据和事件∶德国8月消费者物价指数月率终值0.0%，年率终值1.0%，调和月率终值0.1%，调和年率终值1.0%；英国7月商品贸易帐-87亿英镑，对欧盟贸易帐-39亿英镑，英国央行9月利率决议维持0.50%的利率水平和2000亿英镑的资产购买计划不变。

美国时段数据和事件∶20:15加拿大8月新屋开工，20:30美国上周初请、续请失业金人数、加拿大7月贸易帐、美国7月贸易帐，23:00美国上周EIA原油库存变化。

Michelle

9月10日 纽约盘后(就业数据利好，欧系货币反弹有限)

美国时段早盘公布的美国上周初请失业金人数由47.2万降至45.1万，且低于预期的47万；7月贸易赤字由499亿美元降至427.8亿美元，降幅为17个月以来的最高水平，预期为480亿美元。就业以及贸易数据也给疲弱的就业市场乃至经济复苏带来了一些乐观信号，市场风险偏好继日内爱而来爱尔兰国债拍卖成功、澳大利亚就业数据强劲提振后继续获得支持，美股高开，各主要货币兑美元表现上扬，尤其是商品货币表现强于欧系货币。午盘过后，非美总体跟随美股回落整理。尽管近两日葡萄牙和爱尔兰国债拍卖成功，为欧元提供支持，但这些消息远不能打消重新燃起的市场对欧元区银行业以及主权债务危机的忧虑情绪。加上越来越多的迹象显示全球经济复苏将逐步放缓也令市场情绪反弹受限，这使欧元在利好消息以及外围强劲数据的支持下上涨有限。另一欧系货币英镑也在国内经济面不能提供强有力支持的情况下维持弱势整理。日内公布的英国7月商品贸易帐赤字创历史新高，英国财长奥斯本也宣布将进一步削减40亿英镑的福利支出，这不得不令市场担忧英国的经济以及财政前景，英镑短期可能承压。

美国时段数据：美国上周初请失业金人数45.1万，预期47万，7月贸易帐-427.8万，预期-480万；加拿大7月贸易帐-27.4万，预期-10亿加元，8月新屋开工18.33万，预期18.45万；
亚洲时段数据：日本第二季度GDP终值

Michelle

9月10日 欧洲盘前（日本第二季度GDP向上修正）

日本第二季度GDP实际数值年率自0.4%向上修正至1.5%，季率自0.1%向上修正至0.4%。从分项来看，资本投资季率增长1.5%，高于初值0.5%，公共部门投资下降2.7%，初值为下降3.4%。除日本GDP向上修正外，昨天公布的美国上周初请失业金人数低于预期，这两利好因素推动亚洲股市大多数上涨，其中日经指数领涨。风险偏好情绪推动美元/日元早盘最初反弹，但之后回吐部分涨幅。汇市维持震荡，美元最初全盘反弹，但稍后回落，欧洲开盘前再次反弹。非美元货币走势较为分化，受国内基本面疲弱，英镑继续相对疲弱，另外欧元本周负面消息不断，可能重燃市场对欧洲债务危机的担忧，表现也比较疲弱，澳元则继续相对强劲。预计欧洲时段，汇市可能继续跟随股市表现。欧洲时段将关注英国8月生产者物价指数，如果数据显示英国通胀压力下降，则可能对英镑形成打压。

新西兰第二季度贸易条件指数季率：2.1%；日本8月国内企业商品物价指数年率：0.0%，月率：0.0%；日本第二季度名义GDP季率终值：-0.6%；日本第二季度GDP平减指数年率终值：-1.7%；日本第二季度GDP季率终值：0.4%，年率终值：1.5%。

Michelle

9月10日 纽约盘前(日元干预风险可能增加)

日本今天公布的数据显示第二季度GDP向上修正，日经指数也得到提振收高，但在日元继续维持强势时，其国内经济可能仍面临日元升值的风险，日元干预的风险随着时间的推移可能增加。日本执政党民主党将于下周举行党魁选举，胜出者将有望同时成为日本首相。目前坚持对日元汇价进行有力干预的菅直人支持率略高于小泽一郎，菅直人在今天的选举辩论中还表示，日本目前正与欧元区和美国进行协商，争取后者在日本对日元汇率进行干预时不会表示异议或采取相对的措施。在最近一段时间以来，随着美国经济前景的不确定性增加以及欧元区经济风险仍然存在时，日元继续受投资者避险需求推高，在最近兑美元已经录得15年来的新高，而兑欧元也录得9年来的高点。自2004年以来，日本对日元的波动一直没有具体的干预行动，在最近的一轮升势之前，来自日本央行官员和政府的口头干预通常能够对日元起到打压作用，但最近一段时间以来，日本官方持续的口头警告在避险情绪弥漫所导致的日元升值中无能为力。在下周的竞选结束后，随着政府局面的稳定，日本央行和政府对日元强势的干预可能转化为具体行动；然而，在具体的行动出台之前，美元/日元的反弹可能仍是抛售机会。整体市场方面，由于仍缺乏重大的利好或利空消息影响，一些主要货币的区间交易可能延续。

欧洲时段数据和事件∶法国7月工业产出月率0.9%，年率5.5%，法国7月工业产出月率1.4%，年率5.5%；英国8月生产者输入物价指数月率-0.5%，年率8.1%，输出物价指数月率0.0%，年率4.6%，核心生产者输出物价指数月率0.1%，年率4.6%，意大利第二季度GDP季率终值0.5%，年率1.3%。

美国时段数据和事件∶19:00加拿大8月就业人数变化、失业率；22:00美国7月批发库存月率。