每日最新报告(05/03-05/07)

Michelle

5月4日 欧洲盘前(澳储行再度加息，澳元不升反跌)

澳储行如预期加息25点至4.5%，这是澳储行09年10月以来的第6次加息，澳储行表示房屋信贷稳步扩张，未来一年通胀可能处于目标区间的上沿，将制定必要政策以实现通胀目标。澳储行继续看好国内和亚洲经济增长前景，对通胀上升、房地产泡沫及国际经济因素尤其是欧盟主权债务危机也保持警惕态度。但澳元在利率决议后不涨反跌，市场可能将澳储行有关大多数贷款利率将在今日后达到平均水平的说法理解为暂停加息的信号。法国议会批准了针对希腊援助的预算调整，欧央行理事莱克宁称希腊援助方案令希腊和欧元区融资成本降低，惠誉早前也承认救助计划减弱了希腊短期信用风险，希腊问题能否最终尘埃落定是风险情绪能否明显好转的关键。

亚市数据：新西兰第一季度劳动力成本季率∶0.3%，年率∶1.3%；4月汇丰中国采购经理人指数降至6个月来低点；澳大利亚澳储行利率决议∶4.5%，标普表示日本面临削减预算缺口的压力，希腊援助方案令希腊和欧元区融资成本降低。

相关市场：澳洲股指下跌1.01%，恒指下跌0.24%，伦敦黄金下跌0.24%，国际原油下跌0.27%。

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5月4日 纽约盘前(希腊债务担忧持续，欧洲股市全面大跌)

周末欧盟EU以及国际货币基金组织IMF达成规模为1100亿欧元的援助机制，但希腊必须实施更加严厉的财政紧缩措施。这个消息未能对欧元形成支持，因市场质疑希腊能否实施紧缩措施，希腊政府工作人员关闭学校以及医院以示抗议，并可能举行更大型的罢工活动，希腊社会极不稳定。另外市场担忧由其它15个欧元区成员国向希腊提供的援助贷款能否在各国内部顺利通过，市场也担忧如果希腊债务问题向其它国家蔓延，如葡萄牙以及西班牙，欧盟实施援助机制将会更有难度。亚市汇丰公布的数据显示中国4月制造业采购经理人指数自57.0降至55.4，对中国经济放缓的担忧是打压风险情绪的另一因素。欧洲股市全面回落，美股期货也下跌，至北京时间周二20：54分，欧洲各大股指跌幅均超过1%。汇市中，欧元以及澳元领跌高收益货币，日元和美元受到支持。英国本周四将进行大选，政治局势的不确定性可能持续打压英镑，本周五将公布美国最重要的数据非农就业人数变化，可能引发汇市大幅波动，特别是对美元/日元可能产生重要影响。日内美国时段将公布美国3月工厂订单以及未决房屋销售数据，若数据造好，可能提振美股。

英国4月制造业采购经理人指数：58.0；英国3月M4货币供给终值年率终值：3.6%，月率终值：0.2%；英国3月抵押贷款许可：4.89万；英国3月消费者信贷：3.25亿英镑；英国3月央行抵押贷款：3.18亿英镑；欧元区3月生产者物价指数月率：0.6%，年率：0.9%。

德国总理默克尔：对葡萄牙力图削减赤字的措施感到高兴，认为葡萄牙不会要求援助；希腊公务员关闭学校以及医院，以反对希腊削减300亿欧元赤字的进一步措施；德国经济部长：向希腊提供的1100亿欧元的援助贷款并非完全弥补希腊的财务需求；惠誉确认西班牙AAA的评级，前景稳定；穆迪：西班牙评级没有发生变化。

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5月5日 纽约盘后(担心危机扩馓，欧元跌破1.30)

周二欧元/美元跌破1.30，录得一年新低。尽管欧盟 (EU) 与国际货币基金组织 (IMF) 援助希腊的资金规模提高到1100亿欧元，但投资者仍然担忧这不足以解决希腊债务问题，并且担心希腊的危机会向西班牙和葡萄牙等国家蔓延。周二希腊、西班牙、葡萄牙、意大利以及爱尔兰的信贷违约掉期 (CDS) 均大幅上升。另外芝加哥VIX波动指数亦升至2月以来高位。欧元后市仍有进一步下跌的风险，跌破1.30后下一目标可能指向1.25。风险厌恶情绪上升，美股和油价周二同样承压，美股录得三个月以来最大单日跌幅。

美国3月未决房屋销售月率∶5.3%，年率∶21.1%；美国3月工厂订单∶1.3%

美国财长：奥巴马坚信银行税收将弥补TARP成本并减少赤字。IMF：有关西班牙请求援助的传言不真实。IMF委员会将于本周日就希腊财政计划举行会谈。

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5月5日 欧洲盘前(欧洲主权债务危机继续牵动市场神经)

受隔夜美股大跌影响，亚洲股市承压，悲观气氛弥漫市场，非美隔夜大跌后缺乏反弹动能，美元兑欧元、加元、瑞郎再次刷新近期高点，其中欧元/美元跌至12个月新低，希腊国内罢工抗议政府财实行政紧缩政策，国际货币基金组织总裁卡恩表示希腊债务危机可能蔓延至其他欧洲小国，有关欧元区主权债务危机扩馓的担忧继续支配市场。每日电讯文章指出保守党可能赢得大选并占据议会选举中的大多数席位，英镑略受支持，欧元/英镑跌至8个月新低。另外澳大利亚3月营建许可高于预期， 4月AIG服务业表现指数较前值改善令澳元暂时止跌。

亚市数据：英国4月BRC商店物价指数∶2.0%，月率∶0.3%；澳大利亚4月AIG服务业表现指数∶52.3；澳大利亚3月营建许可月率∶15.3%，年率∶51.6%；澳大利亚4月新车销售月率：12.9%；IMF卡恩：希腊债务危机可能蔓延至其他欧洲小国。

相关市场：澳洲股指下跌1.33%，恒指下跌1.62%，国际原油下跌0.28%，伦敦黄金下跌0.29%。

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5月5日 纽约盘前(谣言勐于虎)

昨天美股大跌后市场余波未平，有关债务危机可能朝其它国家扩馓的传言导致欧洲时段各主要货币兑美元继续受压，欧元/美元继续录得年度新低。欧洲数据总体上略好于预期，欧元区4月服务业采购经理人指数自55.5升至55.6，3月零售销售自前期下降0.6%后转为持平；与此同时，多位欧洲官员发表讲话，试图打消市场对于债务危机可能朝其它国家扩馓的担忧，但市场风险厌恶情绪肆虐，这些利好被完全唿略。美元现在受到两方面因素的支持：首先是希腊债务危机的阴影挥之不去，导致全球股市动荡风险厌恶增强，在市场引发了对美元的避险买盘；其次是近期公布的一系列美国数据利好，增加了美联储提早加息的预期。前一个因素短期似乎很有可能继续为美元提供支持，因为尽管欧盟与IMF通过了1100亿欧元对希腊的援助计划，但却未能有效地阻止传言以及投机的盛行，这可能会令欧元继续受压。要知道，贝尔斯登的破产并不是因为与次贷有关的风险敞口过大，而是因为毫无根据的谣言。第二个因素同样有可能会继续站在美元一边，日内公布的美国4月ISM非制造业指数预期会自55.4升至56.0，任何好于预期的数据将为美元提供进一步支持。

欧洲时段数据：意大利4月服务业采购经理人指数54.5，略低于预期的55.9；法国为59.2，德国为55.2，整个欧元区为55.6，均略好于预期；欧元区4月零售销售月率持平，年率下降0.1%，预期为持平以及-0.6%

美国时段数据：美国4月挑战者裁员，ADP就业人数以及ISM非制造业指数

相关市场：金价上涨0.15%至1171美元；油价下跌2.49%至80.68美元

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5月6日 纽约盘后(欧元跌至14个月新低)

欧元/美元跌破1.2800，录得14个月新低。市场继续担忧希腊债务危机将扩馓至欧元区其他国家。穆迪周三将葡萄牙的 “Aa2”主权信用评级列入可能下调的负面观察名单，另外欧央行韦伯警告希腊债务危机有蔓延的风险。周三希腊10年期国债收益率与德国同期国债收益率差扩大至700个基点，葡萄牙10年期国债收益率与德国同期国债收益率差扩大至创记录的280点。总体欧元未来时段仍有进一步下跌的风险，避险情绪仍可能进一步推高美元和日元。短期英国大选将受到关注，最新调查显示保守党将可能赢得最多选票，但可能仍不足以控制议会。YouGov5月4日和5日所做的调查显示，35%的受访者将支持保守党，28%将支持目前执政党工党，另外自由民主党的支持率接近工党。

美国4月ADP就业人数变化∶3.2万 ，美国4月ISM非制造业指数∶55.4 ，美国上周EIA原油库存变化∶275.5万桶 ，美国上周EIA蒸馏油库存变化∶57.3万桶，美国上周EIA汽油库存变化∶125.7万桶。

欧盟委员会主席巴罗佐：欧元区主要国家将在周末前准备好向希腊提供贷款。希腊财长：迅速通过财政紧缩法案至关重要。消息称意大利内阁将通过150亿欧元的希腊贷款援助计划。

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5月6日 欧洲盘前(关注欧央行利率决议和英国大选)

在欧元区债务危机背景下，市场情绪仍然比较悲观，周四亚洲股市普遍下跌。亚市非美整理近期跌幅，小幅反弹。新西兰第一季度就业人数变化季率1.0%，显着高于预期0.2%，第一季度失业率意外下降至6.0%，预期为7.3%，纽元兑主要货币上扬，澳大利亚零售销售数据差于预期，导致澳元兑其它主要货币下跌。美联储理事罗森格伦表示，美国经济小幅反弹，通胀预期稳定，美联储当前的政策是适宜的，过早退出财政和货币刺激政策可能对经济复苏构成威胁，短中期内不太可能改变政策，进入欧洲早盘非美再次承压，欧元跌至14个月以来新低，市场关注欧央行利率决议和英国大选。

亚洲时段数据：新西兰第一季度就业人数变化季率1.0%，年率-0.1%；新西兰第一季度失业率6.0%；澳大利亚3月进口月率3.0%；澳大利亚3月出口月率2.0%；澳大利亚3月贸易帐-20.8亿澳元；澳大利亚3月零售销售月率 (季调后) 0.3%。

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5月7日 纽约盘后(美股暴跌，美元和日元跳涨)

周四午盘美股暴跌，市场再现类似08年的恐慌情景，避险情绪急剧升温推动美元和日元强劲上扬，欧元和英镑等非美货币急挫，欧元/美元创14个月新低，欧元/瑞郎跌至记录低位。道指一度下跌近1000点，跌幅超过9％，是1987年以来最大日内跌幅，不过尾盘反弹，收盘下跌347点，或3.2％。传言指交易错误可能是引发美股暴跌的重要原因，一交易员可能意外下了一个160亿美元的卖单，而不是1600万。欧元/美元盘中一度跌至1.2520，是09年3月5日以来的新低，欧元/日元一度自119.00跌至111.00。总体市场继续担忧欧元区债务危机蔓延，未来时段欧元仍有进一步下跌的风险。风险厌恶情绪上升令油价承压，Nymex期油周四一度跌破75美元触及11周低位，不过金价受避险买盘推动上扬，Comex期金一度升至1200美元上方。其它方面，英国票站调查显示，保守党将可能赢得307个议席，工党将可能赢得255个议席，自由民主党将可能赢得59个议席，但没有政党占绝对多数。

美国上周初请失业金人数∶44.4万，美国上周续请失业金人数∶459.4万，美国1季度非农生产力初值∶3.6%，美国1季度单位劳动力成本初值∶-1.6，加拿大3月营建许可月率∶2.2%，新西兰政府9个月核心赤字52.7亿纽元

特里谢：利率仍很合适；德国总理默克尔：稳定增长公约有修改的可能性存在；高盛首席经济学家奥尼尔：欧元的卖空缺乏理性；曼德尔森：工党将仍支持稳定、强势的政府

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5月7日欧洲盘前(全球经济复苏面临考验)

周四美股暴跌导致市场避险情绪急剧升温，亚洲股市开盘即大幅下挫，本周全球金融市场的混乱与2008年金融危机有着可怕的相似点。自从希腊债务危机爆发以来，市场一直在担忧全球经济复苏是否可持续。澳大利亚财长斯旺称，全球经济存在下行风险。澳储行称，风险资产大幅抛售可能拖累全球经济，但澳大利亚国内基本面良好能经受住冲击，不过对亚洲国家采取紧缩政策可能限制商品需求保持谨慎。英国大选计票几成定局，“悬浮议会”诞生的可能性逐步加大，英镑兑多数主要货币下挫。日央行为了稳定国内金融市场，向市场注资2万亿日元，刺激日元交叉盘反弹。要缓解目前市场恐慌情绪的最根本方法是尽快解决欧洲主权债务危机，以及改善各国基本面状况。关注北京时间20:30的美国4月非农就业人数，预期数据可能连续第二个月上涨，或在一定程度上缓解风险厌恶情绪。

亚洲时段数据：日本4月基础货币供应年率增长2.9%；澳大利亚4月AIG建筑业表现指数；瑞士4月失业率 (季调后) 4.0%。

相关市场：日经下跌 3.10% ，澳洲股指下跌 2.02% ，恒指下跌1.18%。

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5月8日 纽约盘后(市场波动加剧，欧元长期仍有隐忧)

周四美股暴跌后市场波动加剧，道指周五走势反覆，最终收盘下跌140点，连续第四日下跌，本周共计下跌5.7％。各主要货币对周五走势亦震荡，欧元/美元一度冲高回落，不过尾盘再次反弹收高。德国国会批准希腊救助计划，另外未经证实的消息指欧元区银行可能被注入信用额度，且本周末将有一系列高级别会议讨论欧元区债务问题，欧元受到支持。不过尽管欧元目前反弹，但长期仍有隐忧。投资者仍担心希腊救助计划的细节，以及其债务危机蔓延的风险。英镑/美元欧洲时段大幅下跌后纽约午盘强劲反弹。英国大选结果出炉，保守党赢得306个议席，但未能占绝对多数，工党赢得258席，自由民主党赢得57席。英国出现无多数党议会将增加英国经济前景的不确定性，以及威胁英国主权评级的稳定，因此英镑未来仍面临风险。其它方面，报道引述奥巴马政府官员讲话指并不是错误交易引发了周四美股的暴跌。目前市场和监管机构仍在寻找原因。美国商品期货交易委员会 (CFTC) 周五公布的每周持仓报告 (COT) 显示，截至本周二，欧元净空头自上周的147亿欧元升至168亿欧元。不过数据未反映过去三日的头寸变化。有关欧元区债务危机的忧虑继续打压油价，美国期油跌至新11周低点，周五收报75.11美元。

加拿大4月失业率∶8.1%；加拿大4月就业人数净变化∶10.87万；美国4月失业率∶9.9%；美国4月非农就业人数变化∶29万；美国3月消费者信贷：20亿；

纳斯达克称昨天暴跌时没有出现技术问题；德国总统克勒签署授权德国向希腊提供援助的议案；英国保守党Cameron：希望与自民党合作；普罗索：目前通胀受控，2010年将达到2%。