每日最新报告(06/29-07/03)

Michelle

6月29日 欧洲盘前(日本零售销售下行趋势仍未变)

日本5月零售销售月率持平，尽管好于-0.5%的市场预期，但仍整体趋势仍向下，年率则下降2.8%。目前日本国内失业率已经升至5%，为过去5年来的最高点，预期明天公布的失业率数据将升至5.2%。就业市场的不断萎缩和工资下调使居民可支配收入减少，个人消费也相应削减。由于全球需求仍显疲弱，日本产出也将受到抑制，从而使劳动力市场显得不景气，在未来的几个月，继续攀升的失业率和收入下降的压力将持续打击消费者本已不高的消费热情，因此零售销售在未来几个月仍将表现不佳。最近一次的日央行会议纪要也显示，政策制定者认为就业和薪酬形势变得越来越严峻，国内消费将继续疲软。

亚洲时段重要数据和事件：新西兰5月营建许可月率3.5%，新西兰5月贸易帐8.58亿纽元，日本5月零售销售年率-2.8%，月率0.0%，日本5月工业生产月率初值5.9%，年率初值-29.5%。

欧洲时段重要数据和事件：16:30英国5月消费者信贷，5月M4货币供应月率和年率终值，英国5月央行抵押许可，16:30英国5月央行抵押贷款，17:00欧元区6月经济信心指数，6月商业景气指数，6月服务业信心指数。

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6月29日 纽约盘前(区间盘整，聚焦非农)

周一数据稀少各货币对仍以区间震荡为主。中国人民银行行长周小川表示将继续把美元作为主要储备货币在亚市支持美元，但进入欧洲时段后美元重新承压，欧元区6月消费者信心好于预期支持欧元，欧元/美元日内总体再次在近期支持1.3980附近持稳。本周的关键风险事件为周四的欧央行利率决议以及美国6月非农数据，预计欧央行在维持利率不变的同时扩大非常规措施使用规模的概率较低，加之刚好在美国非农数据前公布，预计欧央行利率决议实际对汇价产生的影响将有限。最大的不确定性在市场对非农数据的反应上，如果非农就业人数再次改善但失业率再次上扬，市场将如何解读？市场是更关注美国经济复苏从而支持美元还是更为关注由于利好数据带来的风险偏好情绪的改善从而支持非美有待观察，在此之前，各个货币对延续区间盘整的可能性相对较大。

欧洲时段数据：欧元区6月工业信心指数∶-32；欧元区6月服务业信心指数∶-20；欧元区6月商业景气指数∶-2.97；欧元区6月经济信心指数∶73.3；欧元区6月消费者信心指数:-25; 英国5月M4货币供应月率终值∶0.2%;英镑5月M4货币供应年率终值∶16.6%.

纽约时段数据和事件:无

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6月30日 纽约盘後(继续盘整，还是上行突破？)

美元指数受到10日均线的打压，逼近自6月中旬以来的盘整区间低位，而欧元、英镑、澳元和纽元兑美元也纷纷收于近期区间高点，特别是纽元/美元创下自6月3日以来的高点。但加元走势异常，兑多个货币走低，在交叉盘表现较弱，特别是澳元/加元，再创趋势新高，并创下自去年8月中旬以来的新高。美股收高，波动率下降，表明在周四美国非农数据公布之前，市场风险偏好有所增大，但这种风险偏好情绪仍否持久，还有待检验，美国非农数据能否改善，能否维持投资者自年初以来的风险偏好，仍是一个疑问。在亚市开盘前，非美货币有所修正，但鉴于美股的强劲表现，风险偏好情绪也可能得以维持，非美货币可能上行突破。

美国时段重要数据和事件：美国6月达拉斯联储制造业产出指数-7.0，前值为-12.0。

周二亚市重要数据和事件：7:01英国6月Gfk消费者信心指数；7:30日本5月失业率、家计支出、受薪家庭支出、参与率；9:30澳大利亚5月私营企业贷款、日本5月劳动现金收入；11:00新西兰6月NBNZ商业信心指数；13:00日本5月新屋开工和营建订单。

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6月30日 纽约盘前(英国第1季度GDP年率录得历史最大跌幅)

英国第1季度GDP季率修正至-2.4%，创1958年来最大季度跌幅，年率修正 至-4.9%，录得历史最大跌幅，数据显示英国经济衰退程度比预期糟糕。但GDP数据存在一定滞后性，英国政府官员表示数据下行修正并不改变经济在年底恢复增长的预期，有迹象表明产出下滑势头正在放缓。日内英镑/美元录得1月23日反弹 以来的趋势新高，但英国 GDP数据打乱了汇价的上升节奏，数据公布前汇价开始大幅回落，数据公布后再度跌回1.6600下方 ，日内的大幅下跌使日图存在一定的假突破风险，好在目前其他的非美货币仍保持坚挺，一定程度封杀了英镑/美元的短期下跌空间，我们关注美国时段汇价能否收复失地，鉴于本周的关键风险事件在周四欧央行利率决议和美国6月非农，在此之前需对汇价可能发生的震荡做好准备。

欧洲时段数据：德国6月季调後失业率∶8.3%；德国6月失业人数变化∶3.1 万；意大利5月生产者物价指数月率∶-0.2%，年率∶-6.1%；欧元区5月M3货币供应年率∶3.7%；欧元区5月3个月M3货币供应年率∶4.5%；瑞士5月UBS消费指标∶0.772；英国第一季度GDP季率终值∶-2.4%；英国第一季度GDP年率终值∶-4.9%；意大利6月消费者物价指数月率初值∶0.1%；意大利6月消费者物价指数年率初值 ∶0.5%；欧元区6月消费者物价调和指数年率初值∶-0.1%。

美国时段数据： 20:30 加拿大5月工业品价格指数月率, 加拿大4月GDP月率,加拿大4月GDP月率;21:00: 美国4月S&P/CS房价指数月率;21:45 美国6月芝加哥采购经理人指数；22:00 美国6月消费者信心指数、美国6月消费者信心指数

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7月1日 纽约盘後(月末资金流推动美元走强)

时值月末、季末以及半年末，一些账户资金流重组，股市和商品价格回落，美元受此支持，走强，但美元指数仍受到回落的10日均线打压，美元并未反转下行趋势。多种因素在月末支持美元：国际货币基金组织周二公布的数据显示，09年第一季度美元占全球外汇储备的份额升至64.9%，触及2年高点，但整体储备则连续第三季度减少；美国商务部公布的6月消费者信心指数意外跌至49.3，也打击投资者情绪，尽管之前公布的同期的密歇根大学消费者信心指数较为强劲，但从以往来看，非农就业人数变化与商务部公布的消费者信心指数相关度更大一些。

美国时段重要数据和事件：加拿大5月工业品价格指数月率：-1.1%；加拿大4月GDP月率：-0.1%；加拿大5月原材料价格指数月率：2.2%；美国4月S&P/CS房价指数月率：-0.6%，年率：-18.1%；美国6月芝加哥采购经理人指数：39.9；美国6月消费者信心指数：49.3。

周三亚市重要数据和事件：07:50日本第二季度短观报告大型非制造业判断指数和前景指数、日本第二季度短观报告大型制造业判断指数和前景指数、日本第二季度短观报告大型企业资本性支出年率；09:30澳大利亚5月零售销售和营建许可。

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7月1日 欧洲盘前(中国采购经理人指数继续回升)

中国物流与采购联合会周三公布的报告显示，6月份采购经理人指数为53.2，高于5月份的53.1，目前该数据已是连续第四个月处于50的荣衰分水岭之上，显示了中国制造业继续保持回升趋势，政府财政刺激作用不断显现。其中出口订单上涨26%，由于美国是中国最主要的出口目的地，市场猜测美国消费品进口在6月份已经增加，这将意味消费上升所推动的通胀前景将增加美联储加息几率。数据公布后美元兑日元迅速上涨，其他非美货币也出现回落，但亚洲时段缺乏重要数据和事件，市场表现相对平静，非美整体上仍盘整昨日跌势，目前市场焦点似乎已转向明天的欧央行利率决议和美国非农报告。

亚洲时段重要数据和事件：日本第二季度短观报告大型非制造业判断指数-29，大型非制造业前景指数-21，大型企业资本性支出年率-9.4，澳大利亚5月零售销售月率1.0%，年率7.1%，5月营建许可月率-12.5，年率-22.4%。

欧洲时段重要数据和事件：15:30瑞士6月SVME采购经理人指数，15:50法国6月制造业采购经理人指数终值，16:00欧元区6月制造业采购经理人指数终值，16:00欧元区6月制造业采购经理人指数终值。

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7月1日 纽约盘前(欧洲早盘走势沉寂)

欧洲早盘走势沉寂，欧元区各成员国6月制造业采购经理人指数均好于预期加之欧洲股市全面上扬，非美和日元交叉盘在一定程度受到支持但目前仍以整理欧洲早盘涨幅为主，加拿大今日假日休市，北美时段交投量可能受到一定影响，更为重要的因素则可能与市场等待明日的欧央行利率决议以及美国6月非农数据结果有关。目前各非美货币从日图来看进入区间交易的可能性较大，短期方向也不明朗，建议保持观望。而随着美元/日元持稳以及风险偏好情绪上扬，部分日元交叉盘表现出一定的走强倾向。

欧洲时段数据：意大利6月制造业采购经理人指数∶42.7；法国6月制造业采购经理人指数终值∶45.9；德国6月制造业采购经理人指数终值∶40.9；欧元区6月制造业采购经理人指数终值∶42.6；英国6月制造业采购经理人指数∶47.0；瑞士6月SVME采购经理人指数∶41.8。

美国时段数据：20:15：美国6月ADP就业人数预估；22:00：美国5月营建支出月率、美国6月ISM制造业指数、美国5月未决房屋销售月率

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7月2日 纽约盘後(美元指数录得20天低点)

美元指数日图下行通道运行，昨日录得自6月11日以来的新低79.42，从技术指标来看，仍倾向下行。从基本面来看，昨日公布的中国、欧洲以及美国的制造业采购经理人指数均出现不同程度的改善，显示经济基本面也出现改善，刺激了风险偏好，从而打压美元。从今年3月以来，美元指数已经回吐了自去年7月中旬低点的一半涨幅，但这主要是由于投资者对未来经济的信心提高，从而转而投资高收益产品，但这种情况能否持续还是求知数，因此美元未来走势将很大程度上取决于经济数据，经济基本面是否如预期一样改善，若果真如预期一样改善，将继续打压美元，否则将可能支持美元反弹。另外一个打压美元的因素是据《路透社》网站文章称，中国可能在下周的G8峰会上提出建立新储备货币的议题。有关美元储备地位的讨论已经存在很久，在质疑、否认、肯定之间，美元涨涨跌跌，若中国下周并不提出这个议题，则美元可能反弹。

美国时段数据和事件：美国6月挑战者裁员报告：7.4393万；美国6月ADP就业人数预估：-47.3万；美国5月未决房屋销售指数：90.7；美国5月营建支出月率：-0.9%；美国6月ISM制造业指数：44.8；美国5月未决房屋销售月率：0.1%；美国6月上周EIA原油库存变化：-370万桶；美国6月上周EIA汽油库存变化：230万桶；美国6月上周EIA蒸馏油库存变化：290万桶。

周四亚市数据和事件：09：30澳大利亚5月贸易帐和新西兰6月ANZ商品价格指数月率。

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7月2日 欧洲盘前(澳大利亚贸易帐赤字大幅扩大)

澳大利亚5月经常帐录得赤字5.56亿澳元，是市场预期的五倍，同时也是08年7月金融危机以来最大赤字，数据公布后澳元立即下跌。本次澳大利亚贸易帐赤字大幅扩大可能与亚洲国家，尤其是中国削减大宗商品进口有关，此前亚洲国家纷纷表示将停止大宗商品的战略储备。今天中国官员有关美元外汇储备的言论在亚市为美元略微提供支持，中国外交部副部长何亚非称，美元仍是全球主要储备货币，中国希望美元继续保持稳定，他同时表示没有听说中国要求G8峰会讨论全球储备货币的事宜。目前进一步临近今天的欧央行利率决议和美国非农报告，交易商在重要风险事件前变得更为谨慎，亚市交投清淡，各主要货币整体仍倾向盘整。

亚洲时段数据和事件：澳大利亚5月贸易帐-5.56亿澳元，澳大利亚5月贸易账12个月总额62.8亿澳元，新西兰6月ANZ商品价格指数月率0.2%。

欧洲时段数据和事件：16:00英国6月Halifax 房价指数，17:00欧元区5月生产者物价指数月率和年率，欧元区5月失业率，19:45欧元区7月央行利率决议，20:30欧央行记者会声明。

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7月2日 纽约盘前(非农差劲重挫非美)

欧元区5月PPI连续第十个月下降，年率创历史最大跌幅录得-5.8%；5月失业率则升至1999年5月以来的最高9.5%，疲弱数据打压欧元全盘回落。欧央行如预期维持利率不变，特里谢称目前的利率水平和合适的，经济下滑速度将在今年下半年放缓，预计2010年将缓慢恢复；目前的低通胀是暂时的，未来数月通胀年率可能继续录得负值；劳动力市场有进一步恶化的风险，特里谢讲话内容基本属于老调重弹对市场影响有限。但美国6月非农数据却大幅低于预期，失业率创下1983年新高，数据公布后非美再次大幅下跌，日元交叉盘遭遇重挫。

欧洲时段数据：欧元区5月失业率∶9.5%；欧元区5月生产者物价指数月率∶-0.2%；欧元区5月生产者物价指数年率∶-5.8%；美国6月非农就业人数变化∶-46.7万；美国6月失业率∶9.5%；美国6月上周初请失业金人数∶61.4万；美国6月平均每周工时∶33小时；美国6月平均时薪月率∶0.0%。

美国时段数据：22:00 美国5月工厂订单月率

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7月3日 纽约盘後(美国6月非农就业人数弱于预期)

美国6月非农就业人数减少46.7万，低于前值-32.2万，也低于市场预期的-35.5万。失业率升至近26年来高位9.5%，年内可能升至两位数。从分项来看，汽车巨头通用的破产对就业的打击突出，不仅通用本身裁员，而且许多与汽车相关的产业，如零部件供应商为了节约成本，也加大了裁员力度。另外其它行业失业人数也增大，如农机设备制造业、服务业以及政府部门。疲弱数据打压股市和商品价格大幅下跌，由于上个季度股市涨幅达多年来最高，特别是在2008年刚刚经历大萧条的情况下，也引发市场担忧。周五是美国假期，市场可能进一步调整，下周将有一系列公司公布业绩，将是引导市场情绪的另一重要因素。

美国时段数据和事件：美国6月上周初请失业金人数：61.4万；美国6月非农就业人数变化：-46.7万；美国6月失业率：9.5%；美国6月平均每周工时：33小时；美国6月平均时薪月率：0.0%；美国5月工厂订单月率：1.2%。

周五亚市数据和事件：无。

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7月3日 欧洲盘前(市场盘整非农报告跌势)

经历了昨天美国非农报告后的大跌，今天亚洲时段各主要货币均在低位盘整跌势。美国非农就业人数下降高于市场预期，投资者对全球最大经济体美国的复苏前景表示担忧，风险厌恶情绪使市场趋向避险，美元和日元在亚市继续受到支持。昨天的欧央行利率决议后，特里谢对经济前景持悲观态度，此外，欧元区5月份失业率也录得高于市场预期的9.5%，预计今天下午的欧元区数据也很难改善市场情绪，周五美国因独立日假期休市，在清淡的市况下，非美可能会将盘整走势延续至本周结束。

亚洲时段数据和事件：无

欧洲时段数据和事件：15:15瑞士6月消费者物价指数月率和年率，15:53德国6月服务业采购经理人指数，16:00英国6月Halifax 房价指数月率和年率，17:00欧元区5月零售销售月率和年率。

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7月3日 纽约盘前(提防非美空头再次回补)

欧洲早盘市场对数据反应冷淡，欧元区5月零售销售月率下跌0.4%，年率下跌3.3%，远低于预期，但数据公布后欧元仍保持相对坚挺，非美空头的决心有待考验。经历昨日美国非农数据引发的大幅重挫之后，非美在亚欧时段纷纷反弹，目前除英镑/美元略微录得新低后，其他货币对并未出现跟进，由于今日美国假期休市，加之周末因素，我们需提防昨日累积的大量非美空头回补的发生，毕竟从技术走势来看，各货币对短线均面临方向性选择的风险，因此不能排除美国时段非美再次反弹的风险。

欧洲时段数据：瑞士6月消费者物价指数月率∶0.2%，年率∶-1.0%；意大利6月服务业采购经理人指数∶42.3;德国6月服务业采购经理人指数∶45.2; 法国6月服务业采购经理人指数终值 ∶47.2; 欧元区6月服务业采购经理人指数终值∶44.7; 英国6月服务业采购经理人指数∶51.6; 欧元区5月零售销售年率∶-3.3%,月率∶-0.4%

美国时段数据：无